67
доказала, что во время любых кризисных событий, протекающих в России,
происходит бегство капитала в более устойчивые экономики, а так же в мировые
офшоры.
Четвертый сценарий развития ситуации - это ужесточение со стороны
государства ограничительных мер как для населения, так и для бизнес-единиц.
В качестве пятого «шока», эксперты выделяют низкий уровень доверия
предпринимателей к органам государственной власти, что влечет нарастание
некоторой неопределенности в бизнес-среде и невозможности прогнозировать
развитие собственного бизнеса на 5-10 лет вперед.
На основе экспертных оценок и аналитических прогнозов, падение
мировой экономики в 2020 году составит в пределах 3-5% от уровня 2019 года
56
.
Для России 2020 год может оказаться наихудшим, начиная с распада СССР в
1992 году, в котором падение уровня ВВП, по информации Всемирного банка,
было зафиксировано на уровне 14,5%. Например, во время мирового
финансового кризиса 2009 года, ВВП России снизился на 8%, а в критическом
1998 году падение оценивалось на 5,3%
57
. Необходимо отметить, что сегодня
большинство экспертов и аналитиков сходятся во мнение, что единственным
государством, которое будет в «плюсе» с приростом +1% ВВП будет именно
Китай, во-первых, как государство первым столкнувшиеся с коронавирусом и,
соответственно, преодолевшим неблагоприятную эпидемиологическую
ситуацию. Во-вторых, Китай обладает мощной производственно-технической
базой, экономическими возможностями, уникальными трудовыми ресурсами и
высоким уровнем дисциплины в обществе.
Конечно, всем очевидно, что мировое экономическое пространство после
пандемии не будет прежним
58
. Безусловно, для экономики России, находящейся
на «нефтяной игле» особую важность несут мировые цены на нефть и
56
Аналитики оценили ущерб экономике России от коронавируса / РБК // [электронный ресурс] -
https://www.rbc.ru/economics/04/02/2020/5e3986b99a79473a58036d5a/
57
Финансово-экономические кризисы последних десятилетий и их влияние на экономику России / Прайм //
[электронный ресурс] -https://1prime.ru/sience/20190402/8298 58467.html
58
Медведев: существует угроза деградации мировой экономики из-за коронавируса/ Коммерсантъ//
[электронный ресурс] -https://www.kommersant.ru/doc/4319883
68
нефтепродукты. Правительство РФ надеется, что рост спроса на данные виды
продукции (особенно нефть сорта «Urals») будет, но это станет возможным
только при восстановлении промышленного производства и возобновлении всех
видов перевозок, в том числе авиаперевозки между странами. Насколько
изменяться и, самое главное, в какую сторону цены на нефть - на эти вопросы
сегодня четкого ответа не у кого нет.
На сегодняшний день в России на поддержку граждан и
предпринимателей государство готово выделить порядка 2-2,5% от ВВП, для
сравнения правительство США выделило на данные цели 20% ВВП, страны
Евросоюза в среднем по 8-10%, Япония -10%
59
. Если анализировать меры
господдержки в стоимостном эквиваленте, то Правительство РФ выделило около
300 млрд. руб. на реализацию пакета антикризисных мер и борьбу с
коронавирусной инфекцией в стране
60
. Таким образом, исходя из текущего курса
рубля к доллару и евро, государственная поддержка национальной экономики
нашей страны в 10 раз меньше, чем аналогичные меры в Великобритании, в 58
раз Испании и в 263 раза американских вливаний в собственную экономику
61
.
Подчеркнем, что финансовые средства у России есть, например, по
состоянию на 1 апреля 2020 года объем Фонда национального благосостояния
РФ (ФНБ) составляет 12,9 трлн. руб.
62
, но очевидно, у Правительства на средства
данного фонда существуют другие планы.
Президент В.В.Путин в своем обращении к гражданам 25 марта 2020 года
озвучил ряд мер, нацеленных на поддержку экономики в условиях ускорения
59
Экономику России ждут пять шоков в результате пандемии коронавируса /NEWS// [электронный ресурс] -
https://www.newsru.com/finance/09apr2020/rus5shocks.html
60
Страшен не вирус, а кризис. Как пандемия и обвал рубля отразятся на российской экономике / Правмир //
[электронный ресурс] -https: //www.pravmir. ru/strashen-ne-virus-a-krizis-kak-pandemiya-i-obval-rublya-otrazyatsya-
na-rossijskoj-ekonomike/
61
Страшен не вирус, а кризис. Как пандемия и обвал рубля отразятся на российской экономике / Правмир //
[электронный ресурс] -https: //www.pravmir. ru/strashen-ne-virus-a-krizis-kak-pandemiya-i-obval-rublya-otrazyatsya-
na-rossijskoj-ekonomike/
62
Экономику России ждут пять шоков в результате пандемии коронавируса /NEWS// [электронный ресурс] -
https://www.newsru.com/finance/09apr2020/rus5shocks.html
69
процесса распространения коронавирусной инфекции на территории РФ.
Данные меры сфокусированы на четырех направлениях
63
:
1. Обеспечение товарами первой необходимости и поддержка населения
(мониторинг потребительских цен; мониторинг наличия в продаже товаров
первой необходимости; реализация мер активной поддержки занятости;
установление «зеленого коридора» в отношении импорта товаров первой
необходимости).
2. Поддержка отраслей экономики, оказавшихся в зоне риска
(освобождение туроператоров от уплаты взносов и установление компенсации
их убытков; мониторинг финансового положения застройщиков и подрядных
организаций; предоставление отсрочки по налоговым платежам сроком на 3
месяца организациям и отраслям, наиболее пострадавшим от пандемии.
3. Поддержка малого и среднего предпринимательства (мораторий на
проверки малого и среднего бизнеса; отсрочка уплаты арендных платежей в
случае с использованием государственного или муниципального имущества;
предоставление форм льготного кредитования).
4. Общесистемные меры (создание финансового резерва в размере до 300
миллиардов рублей; создание гарантийного фонда для реструктуризации
кредитов компаний, пострадавших от ухудшения экономической ситуации).
63
План первоочередных мероприятий по обеспечению устойчивого развития экономики в условиях
ухудшения ситуации в связи с распространением новой коронавирусной инфекции / Минэкономразвитие РФ//
[электронный ресурс] -
https://www.economy.gov.ru/material/news/ekonomika_bez_virusa/plan_pervoocherednyh_meropriyatiy_po_obespech
eniyu_ustoychivogo_razvitiya_ekonomiki_v_usloviyah_uhudsheniya_situacii_v_svyazi_s_rasprostraneniem_novoy_ko
ronavirusnoy_infekcii.html
70
ГЛАВА 3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ
ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ РОССИИ ДЛЯ ИНОСТРАННЫХ
ИНВЕСТИЦИЙ
3.1. Позиция России на рынке мировых инвестиций
С точки зрения инвестактивности 2019 год оказался самым успешным с
2014 года, когда в отношении нашей страны были введены ограничительные
меры. Рост вложений иностранных инвесторов говорит о том, что экономическая
обстановка в Российской Федерации стабилизировалась. Уверенность
инвесторов в успехе инвестиций в российские активы заметно возросла, что
положительно сказалось на российском инвестиционном рынке.
Объем рынка M&A в прошлом году составил 63 млрд USD (+21,5%). В
приобретение российских активов иностранные инвесторы вложили в прошлом
году 20,9 млрд USD (+49,5%).
По данным за 2018 год больше 70% регионов имели отрицательную
динамику доходов населения при том, что в среднем по России был
зафиксирован прирост в 1%. В 1 полугодии 2019 года доля регионов, ушедших
по этому показателю «в минус», снизилась до 54%, зато итоговый
общероссийский показатель попал в «красную» зону, сократившись на 0,4%
(график 2). Что же касается инвестиций, то темпы их прироста упали с 4,3% в
2018 году до 0,6% за первую половину 2019 года, а удельный вес сокращающих
капиталовложения регионов вплотную приблизился к 50% (график 3). В такой
ситуации лучшими возможностями для минимизации инвестиционных рисков
имеют регионы-тяжеловесы, накопленный потенциал которых во многом
способен нивелировать последствия экономических неурядиц.
71
Рисунок 12. Динамика инвестиций в основной капитал
64
Из десятки лидеров по уровню инвестиционного потенциала
подавляющее большинство регионов улучшили свои позиции по уровню риска
рисков. Наилучшую динамику показали Санкт-Петербург, продвинувшийся с
10-го на 4-е место в рейтинге регионов с минимальным уровнем риска, и Москва,
вышедшая на 7-ю строчку против 12-й годом ранее. Успехам столицы
удивляться не приходится. Её финансовые возможности позволяют
осуществлять гигантские по российским меркам бюджетные инвестиции, за счёт
которых покрывалось более 20% капиталовложений в 2018 году —
максимальный показатель среди всех субъектов РФ. В абсолютном же
выражении за счёт бюджета города профинансировано 387,4 млрд рублей (треть
всех инвестиций за счёт региональных бюджетов в целом по России).
Суммарный объём инвестиций Москвы в 2018 году составил беспрецедентные
2,4 трлн руб., увеличившись за год на 15,3%.
Инвестиционный кризис - один из видов кризиса в экономике России,
при котором наблюдается продолжительное снижение объема инвестиционного
64
Королева, А. Российская экономика столкнулась с новым сокращением инвестиционной активности
[Электронный ресурс] / А. Королева. - Режим доступа: https://expert.ru/2019/07/31/investitsii/, свободный
72
капитала, что приводит к быстрому устареванию основных фондов и тем самым
к угрозе вероятности существования многих компаний и отраслей. Решение
данного вопроса связано с проблемами инвестиций.
С экономической точки зрения, на инвестиционный климат влияет
положение в экономике, таможенное дело, валютная, финансовая и кредитная
системы, возможность использования рабочей силы.
В оценке социальной среды в сфере инвестиций важную роль играют
показатели отношения к зарубежным инвесторам в обществе, вероятность
забастовок, уровень безработицы, наличие и отсутствие согласия по важным
вопросам социального и экономического роста страны.
Из вышеперечисленного следует, что часть проблем лежит на
корпоративном уровне, часть – на государственном. На основе оценки реальной
значимости и возможностей исключения названных барьеров на пути
привлечения зарубежных инвестиций, развития инновационной деятельности
компаний и отраслей в России рационально в ближайшее время сосредоточиться
на решении следующих проблем:
- необходимо выработать алгоритм последовательных действий –
практическую государственную программу – направленных на привлечение
иностранных инвестиций в РФ, путем формирования завершенной
институционной системы в стране;
- либерализовать и существенно «облегчить» систему налогообложения,
в том числе пересмотреть сверх высокие ставки сборов и налогов, а также других
видов обязательных платежей;
- для того, чтобы таможенные законы не создавали препятствия для
прироста в России инновационных технологий и техник, и имели устойчивый
характер, необходимо обеспечить стабильность таможенного режима;
- гарантировать надежность и устойчивость банковской системы и
обеспечить устранение причин склонности к злоупотреблениям, которые рушат
основы российской хозяйственной деятельности, кредитно-финансовой сферы;
73
- на законодательном уровне создать практику защиты прав
интеллектуальной собственности, а также прийти к консенсусу интересов во
взаимодействии федеральных, региональных и местных властей с частным
бизнесом путем создания условий правовой защищенности бизнеса;
- в отношении предпринимателей, преимущественно в области малого
бизнеса организовать эффективную систему поддержки и гарантии со стороны
государства.
Можно уверенно сказать, что деятельность по развитию российского
законодательства, по сравнению с другими странами, шаг за шагом делает
уверенные шаги в правильном направлении, что ведет к улучшению
инвестиционного климата в нашей стране. И есть все основания утверждать, что
существующее законодательство и продвижение России по пути формирования
рыночной экономики создали основу для прироста зарубежных инвестиций и
динамичного внешнеторгового сотрудничества. Расширение первого в области
инновационной деятельности может привести, в свою очередь, к масштабным
переменам.
3.2. Проблемы региональной и отраслевой дифференциации иностранных
инвестиций и пути их решения
Вопрос активного привлечения иностранных инвестиций в экономику для
России является открытым и широко обсуждаемым на фоне усиления
конкуренции за глобальные инвестиции на протяжении последних десятилетий.
Сегодня каждая страна осознает важнейшую роль инвестиций в поддержании и
преумножении экономического потенциала, в связи с этим наращивает
собственный арсенал инструментов активизации на своей территории
деятельности иностранных владельцев капитала. Мировая практика включает
как страны-чемпионы, задающие стандарты в области привлечения инвестиций
и ускорения таким образом экономического развития, так и менее успешные
страны, обделенные вниманием и желающие как можно быстрее войти в число
первых (и таких, что неудивительно, большинство).
74
Что касается российской инвестиционной привлекательности, то её можно
оценить как неоднозначную. Фонды качает из стороны в сторону: в целом,
негативные настроения фондовых инвесторов, скорее всего, уже пережили
кризис недоверия к России, вызванный постоянным ужесточением санкций со
стороны США, но в то же время наша страна остаётся одним из самых
недооценённых развивающихся рынков, и основным фактором,
обеспечивающим приток капиталов, остаётся уровень рисков в определённый
момент. Выжидательные предпочтения инвесторов в силу экономической
неопределенности и отсутствия хотя бы признаков оживления внутреннего
потребительского спроса заметно сокращают шансы России выйти из
«застойного болота» наверх
65
. Приток ПИИ в Россию сейчас составляет всего
около 5 - 6,5 млрд долл. в год; это практически незаметные крохи по сравнению,
например, с Китаем, который привлекает до 130 млрд долл. ПИИ ежегодно
66
.
Нельзя сказать, что в России не предпринимаются попытки следовать
мировым трендам и улучшить законодательную среду. В роли примера может
служить инициатива о проведении «регуляторной гильотины» - реформы
контрольно-надзорной деятельности, подразумевающей снижение
административной нагрузки на бизнес
67
. Помимо этого, в крупных городах, в
частности, в Москве, действует целенаправленная политика улучшения
регуляторной среды: активно внедряется электронный документооборот,
упрощаются процедуры регистрации предприятия, сокращаются сроки
оформления. Документы можно подать через МФЦ - службу «одного окна»,
офисы которой находятся по всему городу. На электронный документооборот
переведены и коммунальные службы, что заметно упрощает процедуру
подключения к газовым и электрическим сетям, системам тепло- и
водоснабжения. Заметно упрощены и процедуры получения разрешения на
65
Королева, А. Россия получила рекордный приток иностранных инвестиций [Электронный ресурс] / А.
Королева. - Режим доступа: https://expert.ru/2017/12/26/rossiya-poluchila-rekordnyij-pritok- inostrannyih-investitsij/,
свободный
66
Королева, А. Российская экономика столкнулась с новым сокращением инвестиционной активности
[Электронный ресурс] / А. Королева. - Режим доступа: https://expert.ru/2019/07/31/investitsii/, свободный
67
Огородников, Е. Как заманить инвестора [Текст] / Е. Огородников // Эксперт. - 2019. - №38 (1134)
75
строительство и ввода объектов строительства в эксплуатацию; цифровизирован
процесс получения лицензий. При этом централизованная работа по
инвентаризации и пересмотру количества регулирующих нормативно-правовых
актов продолжается, а прозрачность законодательства улучшается.
Административная сфера. Инвестор, приходящий на территорию, должен
чувствовать себя комфортно. Российским властям необходимо продолжать
работу по созданию совершенных и эффективных правил регулирования,
которые являются неотъемлемой частью становления благоприятных условий
для ведения бизнеса. Однако наряду с проведением широкого спектра
политических реформ, направленных на улучшение бизнес-среды, необходимо
не забывать о том, что все усилия могут разбиться о высокие структурные и
административные барьеры «на местах». Для их устранения государству
необходимо исполнить следующую комбинацию мер: упрощение процедуры
регистрации предприятий; обеспечение безлицензионного вывоза за границу
собственной продукции иностранных фирм и ввоза ее для собственных нужд;
упрощение таможенных процедур; льготный визовый режим для иностранных
специалистов; либеральный режим перевода прибыли за рубеж и т. д.
68
С целью улучшения ситуации в административном поле инвестиционной
среды в регионах России постепенно были созданы Агентства инвестиций и
развития, которые быстро зарекомендовали себя в качестве эффективного
проводника идеологии частно-государственного партнёрства. Помощь Агентств
в реализации инвестиционных проектов сегодня осуществляется по трём
направлениям: это финансовая поддержка инвестпроектов, содействие в
получении налоговых льгот, а также поддержка в преодолении
административных барьеров. В Агентствах функционируют консалтинговые
отделы, спектр услуг которых распространяется на все стадии реализации
инвестиционных проектов, начиная с момента бизнес-планирования и до
непосредственного запуска предприятий. Агентство инвестиций и развития -
68
Горюнова, Н. Инструменты стимулирования иностранных инвестиций в России и за рубежом [Электронный
ресурс] / Н. Горюнова. - Режим доступа: https://cyberleninka.ru/article/n7instrumenty- stimulirovaniya-inostrannyh-
investitsiy-v-rossii-i-za-rubezhom, свободный
76
связующее звено между бизнесом и властью, которое взаимодействует с
государственными структурами, банками, с одной стороны, и иностранными
предпринимателями, с другой, что способствует более быстрому и гладкому
разрешению вопросов и проблем, а также снижению трансакционных издержек,
возникающих у инвесторов при реализации инвестиционных проектов.
Налоговая сфера. Налоговые инструменты включают в себя применение
более низких ставок налога на прибыль по сравнению с действующими,
«налоговых каникул» на период освоения инноваций, инвестиционных и
реинвестиционных скидок, льгот косвенного налогообложения. России,
стремящейся к статусу инвестиционно привлекательной экономики, необходимо
сформировать адекватную налоговую систему и реализовать новую концепцию
государственной налоговой политики. Система инвестиционного
налогообложения хозяйствующих субъектов должна базироваться на
следующем подходе применения налоговых льгот: налоговая система является
мощным фактором регулирования экономического и социального развития;
освобождение от налогов инвестиций способствует быстрому росту,
накоплению качественного капитала и предпринимательской активности,
созданию рабочих мест, экономическому подъему; прогрессивное
налогообложение сверхприбылей и сверхдоходов сдерживает рост цен и
стабилизирует экономику; налоговая система оказывает более сильное
воздействие на экономические и инвестиционно-инновационные процессы, чем
кредитно-финансовые механизмы; жесткая увязка применения льготных налогов
к конкретным инновационным проектам и программам экономического и
социального развития упростит бюджетные процедуры, повысит эффективность
бюджетных механизмов.
Однако на данный момент схема налогообложения иностранных
инвесторов в Россию соответствует только некоторым из перечисленных
принципов. В частности, в 2016 г. президент России Владимир Путин подписал
закон, в рамках которого регионы наделяются полномочиями снижать
региональную часть налога на прибыль от зарубежных инвестиционных