13
позволяет эффективно использовать социально-экономический потенциал
региональных инвестиционных проектов.
В современной России на государственном уровне применение проектно-
ориентированного управления началось с реализации приоритетных
национальных проектов в области здравоохранения, образования, жилищного
строительства и сельского хозяйства. Национальные проекты представляют
собой новую организационно-экономическую форму государственного
регулирования отраслей экономики на основе соединения отраслевого и
проектного методов управления.
Анализ актуальности темы и степени её разработанности даёт основания
для формулировки проблемы исследования, которая состоит в поиске
возможностей по оптимизации управления инвестиционным проектированием
в регионе (на примере Хабаровского края). При этом акцент будет сделан на те
территории Хабаровского края, которые до настоящего времени незаслуженно
были обделены вниманием со стороны инвесторов.
Целью исследования является изучение управления инвестиционными
проектами в системе региональной экономики и поиск путей его
совершенствования.
Реализации поставленной цели предполагает решение следующих задач:
– определить роль инвестиций как инструмента развития региональной
экономики;
– исследовать сущность и содержание проектного управления в
региональном инвестиционном процессе;
– рассмотреть зарубежный опыт и опыт регионов России в разработке и
реализации инвестиционных проектов;
– проанализировать региональное инвестиционное проектирование в
Хабаровском крае;
– разработать рекомендации по совершенствованию системы управления
инвестиционными проектами в регионе.
Объект исследования – Хабаровский край.
14
Предмет исследования – совершенствование инвестиционного
проектирования в Хабаровском крае.
Работа состоит из введения, 3-х глав, заключения, списка использованных
источников и включает 9 таблиц, 4 рисунка, при её написании использовано 50
источников литературы.
15
Глава 1. Теоретические аспекты инвестиционного
проектирования на региональном уровне
1.1 Управление инвестиционным проектированием на региональном
уровне: сущность, назначение, этапы
Прежде чем непосредственно перейти к изучению процессов
регионального инвестиционного проектирования, необходимо определится с
сущностью самого понятия «инвестиции».
В основе различных подходов к определению экономической сущности
инвестиций лежит общее осознание непосредственной связи инвестиций с
получением дохода – целевой установкой инвестора. Различное понимание
экономической сущности инвестиций обусловлено господствующими формами
и методами хозяйствования, а также спецификой конкретных этапов историко-
экономического развития экономики той или иной страны. В наиболее общем
виде под инвестициями понимаются вложения капитала с целью его увеличения
в будущем. Такой подход к определению понятия «инвестиции» является
господствующим как в европейской, так и в американской методологии[7].
Существует и другой подход к определению инвестиций, обусловленный
возросшим значением рынка ценных бумаг как механизма опосредующего
перемещение реального капитала в странах развитой рыночной экономикой. В
его рамках инвестиции определяются как вложения в ценные бумаги [18].
Инвестиции в западной экономической литературе рассматриваются в единстве
двух аспектов: ресурсов (капитальных ценностей) и вложений (затрат).
Во многих определениях инвестиции трактуются как вложение денежных
средств [20]. Но инвестирование капитала может осуществляться не только в
денежной, но и в других формах – движимого и недвижимого имущества,
различных финансовых инструментов, нематериальных активов и т.д.
И, наконец, в ряде определений отмечается, что инвестиции представляют
собой долгосрочное вложение средств. Безусловно, отдельные формы
инвестиций (в первую очередь, капитальные вложения) носят долгосрочный
характер.
16
Таким образом, в современных исследованиях как западных, так и
отечественных авторов под инвестициями понимаются, прежде всего,
долгосрочные вложения капитала в различные сферы экономики,
инфраструктуру, социальные программы, охрану среды внутри страны и за
рубежом. Инвестиции необходимы для оздоровления экономики страны и
решения на этой основе многих социальных проблем, прежде всего для подъёма
жизненного уровня населения.
Итак, опираясь на сложившиеся в научной литературе подходы ведущих
экономистов можно дать следующее определение понятию «инвестиции»: это
отвлечение и управление определённой частью капитала в настоящий момент на
какой-то определённый срок с целью получения предприятием выгод в будущем
в виде доходов. В рамках такого подхода к сущности инвестиций становится
возможным определение наиболее доступных и эффективных способов их
привлечения.
Для лучшего понимания процесса инвестирования и эффективного
управления инвестициями целесообразно разработать классификацию видов
инвестирования. Исследователи выделяют различные критерии, применяемые
для классификации инвестиций. В зависимости от сферы, в которую
направляются инвестиции, и характера достигаемого результата их
использования инвестиции делятся на две группы (рисунок 1).
Инвестиции в реальный капитал (их называют капиталообразующими
инвестициями или инвестициями в нефинансовые активы) ведут к
воспроизводству и обновлению основного капитала. Когда речь идёт об
инвестициях вообще, обычно подразумевают именно эти инвестиции. Подобное
определение можно назвать экономическим.
Что касается инвестиций в денежный капитал (это вложения финансовых
средств в виде кредитов и в ценные бумаги), то одна часть из них превратится в
реальный капитал сразу, другая – позже, а третья – вообще в него не превратится
(например, выпущенные и купленные ценные бумаги компании, которая затем
«лопается»). Говоря по-другому, инвестиции в денежный капитал – это средства
17
для будущего инвестирования в реальный капитал страны, часть из которых в
таковой может и не превратиться.
Рисунок 1. Группы инвестиций
Поэтому если инвестиции в денежный капитал (в России их называют
финансовыми вложениями) складывать с инвестициями в реальный капитал (в
России их часто называют инвестициями в нефинансовые активы), то, с одной
стороны, получится двойной счёт, а с другой – не все финансовые вложения
обернутся реальным капиталом.
В таблице 1 представлена информация об инвестициях в основной капитал
в России, ДВФО.
Как показывают данные таблицы, несмотря на сложную экономическую
ситуацию, инвестиции в основной капитал в России имеют положительную
динамику.
За три года объем инвестиций возрос более чем на 2 млрд руб. или на 14,9
%. В конце 2016 года агентство Bloomberg включило Россию в список из семи
государств с развивающейся экономикой, которые в течение 2017 года будут
являться наиболее привлекательными для инвесторов.
ИНВЕСТИЦИ
И
Финансовые
инвестиции
Реальные
(капиталообразую
щие)
инвестиции
Приоб
ретени
е
ценны
х
бумаг
Вложе
ния в
активы
других
органи
заций
Инвест
иции в
основн
ой
капита
л
(капит
альные
вложен
ия)
Инвести
ции в
оборотн
ый
капитал
(товарн
о-
материа
льные
ценност
и)
18
Таблица 1
Динамика инвестиций в основной капитал в РФ и ДВФО
Инвестици
и в
основной
капитал
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Отклонение
2017/2015
Млрд
руб.
Стр-
ра,
%
Млрд
руб.
Стр-
ра,
%
Млрд
руб.
Стр
-ра,
%
Млрд
руб.
Темп
роста,
процен
тов
ДВФО
905
6,5
985,2
6,7
1217,3
7,6
134,5
134,5
Российска
я
Федерация
13
897,2
100,
0
14 639,
8
100,
0
15 966,
8
100
2069,6
114,9
В перечне также оказались ЮАР, Мексика, Бразилия, Чили, Индия и
Индонезия. При этом по ДВФО темпы роста инвестиций превышают
среднероссийские показатели. Так по макрорегиону прирост инвестиций в
основной капитал составил 80,2 млрд руб. или 8,9 процентов.
В 2017 году на Дальний Восток приходится 7,6 процентов всех инвестиций
в РФ, доля округа растет (за три года она увеличилась с 6,5 до 7,6 процентов)
[37].
Таким образом, несмотря на санкции и попытки «изолировать» России от
мировых инвестиционных процессов инвестиционная активность в стране
растет.
Дальнейшее развитие экономики России требует максимального
использования инвестиционного ресурсного потенциала, наращивания объемов
инвестиций, совершенствования их структуры и ускорения оборота. При этом
важен не только совокупный уровень инвестиций в стране, но и распределение
инвестиционного потенциала в регионах как гарант их финансовой и социальной
стабильности. В современных условиях именно инвестиции являются залогом
экономического роста и национального дохода территорий, способны заметно
увеличить объемы валового регионального продукта и существенно пополнить
бюджеты, а для большинства российских территорий - это реальная возможность
укрепить конкурентные преимущества, завоевать новые экономические ниши,
раскрыть свой инвестиционный потенциал [14].
19
Инструментом их реализации является инвестиционный проект, с
помощью которого выясняется и обосновывается возможность и экономическая
целесообразность создания объекта избранной целевой направленности. В связи
с этим, уровень развития управления инвестиционной деятельностью в регионах
с использованием региональных инвестиционных проектов становится
ключевым фактором конкурентоспособности регионов и страны в целом.
Региональное инвестирование обладает специфическими особенностями,
поскольку имеет двойное окружение: ближнее окружение (среда субъекта
региона, в рамках которого осуществляется инвестирование) и дальнее
окружение – среда, в которой существует сам регион. Внутренняя и внешняя
среда взаимодействуют между собой, порождая необходимость учета и анализа
этого процесса при оценке эффективности инвестиций. Это означает
необходимость постоянного мониторинга результатов осуществления
региональных инвестиционных проектов с тем, чтобы прибегать в нужный
момент к управленческому воздействию на факторы внешней и внутренней
среды.
Такой сложный процесс требует обеспечения четкого взаимодействия
между всеми его элементами, что возможно только на основе реализации
проектного подхода к управлению инвестиционной деятельностью, который
позволяет при максимально эффективном использовании ограниченных
ресурсов за определенные ограниченные временные сроки обосновать на
расчетах планы реализации проекта.
В настоящее время большинство теоретических и практических
разработок в сфере управления проектами ориентировано на применение в
компаниях и корпорациях, региональный аспект чаще всего сводится к
оптимизации структуры проектов и органов управления. Концепция
комплексного управления развитием региона с использованием региональных
инвестиционных проектов на современном этапе развития российской
экономики отсутствует. Данное обстоятельство не позволяет эффективно
использовать социально-экономический потенциал региональных
20
инвестиционных проектов и обусловливает необходимость научного
обоснования системы управления ими в условиях современной российской
экономики.
В современной России на государственном уровне применение проектно-
ориентированного управления началось с реализации приоритетных
национальных проектов в области здравоохранения, образования, жилищного
строительства и сельского хозяйства. Национальные проекты представляют
собой новую организационно-экономическую форму государственного
регулирования отраслей экономики на основе соединения отраслевого и
проектного методов управления, что обеспечивает интегральный эффект
воздействия и межведомственную координацию в процессе хозяйственной
деятельности. Реализация проектов такого масштаба предполагает не только
выделение значительных из года в год растущих финансовых ресурсов, но и
грамотную организацию управления ходом работ на всех этапах [22]. Учитывая
федеративное устройство государства с постепенным перемещением управления
социально-экономическими вопросами с федерального уровня на региональный,
процесс реализации проектов возложен на субъекты Российской Федерации.
Процесс управления инвестиционными проект на региональном уровне в
соответствии с жизненным циклом можно представить в виде следующих
последовательных этапов.
Этот процесс начинается с формирования инвестиционного предложения.
Важнейшей особенностью процесса формирования и принятия инвестиционных
решений в региональном аспекте является выделение приоритетных задач и
разработка определенной схемы и механизма, которые могли бы удовлетворить
все стороны, участвующие в реализации инвестиционных проектов.
Органы исполнительной власти субъекта Российской Федерации на
первом этапе принимают решение о необходимости осуществления проектов для
решения определенной проблемы. Дело в том, что в настоящее время, каждый
субъект Российской Федерации разработал стратегическую программу развития
на среднесрочную перспективу, в которой на основе анализа существующего
21
ресурсного потенциала и изучения современного состояния экономического,
социального и экологического процессов в регионе предложены реальные
варианты изменения отраслевой и территориальной структуры производства с
учетом численности населения. Однако стремительное развитие внешней и
внутренней среды приводит к тому, что региональный анализ необходимо
осуществлять систематически для того, чтобы вложения были приоритетными и
обоснованными. Инвестиционные предложения должны обосновываться не на
стратегических программах, утвержденных в прошлые годы, а на экономических
расчетах с применением системного научно-методического обоснования выбора
приоритетного направления инвестиционного вложения. Базой для этого должен
стать по стоянный мониторинг инвестиционных процессов в регионе, анализ,
прогнозирование и оптимизация инвестиционных решений с использованием
современных информационных технологий.
Следует отметить, что актуализация проблемы и детализация
региональных целей позволяет приступить к следующему этапу управления –
разработке инвестиционных проектов. Целью этого этапа является создание
таких вариантов проектов, которые способны разрешить проблему региона. На
этом этапе первоначально появляются альтернативные концепции одного и того
же проекта, но после обсуждения и проработок остается один вариант, который
закладывают в основу разработки проектов. Определяются потребные ресурсы и
источники дополнительных ресурсов, в случае нехватки собственных.
Обязательной процедурой является планирование рисков, включающее их
идентификацию, оценку.
Для эффективного осуществления этого этапа необходимо создание
организационных структур управления (организацию управления в области
инвестиционного поиска и разработки проекта). Следует иметь в виду, что все
вопросы, связанные с привлечением инвестиционных ресурсов, их размещением
и управлением, осуществляло одно структурное подразделение исполнительной
власти, что позволило бы четко организовать процесс и более полно обеспечить
комплексное социально-экономическое развитие региона.
22
Отличительной особенностью для субъекта Российской Федерации
является определение совокупности необходимых ресурсов управления,
посредством которых организуется управленческое воздействие на процесс
разработки и реализации инвестиционного проекта. Такие ресурсы, как правило,
ограничены, что является предпосылкой к их наилучшему (оптимальному)
использованию. Поэтому, в условиях ограниченности региональных ресурсов
имеет место строго дифференцированный подход к отбору инвестиционных
решений, обеспечиваемых поддерживающими мерами со стороны действующих
управленческих структур. В этой связи становится необходимым установление
прочных двусторонних коммуникаций между инвестиционными системами и
органами регионального регулирования как наиболее интенсивными
характеристиками среды.
Следует отметить, что оптимальное сочетание различных средств и
методов управления проектами может быть максимально эффективно для
определенных типов проектов, состава участников проектов, окружения
проектов. Поэтому, для управления проектами необходимы рычаги, которые
будут способствовать достижению конечных их результатов, а также влиять на
выбранные пути достижения этих результатов. Для этого в структуре управления
инвестиционными проектами одним из этапов является выбор рычагов влияния
на пути достижения результатов. Органы исполнительной власти могут
использовать как основные, так и вспомогательные рычаги влияния на
результаты. К числу основных результатов в управлении проектами являются
цели, сроки, качество и стоимость достижения результатов. Кроме основных
рычагов, существуют и вспомогательные средства. К ним можно отнести
контракты, позволяющие привлечь нужные ресурсы в нужные сроки. Кроме
того, для управления ресурсами необходимо обеспечить эффективную
организацию работ. Это касается структуры управления проектами, организации
информационного взаимодействия участников проектов, управления
персоналом. Главное для исполнительной власти определиться с тем, что на