2
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ ............................................................................................................ 3
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ
ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ ............................................................... 9
1.1 Экономическая сущность финансового планирования, его задачи и
роль в системе финансового управления организацией ................................... 9
1.2 Методологические основы финансового планирования ........................... 19
1.3 Подходы к оценке эффективности системы финансового
планирования в организации ............................................................................. 30
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ И
ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ ОАО «БЛАГОВЕЩЕНСКИЙ
КОМБИНАТ МОЛОЧНЫХ ПРОДУКТОВ¬ .................................................... 41
2.1 Общая организационно-экономическая характеристика ОАО
«Благовещенский комбинат молочных продуктов¬ ........................................ 41
2.2 Анализ финансовых результатов деятельности ОАО
«Благовещенский комбинат молочных продуктов¬ ........................................ 44
2.3. Анализ и оценка эффективности финансового планирования ОАО
«Благовещенский комбинат молочных продуктов¬ ........................................ 51
ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ СИСТЕМЫ ФИНАНСОВОГО
ПЛАНИРОВАНИЯ РОССИЙСКИХ АКЦИОНЕРНЫХ ОБЩЕСТВ ............ 63
3.1. Особенности и проблемы реализации финансового планирования в
российских акционерных обществах ................................................................ 63
3.2. Основные направления совершенствования финансового
планирования акционерных обществ в России ................................................ 74
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ................................................................................................... 82
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ........................................... 87
ПРИЛОЖЕНИЕ ................................................................................................... 93
3
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования обусловлена тем фактом, что в
настоящее время каждая коммерческая организация осуществляет свою
деятельность в условиях высокой неопределенности и нестабильности. При
этом расширение масштабов рынка, интеграция российской экономики в
мировое экономическое сообщество обусловливают необходимость решения
проблемы повышения эффективности управления предприятием. В условиях
ограниченности финансовых и материальных ресурсов выполнение этой
задачи возможно с помощью надежной информационно-аналитической
поддержки реализации функции планирования, контроля и принятия
управленческих решений.
Одним из основных элементов системы управления каждой
организацией является финансовое планирование, которое призвано
максимизировать прибыль компании, сократить расходы, повысить
эффективность функционирования компании, рационально использовать
производственные, финансовые, кадровые и инвестиционные ресурсы,
предвидеть внешние и внутренние факторы риска и пр. При этом на данный
момент отсутствует единый регламент или норматив, согласно которому
должна строиться система финансового планирования, в связи с чем многие
компании лишь формально следуют принципам финансового планирования,
что значительно снижает эффективность деятельности компании, а
нерациональное и непродуманное планирование негативно сказывается на
финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности и
рентабельности компании.
В научной литературе также наблюдаются значительные пробелы в
теории и методологии финансового планирования. Так, исследователи не
сходятся во мнении о сущности финансового планирования. Одни (Т.Г.
Бондаренко, А.У. Солтаханова, А.И. Максимова) понимают его как вид
управленческой деятельности, другие (М.В. Шакирова) – ка деятельность
4
различных служб предприятия по составлению планов его доходов и расходов,
третьи (А. Бланк, А.И. Балабанова, И.Т. Балабанова, М.Г. Лапуста, П.С.
Никольский) – как процесс и пр.
Также отсутствует полноценная методика оценки эффективности
финансового планирования, которая включала бы в себя как качественную, так
и количественную оценку системы планирования.
Таким образом, актуальность темы исследования объясняется
необходимостью расширения теоретико-методической основы финансового
планирования и разработки мер и направлений по его совершенствованию.
Цель исследования заключается в разработке рекомендаций по
совершенствованию системы финансового планирования в акционерном
обществе.
Цель обусловила постановку следующих взаимосвязанных задач:
1. Раскрыть экономическую сущность финансового планирования, его
задач и роли в системе финансового управления организацией.
2. Рассмотреть методологические основы финансового планирования.
3. Изучить подходы к оценке эффективности системы финансового
планирования в организации.
4. Дать общую организационно-экономическую характеристику ОАО
«Благовещенский комбинат молочных продуктов¬.
5. Провести анализ финансового состояния и финансовых результатов
деятельности ОАО «Благовещенский комбинат молочных продуктов¬.
6. Провести анализ и оценку эффективности финансового планирования
ОАО «Благовещенский комбинат молочных продуктов¬.
7. Выявить особенности и проблемы реализации финансового
планирования в российских акционерных обществах.
8. Определить основные направления совершенствования финансового
планирования акционерных обществ в России.
Объект исследования – система финансового планирования в
организации.
5
Предмет исследования – экономические отношения, возникающие в
процессе финансового планирования в организации на примере ОАО
«Благовещенский комбинат молочных продуктов¬.
Методологическую основу исследования составили методы
сравнительного, экономического, а также системного анализирования,
диалектический метод, научное обобщение, методы классификации и
группировки, функциональный анализ, экономико-математический метод, а
также применение совокупности общенаучных методов, обеспечивающих
обоснованность оценок и выводов и представление графической и табличной
интерпретации данных.
В процессе оценки и анализа эффективности финансового планирования
организации предприятия использовались качественные методы
(сопоставление с критериями эффективности) и количественные методы
(финансовый анализ).
Научная новизна магистерской диссертации в целом заключается в
разработке рекомендаций по совершенствованию системы финансового
планирования в организации.
Конкретное приращение научного знания заключается в следующих
пунктах научной новизны:
1. Предложено определение финансового планирования: это одна из
подсистем финансового управления предприятием, функция которой
заключается в анализе и оценке финансового состояния, на основе чего
осуществляется постановка целей, разработка способов их достижения,
прогнозирование возможных результатов и сравнение фактических
результатов деятельности компании с целевыми, что позволяет эффективно
управлять производственными, человеческими и финансовыми ресурсами,
реализовывать финансовую стратегию компании с минимальными рисками и
максимизировать прибыль.
2. Предложена методика оценки эффективности финансового
планирования в организации, которая включает в себя качественный анализ
6
общей характеристики системы финансового планирования и соответствия ее
критериям эффективности (ориентация на достижение финансового
результата и улучшение финансового состояния, соблюдение этапности,
методы финансового планирования, наличие внутренней документации и
регламентов, оперативное составление планов, обоснованность финансовых
планов, соответствие целям организации, учет внутренних и внешних
факторов, согласованность отделов), а также количественный анализ
финансовых показателей (показатели финансовой устойчивости,
ликвидности, рентабельности, отклонения фактических значений чистой
прибыли, выручки, коммерческих и управленческих расходов от
запланированных показателей). Данная методика позволяет оценить разные
аспекты финансового планирования организации: общую характеристику
системы финансового планирования, финансовую устойчивость,
рентабельность, ликвидность деятельности компании и отклонение
фактических результатов от запланированных и получить полную картину
сильных и слабых сторон системы финансового планирования.
3. Для решения выявленных проблем в системе финансового
планирования в акционерном обществе предложены следующие направления
совершенствования: формирование долгосрочной стратегии компании и ее
согласование с краткосрочной и среднесрочной стратегиями; ориентация
финансового планирования на стабилизацию финансового состояния
компании и достижение финансовой устойчивости; внедрение риск-
менеджмента в качестве подсистемы финансового планирования; внедрение
подсистемы оценки качества финансовых планов; формирование регламента
по взаимодействию различных подразделений и отделов, участвующих в
финансовом планировании; разработка мер по финансовому стимулированию
сотрудников за достижение целевых показателей.
Положения, выносимые на защиту:
1. Накопленный теоретических и практический опыт свидетельствует о
том, что до сих пор нет единого общепринятого определения сущности
7
финансового планирования, в связи с чем возникают проблемы, осложняющие
его организацию в масштабах предприятия и снижающие отдачу от
использования финансового планирования.
2. На современном этапе организация финансового планирования
осложнена отсутствием полноценной методики оценки эффективности
финансового планирования, что не дает компаниям возможность
своевременно выявлять сильные и слабые стороны планирования,
анализировать различные его аспекты в связи друг с другом.
3. Наиболее эффективными и целесообразными направлениями
совершенствования системы финансового планирования в акционерном
обществе являются: формирование долгосрочной стратегии компании и ее
согласование с краткосрочной и среднесрочной стратегиями; ориентация
финансового планирования на стабилизацию финансового состояния
компании и достижение финансовой устойчивости; внедрение риск-
менеджмента в качестве подсистемы финансового планирования; внедрение
подсистемы оценки качества финансовых планов; формирование регламента
по взаимодействию различных подразделений и отделов, участвующих в
финансовом планировании; разработка мер по финансовому стимулированию
сотрудников за достижение целевых показателей.
Практическая значимость исследования заключается в следующем:
– результаты анализа теоретических и методологических основ
финансового планирования могут быть использованы при обучении
экономическим дисциплинам;
– предложенная методика оценки эффективности системы финансового
планирования и направления совершенствования финансового планирования
могут быть использованы в качестве методического обеспечения финансового
планирования и в качестве консультационных и информационных материалов
для руководителей и главных бухгалтеров.
Публикации автора:
8
Ушакова Е.Ю. Особенности финансового планирования в организации
// Студенческий форум. – 2024. – № 8 (275). – [Электронный ресурс]. – Режим
доступа: URL: https://nauchforum.ru/journals/stud/275/145305
Структура и объем магистерской диссертации определены в
соответствии с необходимостью решения поставленных задач. Работа
представлена на 93 страницах, включает 14 рисунков и 14 таблиц. Работа
состоит введения, 3 разделов и 8 подразделов, заключения, списка литературы,
одного приложения. Список литературы включает 60 источников.
9
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ
ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ
1.1 Экономическая сущность финансового планирования, его задачи и
роль в системе финансового управления организацией
Главной целью деятельности каждой коммерческой организации
является получение прибыли и рациональное использование привлеченных
ресурсов. Для достижения этой цели недостаточно просто выполнять
определенные действия без анализа текущего финансового состояния
компании, прогнозирования возможных результатов деятельности и пр. Для
максимизации прибыли и повышения эффективности компании необходимо
формирование системы финансового управления, в которой особая роль
отведена финансовому планированию.
Благодаря финансовому планированию возможно наиболее
эффективное использование ресурсов компании, предвидение рисков и
факторов, которые могут неблагоприятно сказаться на финансовом состоянии
компании, их нивелирование или разработка мер по минимизации и т.д.
В научной литературе представлено множество определений
финансового планирования и при этом единого общепринятого определения
нет. На основе анализа подходов различных ученых к интерпретации
экономической сущности финансового планирования мы можем разделить все
эти подходы на несколько направлений в зависимости от того, как ученые
понимают сущность финансового планирования:
1) вид управленческой деятельности. Это значит, что финансовое
планирование представляет собой важный компонент в системе управления
организацией, который, по словам Т.Г. Бондаренко и А.У. Солтаханова,
позволяет сбалансировать движение денежных и материальных ресурсов,
достичь платежеспособности, ликвидности и рентабельности предприятия [11,
с. 166]. А.И. Максимова предлагает похожее определение, делая акцент на тем,
10
что процессы создания, распределения, перераспределения и использования
ресурсов компании реализуется за счет детальных финансовых планов [6, с.
58];
2) деятельность различных служб предприятия по составлению планов
его доходов и расходов. По определению Т. Г. Бондаренко и А. У. Солтаханов
а «финансовое планирование в организации – это деятельность её
соответствующих служб по планированию всех доходов и расходов с целью
максимально точного обеспечения де я тельности данной организации¬ [11, с.
165]. В соответствии с понятием, представленным М. В. Шакировой
«финансовое планирование – это деятельность служб предприятия по
наилучшему распределению доходов и расходов денежных средств, в целях
повышения эффективности работы компании [58 , с. 72];
3) процесс. А. Бланк под финансовым планированием понимает
«процесс разработки системы финансовых планов и плановых (нормативных)
показателей по обеспечению развития предприятия необходимыми
финансовыми ресурсами и повышению эффективности его финансовыми
ресурсами и повышению эффективности его финансовой деятельности в
предстоящем периоде¬ [7, с. 50]. По мнению А.И. Балабановой и И.Т.
Балабанова «финансовое планирование – это процесс выработки плановых
заданий, составление графика их выполнения, разработка финансовых планов
и программ, обеспечение их необходимыми ресурсами и рабочей силой,
контроль за их исполнением¬ [4, с. 126].
М.Г. Лапуста и П.С. Никольский полагают, что финансовое
планирование позволяет реализовать финансовую стратегию компании [47].
И.А. Ревинский и Л.С. Романова считают, что финансовое планирование
позволяет обеспечить компанию необходимыми ресурсами и в перспективе
повысить эффективность ее деятельности [44].
4) технология управления бизнесом. Данной точки зрения
придерживаются Д.В. Кислова и Б.Е. Башилова, которые полагают, что
финансовое планирование – это “технология управления бизнесом (всеми
11
активами и пассивами компании, а также процессами создания,
распределения, перераспределения и использования финансовых ресурсов) на
всех уровнях компании, основанная на прогнозировании среды и выработке
способов адаптации к ее изменениям, включающая в себя процессы
формирования и реализации плана, контроля, анализа и принятия решений,
обеспечивающая достижение оперативных и (или) стратегических целей
компании с помощью финансовых планов (бюджетов)¬ [29, с. 27];
5) инструмент реализации финансовой стратегии предприятия. Этой
точки зрения придерживается А.Э. Бобровников, который считает, что
финансовое планирование является важным звеном в системе реализации
финансовой стратегии, так как с помощью планов, или бюджетов, руководство
компании намечает цели планирования и разрабатывает меры по их
достижению [53, с. 97]. Иными словами, финансовое планирование является
стратегией по достижению определенных финансовых целей компании за счет
распределения финансовых ресурсов;
6) инструмент снижения рисков компании в условиях
неопределенности. На данный аспект финансового планирования указывает
О.Н. Лихачева, которая полагает, что благодаря финансовому планированию
возможно принятие целесообразных и обдуманных решений о допустимом
риске финансовой устойчивости и стабильности компании, которые
принимаются на основании прогнозирования и анализа факторов внешней и
внутренней среды компании [33].
На необходимость связывания финансового планирования и снижения
рисков указывает также Т.Г. Бондаренко и А.У. Солтаханов. Они считают, что
финансовое планирование призвано находить оптимальные пути
использования ресурсов, которые имеются в распоряжении компании, в
условиях неопределенной и постоянно изменяющейся внешней среды с
учетом внутренних факторов, потенциала, возможностей и недостатков
компании [11].