75
средств на номинальном счете клиента форекс-дилера определяют размер его
денежных обязательств, то, следуя логике документа, каждое изменение в
указанных показателях должно незамедлительно отражаться в регистрах
внутреннего учета.
Указанное положение, по нашему мнению, требует разъяснения и/или
уточнения со стороны регулятора, так как в настоящее время ни системы
внутреннего учета профессиональных участников рынка ценных бумаг, ни
банковские АБС не предусматривают возможности обмена данными в
режиме реального времени, что делает крайне сложным буквальное
следование данной норме, а любая упрощенная интерпретация требований
Банка России несет в себе регуляторный риск.
Третьим фактором, осложняющим начало работы форекс-дилеров и
удорожающим их услуги, являются требования к центрам обработки данных
(ЦОД) и технической инфраструктуре: в частности, размещение
оборудования в двух ЦОД, основном и резервном, находящихся на
территории России на расстоянии не менее 10 км друг от друга и
функционирующих в полном объеме. Также установлены требования к
инфраструктуре ЦОД, организации резервного копирования данных и систем
внутреннего учета, в том числе в режиме реального времени. Перечисленные
нормативы, во многом аналогичные требованиям к организаторам торгов,
являются существенным барьером для небольшого форекс-дилера в силу
высокого уровня первоначальных издержек. Как и в случае с собственными
средствами форекс-дилера, по нашему мнению, в части технических
требований также целесообразно ранжирование в зависимости от масштаба
деятельности участника рынка.
Проведенный анализ показывает, что целый ряд существенных
положений федерального законодательства и нормативных актов Банка
России не в полной мере учитывает рыночные реалии и делает российских
форекс-дилеров заведомо неконкурентоспособными по сравнению с
зарубежными операторами. С другой стороны, биржевой сегмент
76
российского валютного рынка, доступный для физических лиц, достаточно
ликвиден и разнообразен.
3.2. Перспективы развития рынка ФОРЕКС в России
В Российской Федерации существует проблема финансовой
неграмотности, наивность клиентов, недовольства от потери депозита и отказ
от ответственности.
Ситуация усугубляется еще и тем, что в преддверии 2019 года ЦБ РФ
отозвал лицензии у пяти ведущих форекс брокеров. Ситуация, казалось бы,
вышла из-под контроля, и Центробанк таким образом пытается полностью
ликвидировать форекс. Такое мнение было у многих, так как незадолго до
аннулирования лицензий представители брокеров вместе с ЦБ РФ за одним
круглым столом обсуждали возможные перспективы развития рынка форекс.
Рассмотрим перспективы и направления развития рынка Форекс в
Российской Федерации.
Важный аспектом в перспективе развития рынка Форекс стало
принятие Базового стандарта разработан Ассоциацией форекс-дилеров
и утверждён 10 января 2019 года решением Комитета финансового надзора
Банка России. Некоторые положения Базового стандарта защиты прав
потребителей начали действовать 01.04.2019 года, основная же часть
вступила в силу 01.07.2019г (за исключением отдельных норм, вступление
которых откладывается до 1 декабря 2019 г.).
Базовый стандарт устанавливает требования, которыми форекс-дилер
обязан руководствоваться в процессе осуществления им своей деятельности.
Положения, вступившие в силу в апреле, главным образом касаются
того, как должны быть оформлены сайты форекс-дилеров, какие сведения
они должны содержать. Соответствие официальных страниц форекс-дилеров
этим нормам СРО АФД проверяет уже на протяжении трёх месяцев в режиме
ежедневного мониторинга.
77
Согласно Базовому стандарту, форекс-дилер должен
проинформировать получателя финансовых услуг о рисках, связанных
с заключением, исполнением и прекращением обязательств по рамочному
договору, отдельным договорам; о суммах расходов, связанных
с исполнением обязательств по заключенным договорам, в том числе
связанных с переносом открытых позиций; о компенсационных выплатах
из средств компенсационного фонда, сформированного саморегулируемой
организацией, включая порядок очередности удовлетворения требований;
о способах и адресах направления обращений получателями финансовых
услуг, в том числе о возможности направления обращений
в саморегулируемую организацию и Банк России; о способах защиты прав
получателя финансовых услуг, включая досудебное урегулирования спора,
в том числе посредством претензионного порядка, процедуры медиации;
о представителях форекс-дилера и о принадлежащих ему доменных именах.
Документ определяет порядок предоставления клиенту информации
и перечень документов, необходимых для заключения, исполнения
и прекращения обязательств по рамочному договору и отдельным договорам,
а также порядок их хранения.
Базовый стандарт провозглашает принцип полного и достоверного
информирования о финансовых услугах, оказываемых форекс-дилером.
Не допускается приоритет собственных интересов форекс-дилера
над интересами получателя финансовых услуг. Информация должна
доводиться до потребителей доступным языком, с разъяснением
специальных терминов в случае их наличия. А при получении форекс-
дилером запроса на предоставление клиенту информации на бумажном
носителе шрифт должен быть крупным и хорошо читаемым.
Некоторые положения Базового стандарта, вступившие в силу 1 июля,
уже давно реализуются на практике. Например, каждый клиент
до заключения рамочного договора с форекс-дилером в обязательном
порядке подписывает так называемое Уведомление о рисках, содержащее
78
положение, что получатель финансовых услуг уведомлен об указанных
рисках, в том числе о том, что положительный финансовый результат
по предыдущим отдельным договорам не определяет положительный
финансовый результат таких договоров в будущем. Необходимость этой
процедуры прописана в самом первом Базовом стандарте форекс-дилеров —
Базовом стандарте совершения операций на финансовом рынке
при осуществлении деятельности форекс-дилера, который действует с 2017
года. В этой части Базовый стандарт защиты прав потребителей содержит
дублирующее положение.
Но есть и абсолютные нововведения. Например, устанавливается
обязанность форекс-дилера по запросу получателя финансовых услуг
предоставить ему копию экземпляра рамочного договора,
зарегистрированного саморегулируемой организацией в сфере финансового
рынка, объединяющей форекс-дилеров, в редакции, действующей на дату,
указанную в запросе. Кроме того, форекс-дилер теперь обязан в полной мере
консультировать потребителя по всем возникающим у него вопросам
относительно применения законодательства Российской Федерации,
регулирующего взаимоотношения сторон по рамочному договору
и отдельным договорам. В соответствии с Базовым стандартом срок
предоставления запрашиваемой получателем финансовых услуг информации
(документов) составляет не более 15 рабочих дней.
Форекс-дилер обязуется не допускать в своей деятельности
недобросовестных практик поведения, в том числе: необоснованного
расширения спреда без изменения рыночной ситуации; введения
в заблуждение получателя финансовых услуг относительно предоставляемых
финансовых услуг; осуществления форекс-дилером действий, направленных
на заключение получателем финансовых услуг договоров об оказании
финансовых услуг с иностранными организациями.
Базовый стандарт содержит минимальные стандарты обслуживания
получателей финансовых услуг в офисах. Форекс-дилер обязан обеспечить
79
размещение в своих офисах информации о наименовании форекс-дилера,
адресе офиса, днях и часах приема получателей финансовых услуг и времени
перерыва. У работников, непосредственно взаимодействующих
с получателями финансовых услуг, должны присутствовать средства
визуальной идентификации, содержащие фамилию, имя и должность
работника. В офисе форекс-дилера должна обеспечиваться возможность
заключения рамочного договора с получателями финансовых услуг,
в том числе (в порядке рекомендации) лицами с ограниченными
возможностями. Сайт форекс-дилера должен быть удобным, понятным
и (желательно) иметь специальную версию для слабовидящих.
Аудиозапись, фото— и видеосъёмка в офисах форекс-дилера, а также
запись его телефонных разговоров с получателем финансовых услуг
разрешена только при условии предварительного уведомления клиента.
В Базовом стандарте прописаны и правила рекламы услуг форекс-
дилера. Реклама финансовых услуг форекс-дилера должна не злоупотреблять
доверием получателя финансовых услуг и не использовать недостаток у него
опыта и знаний. В ней не может быть текстовых, звуковых или визуальных
обращений или заявлений, содержащих информацию, способную прямо
или косвенно, посредством замалчивания, двусмысленности
или преувеличения ввести получателя финансовых услуг в заблуждение,
в частности в отношении условий финансовых услуг, которые могут
повлиять на выбор получателя финансовых услуг. Получатели финансовых
услуг должны иметь возможность составить адекватное представление
о характере и рисках оказываемых форекс-дилером финансовых услуг
и принять обоснованное решение.
Работник форекс-дилера, взаимодействующий с получателями
финансовых услуг, обязан владеть информацией, необходимой
для качественного оказания форекс-дилером финансовых услуг, и уметь
в доступной форме предоставить такую информацию. Форекс-дилер обязан
предпринимать меры, способствующие обеспечению высокого уровня
80
профессионализма клиентских менеджеров, в том числе проводить
их регулярное обучение.
Базовый стандарт также регламентирует порядок рассмотрения
форекс-дилером обращений клиентов и порядок разрешения споров.
В частности, если какое-либо обращение содержит обвинение форекс-дилера
или его работника в подделке документов, мошенничестве, краже
или нецелевом расходовании средств получателя финансовых услуг, форекс-
дилер обязан уведомить саморегулируемую организацию о поступлении
такого обращения с указанием проведенных мероприятий в связи
с рассмотрением такого обращения. В случае неудовлетворения претензии
форекс-дилеру рекомендуется предложить получателю финансовых услуг,
направившему претензию, альтернативные способы урегулирования споров
(обращение в саморегулируемую организацию, в суд или иные органы).
Положения Базового стандарта являются обязательными
для исполнения всеми форекс-дилерами. СРО АФД осуществляет проверку
соблюдения норм Базового стандарта, в том числе в форме внеплановых
проверок. Внеплановые проверки форекс-дилеров проводятся
без их предварительного уведомления и могут подразумевать присутствие
свидетелей, аудио— и видеофиксацию.
АФД рассчитывает, что вступление в силу норм Базового стандарта
защиты прав потребителей обеспечит новый уровень
клиентоориентированности регулируемого рынка форекс и будет
способствовать его развитию, закрепляя за ним репутацию полноценного
сегмента российского финансового рынка.
На основании данного нововведения можно сделать вывод, что
Центробанк РФ готовится к перспективе роста рынка Форекс и старается
провести информирование клиентов. Чем больше клиентов
проинформировано, тем более обозными будут инвестиции, тем больше
будет желание развиваться и зарабатывать на рынке Форекс.
81
Также для понимая перспектив рынка Форекс нужно рассмотреть
«Дорожную карту 2019», разработанную Ассоциацией форекс-дилеров
(АФД).
В единственной на текущий момент аккредитованной форекс-СРО
наметили и утвердили план мероприятий, направленных на развитие рынка
Форекс на территории Российской Федерации на ближайший, 2019 год.
На текущий год для развития рынка Форекс в России запланированы
следующие мероприятия:
- внедрение Базового стандарта совершения операций на финансовом
рынке при осуществлении деятельности форекс-дилера
В дорожной карте отмечается, что достижение наилучших
показателей по переводу клиентов в российскую юрисдикцию возможно при
условии формирования конкурентоспособной юрисдикции на территории
России путем внесения изменений в законодательство РФ, нормативно-
правовые акты Банка России, а также в Базовый стандарт совершения
операций на финансовом рынке при осуществлении деятельности форекс-
дилера, разработке Базового стандарта по управления рисками и
утверждению Базового стандарта по защите прав потребителей», уверены
представители СРО АФД.
- разработка конкурентных условий торговли
Ассоциация намерена привести торговые условия членов СРО (на
текущий момент это 8 лицензированных форекс-дилеров) в максимально
возможное соответствие с нехудшими торговыми условиями в зарубежных
форекс-компаниях в рамках законодательства РФ, а также с учетом риск-
менеджментафорекс-дилеров. То есть, планируется как минимум сровнять
спрэды, свопы, количество валютных пар и другие условия торговли с
конкурентными международными практиками.
- обучение на рынке Форекс
Далее, до конца первого полугодия планируется завершить
совершенствование системы аккредитации учебных центров,
82
осуществляющих обучение на рынке Форекс, через аккредитованные СРО
АФД учебные центры (на текущий момент таких центров четыре). Более
того, с начала года и до конца июля 2019 будут проведены мероприятия по
обучению и тренингу сотрудников агентских офисов, колл-центров и агентов
форекс-дилеров в составе СРО. Все это с целью перевода клиентов в
российскую юрисдикцию.
-агитация за российский рынок
Что касается информационной плоскости, то до конца января АФД
представит план по маркетингу на весь 2019 год. На постоянной основе
будут проводиться рекламно-информационные кампании, направленные на
демонстрацию преимуществ российского рынка Форекс, и мероприятия по
работе с негативной или недостоверной информацией в СМИ. Для самих
потребителей запланированы мероприятия по повышению финансовой
грамотности в субъектах РФ с участием представителей АФД.
Кроме того, планируется информировать граждан, потенциальных
клиентов о российской юрисдикции и ее преимуществах путем: СМС-
рассылки и использования других электронных средств связи; размещения
информационных баннеров и ссылок на сайтах иностранных форекс-
компаний и т.д.
-Взаимодействие с банками
Еще один немаловажный вопрос развития отечественного рынка –
взаимодействие с банковской системой. В данной плоскости и в течение
всего наступающего года, Ассоциация форекс-дилеров планирует
существенно укрепить взаимодействие с российскими банками в целях
стимулирования предложения номинальных счетов и создания
конкурентного рынка банковских услуг для российских участников торговой
индустрии.
-Противодействие нелегальной деятельности
В рамках усилий по деофшоризации российского рынка и мер
противодействию нелегальной деятельности, Ассоциация продолжит
83
инициировать блокировки сайтовиностранныхфорекс-компаний на
территории РФ совместно с ЦБ РФ (осуществление данной процедуры будет
осуществляться до снятия сайта с делегирования). Более того, до конца марта
2019 планируется завершить формирование правовой позиции по блокировке
сайтов форекс-компаний, осуществляющих недобросовестные практики
(данная позиция будет формироваться совместно с ЦБ).
- разработка Кодекс этики членов АФД, то есть, самих российских
форекс-дилеров, а также организован «Форекс-саммит 2019». Продолжатся
процессы добровольной аккредитации информационно-торговых платформ
форекс-дилеров и прием населения для рассмотрения обращений.
Основная цель, заложенная в мероприятиях «Дорожной Карты АФД
на 2019-й год» — это перевод клиентов из офшорных юрисдикций на
обслуживание у российских форекс-дилеров. При условии
совершенствования законодательства форекс-дилеры получат возможность в
несколько раз увеличить количество клиентов и тем самым добиться
усиления защиты прав потребителей на рынке Форекс..
84
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Международный валютный рынок FOREX - это совокупность сделок
участников валютного рынка по обмену денежной единицы одной страны на
валюту другой страны по оговоренному курсу. Стоит сразу заметить, что
валютный рынок в широком смысле также называют рынком ФОРЕКС (c
англ. foreignexchange - международный обмен (имеется в виду именно
валюта)).
Рынку FOREXхарактерны:
• ликвидность: рынок оперирует огромными денежными массами и
предоставляет полнуюсвободу при открытии или закрытии позиции любого
объема практически по существующей на данный момент рыночной
котировке;
• доступность: возможность торговать 24 часа всутки,участник рынка
не испытывает необходимости, ждать, чтобы прореагировать на то или иное
событие;
• гибкое регулирование системы организации торговли: на валютном
рынке позиция может быть открыта на заранее установленный срок по
желанию инвестора, что позволяет заранее планировать по времени свою
будущую активность;
• стоимость: рынок Forex традиционно не имеет никаких
комиссионных расходов, кроме естественной рыночной разницы (между
ценой покупки и ценой продажи, предоставляемой трейдеру банком);
• однозначность котировок: из-за высокой ликвидности рынка
большинство продаж может быть выполнено по единой рыночнойцене, что
позволяет избежать проблемы неустойчивости, существующей во фьючерсах
и других валютных инвестициях, где могут быть в одно время и по
определенной цене проданы только ограниченные количества валюты;