24
России до введения международных экономических санкций в 2014 году, и
влияние этих санкций на инвестиционный климат в российских регионах
после 2014 года до 2019 г., т.е. на период написания данной работы на основе
имеющихся данных Госкомстата России.
Анализ будем проводить в табличной форме.
В таблице 1 представлены данные по инвестициям в основной капитал
по регионам России за 2011-2018 гг.
Таблица 1.
Инвестиции в основной капитал (в фактически действовавших ценах), млн. руб.
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
Российская
Федерация
11035652
12586090
13450238
13902645
13897188
14748847
16027302
17595028
Центральный ФО
2458312
2961584
3331629
3570432
3578186
3795422
4172962
4872564
Северо-Западный
ФО
1329968
1485413
1416123
1406454
1437479
1742374
1871975
2088934
Южный ФО
1079284
1254958
1506034
1383658
1296200
1152832
1397320
1406247
в т.ч. Астраханская
область
1060605
1219277
122618,4
116856,1
113168,8
117999,3
144092,7
106674
Северо-Кавказский
ФО
347504
402809
445906
494286
475857
486002
503852
550920
Приволжский ФО
1702521
2012877
2301298
2384349
2463346
2438081
2412210
2467769
Уральский ФО
1838272
2037624
2167821
2368498
2357901
2688039
2870072
2931256
Сибирский ФО
1219287
1459474
1438987
1484414
1383131
1445320
1521058
1574244
Дальневосточный
ФО
1060505
971353
842440
810554
905087
1000776
1217356
1394467
На рисунке 2 представлена динамика инвестиций в основной капитал по
группам регионов, 2013-2018 годы.
25
Рисунок 2. Инвестиции в основной капитал регионов России за 2013-2018 гг.
Из рисунка 1 видно, что в настоящее время структура инвестиций в
основной капитал по источникам финансирования в регионах является
крайне неоднородной. Инвестиции в большинстве регионов с низким их
объемом, как правило, в значительной степени зависимы от финансирования
со стороны федерального или регионального бюджетов. Исключением
являются такие субъекты РФ с достаточно развитой экономикой, как города
Москва и Санкт-Петербург.
Кредиты банков являются значимым источником инвестиций в
основной капитал (более 20% объема таких инвестиций) лишь в 8 регионах,
среди которых опять же и нефтегазовый Ямало-Ненецкий АО, и получающие
поддержку Республика Крым и Севастополь. Ряд крупнейших по объемам
инвестиций регионов, от которых существенно зависит рост инвестиций в
стране, имеют крайне низкую долю кредитов банков в структуре инвестиций:
Москва – 4,9%, Санкт-Петербург – 5,8%, Красноярский край – 6,0%,
Московская обл. – 6,4%
1
.
На рисунке 3 отдельно представим ситуацию с инвестициями в
1
Щербакова Д.В., Медведь А.А. Факторы инвестиционной привлекательности регионов
России // Факторы инвестиционной привлекательности регионов России //
Управленческое консультирование. – 2018. – № 11. – С. 119.
26
Астраханской области за тот же период.
Рисунок 3. Инвестиции в основной капитал в Астраханской области за 2010-2018 гг.,
млн. руб.
Если анализировать инвестиционный процесс в целом, то можно
отметить, что за период с 2010 по июль 2012 гг. в Астраханской области
наблюдался стабильный рост инвестиций. Доля инвестиций в ВРП в
Астраханской области в течение 2010-2012 гг. находилась на уровне 48%, что
примерно на 10% превышало общероссийский уровень. Как можно видеть,
на уровне 2013 года, т.е. до введения международных экономических
санкций, приток инвестиций в экономику Астраханской области значительно
снизился. Однако введение санкций подтолкнуло рост инвестиций в АО
1
.
За I квартал 2019 г. в Астраханской области за счет всех источников
финансирования освоено порядка 15,0 млрд рублей инвестиций в основной
капитал или 75,2% к уровню аналогичного периода предыдущего года. Спад
темпа показателя обусловлен уменьшением капиталовложений по крупным
инвестиционным проектам в рамках освоения нефтяных месторождений
Северного Каспия, а также высоким значением сводного индекса цен на
продукцию (затраты, услуги) инвестиционного назначения (+13,2% к уровню
января-марта 2018 года). Общероссийская динамика характеризуется
незначительным приростом (+0,5%).
1
Сайт министерства экономического развития Астраханской области //
https://minec.astrobl.ru/ (дата обращения: 12.08.19).
0
10000
20000
30000
40000
50000
60000
70000
Инвестиции в основной капитал. Астраханская область
27
Далее проанализируем инвестиции в основной капитал в расчете на
душу населения (таблица 2).
Таблица 2
Инвестиции в основной капитал регионов России на душу населения (в
фактически действовавших ценах) за период 2010-2018 г.г., руб.
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
Российская
Федерация
64068
77194
87891
93725
95165
94922
100555
109146
119832
Центральный
54697
63866
76709
85979
91819
91683
96928
108035
123843
Северо-
Западный
83320
97484
108512
102922
101754
103799
125563
135240
149615
Южный
65545
77827
90303
108060
85123
79359
70302
85020
85495
в т.ч.
Астраханская
область
59243
68179
80505
120785
114688
110955
115828
144040
105016
Северо-
Кавказский
33356
36711
42326
46617
51357
49116
49862
51415
55959
Приволжский
48017
57044
67565
77340
80208
82956
82215
82084
83738
Уральский
123340
151733
167423
177459
193267
191824
218062
229381
237288
Сибирский
50882
63319
75740
74615
76903
71598
74790
80362
91517
Дальневосточн
ый
124985
168994
155201
135027
130339
145911
161707
186206
169941
Для наглядности данных Госкомстата России приведем графическую
интерпретацию представленных данных на рисунке 4.
Как можно видеть по данным таблицы 2 и рисунку 4, наиболее
интенсивный рост инвестиций в основной капитал на душу населения в
Уральском ФО, наиболее низкий рост инвестиций в основной капитал на
душу населения в Северо-Кавказском ФО.
Как видно из таблицы 2, инвестиции в основной капитал в 2018 году
показали реальный рост на 4,3% – меньше, чем в 2017 году. Основной вклад
в положительную динамику внесли завершение строительства Крымского
моста и чемпионат мира по футболу. Инвестиции в основной капитал в 2018
году выросли на 4,3% в реальном выражении, по оценке Росстата. В
номинальном выражении инвестиции оценены за 2018 год на уровне 17,6
трлн руб. (рост на 9,8%).
28
Рисунок 4. Инвестиции в основной капитал регионов на душу населения, руб.
Минэкономразвития ждет роста инвестиций в 2019 году на 3,1%, а в
2020 году, согласно прогнозу ведомства, показатель должен ускориться до
7,6%.
Отметим, что в Астраханской области по итогам 2018 года за счет всех
источников финансирования освоено 106,7 млрд рублей или 63,1% уровня
2017 года. Отрицательная динамика инвестиционных вливаний в развитие
отраслей экономики сложилась ввиду высокой базы 2017 года, когда
крупнейшей компанией, осуществляющей деятельность в нефтегазовом
комплексе, введен в эксплуатацию ряд объектов второй очереди
обустройства месторождения имени В. Филановского в рамках реализации
проектов освоения месторождений углеводородов Северного Каспия.
Рекордно высокое за последние 10 лет значение индексации цен на
продукцию (затраты, услуги) инвестиционного назначения (+20,4% к уровню
2017 года) также повлиял на спад темпа показателя в сопоставимых ценах.
За I квартал 2019 года за счет всех источников финансирования в
Астраханской области освоено порядка 15,0 млрд рублей инвестиций в
основной капитал или 75,2% к уровню аналогичного периода предыдущего
0
50000
100000
150000
200000
250000
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Инвестиции в основной капитал на душу населения
Российская Федерация Центральный Северо-Западный
Южный Северо-Кавказский Приволжский
Уральский Сибирский Дальневосточный
29
года
1
.
Отдельно на рисунке 5 приведем графическую интерпретацию данных
по Астраханской области за тот же период.
Рисунок 5. Инвестиции в основной капитал на душу населения в период 2010-2017
г.г., руб.
Как можно видеть из данных таблицы 2 и рисунка 5, несмотря на то,
что Южный Федеральный округ и Астраханская область занимают не
лидирующие позиции по данному показателю в России, суммарная величина
инвестиций в основной капитал на душу населения после введения
международных экономических санкций не только не уменьшились, но и
показали абсолютный рост.
Индекс физического объема инвестиций в основной капитал является
одним из важнейших макроэкономических показателей, характеризующих
изменение инвестиционной активности. Он представляет собой отношение
объемов инвестиций, осуществленных в сравниваемые периоды, из которого
устранено влияние цен
2
. Поэтому необходимо провести анализ изменений
1
Сайт министерства экономического развития Астраханской области //
https://minec.astrobl.ru/ (дата обращения: 13.08.19).
2
Касьяненко Т.Г., Маховикова Г.А. Экономическая оценка инвестиций. Учебник и
практикум. – М.: Юрайт, 2018. – С. 93.
0
5000
10000
15000
20000
25000
30000
35000
40000
45000
50000
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Астраханская область
30
данного индекса для регионов России и Астраханской области отдельно.
Таблица 3 содержит данные по регионам России за период 2010-2018
гг.
Таблица 3
Индекс физического объема инвестиций в основной капитал (в сопоставимых ценах,
в %% к предыдущему году)
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
Российская Федерация
110,8
106,8
100,8
98,5
1)
89,9
99,8
104,8
104,3
Центральный ФО
107,2
112,9
105,2
102,8
94,1
98,7
108,9
108,9
Северо-Западный ФО
110
104
90,6
95,7
90,8
113,4
105,0
104,4
Южный ФО
110,3
107,4
114,6
88,3
85,6
84,9
120,3
91,1
в. т. ч. Астраханская
область
110,4
114,8
145,5
83,7
90,3
103,5
119,6
63,1
Северо-Кавказский ФО
103,3
112,2
107,8
104,2
87,5
96,4
98,8
102,4
Приволжский ФО
110,1
109,5
106,9
100,1
93,1
92,9
96,7
98,3
Уральский ФО
114,2
106,4
101,4
103,2
89,7
107,1
102,0
104,5
Сибирский ФО
116,2
111,8
94,1
99,2
83,4
98,5
102,3
105,5
Дальневосточный ФО
126,5
88,1
83,2
93,4
98,9
98,8
110,8
102,6
На рисунке 6 приведем индекс физического объема инвестиций в
основной капитал в 2010-2017 гг.
Рисунок 6. Индекс физического объема инвестиций в основной капитал по регионам
России за период 2010-2017 гг.
0
20
40
60
80
100
120
140
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Индекс физического объема инвестиций в основной капитал
Российская Федерация Центральный Северо-Западный
Южный Северо-Кавказский Приволжский
Уральский Сибирский Дальневосточный
31
Рисунок 7. Динамика инвестиций в основной капитал в сопоставимых ценах, 2017-
2019 гг.
Как можно видеть из данных таблицы 3 и рисунков 6-7, в 2014 году в
целом по России наблюдался незначительный спад объема инвестиций. При
этом наиболее сильно испытали на себе последствия Южный ФО и
Уральский ФО. При этом Дальневосточный ФО получил наибольший
прирост инвестиций. Так как санкции в основном были инициированы ЕС и
САСШ, которые и поддерживали эти санкции наиболее активно, прирост
наблюдался за счет притока инвестиций из стран Дальнего Востока и Юго-
восточной Азии.
Отдельно приведем графическую интерпретацию данных
Астраханской области на рисунке 8.
32
Рисунок 8. Индекс физического объема инвестиций в основной капитал в ЮФО и
Астраханской области за период 2010-2017 гг.
По графической интерпретации данных таблицы 3 на рисунке 7 видно,
что в целом в ЮФО прирост инвестиций ниже, чем в Астраханской области.
Так, всего за январь-июнь 2019 года в АО использовано (оценка)
инвестиций в основной капитал на сумму 33488,1 млн. рублей, что в
сопоставимых ценах составляет 67,9% от уровня соответствующего периода
предыдущего года
1
.
Таблица. 4.
Динамика инвестиций Астраханской области в основной капитал, млн. руб
Млн. рублей
В % к
соответствующему периоду
предыдущего года
2018
Январь-март
17634,5
95,2
Январь-июнь
43668,7
92,6
Январь-сентябрь
69297,0
87,3
Январь-декабрь
106674,2
63,1
2019
Январь-март
14943,1
75,2
Январь-июнь
33488,1
67,9
1
Сайт министерства экономического развития Астраханской области //
https://minec.astrobl.ru/ (дата обращения: 22.08.19).
0
20
40
60
80
100
120
140
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Индекс физического объема инвестиций в основной капитал - ЮФО и
Астраханская область
Северо-Кавказский Чеченская Республика
33
Следует отметить, что в настоящее время в Российской Федерации
активно реализуется государственная политика, ориентированная на
поддержку инвестиций
1
. В настоящее время продолжается последовательная
работа по дебюрократизации экономики: упрощаются процедуры запуска
инвестиционных проектов, убраны формальные проверки
2
.
Дальнейший анализ требует рассмотреть поступление прямых
иностранных инвестиций. Данные по структуре инвестиций в основной
капитал представлены таблице 5.
Таблица 5.
Поступление прямых иностранных инвестиций в Российскую Федерацию (по
данным платежного баланса Российской Федерации), млн.долл. США
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
Российская
Федерация
161132
193685
146370
133949
137763
150560
140079
Центральный ФО
95403
121078
89990
79509
78575
102086
84646
Северо-Западн. ФО
20773
20650
16503
14418
22971
15740
15335
Южный ФО
2254
2821
2152
2458
2101
2443
2165
в. т.ч. Астр. область
32
Северо-Кавказский
ФО
144
67
184
581
388
486
143
Приволжский ФО
5252
5936
5026
6556
3351
3190
6772
Уральский ФО
22997
15742
16966
14753
10683
7500
16790
Сибирский ФО
4162
14965
4147
4179
7342
8106
8298
Дальневосточный
ФО
7527
7817
8248
10576
11595
10177
5435
По данным таблицы 5 приведем графическую интерпретацию данных
на рисунке 10.
1
Пичков О.Б., Раков Е.Д. Прямые иностранные инвестиции и национальные интересы
государства. – М.: МГИМО (У) МИД России, МГИМО-Университет, 2017. – С. 71.
2
Розанова Л.И. Инвестиционное неравенство регионов // Теоретическая и прикладная
экономика. – 2013. – № 1. – С. 43.