12
б) эффективность и интенсивность его использования;
в) платёжеспособность и кредитоспособность предприятия;
г) запас финансовой устойчивости организации.
Анализ финансового состояния, главным образом, основывается на
относительных показателях, так как абсолютные показатели балансового
отчёта при условии инфляционных изменений достаточно сложно привести в
сопоставимый вид.
Показатели финансового состояния организации разделяются на две
категории: объёмные и относительные. Последние носят название
финансовых коэффициентов либо финансовых отношений.
Финансовые показатели дают возможность характеризовать пропорции
между различными статьями отчётности. Достоинствами финансовых
коэффициентов являются простота элиминирования и расчётов влияния
инфляции
14
.
Различные показатели находятся в связи друг с другом и отражают
взгляд только с одной из нескольких возможных точек зрения на
предприятие. По этой причине говорят о системе финансовых показателей.
Среди объёмных показателей деятельности организации применяются:
- валюта баланса;
- собственный либо оплаченный уставный капитал организации;
- чистые активы организации.
- объём продаж (выручка от реализации) за определённый период
времени;
- объём прибыли за определённый период времени;
- денежный поток за определённый период времени;
- структура денежного потока по видам деятельности
Финансовые коэффициенты подразделяются на несколько групп:
- показатели платёжеспособности (ликвидности);
- показатели прибыльности;
14
Бухтик М.И. Финансы: учебное пособие / М.И. Бухтик [и др.]. – Пинск: ПолесГУ, 2017. – 111 с.
13
- показатели оборачиваемости;
- показатели финансовой устойчивости;
- показатели рентабельности;
- показатели эффективности труда
15
.
Рентабельность можно определить как соотношение прибыли от
реализации к себестоимости услуг:
Рэ = Прем −
100
Э
(1)
где Рэ - рентабельность;
Преад - Прибыль от реализации;
Э - Эксплуатационные расходы.
Рентабельность также может охарактеризовать прибыль, которая
получена с каждого рубля средств, которые вложены в предприятие:
Ра =
Про
Аср
× 100
(2)
где Ра - Рентабельность активов (имущества);
Про - Прибыль отчётного периода;
Аср - Средняя величина активов (расчётно по данным баланса).
Кроме рассмотренных приведём некоторые показатели, которые
обычно рассчитываются для оценки прогнозируемых на будущее либо
анализа прошлых результатов деятельности организации в условиях
рыночной экономики.
Показатели платёжеспособности и ликвидности характеризуют
принципиальную способность организации рассчитаться с краткосрочными
долгами:
15
Болодурина И.П. Оптимизация стратегии развития предприятия в условиях ограниченности
финансовых ресурсов / Успехи современного естествознания. – 2016. – № 9 – С. 256-258.
14
Кл =
ДС + ЦБлр
КО
× 100
(3)
где Кл - Коэффициент ликвидности;
ДС - Денежные средства;
ЦБлр - Легко реализуемые ценные бумаг;
КО - Краткосрочные обязательства.
Допустимый минимальный уровень коэффициента ликвидности
составляет в среднем 0,2...0,3 (по опыту работы в рыночной экономике).
Определяется также коэффициент покрытия:
Кпокр =
ОбС
КО
× 100
(4)
где Кпокр - Коэффициент покрытия;
ОбС - Оборотные средства
16
.
Норматив коэффициента покрытия, установленный
Министерством финансов Российской Федерации для оценки
платёжеспособности хозяйствующих субъектов, равен 2. Однако, применяя
нормативы в области финансового анализа, необходимо учитывать
специфику отрасли, организации связи ввиду невещественного характера
продукта не нуждаются в существенном объёме оборотных средств для
создания запасов и т.п.
Показатели, которые характеризуют управление активами -
оборачиваемость материальных и товарных запасов и срок погашения
дебиторской задолженности, дают представление о том, насколько
эффективно предприятие использует активы, которые находятся в его
распоряжении.
Коэффициенты деловой активности показывают быстроту
оборачиваемости капитала организации. Рассчитать такой коэффициент
16
Крылов Э.И., Власова В.М., Журавкова И.В. Анализ финансовых результатов, рентабельности и
себестоимости продукции : учеб.пособие. – М.: Финансы и статистика, 2016. – 717 с.
15
можно, разделив, к примеру, выручку (доходы) организации за период на
капитал, который при этом был использован. Полученный результат покажет
количество оборотов капитала, к примеру, за год.
Соотношение заёмных и собственных средств помогает оценить
финансовую устойчивость организации либо степень его долговой
зависимости. Одним из таких показателей является уровень
самофинансирования, либо коэффициент автономии:
Кавтон =
ФРс
Аи
× 100
(5)
где Кавтон - Коэффициент автономии;
Аи - Итог актива баланса.
Как правило, этот коэффициент не должен быть ниже 50 процентов
всего капитала должно финансироваться за счёт собственных средств.
Анализ показателей финансовой устойчивости предполагает расчёт
следующих показателей:
1. Общий показатель ликвидности (Кпл) (норматив более 1) показывает
соотношение суммы всех ликвидных средств в организации к сумме всех
платёжных обязательств при условии, что различные группы ликвидных
средств и платёжных обязательств входят в данные суммы с весовыми
коэффициентами, которые учитывают их значимость с позиции сроков
погашения обязательств и поступления финансовых средств:
Кпл =
А1 + 0,5 А2 + 0,3 А3
П1 + 0,5 П2 + 0,3П3
(6)
Норматив: К
Пл
≥ 1;
2. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) (норматив более 0,2 -
0,7) является наиболее жёстким критерием ликвидности организации,
16
показывая какая часть краткосрочных заёмных средств, обязательств может
быть погашена немедленно:
Кал =
Д + ЦБ
К + З
=
стр. 1240 + 1250
стр. 1510 + 1520 + 1550
(7)
где Д - Денежные средства;
ЦБ - Ценные бумаги;
К - Краткосрочная задолженность;
3 -Кредиты и займы.
Норматив: К
АЛ
≥ 0,2-0,7;
3. Коэффициент критической ликвидности (Ккл) даёт возможность
сделать вывод, какая часть краткосрочных обязательств организации может
быть погашена немедленно за счёт финансовых ресурсов, средств в
краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчётам.
Ккл =
2 разд. бал. −стр. 1210 − 1220 − 1230
стр. 1510 + 1520 + 1550
(8)
К
КЛ
- допустимое 0,7 - 0,8; желательно К
КЛ
= 1;
4. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) (или коэффициент
покрытия) Он даёт возможность сделать вывод, как, насколько компания
может погасить краткосрочные обязательства всеми своими оборотными
либо текущими активами.
Ктл =
2 разд. бал. −стр. 1220 − 1230
стр. 1510 + 1520 + 1550
(9)
Необходимое значение 1,5; оптимальное К
ТЛ
= 2,0 - 3,5;
5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К
ОбСС
) даёт
возможность характеризовать наличие у организации собственных
17
оборотных средств, которые необходимы для его финансовой устойчивости,
и определяется как соотношение:
КОбСС =
Ск − ВА
ОА
(10)
К
ОбСС
≥ 0,1 (чем больше, тем лучше);
6. Коэффициент маневренности (Км) функционирующего капитала
даёт возможность сделать вывод, какая часть функционирующего капитала
обездвижена в долгосрочной дебиторской задолженности и в запасах:
Км =
А3
(
А1 + А2 + А3
)
− (П1 + П2)
(11)
Уменьшение показателя в динамике является положительным фактом.
7. Доля оборотных средств в активах находится в зависимости от
отраслевой принадлежности организации.
КОбСА =
Ао
Би
(12)
где Ао - Оборотные активы;
Би - Итог баланса.
Норматив: К
ОбСА
≥ 0,5;
Таим образом, можно сделать вывод, что для оценки финансово-
хозяйственной деятельности организации применяется широкий спектр
показателей, которые характеризуют изменения по различным направлениям.
В зависимости от целей исследования финансового состояния используется
тот или иной набор показателей.
18
1.3 Пути и способы совершенствования хозяйственной деятельности
предприятия
Совершенствование хозяйственной деятельности предприятия
представляет собой сложную хозяйственную задачу, имеющую огромное
значение для экономики предприятия. Это объясняется тем, что повышение
эффективности производственно-хозяйственной деятельности ведёт к
повышению производительности труда, снижению себестоимости продукции
и тем самым создает предпосылки для обеспечения её
конкурентоспособности
17
.
С развитием научно-технического прогресса (НТП) появляются новые
виды материалов и сырья, новые виды машин и оборудования, новые
технологии, более совершенные формы организации труда, позволяющие
снижать материалоемкость, трудоемкость продукции и услуг, ускорять
оборачиваемость средств, повышать рентабельность и другие показатели
эффективности. Однако, эффективная работа предприятий в рыночных
условиях возможна лишь при правильно организованном и четком
взаимодействии всех внутренних подразделений, заинтересованности
трудовых коллективов и отдельных работников в высоких конечных
результатах. Как показывает практика, провозглашение хозяйственного
расчета как принципа и метода хозяйствования на уровне первичного звена
экономики, прямо и непосредственно не обеспечивает материальную
заинтересованность работников и их экономическую ответственность за
результаты своего труда.
Необходимо приближение его принципов к конкретному рабочему
месту, то есть перенесения целей и ориентиров хозяйственного расчета на
внутрипроизводственные отношения. Формирование системы
внутрипроизводственных отношений в рыночных условиях требует её
17
Стратегии, которые работают: Подход BCG: сб. ст.: пер. с англ./ Сост. Карл Штерн и Джордж
Сток-мл.. - 6-е изд. - М.: Манн и Фербер, 2016. - 496 с.
19
совершенствования внутри предприятия. Она рассматривается как сложная
система экономических, организационных и технических отношений,
масштабы и структура которых зависят не только от размеров и
разветвленности производственной структуры предприятия, но и от его
подразделений. Поэтому группа внутрипроизводственных факторов наиболее
многообразна. Их количество и содержание специфичны для каждого
предприятия в зависимости от его специализации, структуры, времени
функционирования, текущих и перспективных задач. Они не могут быть
унифицированы и едины для всех предприятий
18
.
Количественная оценка внутрипроизводственных факторов дается в
плане технического и организационного совершенствования производства -
снижение трудоемкости и рост производительности труда, уменьшение
материалоемкости и экономия материальных ресурсов, экономия от
снижения издержек производства, прирост прибыли и рентабельности,
прирост производственных мощностей и выпуска продукции, экономический
эффект от реализации мероприятий, а также конкретные размеры
капитальных затрат и сроки реализации мероприятий.
Экономический механизм повышения уровня эффективности работы
предприятия имеет традиционный базис и включает мероприятия,
направленные на увеличение объёма реализации продукции, реализацию в
более оптимальные сроки и снижение себестоимости продукции.
Вместе с тем, следует отметить, что в зависимости от того, какой из
типов показателей эффективности принимается во внимание, мероприятия,
направленные на его повышение, могут существенно различаться.Так, если
необходимо повысить рентабельность продаж, в качестве компонентов
организационно-экономического механизма его повышения рассматриваются
следующие мероприятия:
18
Семенова Е. Р. Исследование подходов к оценке финансового состояния предприятия // Вестник
современной науки. - 2016. - № 1-1 (13). - С. 105-108.
20
- выход на новые рынки, где аналогичный товар можно сбыть по более
высокой цене;
- реструктуризация ассортимента, повышение удельного веса в общем
объёме продаж более рентабельных товаров;
- повышение эффективности маркетинговой работы на предприятии с
целью полного учета запросов потребителей целевых сегментов рынка
19
.
Пути повышения эффективности деятельности предприятия можно
привести в виде схемы представленной на рисунке 1.2.
Рис.1.2 Пути повышения эффективности деятельности предприятия
19
Лапина А.В. Факторы, влияющие на принятие решения об интернационализации бизнеса
предприятия / А.В. Лапина // Современные аспекты экономики. - № 4(129). - 2016. - С. 97-102.
Пути повышения результативности
деятельности предприятия
Экономия рабочего
времени
Снижение
трудоемкости
Экономия предметов
труда
Повышение
технического уровня
производства
Внедрение системы
материального
стимулирования
Достижение НТП
Широкое освоение
прогрессивных
технологий
Автоматизация и
механизация
производства
Создание и
использование новых
видов материалов
Улучшение качества
продукции
Активизация
человеческого
фактора
Демократизацияи
децентрализация
управления
Повышение
ответственности и
инициативы
Повышение
профессионального
уровня работников
Улучшение условий
труда
Улучшение системы
управления
Приватизация и
разгосударствление
собственности
Совершенствование
государственного
регулирования
Совершенствование
хозяйственного
расчета
Совершенствование
системы мотивации к
труду
21
Одним из важных факторов интенсификации и повышения
эффективности производства является режим экономии. Ресурсосбережение
должно превратиться в решающий источник удовлетворения растущей
потребности в топливе, энергии, сырье и материалах. В решении всех этих
вопросов важная роль принадлежит промышленности. Предстоит создать и
оснастить народное хозяйство машинами, оборудованием, обеспечивающую
высокую эффективность использования конструкционных и других
материалов, сырьевых и топливно-энергетических ресурсов, создание и
применение высокоэффективных малоотходных и безотходных
технологических процессов
20
.
Таким образом, экономическая эффективность - одно из наиболее
общих и обобщающих понятий экономики - сложная социально-
экономическая категория воспроизводства, отражающая процесс развития
производительных сил в тесном контакте с производственными
отношениями. Экономическую эффективность необходимо считать для
наилучшего использования ограниченных ресурсов. Для оценки
экономической эффективности проекта или программы, определения степени
их приемлемости в экономике имеется механизм сопоставления затрат и
выгод.
20
Ширинян Л.В. Достижение финансовой устойчивости компаний / Финансы. - 2014. - № 6. - С. 55-
58.