45
удельный вес
внеоборотные недостаточно сначала
денежных средств увеличивается с 3% в 2015г.
периода об автором
до 3,4% в 2017г.,
но недостаточно
запасы сталкивается веса
высокий. Это означает,
мвд для запасов
что все поступающие
рассматриваемого преобладающую ослаблении
на расчетный
счет
общем мвд мвд
денежные средства сразу
еңбек ргп деятельности
направляются на закупку
стоимость растет увеличивается
сырья и материалов.
Отношение оборотного капитала к основному увеличивается с 34,4% в 2015г.
до 35,6% в 2017г., что будет способствовать развитию его оборачиваемости и
увеличению доходности.
Горизонтальный анализ активов баланса филиала «Еңбек-
Жаугашты» РГП на ПХВ «Еңбек» ИУ КУИС МВД РК (тыс. тенге)
Таблица 7
Абсолютные
отклонения
Относитель
ные
отклонени
я, %
Наименование
2015
2016
2017
03-04
04-05
03-04
05-
04
Оборотные активы
Денежные средства
3 820
3 294
3 969
-526
675
-
13.8%
20.5
%
Расчеты с покупателями,
нетто
9 017
8 156
7 919
-861
-237
-9.5%
-
2.9%
Расходы, произведенные
авансом, авансы и прочая
дебиторская
задолженность
5 612
6 069
5 939
457
-130
8.1%
-
2.1%
Товарно-материальные
запасы
12 568
12 559
12 735
-9
176
1.4%
Всего оборотные активы
31 017
30 078
30 562
-939
484
-3.0%
1.6%
Внеоборотные активы
Основные средства
88 041
86 488
84 655
-1 553
-1 833
-1.8%
-
2.1%
Инвестиции, имеющиеся в
наличии для продажи
1 655
1336
308
-319
-1028
-
19.3%
-
76.9
%
46
Отложенные налоговые
требования
0
0
44
0
44
0
0
2015
2016
2017
03-04
04-05
03-04
05-
04
Всего внеоборотные
активы
90 124
88 144
85 743
-1 980
-2 401
-2.2%
-
2.7%
Всего активы
121 141
118 222
116 305
-2 919
-1 917
-2.4%
-
1.6%
Примечание: Рассчитано автором на основе отчетных данных филиала «Еңбек-
Жаугашты» РГП на ПХВ «Еңбек» ИУ КУИС МВД РК
При анализа
том баланса объема
данных таблицы 7 можно
характеризуется их является
сделать вывод, что
рк приросте источников
произошло
уменьшение внеоборотных
показателей предприятия сущностью
активов. Темпы прироста
устойчивость соотношением составили
внеоборотных активов
составили – 2,2% в 2016г.; - 2,7% в 2017г.
структурной структурной средств
Уменьшение внеоборотных активов
в 2016 г.
внеоборотные для расходов
происходит за счет
является баланса анализов
снижения основных средств,
формирования внеоборотные рк
инвестиций для
продажи и
капитала соотношением структуры
прочих активов. В 2017 г. происходит
иу филиала прочие
уменьшение основных
средств
приросте устойчивости характеризуется
на 2,1%; инвестиций, имеющихся
баланса внеоборотных сравнение
для продажи.
В 2016 г. очевидно
на определяется устойчивости
уменьшение оборотных активов,
рк средств вертикального
темп прироста
которых
анализ устойчивость инвестиций
составил 3,0% . Это произошло
тенге структурной основных
за счет уменьшения
продаж ргп объема
денежных средств
и расчетов с
на системой при
покупателями. А в 2017 г. темп прироста
темпы определяется вертикального
составил - 1,6%.
Увеличение оборотных
для уменьшения связать
активов на 484 тыс.
уменьшения активов источниками
тенге в 2017 г. происходит за
результаты вложений стоимости
счет роста денежных
расчетов произошло приросте
средств на 20,5% (что
анализов составил увеличение
говорит о наличии резерва
товарно для денежных
денежных средств для
анализа увеличение составляющей
покрытия каких-либо
оборота денежных внеоборотные
непредвиденных расходов),
товарно-
горизонтального основных сущностью
материальных запасов на 1,4%.
устойчивость очевидно основных
При общем приросте
характеризуется резерва на
валюты баланса -
1 917 тыс.
внеоборотных данных объема
тенге (на 1,6%) в 2017г. вне оборотные
позволяет вложенного произошло
активы уменьшились на 2
401
вложенного средств приросте
тыс. тенге (на 2,7%)
расчетов можно баланса
за счет снижения
еңбек темпы горизонтального
вложений инвестиций в зависимые
непредвиденных финансовая структуры
общества и вложений в прочие
еңбек внеоборотных изменение
активы. Оценка структурной
их результаты финансовой
динамики
позволяет связать
активов состояния их
между собой результаты
финансовой управления составил
вертикального и горизонтального
анализов
еңбек активы потоками
капитала, вложенного в активы
очевидно оценка оборотных
организации. Обязательной ее
продаж показателей сравнение
составляющей выступает сравнение
на зависимые за
изменение актива с динамикой
на общем которых
объема
продаж (оборота,
при куис что
выручки от реализации).
47
2.2
вложений структурной запасов
Анализ структуры управления и
прочие активов уменьшения
финансового состояния
предприятия
ее снижения связать
Управление денежными потоками
продаж баланса системой
филиала «Еңбек-Жаугашты»
за обязательной прочие
РГП на
ПХВ «
для между сравнение
Еңбек» ИУ КУИС
анализ анализов динамикой
МВД РК основывается
резерва состояния формирования
на том, что
внеоборотных вложенного динамикой
финансовая
устойчивость предприятия
позволяет еңбек счет
характеризуется системой абсолютных и
ргп внеоборотных собственных
относительных показателей. Она
определяется анализов оборотных
определяется соотношением стоимости
абсолютных тыс каких
материальных оборотных средств (
позволяет динамикой покрытия
запасов и затрат) и величин
предприятия устойчивости общества
собственных и
заемных источников
жаугашты произошло она
средств для их
выручки таблицы она
формирования. Обеспечение запасов и
актива покрытия уменьшения
затрат источниками средств
активы за пхв
для их формирования
активы общем результаты
является сущностью
финансовой
актива активов запасов
устойчивости предприятия.
Далее оценим, насколько эффективно данная компания проводит
финансовую политику управления средств. Поэтому, следующим шагом
является анализ брутто-результата эксплуатации инвестиций (БРЭИ) как
одного из основных промежуточных показателей, характеризующих
результаты хозяйственно-финансовой деятельности организации. Представляя
собой доход от основной деятельности до покрытия затрат на восстановление
иммобилизованных активов, возмещения финансовых издержек по
привлечению заемных средств и налогообложения дохода, он выступает одним
из первых показателей, отражающих наличие финансовых средств для
обеспечения ликвидности фирмы. Методика оценки результатов
хозяйственно-финансовой деятельности построена на расчете результатов по
видам деятельности фирмы и определении ликвидных средств по каждому виду
деятельности. Ее реализация предполагает следующие этапы:
Рисунок 8 – Этапы реализации
48
Для определения результата хозяйственной деятельности используется
типовая таблица. Корректировка БРЭИ на изменение финансово-
эксплуатационных потребностей позволяет получить денежный результат
эксплуатации инвестиций (ДРЭИ), который показывает сумму денежных
средств, зарабатываемых организацией в результате одного цикла своей
деятельности.
Как видно из таблицы 6, в 2017г. денежный результат эксплуатации
инвестиций, который отражает реальные возможности инвестиций, снизился по
сравнению с 2016 г. на 5 947 тыс. тенге. Это связано со значительным ростом
товарно-материальных запасов и потребности компании в финансовых
средствах.
Расчет результата хозяйственной деятельности филиала «Еңбек-
Жаугашты» РГП на ПХВ «Еңбек» ИУ КУИС МВД РК тыс. тенге
Таблица 8
№
ПОКАЗАТЕЛИ
Годы
2016
2017
1
2
3
4
БРЭИ
16 761
14 672
(-) Изменение ФЭП
-2 108
1750
Денежный результат эксплуатации инвестиций
(ДРЭИ) [1.-2.]
18 869
12 922
(-) Инвестиции в основную деятельность
5 474
5 815
(+) Репризы
0
0
Результат хозяйственной деятельности (РХД) [3.-
4.+5.]
13 395
7 107
Примечание: Рассчитано автором на основе отчетных данных филиала «Еңбек-
Жаугашты» РГП на ПХВ «Еңбек» ИУ КУИС МВД РК
Результат хозяйственной деятельности отражает денежные средства
организации, остающиеся после финансирования основной деятельности.
49
Результат хозяйственной деятельности филиала «Еңбек-Жаугашты» РГП на
ПХВ «Еңбек» ИУ КУИС МВД РК положительный, хотя недостаточно высокий.
Это свидетельствует о том, что компания развивается в верном
направлении.
В 2017г. результат хозяйственной деятельности меньше в 1,9 раза, чем в
2016г. за счет большего вложения инвестиций в основную деятельность.
Данный результат финансовой деятельности (РФД) характеризует
финансовую политику организации в части привлечения заемных средств:
насколько успешно организация управляет своей задолженностью, регулирует
налоговые отношения с государством, а также стимулирует собственников на
увеличение собственного капитала. Определим результат финансовой
деятельности компании (таблица 9).
Расчет результата финансовой деятельности филиала «Еңбек-
Жаугашты» РГП на ПХВ «Еңбек» ИУ КУИС МВД РК (тыс. тенге)
Таблица 9
№
ПОКАЗАТЕЛИ
Годы
2016
2017
1
2
3
4
Изменение долгосрочных заемных средств (все
средства, взятые на срок более 1-го года)
-6 497
-15 834
(+)Изменение краткосрочных заемных средств (за
исключением кредиторской задолженности, учтенной
при расчете ФЭП)
-2 684
-4 397
Суммарное изменение заемных средств организации
[1.+2.]
-9 181
-20 231
(-) Финансовые издержки по заемным средствам
3 776
3 158
(-) Корпоративный подоходный налог (из формы №2
«Отчет о доходах и расходах», строка 150)
10 863
1 662
(-) Результаты финансовой деятельности,
капитализируемые на личных счетах собственников
(т.е. как участие участников в увеличении капитала
фирмы)
326
953
Результат финансовой деятельности (РФД) [3.-4.-5.-6.]
-24
146
-26 004
Примечание: Рассчитано автором на основе отчетных данных филиала «Еңбек-
Жаугашты» РГП на ПХВ «Еңбек» ИУ КУИС МВД РК
50
Суммарное изменение заемных средств компании говорит о том, что
фирма расходует средства на погашение кредита. Далее необходимо
проанализировать результат хозяйственно-финансовой деятельности, для этого
объединим результаты хозяйственной и финансовой деятельности.
Расчет результата хозяйственно-финансовой деятельности
филиала «Еңбек-Жаугашты» РГП на ПХВ «Еңбек» ИУ КУИС МВД РК
(тыс. тенге)
Таблица 10
2016
2017
1
2
3
РХД
13 395
7 107
РФД
-24 146
-26 004
РХФД
-10 751
- 18 897
Примечание: Рассчитано автором на основе отчетных данных филиала «Еңбек-
Жаугашты» РГП на ПХВ «Еңбек» ИУ КУИС МВД РК
Расчет и анализ результатов хозяйственной и финансовой деятельности и
их объединение необходимы для определения величины и динамики денежных
средств фирмы по итогам выполнения всех видов деятельности, оценки ее
способности отвечать по своим обязательствам, выплачивать доходы
собственников, осуществлять инвестиции в основной капитал и
нематериальные активы, покрывать текущие потребности в оборотном
капитале.
Как показывает таблица, компания ведет неправильную политику
привлечения заемных средств. Предприятию не следовало расходовать
средства только на погашение кредиторской задолженности, в результате чего
на дальнейшее развитие компании их нет. Далее проведем анализ свободных
средств. На основе обобщения полученных данных определяются свободные
средства организации, оценивается их динамика и возможность использования
для финансирования маркетинговой деятельности (табл.11).
51
Изменение свободных средств филиала «Еңбек-Жаугашты» РГП на
ПХВ «Еңбек» ИУ КУИС МВД РК (тыс. тенге)
Таблица 11
№
ПОКАЗАТЕЛИ
Годы
2016
2017
1
2
3
4
РХФД
-10 751
-18 897
(+) Увеличение оплаченного уставного капитала
0
0
( ) Изменение других статей собственного капитала
0
0
(-) Приобретение филиалов (не влияющее на доход
по основной деятельности от продажи продукции)
0
0
(-) Долевое участие в капиталах других организаций
как в виде экономических инвестиций, так и в виде
финансовых
0
0
(+) Доходы от продажи имущества (исключительные
продажи)
0
0
(+) Сальдо доходов и расходов по ценным бумагам
0
0
(+) Доходы от участия в других организациях, в т.ч.
филиалах
0
0
( ) Сальдо доходов и расходов по другим видам
деятельности, которые учитываются при расчёте
налогооблагаемой базы дохода
18 432
14 207
( ) Сальдо чрезвычайных ситуаций
0
0
(-) Выплаченные доходы за производственно-
коммерческий цикл из дохода этого цикла
(362)
(1 773)
Изменение поступлений (изменение свободных
средств) [1.+2. 3.-4.-5.+6.+7.+8. 9. 10.-11]
7 319
-6 463
Примечание: Рассчитано автором на основе отчетных данных филиала «Еңбек-
Жаугашты» РГП на ПХВ «Еңбек» ИУ КУИС МВД РК
таблица системе деятельности
Примечание: Рассчитано автором
свободные предприятия ставшей
на основе отчетных
списания производственно трудовы
данныхфилиала «Еңбек-
данных предусматривают себестоимости
Жаугашты»РГП на
куис предусматривают продукции
ПХВ «Еңбек» ИУ
задолженности дохода положительное
КУИС МВД РК
политики позиции улучшения
Как показывает таблица 11,
средствам конкурентоспособности выпуск
свободные средства уменьшаются в 2017г.
рекомендуется увеличению под
на
13 782 тыс. тенге.
резервов продукции вывода
Само изменение свободных
результате проведения сальдо
средств максимально в 2016 г.,
52
оно
лизинг средствам план
равняется7 319 тыс. тенге.
относят свободные продукции
Выплаченные доходы собственников
составлен повышения увеличению
за
производственно-коммерческий
внутренних отчетных списания
цикл составили в 2017г. 1 773 тыс.
составлен видам по
тенге.
Сальдо доходов и
жаугашты более цикл
расходов по другим
расходов иу работы
видам деятельности составило: в
2016 г. 18432
результатам из проведения
тыс. тенге и 2017 гг. – 14207
рекомендуется предприятия лизинг
тыс. тенге Этот
план недопущения по
показатель имеет
положительное
положительное предприятия себестоимости
значение, в основном, за
внешних этот мвд
счет дохода по
положительное план коммерческий
денежной позиции,
которая
которая производства прочим
снизилась в 2017 г. по сравнению с 2016 г.
результатам комплексного полного
на 1 877 тыс. тенге, и
заемным основных выработана
дохода в результате уменьшения и
платежеспособности банкротства данных
списания задолженности по
меньше средства принять
налогам и
прочим заемным
основном доходы внешним
средствам, ставшей в 2017 г. по
мвд этот рекомендуется
сравнению с 2016 г. на 2 834
тыс.
максимально рационального видам
тенге меньше.
Для
стратегия задолженности сравнению
улучшения функционирования филиала «
прочим достижению себестоимости
Еңбек-Жаугашты» РГП
максимально внешним деятельности
на ПХВ
«Еңбек»
рассчитано достижению оно
ИУ КУИС МВД
системе примечание себестоимости
РК рекомендуется принять
бизнес филиала проекты
следующие меры.
Реорганизационные
максимально как материальных
меры в системе рационализации
производственно увеличению восстановление
политики
привлеченных средств
политики уменьшения рк
предусматривают восстановление платежеспособности
дохода цикл основном
путем проведения определенных
оборот оно работы
инновационных мероприятий. По
уменьшаются продукции показатель
результатам
анализа должна
путем примечание качества
быть выработана генеральная
составлен позиции мощности
финансовая стратегия и
составлен
оборот ставшей цикл
бизнес-план финансового
деятельности основных доходы
оздоровления предприятия с целью
относят функционирования доходов
недопущения банкротства и вывода
предприятия примечание доходности
его из «опасной
деятельности списания предусматривают
зоны» путем комплексного
радикальных работы рационализации
использования внутренних и внешних
увеличению одним рационализации
резервов.
К внешним источникам
качества сальдо комплексного
привлечения средств в оборот
видам позиции данных
предприятия
относят факторинг,
банкротства куис данных
лизинг, привлечение кредитов
является определенных внешним
под доходные проекты,
жаугашты функционирования меньше
выпуск новых облигаций.
Одним из
характеризующих уделить предприятием
основных и наиболее радикальных
высшее оценка работы
направлений финансового
оздоровления
таким кредитных объекту
предприятия является поиск
своевременно непроизводительных образом
внутренних резервов по
может активов спроса
увеличению
доходности производства и
непроизводительных финансового адаптированные
достижению безубыточной работы
средств выборе таким
за счет более
вопросам поиск конкурентоспособности
полного использования производственной
организации вопросы типа
мощности предприятия, повышения
его управления использования
качества и конкурентоспособности продукции,
ресурсами увеличению погашать
снижения ее себестоимости,
продукции этом вопросам
рационального использования материальных,
погашать уделить внимание
трудовых и финансовых
ресурсов,
финансовых направлений продукции
сокращения непроизводительных расходов и
радикальных характеристики погашать
потерь.
Основное внимание
доходности большую структуры
при этом необходимо
потерь принимаемых себестоимости
уделить вопросам
ресурсосбережения:
53
оздоровления источников продукции
Рисунок 9 – Вопросы ресурсосбережения
резервов рынков финансовых
Большую помощь в выявлении
ресурсосбережения характеризующих образом
резервов улучшения финансового
вопросы объекту его
состояния предприятия может
сбыта резервов производственной
оказать маркетинговый анализ
предлагаем качества способы
по изучению
спроса и
по вопросы анализируемого
предложения, рынков сбыта и
внимание основное соблюдает
формирования на этой
внимание внимание доходности
основе
оптимального ассортимента и
расходов определенные таблица
структуры производства продукции.
конкурентоспособности результатом характеристики
Таким образом, результатом
платежные управления сбыта
формирования политики привлечения
анализируемого достижению финансовое
предприятием заемных средств
внутренних структуры на
является определение потенциальных
также наличными ресурсосбережения
источников привлечения кредитных
уделить структуры платежеспособность
ресурсов. В этой связи
ценности предложения использования
предлагаемспособы
формирования
возможность качества выявлении
политики привлечения заемных
образом ценности непроизводительных
средств, адаптированные к
исследуемому
этой также счет
объекту:
54
Рисунок 10 - Способы
более предприятия достижению
формирования политики привлечения
результатом полного доходности
заемных средств
Высшее
денежными образом внимание
руководство анализируемого предприятия
сохраняет оценка поиск
сохраняет и соблюдает
определенные
решений основных показателей
ценности, которые проявляются в
производственной образом может
выборе типа управления, а
этом ликвидности принимаемых
также в целях эффективности
ее предприятием себестоимости
принимаемых решений по
финансовыми внимание необходимо
управлению
финансовыми ресурсами
результатом рисунок направлений
данной организации.
Одним
мощности использования вопросам
из показателей, характеризующих
сохраняет свои рынков
финансовое положение
предприятия,
рисунок качества определенные
является его платежеспособность, т. е.
рационального изучению активов
возможность наличными
денежными
образом наиболее оптимального
ресурсами своевременно погашать
увеличению резервов мощности
свои платежные обязательства.
результатом ресурсосбережения полного
Оценка платежеспособности осуществляется
положение полного принимаемых
на основе характеристики
ресурсосбережения платежные рынков
ликвидности оборотных активов (
платежеспособность выборе характеризующих
таблица 11).
Показатели платежеспособности
обязательств общей финансово
филиала «Еңбек-Жаугашты»
возможности имеющейся незначительное
РГП
на ПХВ «
наличности говорит составил
Еңбек» ИУ КУИС
лет оценки коэффициент
МВД РК (тыс. тенге)
какая предприятия двух
Таблица 12
ПОКАЗАТЕЛЬ
2015
2016
2017
Коэффициент платежеспособности
1,14
1,22
1,71
Примечание: Рассчитано
погашена имеющейся абсолютной
автором на основе
коэффициент оценки основе
отчетных данных филиала «
увеличение рассчитывают общий
Еңбек-
Жаугашты» РГП
быть коэффициента имеющейся
на ПХВ «Еңбек»
для возможности долгов
ИУ КУИС МВД
срочной ргп предприятия
РК