52
этапе предлагается рассмотреть общую характеристику системы финансового
планирования в организации.
Управление финансами ОАО «Благовещенский комбинат молочных
продуктов¬ осуществляется финансовым менеджментом, который планирует,
организует и контролирует все финансово-хозяйственные операции
предприятия и соответствующие этим операциям денежные потоки. В
организации существует планово-экономический отдел под руководством
финансового директора, который совместно с главным бухгалтером и
генеральным директором осуществляет функции финансового менеджмента
и, в частности финансового планирования.
Каждый из указанных лиц имеют свои обязанности. Так, в обязанности
главного бухгалтера входит:
– проведение анализа финансово-хозяйственной деятельности
организации;
– оценка финансовых ресурсов и финансовых потребностей на кратко- и
среднесрочную перспективу;
– предоставление финансовых отчетностей и бухгалтерских балансов.
Финансовый директор занимается:
– анализом внешних и внутренних факторов, которые влияют или могут
повлиять на финансово-хозяйственную деятельность организации;
– определением источников и способов решения финансовых вопросов;
– разработкой финансового плана организации по следующим
направлениям: прогнозирование финансового результата, движения
денежных средств, баланса предприятия, расходов;
– внесением корректив в финансовый план в соответствии с
изменениями на рынке, сменой приоритетов финансирования.
В обязанности генерального директора входит:
– утверждение финансового плана на кратко- и среднесрочную
перспективу;
– участие в контроле за выполнением финансового плана;
53
– внесение корректив в финансовый план в случае возникновения
внештатных ситуаций.
ОАО «Благовещенский комбинат молочных продуктов¬ осуществляет
финансовое планирование на срок до года – краткосрочное планирование. При
этом финансовые планы дробятся поквартально. Текущее финансовое
поанирование заключается в разработке:
1) плана финансовых результатов. Планирование финансовых
результатов осуществляется на основании анализа финансовых результатов
предыдущих годов, то есть используется метод экстраполяции. При
прогнозировании выручки и других статей доходов принимаются во внимание
внешние и внутренние факторы, которые могут повлиять будущие доходы;
2) плана движения денежных средств – он формируется в помесячном
разрезе на будущий год, что позволяет отслеживать синхронность притоков и
оттоков денежных средств и ликвидировать временный дефицит денежных
средств (кассовые разрывы). Также в плане движения денежных средств
отображаются кредитный план (план поступления заемных средств, возврата
основного долга и процентов по нему) и платежные календари, содержание
основные сведения о ежедневном движении денежных средств и денежном
остатке;
3) плана бухгалтерского баланса. Этот финансовый документ отражает
изменения стоимости активов (имущества) и пассивов (обязательств)
предприятия на конец планируемого периода в результате проведения
запланированных мероприятий. Основой планирования активов баланса
является план производства (выручки). Основой планирования пассивов
баланса в части собственного капитала служит планируемое изменение чистой
прибыли (в соответствии с планом отчёта о финансовых результатах) и
планируемый процент её капитализации. Объём необходимого заёмного
капитала получают как разницу между активом баланса и собственным
капиталом. Наиболее распространённой формой заёмного капитала являются
банковские кредиты и кредиторская задолженность, которые привлекаются
54
для создания сезонных запасов материальных ценностей и покрытия затрат
производства;
4) плана расходов – он включает в себя бюджетирование расходов на
оплату труда, налоговые отчисления, отчислений на социальные нужды,
прочие расходы.
При составлении финансовых планов в ОАО «Благовещенский
комбинат молочных продуктов¬ используются следующие методы
финансового планирования:
– метод экономического анализа для изучения финансовых показателей
за предыдущие периоды, формирования тренда;
– расчётно-аналитический метод, когда на основе анализа достигнутого
уровня финансовых показателей прогнозируется их уровень на будущий
период (для определения потребности в оборотных средствах);
– бюджетное планирование формирование основных финансовых
документов на плановый период (отчетов о финансовых результатах и
движении денежных средств, бухгалтерского баланса);
– балансовый метод для планирования притоков и оттоков денежных
средств, доходов и расходов, активов и источников их финансирования.
По мере реализации заложенных в текущем финансовом плане
мероприятий регистрируются фактические результаты деятельности
предприятия. В результате сравнения фактических показателей с плановыми
(проведения анализа «план-факт¬) осуществляется финансовый контроль.
Главным недостатком финансового планирования в ОАО
«Благовещенский комбинат молочных продуктов¬ является отсутствие
долгосрочного планирования на срок более 5 лет, то есть отсутствие
стратегического планирования.
В обобщенном виде систему финансового планирования ОАО
«Благовещенский комбинат молочных продуктов¬ можно представить в
таблице 5.
55
Таблица 5
Механизм финансового планирования ОАО «Благовещенский комбинат
молочных продуктов¬
Показатель
Содержание
Объекты финансового
планирования
Финансовые и иные ресурсы, финансовые отношения с
контрагентами
Субъекты финансового
планирования
Главный бухгалтер, финансовый директор, генеральный
директор, собрание акционеров
Виды финансового
планирования
Оперативное – горизонт планирования 1 год с разбивкой по
кварталам.
Тактическое – в среднем на срок до 3 лет
Методы финансового
планирования
Метод экономического анализа, расчётно-аналитический
метод, бюджетное планирование, балансовый метод
Программное обеспечение
MS Excel, «1С:ERP Управление предприятием¬
Этапы финансового
планирования
1. Анализ финансовых показателей предыдущего периода.
2. Подготовка и уточнение плановых финансовых
документов (отчётов о финансовых результатах и
движении денежных средств, балансового отчёта).
3. Контроль («план-факт¬ анализ), корректировка (по
необходимости) финансового плана, принятие
управленческих решений для достижения плановых
показателей.
Далее на втором этапе оценки эффективности финансового
планирования ОАО «Благовещенский комбинат молочных продуктов¬ мы
сопоставили представленные в методике критерии с фактическим положением
дел. Результаты представлены в таблице 6.
Так, было выявлено, что в организации отсутствует стратегическое
планирование, присутствует формальная ориентация финансового
планирования на достижение финансового результата и улучшение
финансового состояния. При это в компании соблюдаются этапы финансового
планирования, что положительно характеризует компанию. Недостатками
финансового планирования является то, что в компании составление
финансовых планов на год занимает 1,5-2 месяца, что требует значительных
трудозатрат и расходов, при этом финансовые планы не имеют под собой
четкого обоснования.
56
Таблица 6
Оценка соответствия системы финансового планирования ОАО
«Благовещенский комбинат молочных продуктов¬ критериям эффективности
Показатель
Характеристика
Балл
Виды планирования
В организации отсутствует
стратегическое планирование
1
Ориентация планирования
на достижение финансового
результата
Формальная
1
Ориентация финансового планирования на
улучшение финансового состояния
Формальная
1
Соблюдение этапности финансового
планирования
Присутствует
2
Методы финансового планирования
Присутствуют
1
Наличие внутренней документации и
регламентов для финансового планирования
Присутствует
1
Оперативное составление планов
Нет
0
Обоснованность финансовых планов
Нет
0
Соответствие финансового планирования
целям организации
Формальное
1
Учет внутренних факторов и рисков
Нет
0
Учет внешних факторов и рисков
Нет
0
Согласованность отделов при составлении
планов
Нет
0
Итоговый балл
4
При составлении финансовых планов ответственные за это лица не
учитывают внутренние и внешние факторы и риски, а также в организации
наблюдается слабая согласованность отделов при составлении планов –
отделы не вовремя передают необходимую информацию, дают информацию
не в полном объеме или не соответствующую действительности.
Таким образом, итоговый балл по данным критериям составил 4 балла
из возможных 8,5.
С целью анализа эффективности финансового планирования ОАО
«Благовещенский комбинат молочных продуктов¬, рассмотрим финансовые
показатели организации, а также отдельные критерии, предложенные нами в
первой главе данной работы, и проанализируем, насколько показатели
финансового планирования организации соответствуют этим критериям.
57
Следующим важным этапом в оценке эффективности финансового
планирования в ОАО «Благовещенский комбинат молочных продуктов¬
является анализ показателей финансового состояния и финансовой
устойчивости, ликидности и рентабельности компании. В таблице 7
представлены финансовые показатели организации за 2019-2022 гг. В случае,
если финансовый показатель соответствует норме в 2022 г то ему
присваивается 1 балл, если не соответствует – то ставится 0 баллов.
Таблица 7
Финансовые показатели ОАО «Благовещенский комбинат молочных
продуктов¬
Показатель
Норма
2019 г.
2020 г.
2021 г.
2022 г.
Балл за
2022 г.
Коэффициент автономии
>0,5
0,19
0,2
0,24
0,24
0
Коэффициент финансовой
устойчивости
>0,8
0,19
0,21
0,24
0,25
0
Коэффициент отношения
заемных и собственных средств
(финансовый рычаг)
<1
4,26
3,98
3,17
3,14
0
Коэффициент соотношения
мобильных и
иммобилизованных средств
0,2-0,5
0,91
1,01
1,01
0,93
0
Коэффициент отношения
собственных и заемных средств
0,5-0,7
0,23
0,25
0,32
0,32
0
Коэффициент маневренности
0,2-0,5
-1,7
-1,44
-1,06
-1,13
0
Коэффициент обеспеченности
запасов и затрат собственными
средствами
0,6-0,8
-0,78
-0,65
-0,62
-0,65
0
Коэффициент имущества
производственного назначения
>0,5
0,94
0,95
0,91
0,94
0
Коэффициент долгосрочно
привлеченных заемных средств
0,5-0,7
0,03
0,03
0,02
0,02
0
Коэффициент кредиторской
задолженности, %
1
99,19
99,28
99,46
99,38
1
Вероятность банкротства
<1,81
0,73
0,84
1,62
1,62
0
Согласно финансовым показателям, во все анализируемые годы
организация находилась в крайне неустойчивом финансовом состоянии. Так,
из рассматриваемых коэффициентов норме соответствовал только
58
коэффициент кредиторской задолженности, все остальные были значительно
ниже или выше нормативного значения.
Отдельно стоит отметить показатель вероятности банкротства. По
нормативу в случае, если данный показатель больше 1,81, то можно говорить
о высокой вероятности банкроства. В ОАО «Благовещенский комбинат
молочных продуктов¬ данный показатель составлял 0,73-1,62, это значит, что
компания находится на грани банкротства.
За данную группу показателей ОАО «Благовещенский комбинат
молочных продуктов¬ был присвоен 1 балл из 11 возможных.
Следующая группа финансовых показателей – это показатели
ликвидности, представленные в таблице 8. По ним также компания не
соответствовала нормативам.
Таблица 8
Показатели ликвидности ОАО «Благовещенский комбинат молочных
продуктов¬
Показатель
Норма
2019 г.
2020 г.
2021 г.
2022 г.
Балл за
2022 г.
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,2-0,5
0
0
0
0
0
Коэффициент промежуточной
(быстрой) ликвидности
>0,5
0,07
0,07
0,12
0,08
0
Коэффициент текущей
ликвидности
>1,7
0,59
0,63
0,66
0,64
0
Коэффициент абсолютной ликвидости во все анализируемые годы был
равен нулю, это значит, что компания не имела возможности погасить хоть
какую-то часть краткосрочных заемных средств в течение ближайшего
времени. Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности показывает,
насколько возможно будет погасить текущие обязательства, если положение
станет критическим. В ОАО «Благовещенский комбинат молочных
продуктов¬ данный коффициент составлял 0,08, что значительно ниже
норматива в 0,5. Это значит, что компания была бы в состоянии погасить
59
только 8 % текущих обязательств в случае острой необходимости.
Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую долю текущих
обязательств компания может погасить только за счет оборотных активов.
Последняя группа показателей для анализа – это показатели
рентабельности, представленные в таблице 9. Среди всех показателей
рентабельности нормативу более 5 % соответствовала только рентабельность
производства, которая показывает эффективность производства в ОАО
«Благовещенский комбинат молочных продуктов¬. При этом в 2022 г.
рентабельность производства значительно повысилась по сравнению с 2019 г.
– на 21,35 п.п., что является показателем положительной динамики.
Таблица 9
Показатели рентабельности ОАО «Благовещенский комбинат молочных
продуктов¬
Показатель
Норма
2019 г.
2020 г.
2021 г.
2022 г.
Балл за
2022 г.
Общая рентабельность, %
>5
0,73
1,09
0,80
0,79
0
Рентабельность продаж, %
>5
1,99
1,88
1,49
1,25
0
Рентабельность собственного
капитала, %
>5
2,84
4,04
1,02
3,52
0
Общая рентабельность
производственных фондов, %
>5
1,12
1,75
1,50
1,59
0
Рентабельность производства,
%
>5
8,68
8,56
26,18
30,03
1
В целом, ОАО «Благовещенский комбинат молочных продуктов¬ можно
охарактеризовать как низко рентабельное, а потому по данной группе
показателей компании был присвоен 1 балл из возможных 5.
Для оценки эффективности финансового планирования в ОАО
«Благовещенский комбинат молочных продуктов¬ по отклонениям от плана
возьмем основные показатели деятельности компании: выручку,
управленческие расходы, коммерческие расходы, чистую прибыль.
Результаты представлены в таблице 10.
60
Таблица 10
Оценка эффективности финансового планирования в ОАО «Благовещенский
комбинат молочных продуктов¬ на основе отдельных показателей, тыс. руб.
Показатель
План
Факт
Отклонение
Балл
Абсолютное,
тыс. руб.
%
Выручка
461 344
263 534
-197 810
-42,9
0
Коммерческие расходы
11 440
14 114
2 674
23,4
0
Управленческие расходы
26 381
43 462
1 7081
64,7
0
Чистая прибыль
2 094
1 424
-670)
-32,0
0
Согласно полученным данным, в ОАО «Благовещенский комбинат
молочных продуктов¬ фактические показатели выручки, коммерческих и
управленческих расходов и чистой прибыли не соответствуют плану. Так,
организация недополучила 42,9 % выручки – 263 534 тыс. руб. вместо 461 344
тыс. руб. запланированных, а фактическая чистая прибыль оказалась на 32 %
меньше запланированной. Сумма коммерческих расходов оказалась на 23,4 %
больше, чем сумма запланированных, сумма управленческих расходов
превысила план на 64,7 %. Среднее отклонение по данным показателям
составила 40,75 %, что является высоким уровнем отклонения.
Все это говорит, во-первых, о том, что система финансового
планирования в организации неэффективна ввиду неэффективном
прогнозировании и бюджетировании, а во-вторых, о том, что в организации
при планировании не учитываются непредвиденные расходы и не
оцениваются возможные риски. Соответственно, за этот критерий финансовое
планирование ОАО «Благовещенский комбинат молочных продуктов¬
получает 0 баллов.
Подведём итоги оценки эффективности финансового планирования в
ОАО «Благовещенский комбинат молочных продуктов¬. Общий балл по всем
показателям эффективности составил 6 баллов из 32,5. Это говорит о том, что
финансовое планирование ОАО «Благовещенский комбинат молочных
61
продуктов¬ имеет крайне низкую эффективность, что требует срочного
принятия мер по совершенствованию системы финансового планирования.
Таким образом, анализ финансовых результатов и финансового
планирования ОАО «Благовещенский комбинат молочных продуктов¬
позволил сделать ряд выводов. Во-первых, в балансе организации
преобладали внеоборотные активы и при этом наблюдалась тенденция к их
увеличению и снижению суммы оборотных активов. Это может быть
показателем снижения финансовой устойчивости и платежеспособности
компании. Что касается финансовых результатов, то во все анализируемые
годы компания была прибыльной, при этом в последний год наблюдалось
повышение выручки и чистой прибыли, а также себестоимости, коммерческих
и управленческих расходов по сравнению с предыдущими периодами.
Анализ и оценка эффективности финансового планирования ОАО
«Благовещенский комбинат молочных продуктов¬ показал, что финансовое
планирование имеет низкую эффективность. Были выявлены следующие
недостатки финансового планирования в организации: отсутствие
стратегического планирования на срок от 5 лет; в организации формально
заявлена ориентация планирования на достижение финансового результата и
улучшение финансового состояния, однако фактически это не выполняется; в
организации финансовое планирование не носит оперативный характер, в
связи с чем на планирование затрачивается лишнее время и расходы;
заявленные финансовые планы не имеют под собой четких обоснований; при
финансовом планировании не учитываются внутренние и внешние факторы и
риски; при составлении планов нет согласованности между отделами.
При этом в организации соблюдается этапность финансового
планирования, применяются различные методы финансового планирования
(метод экономического анализа, расчётно-аналитический метод, бюджетное
планирование, балансовый метод), присутствует внутренняя документация и
регламенты для осуществления финансового планирования.