52
- резервы, которым требуются небольшие затраты (сократить потери по
сырью и готовому продукту);
- резервы, которым требуются значительные затраты (внедрение
достижения по различным наукам, при этом в корне не меняя реконструкцию
по производству);
- резервы, которым требуются большие затраты (реконструкция и
техническое перевооружение производства, которое связанно с достижением в
научно-техническом прогрессе).
8. По способу выявления резервы делятся на явные и скрытые.
Явными считаются те, которые без особых проблем можно выявить по
бухгалтерскому учету и отчетности. Они в свою очередь делятся на
безусловные и условные.
Безусловные резервы связаны главным образом с недопущением очень
возможной потерей сырья и рабочего времени. Это может быть недостача при
инвентаризации или испорченный товар, или материалы, хранящиеся на складе,
обнаружение производственного брака, различные потери после списаний
долгов или после уплаты штрафов и т.п.
Причинами таких потерь являются бесхозяйственность, невыполнение
должностных обязательств, расточительство, воровство. Чтобы их
предотвращать нужно организации контролировать соблюдение порядка во
время хранения и перевозки продукции и других ценностей, проводить
организацию действенного учета и контроля, следить за выполнением по
договорным обязательствам и при необходимости расторгать договора с
недобросовестными партнерами, обеспечить строгое соблюдение финансовой и
расчетной дисциплины.
Условные резервы служат, чтобы не допускать перерасход по всем видам
ресурсов по действующим в организации нормам. А условные эти резервы из-
за того, что взятые за основу базы сравнения норм не всегда являются
оптимальными в тех или иных условиях.
10. И наконец, резервы, зависящие от времени, когда они возникли.
53
Это могут быть резервы, которые не были учтены во время разработки
планов, то есть они являются упущенными возможностями по повышению
эффективности производства, и которые существуют при этом во время
разработки планов, но не были учтены в них, будет являться как признак
недостаточного обоснования и не проработанности плана.
Либо это резервы, которые возникают после того как план уже
утвержден.
Рассмотрев основные виды резервов, опишем принципы для их поисков:
1. искать резервы, ссылаясь на науку, то есть поиски должны
основываться и подтверждаться диалектическими теориями по познанию,
законами экономических теорий, достижениями науки и практик, знаниями о
природе этих резервов и владения методиками по хи поискам, подсчетами и
внедрениями в финансовые деятельности организаций.
2. искать резервы необходимо в комплексе и системе:
- комплексный поиск значит, что необходимо выявление резервов со всех
сторон и по всем направлениям финансово-хозяйственной деятельности, при
этом обобщить все полученные данные;
- системность заключается в выявлении и обобщении резервов по
взаимосвязанным и взаимоподчиненным явлениям.
3. предотвращать повторений счетов, что вытекает из предшествующего
принципа. Повторение одного и того же резерва может возникнуть во время
обобщения, без учета взаимодействий по различным факторам.
4. обеспечить комплексный поиск резервов, для чего необходим баланс
между тремя основными моментами процесса труда, т.е. между средствами
труда, предметами труда и между трудовыми ресурсами.
Замечено, что самый большой резерв, который был выявлен в одном
таком ресурсе часто не могут реализовать из-за нехватки ресурсов по
остальным его частям из указанного комплекса. Комплексность резерва
достигается, когда будет обеспеченность по всем необходимым моментам
процесса труда как в стоимостной оценке, так и по натурально-вещественному
54
составу.
5. необходимо экономически обосновывать резервы, а именно во время
подсчета нужно учесть реальную возможность компании по созданию резерва,
и также все расчеты требуют подкрепления соответствующими
мероприятиями.
6. необходимо искать резервы в оперативном режиме, чтобы не потерять
момент, когда они действительно актуальны.
7. искать резервы нужно без перерывов во времени, это должно делаться
в полномерной и систематической форме, а в некоторых ситуациях и каждый
день.
8. осуществлять массовый поиск резервов, это когда в поисках участвуют
более широкие круги работников компании с разными профессиями и
специальностями, благодаря чему резервы можно выявить более полно и
детально.
Изучив принципы поисков резервов необходимо рассмотреть способы
определения величины резервов. Для этого административно-хозяйственной
деятельностью используются такие способы как: прямой счет, сравнение,
детерминированный факторный анализ, корреляционный анализ,
функционально-стоимостной анализ, математическое программирование и
прочие.
По способу прямого счета подсчитываются резервы с экстенсивным
характером, это когда известен размер дополнительных привлечений или
объемы по безусловным потерям ресурса. В данном случае, к примеру, можно
увеличить выпуск продукции с помощью деления дополнительного объема
ресурса или объема по безусловным потерям ресурса из-за самого предприятия
необходимо разделить на показатель фактической ресурсоотдачи, другими
словами на показатели материалоотдачи, фондоотдачи, производительности
труда и прочее.
С помощью способа сравнений можно подсчитать резервы с
интенсивным характером, которые направлены главным образом на то, чтобы
55
сократить ресурсы по производству одной единицы продукции. Увеличение
объемов выпускаемой продукции достигается так: берется резерв по
уменьшению расходов ресурсов на одну единицу продукции с помощью
внедрений инновационных технологий и умножается на возможные
(планируемые) объемы по производству продукции и затем делится это все на
предполагаемую величину удельного расхода ресурсов на одну единицу
продукции, при этом учитывая резервы, которые были выявлены для снижения
или же умножается на показатель планируемого уровня ресурсоотдачи.
Итоги в корреляционном анализе тоже можно использовать в подсчете
хозяйственных резервов. Для этой цели необходимо вычислить значение
коэффициента регрессии по соответствующим факторным показателям и
умножить его на возможные значения этих же факторных показателей.
С помощью математического программирования оказывается наибольшая
помощь по выявлению резервы в деятельности компании. С помощью данного
способа оптимизируется величина группы показателей при условиях
хозяйствований и ограничения ресурсов, что в свою очередь помогает в
выявлении дополнительных и неиспользованных резервов производств через
сравнение итогов по исследуемым показателям самого оптимального варианта
с фактическими или плановыми их уровнями.
Но еще более эффективный метод по выявлению резервов можно считать
анализ называемый функционально-стоимостным. Используя данный метод
можно выявить еще на зарождении стадий жизненного цикла изделий лишние
траты и соответственно предотвратить их. Всего этого можно достичь с
помощью усовершенствования их технологий и конструкций, использовать
менее дорогое сырье и материалы.
Немалое оказание помощи оказывается с помощью маржинального
анализа при расчетах резервов. Методика данного анализа заключается в том,
что необходимо разделить общую сумму расходов и сумму по отдельным ее
элементам на общую стоимость постоянных и переменных затрат, но с учетом
объемов произведенной продукции, а также в ней используются предельные и
56
критические величины по исследуемым показателям. Постоянные затраты в
виде амортизации, арендной платы, управленческих и коммерческих расходов
и прочее не зависимы от изменений объемов в производстве за краткосрочный
период. В данном случае наоборот, под пропорциональной зависимостью от
объемов производства находятся такие переменные затраты в виде заработной
платы, стоимости сырья, материалов, топлива, электроэнергии и подобные
расходы. Из чего следует, что динамика объемов производственной
деятельности компании оказывает влияние на многие удельные показатели
среднего уровня, такие как затраты на рубль продукции, себестоимость
отдельно взятого изделия, на их трудоемкость, материалоемкость,
рентабельность и т.п. Благодаря маржинальному анализу как раз-таки можно
оценить изменения на данные показатели, если увеличить или снизить объемы
по производству продукций.
3.2. Управление рисками в финансово-хозяйственной деятельности
ПАО «Детский мир-центр»
Один из способов выявления рекомендаций по совершенствованию
финансово-хозяйственной деятельности предприятия можно осуществить через
анализ рисков, а именно через способы управления данными рисками.
Рассмотрим выявленные риски в ПАО «Детский мир-центр» по видам и пути
для их предотвращения.
Отраслевые риски
1. Недостаточное предложение качественных, пригодных для развития
розницы торговых площадей может сдерживать быстрый рост торговой сети,
а увеличение арендных ставок может оказать давление на рентабельность
розничного бизнеса.
Развитие сети «Детский мир» планируется осуществлять как
на арендуемых площадях в торговых центрах, так и в отдельно стоящих
объектах. «Детский мир» на регулярной основе осуществляет мониторинг
ситуации на рынке торговой недвижимости. Согласно текущим прогнозам,
ограничений по объему ввода торговых площадей в оборот не ожидается.
57
2. Недостаточно развитая транспортная инфраструктура в регионах
может создать трудности для регионального развития и последующего
управления магазинами сети в связи с ростом затрат на логистику.
Для устранения негативного влияния данных рисков на бизнес Компании
«Детский мир» принимает меры по повышению эффективности логистики.
К числу данных мер относятся повышение обслуживающей мощности текущих
складских комплексов, увеличение централизации логистики, рассмотрение
возможностей строительства новых складских мощностей в регионах России.
3. Неблагоприятная демографическая ситуация, проявляющаяся
в падении рождаемости в ряде регионов России, может стать причиной
снижения спроса на детские товары и, как следствие, падения объемов
товарооборота сети.
В целях нейтрализации данного риска «Детский мир» придерживается
стратегии лучшей цены на рынке и широкого ассортимента товаров, что
положительно сказывается на привлечении дополнительного трафика из других
розничных сетей, нивелируя негативное влияние слабых макроэкономических
и социальных показателей в стране.
4. Растущая конкуренция в сфере розничной торговли детскими
товарами, в том числе развитие современных форматов ретейла, выход новых
игроков на рынок детских товаров, консолидация розничных операторов, могут
привести к изменению ценообразования, маркетинговой политики, снижению
операционной прибыли и потере доли рынка.
«Детский мир» постоянно проводит мониторинг ситуации на рынке,
включая анализ деятельности конкурентов как специализированных магазинов
товаров для детей, так и продуктовых сетей. Исходя из полученных данных,
вносятся коррективы в коммерческую политику, дорабатываются форматы
магазинов. Также разрабатываются и готовятся к тестированию другие типы
торговых точек, успешно существующие на Западе. В дальнейшем внедрение
данных форматов станет еще одним конкурентным преимуществом сети
«Детский мир» и позволит успешно конкурировать на рынке.
58
5. Изменение цен на товары, приобретаемые Компанией для дальнейшей
продажи, способно оказать неблагоприятное воздействие на деятельность
Компании. Данный фактор одинаково влияет на всех участников рынка, как
внешний, так и на внутренний.
Краткосрочные колебания цен не должны сказаться на деятельности
Компании существенным образом, поскольку «Детский мир» формирует
достаточный уровень запасов для снижения зависимости от краткосрочных
колебаний цен. «Детский мир» имеет существенное преимущество перед
конкурентами за счет высоких объемов закупок. Приобретение товаров
в основном производится централизованно, что позволяет получать
значительные скидки от поставщиков, недоступные для других участников
рынка.
Финансовые риски
1. Обслуживание и рефинансирование задолженности Компании требует
денежных средств. У Компании имеется непогашенная задолженность,
состоящая главным образом из обязательств по банковским кредитам и
облигациям. Значительную часть долгового портфеля Компании составляют
кредиты, привлеченные под фиксированную процентную ставку, однако
повторение роста ключевой ставки Центрального банка, который наблюдался
в течение 2014 г., может оказывать непосредственное влияние на динамику
процентных ставок на рынке. Таким образом, в случае ухудшения
макроэкономической ситуации и повышения процентных ставок Компания
может понести дополнительные расходы на обслуживание долга, что может
повлечь за собой снижение чистой прибыли и общего денежного потока
Компании.
Досрочное погашение траншей с повышенной ставкой. В большей части
кредитных договоров отсутствуют штрафные санкции за построчный выход
из договора. Контроль графика погашения долгосрочной и краткосрочной
дебиторской задолженности, надзор за использованием краткосрочного
кредитования через доступные кредитные линии для управления ликвидностью
59
Компании. Управление эффективной ставкой финансирования, а также 100%-е
финансирование в российских рублях, для избегания валютных рисков.
2. Обесценение рубля может привести к снижению рентабельности
Компании. Часть закупаемого товара (около 25%) номинирована в долларах
США, евро и/или в другой иностранной валюте, в то время как доходы
Компания получает в рублях. Таким образом, девальвация рубля может
сказаться отрицательно на результатах деятельности Компании.
Компания заключает форвардные контракты с фиксированным курсом
со сроком от 3 до 6 месяцев для хеджирования риска обесценения рубля.
3. Инфляция может оказать негативное влияние на результаты
деятельности Компании и вызвать рост расходов, чувствительных к росту
общего уровня цен в России, например, расходы на персонал, транспорт и пр.
Высокие темпы роста стоимости рекламы могут привести к росту расходов
Компании на маркетинг для сохранения конкурентоспособности. В условиях
роста конкуренции невозможность повышения цен для сохранения
операционной рентабельности при росте расходов может иметь существенные
отрицательные последствия для результатов деятельности Компании.
Компания является крупнейшим игроком на рынке детских товаров, что
позволяет ей получать наиболее привлекательные предложения закупочных цен
от производителей. Таким образом, в случае повышения цен покупателям будет
предложен товар по лучшей цене на рынке. По мнению Компании, значения
инфляции, при которых у нее могут возникнуть трудности по исполнению
своих обязательств, лежат значительно выше величины, заложенной
в российский федеральный бюджет на текущий год (об уровне инфляции 35–
40% в год можно говорить, как о критическом). В случае значительного
превышения фактических показателей инфляции над прогнозами
Правительства РФ и достижения инфляцией критических значений Компания
планирует принять необходимые меры по ограничению роста затрат, снижению
дебиторской задолженности.
60
4. Банковский кризис может существенно ограничить ликвидность
Компании. Кризисные явления привели к снижению ликвидности
и повышению стоимости заемного финансирования в России. Заемщики
ощутили сокращение доступного финансирования как на межбанковском
и краткосрочном рынках заемных средств, так и на долгосрочных рынках
капитала и банковских финансовых инструментов. Банковский кризис,
банкротство или финансовая несостоятельность банков, от которых «Детский
мир» получает заемные средства, могут иметь существенные отрицательные
последствия для бизнеса, результатов деятельности и финансового положения
Компании.
Диверсификация банков (открытие дополнительных лимитов)
и кредитных инструментов. Обеспечение непрерывности финансирования
на наилучших рыночных условиях с высоким уровнем диверсификации
кредитного портфеля. Поддержание достаточного уровня неиспользованных
кредитных лимитов в банках.
Риск потери деловой репутации
1. «Детский мир» имеет репутацию лидирующего игрока на рынке
детских товаров. Узнаваемость сети по данным опросов близка к 100%.
В секторе товаров для детей огромную роль играет имидж Компании и ее
восприятие среди населения. Такие товары, как детское питание, подгузники,
детская косметика, как правило, приобретаются только в проверенных
розничных сетях с известной репутацией на рынке. Потеря деловой репутации
может негативно сказаться на финансовых показателях Компании, так как
напрямую отразится на трафике покупателей в магазинах сети «Детский мир».
В Группе компаний «Детский мир» контроль безопасности и качества
товаров осуществляется на всех этапах жизненного цикла: начиная от выбора
поставщика, формирования и размещения заказа и заканчивая выкладкой
товаров на полках магазинов и обратной связью с потребителями. Для
снижения возможных рисков со стороны недобросовестных поставщиков
производителям были выдвинуты требования по усилению контроля качества
61
продукции. При обнаружении серьезных претензий к качеству и безопасности
предусмотрен возврат поставщику всей партии товара и прекращение
сотрудничества с ним в дальнейшем.
Стратегический риск
1. Возможность ограниченного роста после насыщения рынка детских
товаров к 2027 г. и достижения уровня потребления детских товаров наравне
с развитыми странами. В этом случае развитие сети магазинов может
замедлиться, и Компании будет необходимо искать новые ниши, рынки для
роста и развития.
Выход Компании на новые рынки стран СНГ и Восточной Европы.
Расширение ассортимента, горизонтальная и вертикальная интеграция.
3.3. Основные проблемы в финансово-хозяйственной деятельности
ПАО «Детский мир-центр»
После осуществления анализа финансово-хозяйственной деятельности
организации «Детский мир» были выявлены следующие проблемы:
- в 2017 году наблюдается уменьшение чистой прибыли на 11,1% по
сравнению с 2016 годом, что связано главным образом с увеличением расходов;
- в 2016 году заемные средства увеличиваются на 9,9%, и в 2017
уменьшаются всего лишь на 1,7%, что связано с увеличением долгосрочных
кредитов и свидетельствует о финансовой зависимости организации;
- по сумме кредиторской задолженности так же можно наблюдать
увеличение и в 2016 году на 40,1%, и в 2017 году на 0,3%, это так же является
отрицательной тенденцией, так как растет зависимость от кредиторов;
- уменьшение внеоборотных активов как в 2016 (на 36,1%), так и в 2017
году (на 3,2%), связано с резким сокращением финансовых вложений и
досрочным их погашением;
- показатели баланса ПАО «Детский мир» не являются абсолютно
ликвидными, из этого следует, что у предприятия неверное соотношение
денежных средств и краткосрочных обязательств. Это свидетельствует о