72
связи с этим наличие системы оценки качества финансовых планов является
обязательным условием для осуществления деятельности акционерного
общества.
Шестой недостаток – это незаинтересованность подразделений или
отделов к выполнению поставленных планов. Система финансового
планирования включает в себя не только прогнозирование, бюджетирование,
планирование результатов деятельности, но и выполнение данного плана в
целях достижения плановых показателей. Однако достичь этого можно только
при условии мотивированности сотрудников в выполнении планов. Без
системы вознаграждений и премирования сотрудники не будут прилагать
особые усилия для достижения плановых показателей.
Седьмой недостаток – это формальная ориентация финансового
планирования на улучшение финансового состояния без фактической
реализации мер по достижению финансовой устойчивости. На примере ОАО
«Благовещенский комбинат молочных продуктов¬ было выявлено, что
компания имеет крайне низкий уровень финансовой устойчивости,
ликвидности и платежеспособности, а также высокий риск банкротства. И при
этом в компании при финансовом планировании не учитывается
необходимость в первоочередной стабилизации финансового состояния и
вывода компании из подобного неустойчивого состояния.
Восьмой недостаток – это отсутствие четкой системы подготовки и
передачи информации о составленном плане для согласования с вышестоящим
отделом или руководством. Он тесно связан с разобщенностью структурных
подразделений и отделов при участии в финансовом планировании.
Девятый недостаток – это отсутствие в компании стратегического
планирования. Стратегическое планирование подразумевает под собой
разработку планов на срок от 5 лет и задает курс развития компании в целом.
Стратегическое планирование необходимо для определения места компании
на рынке, осуществления инвестиций, расширения деятельности компании,
73
разработки конкурентных преимуществ и обеспечения долгосрочной
стабильности и успеха.
Таким образом, система финансового планирования является
важнейшей частью управления акционерным обществом, так как оно
включает в себя помимо прочего важные для стейкхолдеров показатели
деятельности компании и плановые показатели. От этого зависит уровень
инвестиционной привлекательности компании, возможность получения
кредитов на выгодных условиях, объем продажи акций компании. При этом
нами был выявлен ряд достоинств и недостатков в финансовом планировании
акционерного общества.
Среди достоинств мы выделили соблюдение этапности финансового
планирования; использование методов финансового планирования (метод
экономического анализа, расчётно-аналитический метод, бюджетное
планирование, балансовый метод и др.); осуществление финансового
планирования с помощью цифровых технологий; разделение обязанностей
при финансовом планировании между главным бухгалтером, финансовым
директором, генеральным директором и собранием акционеров; наличие
внутренней документации и регламентов для финансового планирования.
Недостатками являются нереальность формируемых финансовых
планов из-за неточных данных и отсутствия анализа и учета факторов риска;
формальная ориентация планирования на достижение финансового результата
и несогласованность целей финансового планирования с целями управления
компанией; разобщенность структурных подразделений и отделов,
принимающих участие в составлении планов и их несогласованность;
отсутствие системы качества и стандартов составления планов, закрепленных
для их составления; незаинтересованность подразделений или отделов к
выполнению поставленных планов; формальная ориентация финансового
планирования на улучшение финансового состояния; отсутствие четкой
системы подготовки и передачи информации о составленном плане для
согласования с вышестоящим отделом или руководством; отсутствие
74
стратегического планирования; неоперативный характер составления
финансовых планов.
Эти проблемы и недостатки системы финансового планирования в
акционерном обществе требуют разработки мер по совершенствованию
финансового планирования акционерных обществ в России.
3.2. Основные направления совершенствования финансового
планирования акционерных обществ в России
Выявленные проблемы финансового планирования в акционерных
обществах требуют разработки мер по их нивелированию и
совершенствованию финансового планирования. Для этого нами выделены
следующие направления:
1) формирование долгосрочной стратегии компании и ее согласование с
краткосрочной и среднесрочной стратегиями;
2) ориентация финансового планирования на стабилизацию
финансового состояния компании и достижение финансовой устойчивости;
3) внедрение риск-менеджмента в качестве подсистемы финансового
планирования;
4) внедрение подсистемы оценки качества финансовых планов;
5) формирование регламента по взаимодействию различных
подразделений и отделов, участвующих в финансовом планировании;
6) разработка мер по финансовому стимулированию сотрудников за
достижение целевых показателей.
Связь между выявленными проблемами и направлениями их решения
представлена в таблице 11.
Рассмотрим предлагаемые направления более подробно. Первое
направление – это внедрение в практику финансового планирования
стратегического планирования, то есть формирования долгосрочных
стратегий (на срок от 5 лет).
75
Таблица 11
Проблемы системы финансового планирования в акционерном обществе и
направления их решения
Проблема
Направление решения
Отсутствие стратегического планирования
Формирование долгосрочной
стратегии компании и ее
согласование с краткосрочной и
среднесрочной стратегиями
Формальная ориентация планирования на
достижение финансового результата и
несогласованность целей финансового
планирования с целями управления компанией.
Формальная ориентация финансового планирования
на улучшение финансового состояния.
Ориентация финансового
планирования на стабилизацию
финансового состояния
компании и достижение
финансовой устойчивости
Нереальность формируемых финансовых планов из-
за неточных данных и отсутствия анализа и учета
факторов риска.
Внедрение риск-менеджмента в
качестве подсистемы
финансового планирования
Отсутствие системы качества и стандартов
составления планов, закрепленных для их
составления.
Внедрение подсистемы оценки
качества финансовых планов
Разобщенность структурных подразделений и
отделов, принимающих участие в составлении
планов и их несогласованность.
Отсутствие четкой системы подготовки и передачи
информации о составленном плане для согласования
с вышестоящим отделом или руководством.
Неоперативный характер составления финансовых
планов.
Формирование регламента по
взаимодействию различных
подразделений и отделов,
участвующих в финансовом
планировании
Незаинтересованность подразделений или отделов к
выполнению поставленных планов
Разработка мер по финансовому
стимулированию сотрудников за
достижение целевых показателей
Стратегическое планирование является важнейшим элементом
финансового планирования организации, так как оно формирует направление
развития компании, реализации ее миссии, стратегических приоритетов
(расширения производства или его свертывания, выхода на новые рынки,
освоения новых сегментов, внедрения производства новых видов продукции,
инвестирование в дополнительные мощности и пр.). На рисунке 13
представлена связь между краткосрочными, среднесрочными и
долгосрочными планами акционерного общества на примере ОАО
«Благовещенский комбинат молочных продуктов¬.
76
Рисунок 13 – Связь между краткосрочными, среднесрочными и
долгосрочными планами акционерного общества на примере ОАО
«Благовещенский комбинат молочных продуктов¬
На рисунке 14 представлена схема финансового планирования
акционерного общества, в котором согласованы миссия и цели АО и ее
финансовые стратегии – краткосрочная, среднесрочная и долгосрочная. Мы
считаем, что формирование финансовых стратегий напрямую зависит от
миссии акционерного общества. К примеру, миссией ОАО «Благовещенский
комбинат молочных продуктов¬ является производство лучшей по качеству
продукции в молочной категории. Это значит, что при любой ситуации
внешней или внутренней среды финансовые планы компании должны быть в
первую очередь направлены на обеспечение высокого качества продукции –
должно быть учтено, что нельзя сокращать расходы на производство, сырье,
технологии, если это будет негативно сказываться на качестве продукции
компании.
Краткосрочные
планы:
– выручка;
– прибыль;
– расходы;
– объем продаж;
– объемы
производства;
– бухгалтерский
баланс и пр.
Среднесрочные планы:
– укрупненное
производственное
планирование;
– планирование
трудовых ресурсов;
– планирование запасов;
– планирование
оборотных средств и пр.
Долгосрочные планы:
– исследования и
разработки;
– инвестирование;
– расширение
производства;
– освоение новых рынков;
– размещение и
расширение мощностей и
пр.
1 год
5 лет
Горизонт планирования
77
Рисунок 14 – Комплексный характер финансового планирования
акционерного общества
Внедрение риск-менеджмента как подсистему финансового управления
позволит осуществлять более качественное и эффективное прогнозирование
финансовых и производственных показателей компании, что, в свою очередь,
позволит снизить уровень отклонения фактических показателей от плановых.
Предлагаемый порядок рискоориентированного финансового планирования в
акционерном обществе выглядит следующим образом:
1) идентификация рисков – в данном процессе должны быть
задействованы руководители всех подразделений компании, а также
экономисты. Финансовая служба при этом должна обрабатывать собираемую
с различных отделов информацию и выявлять возможные риски;
Миссия акционерного общества
Цели акционерного общества
Анализ внешней и внутренней среды
Выявление факторов риска
Выбор стратегии
Долгосрочное
планирование
Тактическое
планирование
Оперативное
планирование
Реализация планов
Анализ и оценка результатов
Контроль и
корректировка
78
2) анализ и оценка рисков – финансовая служба должна оценивать
значимость и вероятность наступления рисков. Для этих целей возможно
приглашение сторонних специалистов и осуществление экспертной оценки;
3) определение первоочередных мер по управлению выделенными
рисками – финансовые менеджеры и финансовая служба должны разработать
меры по управлению наиболее приоритетными для организации рисками,
которые в свою очередь должны быть утверждены руководством;
4) финансовая оценка затрат на управление рисками – финансовая
служба должна проанализировать целесообразность осуществления мер по
управлению рисками, исходя из необходимых затрат и их потенциальной
эффективности;
5) составление финансовых планов с учетом выявленных рисков –
задействованные в финансовом планировании лица должны составить
финансовые планы и согласовать их с руководством.
Перенося предлагаемые направления совершенствования системы
финансового планирования на ОАО «Благовещенский комбинат молочных
продуктов¬, можно ожидать значительного повышения эффективности
финансового планирования. Так, в таблице 12 представлены результаты
прогнозного анализа соответствия соответствия системы финансового
планирования ОАО «Благовещенский комбинат молочных продуктов¬
критериям эффективности.
Таким образом, прогнозный балл после совершенствования системы
финансового планирования компании составит 17 баллов.
Таблица 12
Прогнозная оценка соответствия системы финансового планирования ОАО
«Благовещенский комбинат молочных продуктов¬ критериям эффективности
Показатель
Характеристика
Балл
Виды планирования
В организации присутствуют
все виды планирования
2
Ориентация планирования
на достижение финансового
результата
Присутствует
2
79
Продолжение таблицы 12
Показатель
Характеристика
Балл
Ориентация финансового планирования на
улучшение финансового состояния
Присутствует
2
Соблюдение этапности финансового
планирования
Присутствует
2
Методы финансового планирования
Присутствуют
1
Наличие внутренней документации и
регламентов для финансового планирования
Да
1
Оперативное составление планов
Да
1
Обоснованность финансовых планов
Да
1
Соответствие финансового планирования
целям организации
Присутствует
2
Учет внутренних факторов и рисков
Да
1
Учет внешних факторов и рисков
Да
1
Согласованность отделов при составлении
планов
Да
1
Итоговый балл
17
Также благодаря более тщательному анализу и своевременному сбору
максимально полной информации о деятельности компании, о внешней и
внутренней среде, анализу факторов риска, согласованности действий всех
ответственных лиц и участвующих в финансовом планировании отделов, а
также финансовом мотивировании сотрудников за выполненный план можно
ожидать, что фактические и плановые показатели прибыли, выручки,
управленческих и коммерческих расходов будут незначительно отклоняться
от плана, что представлено в таблице 13.
Таблица 13
Прогнозная оценка эффективности финансового планирования в ОАО
«Благовещенский комбинат молочных продуктов¬ на основе отдельных
показателей, тыс. руб.
Показатель
План
Факт
Отклонение
Балл
Абсолютное,
тыс. руб.
%
Выручка
289 251
263 534
-25 717
-8,9
1
Коммерческие расходы
15 102
14 114
-988
-6,5
1
Управленческие расходы
41 025
43 462
2 437
5,9
1
Чистая прибыль
1 509
1 424
-85
-5,6
1
80
При условии, что показатели финансовой устойчивости, ликвидности и
рентабельности компании не изменятся, общий балл эффективности системы
финансового планирования повысится с 6 (низкий уровень финансового
планирования) до 14,5 баллов (средний уровень финансового планирования).
Показатели эффективности финансового планирования ОАО
«Благовещенский комбинат молочных продуктов¬ до и после внедрения
предлагаемых мер представлены в таблице 14.
Таблица 14
Результаты оценки эффективности финансового планирования в ОАО
«Благовещенский комбинат молочных продуктов¬ до и после внедрения
предлагаемых мер
Показатель
Балл
До
После
Виды планирования
1
2
Ориентация планирования на достижение финансового результата
1
2
Ориентация финансового планирования на улучшение финансового
состояния
1
2
Соблюдение этапности финансового планирования
2
2
Методы финансового планирования
1
1
Наличие внутренней документации и регламентов для финансового
планирования
1
1
Оперативное составление планов
0
1
Обоснованность финансовых планов
0
1
Соответствие финансового планирования целям организации
1
2
Учет внутренних факторов и рисков
0
1
Учет внешних факторов и рисков
0
1
Согласованность отделов при составлении планов
0
1
Коэффициент автономии
0
0
Коэффициент финансовой устойчивости
0
0
Коэффициент отношения заемных и собственных средств
(финансовый рычаг)
0
0
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных
средств
0
0
Коэффициент отношения собственных и заемных средств
0
0
Коэффициент маневренности
0
0
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными
средствами
0
0
Коэффициент имущества производственного назначения
0
0
Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств
0
0
Коэффициент кредиторской задолженности, %
1
1
81
Продолжение таблицы 14
Показатель
Балл
До
После
Вероятность банкротства
0
0
Коэффициент абсолютной ликвидности
0
0
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности
0
0
Коэффициент текущей ликвидности
0
0
Общая рентабельность, %
0
0
Рентабельность продаж, %
0
0
Рентабельность собственного капитала, %
0
0
Общая рентабельность производственных фондов, %
0
0
Рентабельность производства, %
1
1
Отклонение выручки
0
1
Отклонение коммерческих расходов
0
1
Отклонение управленческих расходов
0
1
Отклонение чистой прибыли
0
1
Итоговый балл
6
14,5
Таким образом, для решения выявленных проблем было предложено
формирование долгосрочной стратегии компании и ее согласование с
краткосрочной и среднесрочной стратегиями; ориентация финансового
планирования на стабилизацию финансового состояния компании и
достижение финансовой устойчивости; внедрение риск-менеджмента в
качестве подсистемы финансового планирования; внедрение подсистемы
оценки качества финансовых планов; формирование регламента по
взаимодействию различных подразделений и отделов, участвующих в
финансовом планировании; разработка мер по финансовому стимулированию
сотрудников за достижение целевых показателей.
При условии применения предлагаемых мер для совершенствования
системы финансового планирования в ОАО «Благовещенский комбинат
молочных продуктов¬ можно ожидать повышение эффективности с низкого
уровня до среднего, что подтверждает эффективность выделенных нами
направлений.