4
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .............................................................................................................. 5
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОРГАНИЗАЦИИ И УПРАВЛЕНИЯ
ИНВЕСТИЦИОННЫМИ ПРОЦЕССАМИ .......................................................... 8
1.1. Сущность понятия «управление инвестиционными процессами».
Классификация инвестиций ................................................................................ 8
1.2 Особенности государственного управления инвестиционными
процессами в регионах в условиях санкций ................................................... 23
1.3 Механизм регулирования инвестиционной деятельности регионов в
России .................................................................................................................. 41
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМИ
ПРОЦЕССАМИ В АСТРАХАНСКОЙ ОБЛАСТИ ........................................... 49
2.1 Инвестиционная привлекательность и прогнозирование
инвестиционного потенциала АО .................................................................... 49
2.2 Роль государства в формировании инвестиционного климата на
территории АО ................................................................................................... 60
2.3 Влияние инвестиционных процессов на социально-экономическое
развитие АО ........................................................................................................ 74
ГЛАВА 3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ
ОРГАНИЗАЦИИ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМИ ПРОЦЕССАМИ
В АСТРАХАНСКОЙ ОБЛАСТИ ........................................................................ 82
3.1 Совершенствование работы органов государственной власти по
активизации инвестиционных процессов в АО .............................................. 82
3.2. Перспективы развития инвестиционного климата и инвестиционных
процессов в АО ................................................................................................... 84
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ..................................................................................................... 94
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ........................................... 97
ПРИЛОЖЕНИЯ ................................................................................................... 104
5
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы состоит в необходимости совершенствования
государственного управления инвестиционными процессами в нашей стране
в современных условиях. Экономика России функционирует в условиях
рыночных отношений уже более двадцати лет. Особое значение в этот
период имеет ускорение темпов экономического роста и развитие народного
хозяйства. Главная роль в достижении этой цели принадлежит
восстановлению наиболее пострадавшего при переходе к рынку
инвестиционного комплекса, следствием чего стало значительное снижение
его масштабов.
Государственное управление экономикой в широком смысле – это
система воздействия управляющей подсистемы (государства) на
управляемую. В данном случае управляемой подсистемой выступают
инвестиции, как часть экономических отношений общества. Государственное
управление инвестиционными процессами выражается в разработке
определенных структурных компонентов подсистемы управления и
определенной программы действий общегосударственного значения, иначе
инвестиционной политики.
Использование системного подхода позволяет рассмотреть и наметить
пути решения накопившихся в данной области проблем: экономической
неэффективности действующих в инвестиционной сфере правовых норм;
конфликта между нормативно-правовой базой и поведением экономических
субъектов; отсутствия долгосрочной политики государства в инвестиционной
сфере; размытости и рассредоточенности функций государственного
регулирования и координации инвестиционной деятельности в Российской
Федерации между многими федеральными учреждениями и органами.
Актуальность выпускной квалификационной работы обусловлена также
необходимостью рассмотрения форм и методов государственного
регулирования инвестиционных процессов в РФ и, в частности, в Астраханской
6
области. Важность работы обусловлена также острой необходимостью
совершенствования государственного регулирования инвестиционной
деятельности в условиях экономического кризиса и ограничений, связанных с
санкциями в отношении РФ.
Объектом исследования выступают общественные отношения в
сфере государственного регулирования инвестиционных процессов.
Предметом исследования являются нормы, устанавливающие
понятие инвестиционной деятельности, систему государственного
регулирования инвестиционной деятельности; данные, характеризующие
активность в РФ и в Астраханской области; формы и методы регулирования
инвестиционных процессов.
Цель исследования – предложить пути совершенствования
государственного управления инвестиционными процессами в РФ (на
примере Астраханской области).
Задачами исследования являются:
- описать теоретические аспекты государственного управления
инвестициями;
- рассмотреть особенности инвестиционной политики регионов в
условиях санкций;
- дать оценку текущей эффективности управления инвестиционными
процессами в Астраханской области;
- изучить влияние инвестиционной деятельности на социально-
экономическое развитие Астраханской области;
- предложить решения по развитию системы государственного
управления инвестиционными процессами в Астраханской области.
Теоретико-методологическую основу исследования составили
общетеоретические методы (сравнительно-правовой, формально-логический)
и прикладные (методы статистического анализа данных, экспертной оценки,
анкетирования, системной динамики, объектно-ориентированного анализа,
моделирования). Вопросы развития промышленности на отдельных
7
территориях за счет инвестиций находится в центре внимания
экономической науки. В российской научной литературе процессы,
связанные с инвестициями и инвестиционной деятельностью, тем не менее,
глубоко не разработаны. Теоретическую основу исследования составили
труды таких авторов, как Дж. М. Кейнс, И. Фишер, А. Маршалл, Й.
Шумпетер, В. Шеремет, Гранкин В.В., Иванов А.П., Скребкова О.П.,
Кириллова Е.Ю., Кучинина О.В. и др.
Теоретическая и практическая значимость исследования
определяется дальнейшим углублением теории и практической
применимостью представленных положений.
Научная новизна исследования заключается в разработке и научном
обосновании теоретико-методических подходов к совершенствованию
системы управления инвестиционными процессами региона на основе
развития инноваций; разработке предложений повышения эффективности
государственного управления инвестиционными процессами в Астраханской
области.
Структура работы определяется поставленными целями и задачами и
включает в себя введение, три главы, объединяющие восемь параграфов,
заключение, список использованных источников и литературы.
8
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОРГАНИЗАЦИИ И
УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМИ ПРОЦЕССАМИ
1.1. Сущность понятия «управление инвестиционными
процессами». Классификация инвестиций
Понятие «инвестиции» в целом является широким. В целях настоящей
исследовательской работы обратимся к законодательному определению
понятия «инвестиции». Согласно ст. 1 Федерального закона от 25.02.1999
№39-ФЗ инвестиции – это денежные средства, ценные бумаги, иное
имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие
денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или)
иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного
полезного эффекта
1
.
Инвестиции – это долгосрочные вложения денежных средств и иного
капитала в собственной стране или за рубежом в объекты различной
деятельности, предпринимательские проекты, социально-экономические
программы, инновационные проекты в целях получения дохода или
достижения иного полезного эффекта. Инвестиции – это вложения, как в
денежный, так и в реальный капитал. Они осуществляются в виде денежных
средств, кредитов, ценных бумаг, а также вложений в движимое и
недвижимое имущество, интеллектуальную собственность, имущественные
права и другие ценности
2
.
Классификация инвестиций может отталкиваться от следующих
признаков:
- объекта;
1
Федеральный закон от 25.02.1999 №39-ФЗ (ред. от 28.12.2013) «Об инвестиционной
деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»
// «Собрание законодательства РФ», 01.03.1999, №9, ст. 1096.
2
Акиндинова Н. В., Кузьминов Я. И., Ясин Е. Г. Российская экономика на повороте /
Доклад к XV Апр. междунар. науч. конф. по проблемам развития экономики и общества. –
М.: Издательский дом НИУ ВШЭ, 2014. – С. 67.
9
- цели вложений;
- формы принадлежности инвестиционных ресурсов;
- фактора доходности (прибыльности);
- происхождения используемого капитала;
- степени рискованности;
- уровня ликвидности;
- по срочности;
- формы учета.
Классификация инвестиций
1
:
1. По объектам вложения средств:
Из названия такой классификации становится очевидно, что в данном
случае за точку отсчета берется объект инвестиции. Другими словами, это
тот самый актив, который инвестор приобретает в обмен на вложенные
деньги.
Основные виды инвестиций в зависимости от объекта вложения
бывают:
- реальные – приобретение основных средств производства, земли,
недвижимости, оборудования, товарных знаков, брендов, повышение
квалификации сотрудников;
- финансовые – покупка ценных бумаг (акций, облигаций и прочих),
кредитование физических или юридических лиц, лизинг;
- спекулятивные – краткосрочное инвестирование капитала и денежных
средств в государственные валюты, золото с целью сверхбыстрого
получения прибыли.
В завершение данного раздела необходимо также коснуться таких
понятий, как нетто-инвестирование и брутто-инвестирование. Первое,
характеризуется вложением финансовых активов в покупку компании или
предприятия. Второе, представляет совокупность нетто-инвестиций и
1
Инвестиции: учебник для бакалавров: 2-е изд. / Отв. ред. д.э.н., проф. В.В. Ковалев. – М.:
Проспект, 2019. – С. 12.
10
процесса реинвестирования. Другими словами, первоначально инвестор
приобретает компанию. В результате ее функционирования он извлекает
прибыль, которые реинвестирует в ее дальнейшее развитие.
2. По цели вложений;
Типы инвестиции в зависимости от преследуемых целей бывают:
- прямые – инвестирование капитала в реально существующий бизнес.
Оно может выражаться в покупке сырья, расходных материалов,
станков, помещений и зданий. Прямые инвестиции всегда направлены
на развитие компании.
- портфельные – непосредственным образом связаны с игрой на
валютной бирже. В этом случае денежные средства инвестируются в
приобретение ценных бумаг. Данный процесс также известен, как
формирование инвестиционного портфеля.
- нефинансовые – вложения, направленные на покупку объектов
авторского права или интеллектуальной собственности. В эту группу
можно отнести приобретение узнаваемого бренда, а также патенты на
любые виды изобретений.
- интеллектуальные – связаны с вложением финансовых ресурсов в
научно-исследовательскую деятельность и разработку инноваций
1
.
3. По характеру участия в инвестировании:
- Прямые инвестиции – непосредственно участие самого инвестора в
выборе объекта инвестирования для вложения средств.
- Косвенные инвестиции – когда вложение средств опосредствуется
другими лицами (инвестиционными фирмами и компаниями, паевыми
инвестиционными фондами, другими финансовыми учреждениями).
4. По периоду инвестирования:
- краткосрочные – до 1 года;
- среднесрочные – от 1 года до 3 лет;
1
Асаул А.Н. Инвестиционный анализ Учебное пособие. – М.: Проспект, 2016. – С. 34.
11
- долгосрочные – свыше 3 лет.
5. По формам собственности:
В данном случае во главу угла поставлено право собственности на
инвестируемые ресурсы. Другими словами, мы отталкиваемся оттого, кому
фактически принадлежат вкладываемые денежные средства или от
источников финансирования. Исходя из такого принципа, можно выделить
следующие формы инвестиций:
- частные – вложения физических и юридических лиц;
- государственные – инвестирование средств из бюджета отдельно
взятой страны, которое осуществляется специфическими участниками
экономической деятельности (например, Центральным Банком или
Федеральным Министерством);
- иностранные – вклады собственников капиталов, которые являются
гражданами или подданными другого государства;
- смешанные – одновременные вложения нескольких из
вышепоименованных субъектов
1
.
6. По происхождению капитала
Виды инвестиции в зависимости от происхождения используемых
денежных средств бывают:
- первичные – первоначальные вложения, которые были сформированы
из собственных либо заемных денежных средств;
- повторные или реинвестиции – эти деньги формируются
непосредственно из прибыли, полученной от первичного процесса
инвестирования;
- дезинвестиции – или вложения наоборот. Они представляют собой
выведение капитала из инвестиционного проекта. В свою очередь, они
1
Борисова О.В. Инвестиции. В 2 т. Т.1. Инвестиционный анализ: Учебник и практикум /
О.В. Борисова, Н.И. Малых, Л.В. Овешникова. – Люберцы: Юрайт, 2016. – С. 78.
12
могут быть частичными либо полными
1
.
7. По инвестиционной территории:
В зависимости от территориальной принадлежности инвестиции
бывают: внутренние; внешние. Если за точку отсчета взять Российскую
Федерацию, то все вложения, сделанные в самой стране, будут внутренними,
а за ее пределами внешними
2
.
8. По способу учета средств: валовые; чистые.
В реальности два этих термина тесно связаны между собой. Под
валовыми инвестициями принято понимать сумму всех вложений,
произведенных за отчетный период. Чтобы посчитать значение чистых
вложений, нам следует из инвестированных валовых средств вычесть
денежное выражение амортизации.
9. Виды инвестиции по уровню ликвидности бывают:
высоколиквидными; среднеликвидными; низколиквидными; неликвидными.
Чем выше степень ликвидности вложений, тем лучше. На практике это
означает, что собственник высоколиквидных активов в любой момент без
труда найдет на него покупателя по цене, которая в данный момент времени
установилась на рынке. Степень ликвидности активов отлично понимается на
примере валюты из разных стран. Если инвестор вложил свои деньги в
американские доллары или евро, то это были высоколиквидные инвестиции.
10. По степени рискованности, уровню ликвидности, срочности, форме
учета и другим признакам. Инвесторы, предпочитающие пользоваться
агрессивной стратегией, часто предпочитают вложения с повышенным
уровнем рискованности. Объясняется это просто. Такие инвестиции обещают
максимальную прибыль
3
.
Всех участников инвестиционной деятельности можно отнести либо к
1
Романов А. А. Понятие, классификация инвестиций, отличие от инвестиционной
деятельности // Актуальные вопросы экономических наук. – 2013. – № 29-2. – С. 155.
2
Кузнецов Б.Т. Учебник по инвестиционному анализу. – М., Юрайт, 2014. – С. 29.
3
Касьяненко Т.Г., Маховикова Г.А. Экономическая оценка инвестиций. Учебник и
практикум. – М.: Юрайт, 2018. – С. 39.
13
ее субъектам (кто осуществляет инвестирование), либо к объектам (во что
инвестируют). В соответствии с Законом «Об инвестиционной деятельности
в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»
субъектами инвестиционной деятельности могут быть хозяйствующие
субъекты, банковские и небанковские финансово-кредитные институты,
посреднические организации, инвестиционные биржи, граждане Российской
Федерации, иностранные юридические и физические лица, государства и
международные организации
1
.
В целом, с экономической точки зрения, инвестиции рассматриваются
как процесс, в ходе которого происходит преобразование ресурсов в затраты
с учетом целей инвестора, которые заключаются в получении дохода, а также
достижения положительного эффекта.
Практическое преобразование инвестиций осуществляется в
инвестиционной деятельности.
Рассмотрим возможные широкое и узкое ее определения. На основе
широкого определения инвестиционная деятельность представляет собой
деятельность, которая связана с вложениями в объекты инвестирования для
получения дохода или положительного эффекта. Согласно узкому
определению инвестиционная деятельность отождествляется с процессом
инвестирования и представляет собой процесс преобразования ресурсов и
инвестиционные вложения.
В качестве объекта исследования инвестиции рассматриваются в
единстве следующих составляющих элементов: объектов, субъектов и
непосредственно связей между ними.
Объектами инвестиционной деятельности могут быть:
1. Строящиеся, реконструируемые или расширяемые предприятия,
здания, сооружения и другие основные фонды, предназначенные для
производства новых продуктов и услуг;
1
Пичков О.Б., Раков Е.Д. Прямые иностранные инвестиции и национальные интересы
государства. – М.: МГИМО (У) МИД России, МГИМО-Университет, 2017. – С. 29.