52
формирования предприятия ООО «Строй-КА» за 2015-2017 гг., тыс. руб.
Показатели
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Отклонение(+;-)
2016 г. от
2015 г.
2017 г. от
2016 г.
I. Внеоборотные (иммобилизованные)
активы:
Основные средства
8,03
7,49
1,06
-0,54
-6,44
Итого по разделу I
8,03
7,49
1,06
-0,54
-6,44
II. Оборотные (мобильные) активы:
Запасы и затраты с НДС
31,36
44,14
20,58
12,78
-23,56
Краткосрочная дебиторская
задолженность
53,07
45,52
77,68
-7,55
32,15
Денежные средства
7,54
2,85
0,69
-4,69
-2,16
Итого по разделу II
91,97
92,51
98,94
0,54
6,44
Итого активы
100,00
100,00
100,00
х
х
III. Капитал и резервы, всего, в том
числе:
Уставный капитал
0,06
0,10
0,03
0,04
-0,06
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
8,67
21,49
12,05
12,82
-9,44
Итого по разделу III
8,73
21,58
12,08
12,86
-9,50
IV. Долгосрочные обязательства
-
-
-
-
-
V. Краткосрочные обязательства
Краткосрочные кредиты и займы
-
-
-
-
-
Кредиторская задолженность
91,27
78,42
87,92
-12,86
9,50
Итого по разделу V
91,27
78,42
87,92
-12,86
9,50
Итого пассивы
100,00
100,00
100,00
х
х
Выявлена динамика роста по всем источникам, наибольшая по
прочим краткосрочным обязательствам – более чем в 3,2 раза.
Собственный капитал увеличивается на 56,26% по итогам 2016 года
и на 61,84% по итогам 2017 года, является позитивной предпосылкой
наращивания финансовой самостоятельности ООО «Строй-КА».
При этом рост кредиторской задолженности менее значителен, чем
рост дебиторской, что обеспечивает увеличение финансового цикла, что
снижает деловую активность организации.
Согласно данным таблицы 19, имущество ООО «Строй-КА» в
большей степени сформировано за счет оборотных активов. В структуре
оборотных активов преобладает дебиторская задолженность, при росте ее
стоимости почти в 5 раз наблюдается увеличение ее доли на 32,15% и ее
53
удельный вес составил 77,68% в составе имущества предприятия по
состоянию на конец 2017 года.
В динамике анализ показал сокращение доли запасов организации –
их удельный вес за период анализа сократился с 5,77 до 4,38%
Характеризуя структуру источников формирования активов
предприятия ООО «Строй-КА», следует отметить, что удельный вес
заемного капитала нестабилен – снижается на 12,86% на конец 2016 г. и
растет на 9,5% на конец 2017 года, тем самым стал равным 87,92%, что
заслуживает неудовлетворительной оценки, так как доля участия
собственных финансовых ресурсов в формировании активов должна
составлять не менее 50%.
Заемный капитал представлен исключительно кредиторской
задолженностью. Хорошую оценку изменениям в структуре заемного
капитала можно дать также в случае, когда растет удельный вес
долгосрочных обязательств, так как именно они позволяют развивать и
модернизировать материально-техническую базу предприятий, а значит –
повышать уровень их финансовой устойчивости. В нашей случае,
долгосрочные обязательства не сформированы. Следует отметить, что доля
собственных источников в формировании имущества хозяйствующего
субъекта имеет низкое значение 12% на конец 2017 года, к тому же их доля
снижается.
Таким образом, структура капитала данного предприятия является
нерациональной и не обеспечивает необходимую степень финансовой
устойчивости и независимости от внешних источников финансирования.
Охарактеризуем ликвидность баланса ООО «Строй-КА»,
заключающаяся в степени покрытия обязательств его активами, срок
превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует
сроку погашения обязательств (срочности возврата) (таблица 20-21).
Таблица 20 – Анализ ликвидности баланса ООО «Строй-КА» за 2016 год тыс. руб.
АКТИВ
На
начало
года
На
конец
года
ПАССИВ
На
начало
года
На
конец
года
Платежный излишек
(+), недостаток (-)
Процент покрытия
обязательств, %
На
начало года
На
конец года
На
начало года
На
конец года
1. Наиболее
ликвидные активы (НЛА)
1206
288
1.Наиболее срочные
обязательства (НСО)
14608
7931
-13402
-7643
-9,00
3,63
2. Быстро реализуемые
активы (БРА)
5019
4464
2. Краткосрочные
пассивы (КП)
-
-
5019
4464
-
-
3. Медленно
реализуемые активы (МРА
)
8494
4604
3. Долгосрочные
пассивы (ДП)
-
-
8494
4604
-
-
4. Труднореализуемые
активы (ТРА)
1286
758
4. Постоянные пассивы
(ПП)
1397
2183
-111
-1425
-1158,56
34,72
БАЛАНС
16005
10114
БАЛАНС
16005
10114
Х
Х
Х
Х
Таблица 21 – Анализ ликвидности баланса ООО «Строй-КА» за 2017 год тыс. руб.
АКТИВ
На
начало
года
На
конец
года
ПАССИВ
На
начало
года
На
конец
года
Платежный излишек
(+), недостаток (-)
Процент покрытия
обязательств, %
На
начало года
На
конец года
На
начало года
На
конец года
1. Наиболее ликвидные
активы (НЛА)
288
202
1.Наиболее срочные
обязательства (НСО)
7931
25709
-7643
-25507
3,63
0,79
2. Быстро реализуемые
активы (БРА)
4464
6017
2. Краткосрочные
пассивы (КП)
-
-
4464
6017
-
-
3. Медленно реализуемые
активы (МРА)
4604
22714
3. Долгосрочные
пассивы (ДП)
-
-
4604
22714
-
-
4. Труднореализуемые
активы (ТРА)
758
309
4. Постоянные пассивы
(ПП)
2183
3533
-1425
-3224
34,72
8,75
БАЛАНС
10114
29242
10114
29242
Х
Х
Х
Х
55
При этом баланс является абсолютно ликвидным, если выполняются
следующие неравенства: НЛА ≥ НСО; БРА ≥ КП; МРА ≥ ДП; ТРА ≤ ПП.
Сопоставив результаты расчетов можно сделать вывод, что баланс
исследуемого предприятия на конец 2015 – 2017 гг. не соответствует
только одному критерию абсолютной ликвидности. А точнее, не
выполняется первое неравенство и наиболее ликвидные активы не
покрывают наиболее срочных обязательств (НЛА
к.год
<НСО
к.год
) с
платежным недостатком, составляющим 25507 тыс. руб. по состоянию на
конец 2017 года. Таким образом, баланс ООО «Строй-КА» ликвиден на
75% на протяжении всего периода анализа.
Однако количественная, а значит и более объективная оценка
действительного уровня ликвидности предприятия может быть дана только
на основе расчета специальных коэффициентов (относительных
показателей) путем поэтапного сопоставления отдельных групп активов с
краткосрочными обязательствами (таблица 22).
Таблица 22 - Анализ динамики показателей ликвидности ООО «Строй-
КА»
Показатели
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Отклонение(+;-)
Темп изменения, %
2016 г. от
2015 г.
2017 г. от
2016 г.
2016 г. к
2015 г.
2017 г. к
2016 г.
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,08
0,04
0,01
-0,05
-0,03
43,99
21,64
Коэффициент
срочной
ликвидности
0,66
0,62
0,89
-0,05
0,27
92,89
144,51
Коэффициент
текущей
ликвидности
1,01
1,18
1,13
0,17
-0,05
117,08
95,40
Данные таблицы свидетельствуют о недостаточной ликвидности
предприятия ООО «Строй-КА» в отчетном периоде. А именно,
коэффициент абсолютной ликвидности, отражающий краткосрочную
задолженность, которую предприятие сможет погасить в ближайшее от
56
даты составления баланса время, составил 0,08 единиц на конец 2015 года
и сократился до 0,01 единиц к концу 2017 года.
Изменения в сторону увеличения наблюдаются по коэффициенту
срочной ликвидности, который в анализируемом промежутке времени
вырос с 0,66 до 0,89 единиц, его значение является не достаточным,
позволяя покрыть краткосрочные обязательства при условии
своевременного и полного погашения дебиторской задолженности лишь на
89% при нормативе 1.
В свою очередь, коэффициент текущей ликвидности дает общую
оценку ликвидности предприятия, показывая, в какой степени все
оборотные активы покрывают все обязательства в краткосрочном периоде.
Считается допустимым, когда данный коэффициент варьирует в пределах
от 1,0 до 2,0.
В нашем случае он имеет достаточное значение: оборотные активы
превышают краткосрочные обязательства на начало 2017 года в 1,18 раз, а
на конец – в 1,13 раз, что вызвано значительным превышением темпа роста
запасов по сравнению с темпом роста краткосрочных обязательств.
Проведенные расчеты позволяют сделать вывод, что при всех
благоприятных обстоятельствах предприятие ООО «Строй-КА» может
покрыть всю свою текущей задолженности перед кредиторами. Главным
фактором, который ухудшает ликвидность явился недостаток собственного
капитала для финансирования внеоборотных активов, недостаток
ликвидных активов. Это свидетельствует о нерациональном вложении
собственных средств предприятия, их неэффективном использовании, при
этом платежеспособность ООО «Строй-КА» можно назвать граничащей с
минимальным уровне.
С целью определения типа финансовой устойчивости на основе
абсолютных показателей воспользуемся данными таблицы 23.
57
Таблица 23 – Анализ динамики абсолютных показателей финансовой
устойчивости ООО «Строй-КА», тыс.руб.
Показатели
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Отклонение(+;-)
Темп изменения, %
2016 г. от
2015 г.
2017 г. от
2016 г.
2016 г. к
2015 г.
2017 г. к
2016 г.
Источники
формирования
собственных средств
(капитал и резервы)
1397
2183
3533
786
1350
156,26
161,84
Внеоборотные активы
1286
758
309
-528
-449
58,94
40,77
Наличие собственных
оборотных средств
111
1425
3224
1314
1799
1283,78
226,25
Долгосрочные
обязательства (кредиты
и займы)
-
-
-
-
-
-
-
Наличие собственных и
долгосрочных заемных
источников
формирования
оборотных средств
111
1425
3224
1314
1799
1283,78
226,25
Кредиторская
задолженность
товарного характера
14608
7931
25709
-6677
17778
54,29
324,16
Краткосрочные
кредиты и займы
-
-
-
-
-
-
-
Общая величина
основных источников
средств
14719
9356
28933
-5363
19577
63,56
309,25
Общая сумма запасов
5019
4464
6017
-555
1553
88,94
134,79
Излишек (+),
недостаток (-)
собственных
оборотных средств
-4908
-3039
-2793
1869
246
61,92
91,91
Излишек (+),недостаток
(-) собственных и
долгосрочных заемных
источников покрытия
запасов
-4908
-3039
-2793
1869
246
61,92
91,91
Излишек (+),
недостаток (-) общей
величины основных
источников
финансирования
запасов
9700
4892
22916
-4808
18024
50,43
468,44
Трехфакторная модель
типа финансовой
устойчивости
Неустойчивое финансовое положение
58
Согласно результатам расчетов выявлен недостаток собственных
оборотных средств для формирования запасов и затрат как на конец 2015
года – 4908 тыс.руб., так и на конец 2017 года – 2793 тыс.руб., что меньше
на 8,09% недостатка 2016 года.
При этом наблюдается излишек общей величины основных
источников финансирования запасов на протяжении 2017 года, излишек
2017 года выявлен в размере 22916 тыс.руб., в качестве которых
выступают не только собственные оборотные средства, но и долго- и
краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность. Таким
образом, по данным таблицы 23 выявлено неустойчивое финансовое
состояние предприятия.
Поскольку абсолютные показатели финансовой устойчивости
позволяют дать лишь качественную характеристику предприятия, то
необходимо проанализировать относительные величины (финансовые
коэффициенты), позволяющие существенно дополнить оценку его
финансовой устойчивости (таблица 24).
По данным таблицы 24 коэффициент автономии за период анализа
растет с – 0,087 до 0,121 единиц и свидетельствует, что на конец 2017 года
предприятие способно профинансировать имущество за счет собственных
источников всего на 12,1 на конец 2017 года. Данная динамика является
благоприятной, но не достаточно и свидетельствует о высокой
финансовой зависимости предприятия от заемных источников, та как
норматив коэффициента составляет 0,5 и более.
В отношении финансирования запасов наблюдается аналогичная
тенденция, которая находит свое подтверждение по коэффициенту
маневренности собственного капитала, показывающего долю собственных
средств, вложенную в наиболее мобильные (оборотные) активы
предприятия. Его значение в динамике растет более чем в 8 раз за 2016 год
и на 39,79% по итогам 2017 года и составляет 0,913, что больше верхней
59
границы оптимального значения (0,2-0,5), тем самым увеличивается
возможность для маневрирования собственными средствами и как
следствие, позитивно характеризует финансовую устойчивость
предприятия.
Таблица 24 - Анализ динамики показателей финансовой устойчивости
ООО «Строй-КА» за 2015-2017 гг.
Показатели
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Отклонение(+;-)
Темп изменения, %
2016 г. от
2015 г.
2017 г. от
2016 г.
2016 г. к
2015 г.
2017 г. к
2016 г.
Коэффициент
автономии, единицы
0,087
0,216
0,121
0,129
-0,095
247,28
55,98
Коэффициент
перманентного
капитала, единицы
0,087
0,216
0,121
0,129
-0,095
247,28
55,98
Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными
средствами, единицы
0,008
0,152
0,111
0,145
-0,041
2019,67
73,16
Коэффициент
обеспеченности
запасов собственными
оборотными
средствами, единицы
0,022
0,319
0,536
0,297
0,217
1443,39
167,85
Коэффициент
маневренности
собственного капитала,
единицы
0,079
0,653
0,913
0,573
0,260
821,55
139,79
Коэффициент
накопленной
амортизации, единицы
0,158
0,340
0,299
0,182
-0,041
214,96
88,07
Коэффициент
вложений в
производственный
потенциал, единицы
0,333
0,516
0,250
0,183
-0,267
155,10
48,37
Уровень
функционирующего
капитала, единицы
1,000
1,000
1,000
0,000
0,000
100,00
100,00
Коэффициент
финансирования,
единицы
0,096
0,275
0,137
0,180
-0,138
287,82
49,93
Комплексный
показатель финансовой
устойчивости, единицы
0,103
0,345
0,342
0,243
-0,004
336,10
98,98
60
Коэффициент вложений в производственный потенциал на конец
2017 года снижается на 0,095 единицы и стал равным 0,121 единиц, его
значение по-прежнему остается ниже оптимального (0,7). Это говорит о
том, что предприятие не уделяет должного внимания развитию и
модернизации материально-технической базы.
Для обобщенной характеристики финансовой устойчивости
предприятия в целом используется комплексный показатель, который за
2017 г. установился ниже единицы. Данное обстоятельство связано,
главным образом, с недостаточностью собственных источников
финансирования.
Таким образом, финансовое состояние предприятия ООО «Строй-КА
» идентифицируется как неустойчивое.
В целом, можно сделать вывод о повышении уровня финансовой
устойчивости в связи с улучшением обеспеченности собственными
источниками финансирования в динамике, однако по причине недостатка
финансирования запасов за счет собственных оборотных средств
финансовое положение можно идентифицировать как неустойчивое.
Следующий этап оценки эффективности деятельности – это участок
анализа затрат и прибыли.
Рассмотрим элементы затрат в таблице 25. Из данных таблицы 25
видно, что в целом себестоимость за 2017 год выросла почти в 2,4 раза и
составила 51638 тыс. руб., что на 29960 тыс. руб. больше чем в 2016 году.
В прошлом году полные затраты предприятия выросли на 8,45% или
на 1693 тыс.руб., величина затрат составила 21723 тыс.руб.
Рост в целом затрат на производство и продажу продукции был
вызван ростом по всем статья затрат. Максимальный рост выявлен в 2017
году по материальным затратам – более чем в 2,6 раза, по
амортизационным отчислениям на 40,77%, по прочим затратам – в 2,6 раза.
61
Таблица 25 – Анализ затрат на производство и продажу работ (услуг) ООО «Строй-КА» за 2015-2017 года
Показатели
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Структура затрат, %
Отклонение(+;-)
Темп изменения, %
2015 г.
2016 г.
2017 г.
2016 г. от
2015 г.
2017 г. от
2016 г.
2016 г. к 2015 г.
2017 г. к 2016 г.
Материальные
затраты
15413
16993
45192
76,95
78,23
87,44
1580
28199
110,25
265,94
Затраты на оплату
труда
2186
2646
2805
10,91
12,18
5,43
460
159
121,04
106,01
Отчисления на
социальные нужды
700
847
898
3,49
3,90
1,74
147,2
50,88
121,04
106,01
Амортизация
58
390
549
0,29
1,80
1,06
332
159
672,41
140,77
Прочие затраты
1673
847
2239
8,35
3,90
4,33
-826,2
1392,12
50,63
264,30
Итого затрат
20030
21723
51683
100,00
100,00
100,00
1693
29960
108,45
237,92