7
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................... 8
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ КРАТКОСРОЧНОЙ ФИНАНСОВОЙ
ПОЛИТИКИ ОРГАНИЗАЦИИ ............................................................................ 11
1.1. Сущность, цель и задачи финансовой политики организации . 11
1.2. Основные направления разработки краткосрочной финансовой
политики организации .......................................................................................... 20
1.3. Оценка эффективности краткосрочной финансовой политики
организации ........................................................................................................... 29
2. АНАЛИЗ ОСНОВНЫХ ЭЛЕМЕНТОВ КРАТКОСРОЧНОЙ
ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ ОРГАНИЗАЦИИ ООО «КОМПАНИЯ
ВЕКТОР» ................................................................................................................ 36
2.1. Организационно-экономическая характеристика деятельности
организации ........................................................................................................... 36
2.2. Анализ финансового состояния организации ............................ 49
2.3. Оценка финансовой политики в области формирования и
финансирования оборотных активов в организации ООО «КОМПАНИЯ
ВЕКТОР» ................................................................................................................ 58
3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ОПТИМИЗАЦИИ ОСНОВНЫХ
НАПРАВЛЕНИЙ КРАТКОСРОЧНОЙ ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ
ОРГАНИЗАЦИИ ООО «КОМПАНИЯ ВЕКТОР» ............................................. 68
3.1.Использование матричных методов сегментирования
покупателей при разработке кредитной политики предприятия .................... 68
3.2.Внедрение текущего планирования и бюджетирования ............ 84
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ........................................................................................... 93
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ................................... 97
ПРИЛОЖЕНИЯ
8
ВВЕДЕНИЕ
Политика управления организацией не может успешно реализовывать-
ся лишь на основе благих пожеланий и администрирования. Нужны финан-
совые инструменты и механизмы влияния на производственную систему,
воздействие через финансовые рычаги, регулирование через финансовые по-
токи, которые используются в финансовой политике. Поэтому успех полити-
ки управления производственной системой определяется финансовой поли-
тикой, в частности краткосрочной.
Непосредственно методы и приемы краткосрочной финансовой поли-
тики позволяют анализировать и оценивать соответствие происходящих
процессов и явлений намеченным целям; эффективность проводимой крат-
косрочной финансовой политики с точки зрения способностей и возможно-
стей влиять на управляемые процессы; соответствие финансово-
политических установок реальным условия и возможностям корректировать
стратегию и тактику финансового управления. Построение краткосрочной
финансовой политики побуждает предпринимателя ясно представлять наме-
ченные цели, способы, приемы, средства, механизмы и возможности их до-
стижения на текущий период времени. Проведение данной политики требует
подбора адекватных форм, способов, приемов, средств и механизмов ее реа-
лизации.
Краткосрочная финансовая политика призвана учесть многофактор-
ность, многокомпонентность и многовариантность управления финансами
для достижения намеченных целей и выполнения поставленных задач. При
отсутствии такой политик действия руководства и персонала становятся не-
осознанными, хаотичными, недальновидными. В результате организация
впадает в большую зависимость от случайных обстоятельств.
Поэтому краткосрочная финансовая политика является необходимым
элементом управления, ее построение и проведение не только отражают цели
9
работодателей, но и характеризуют целеустремленность руководства, спо-
собность систематически преследовать и реализовывать интересы сторон
управления в финансово-производственных процессах.
Таким образом, разработка краткосрочной финансовой политики для
предприятия является тактикой и стратегией его развития, улучшения его
финансовых результатов, повышение рентабельности работы.
Тема приобретает актуальность в условиях специфики российской
экономики, поскольку в последние годы политика правительства направлена
на стимулирование развития и поддержку бизнеса.
Целью работы является разработка основных направлений кратко-
срочной финансовой политики предприятия.
В соответствии с целью выпускной квалификационной работы опреде-
лены следующие задачи исследования:
- определить сущность, цель и задачи финансовой политики предприя-
тия;
- изложить методику оценки эффективности краткосрочной финансо-
вой политики предприятия;
- провести анализ основных направлений краткосрочной финансовой
политики организации ООО «Компания Вектор»;
- предложить рекомендации по оптимизации основных направлений
краткосрочной финансовой политики организации ООО «Компания Вектор»
в прогнозном периоде.
Объектом исследования выступает организации ООО «Компания Век-
тор». Предмет исследования краткосрочная финансовая политика организа-
ции ООО «Компания Вектор» за период 2017-2018г.
Теоретической и методологической основой исследования послужили:
нормативно-законодательные акты, труды зарубежных и российских эконо-
мистов, периодическая литература – статьи экономических журналов, специ-
альная литература по анализу финансовой деятельности предприятия, учеб-
10
ники зарубежных и отечественных авторов, таких как В.А. Чернов, Г.Б. По-
ляк, Е.И. Шохин, О.Н. Лихачева, С.А. Шуров, А.А. Горбоконь и др., бухгал-
терская отчётность, устав, учётная политика и другие документы организа-
ции ООО «Компания Вектор».
При решении поставленных задач применялись методы: сравнительно-
го анализа, монографический, абстрактно-логический, графический, эконо-
мико-статистический и другие методы социально-экономических исследова-
ний. Структура выпускной квалификационной работы включает введение,
три главы, заключение, список использованных источников.
Во введении обосновывается актуальность выбранной темы, определе-
ны цель, задачи, предмет и объект исследования, а также используемые ме-
тоды анализа, теоретическая база выпускной квалификационный работы.
В первой главе определена сущность, цель и задачи финансовой поли-
тики предприятия, основные направления разработки краткосрочной финан-
совой политики, оценка ее эффективности.
Во второй главе представлена организационно-экономическая харак-
теристика деятельности предприятия, оценены основные направления фи-
нансовой политики в области управления текущими издержками и финанси-
рования и формирования оборотных активов организации ООО «Компания
Вектор» за 2016-2018гг. Согласованы результаты анализа и дано итоговое
заключение о качестве основных направлений краткосрочной финансовой
политики предприятия.
В третьей главе разработаны рекомендации по оптимизации финансо-
вой политики предприятия в области оптимизации величины оборотных ак-
тивов и текущих издержек предприятия.
В заключении обобщены результаты проведенного исследования,
сформулированы основные выводы, рекомендации и предложения по затро-
нутым в работе проблемам.
11
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ КРАТКОСРОЧНОЙ ФИНАНСОВОЙ
ПОЛИТИКИ ОРГАНИЗАЦИИ
1.1. Сущность, цель и задачи финансовой политики организации
Финансовая политика подразделяется на государственную финансовую
политику и финансовую политику отдельно взятого хозяйствующего субъек-
та. Она выражает интересы тех, кто ее организует. Финансовая политика
предприятия представляет собой целенаправленное использование финансов
для достижения долгосрочных и краткосрочных задач, определенных учре-
дительными документами (уставом) предприятия.
Финансовую политику предприятия определяют учредители, соб-
ственники, проводит финансовое руководство, исполняют финансовые
службы, производственные структуры, подразделения и отдельные работни-
ки. Проводимая финансовая политика находит отражение в балансе пред-
приятия, основной форме, отражающей ее имущественное и финансовое со-
стояние (рис. 1) [11, c. 88].
Рис. 1. Структура финансовой политики предприятия
Управление имуществом
Управление капиталом
Баланс
Основные
фонды
Оборот-
ные сред-
ства
Собствен-
ный капитал
Заемный ка-
питал
Управление
инвестицион-
ными проек-
тами
Управление
оборотным
капиталом
Управление соб-
ственным капиталом
Управление долго-
срочным заемным
капиталом
Управление кратко-
срочным заемным
капиталом
Финансовая политика
12
Реализация финансовой политики включает в себя стратегические и
тактические финансовые решения, которые можно разделить на две группы:
инвестиционные решения; решения финансирования.
Инвестиционные решения связаны с образованием и использованием
активов (имущества) организации и дают ответ на вопрос: «Куда вложить?».
Решения финансирования связаны с образованием и использованием пасси-
вов и дают ответ на вопрос: «Где взять средства?».
Два типа финансовых решений взаимосвязаны и взаимопереплетены.
Для организации приоритетными являются решения инвестирования, так как
их цель — получение дохода от эффективного вложения капитала.
Основной целью разработки финансовой политики организации явля-
ется создание рациональной системы управления финансовыми ресурсами,
направленной на обеспечение стратегических и тактических задач ее дея-
тельности. Указанные задачи индивидуальны для каждого субъекта хозяй-
ствования (например, достижение оптимальной финансовой устойчивости и
платежеспособности, рентабельности активов и собственного капитала и
др.). Эти аспекты деятельности поддаются управлению с помощью финансо-
вого, налогового и управленческого учета и анализа.
В условиях 21 века для многих организаций характерна оперативная
форма управления финансами, т.е. управленческие решения представляют
собой реакцию на текущие проблемы. Такая форма управления финансами
зачастую вызывает противоречия между интересами организации и ее парт-
неров. Поэтому актуальна проблема перехода к управлению финансами на
основе анализа финансового состояния, постановки стратегических целей
деятельности организации, адекватных рыночным условиям, и поиска путей
их достижения в рамках принятой финансовой политики.
Финансовая политика представляет собой целенаправленное использо-
вание финансов для достижения долгосрочных и краткосрочных задач,
определенных учредительными документами (уставом) организации.
13
Например, усиление позиций на рынке товаров (услуг), достижение прием-
лемого объема продаж, прибыли, доходности (рентабельности) активов и
собственного капитала, сохранение платежеспособности и ликвидности ба-
ланса.
Многие организации, долгое время работавшие в условиях нестабиль-
ной экономической среды, высокой инфляции (10—90% в год), непредсказу-
емой налоговой и денежно-кредитной политики государства, как и раньше
решают текущие финансовые проблемы, реагируя на макроэкономические
установки государственных властных структур. Такая политика в управле-
нии финансами порождает ряд противоречий между интересами хозяйству-
ющих субъектов и фискальными интересами государства: ценой внешних
заимствований и рентабельностью производства, доходностью собственного
капитала и фондового рынка, интересами производства и финансовой служ-
бы и др. [22, c. 122].
Содержание финансовой политики многогранно и включает следую-
щие звенья.
- разработку оптимальной концепции управления финансовыми ресур-
сами организации, обеспечивающую сочетание высокой доходности и защи-
ты от предпринимательского риска;
- определение ключевых направлений использования финансовых ре-
сурсов на текущий период (месяц, квартал) и на перспективу (год и более
длительный период). При этом учитывают перспективы развития производ-
ственной и коммерческой деятельности, состояние макроэкономической
конъюнктуры (налогообложение, учетная ставка банковского процента, та-
рифы взносов в государственные внебюджетные фонды в форме единого со-
циального налога, нормы амортизационных отчислений по основным сред-
ствам и нематериальным активам и др.);
- осуществление практических действий, направленных на достижение
поставленных целей (финансовый анализ и контроль, выбор способов фи-
14
нансирования предприятия, оценка реальных инвестиционных проектов и
т.д.).
Единство трех основных звеньев определяет содержание финансовой
политики, стратегическими задачами которой являются:
- максимизация прибыли;
- оптимизация структуры капитала и обеспечение финансовой устой-
чивости организации;
- достижение финансовой прозрачности организации для собственни-
ков (акционеров, учредителей), инвесторов и кредиторов;
- использование рыночных механизмов привлечения капитала с помо-
щью эмиссии корпоративных ценных бумаг;
- разработка эффективного механизма управления финансами (финан-
сового менеджмента) на основе диагностики финансового состояния, бюд-
жетирования и прогнозирования движения капитала, доходов и расходов с
учетом постановки стратегических целей и поиска путей их достижения [27,
c. 45].
При разработке эффективной системы управления финансами посто-
янно возникают проблемы гармонизации различных интересов организации
(собственников и управленческого персонала), наличия достаточного объема
денежных ресурсов для расширения производства и сохранения высокой
платежеспособности [28, c. 54].
Целью финансовой политики является оптимизация решений финан-
сирования и инвестирования.
Основными задачами конструктивной финансовой политики являются:
1) обеспечение источников финансирования производства;
2) недопущение убытков и увеличение массы прибыли;
3) выбор направлений и оптимизация структуры производства с целью
повышения ее эффективности;
4) минимизация финансовых рисков.
15
Непосредственно приоритетной задачей оперативного управления фи-
нансами организации является обеспечение ее ликвидности и финансовой
устойчивости.
Объект финансовой политики — хозяйственная система и ее деятель-
ность во взаимосвязи с финансовым состоянием и финансовыми результата-
ми, денежный оборот хозяйствующего субъекта, представляющий собой по-
ток денежных поступлений и выплат. Каждому направлению расходования
денежных фондов должны соответствовать определенные источники: на
предприятии к источникам можно отнести собственный капитал и пассивы,
которые инвестируются в производство и приобретают форму активов.
Предмет финансовой политики — внутрифирменные и межхозяй-
ственные финансовые процессы, отношения и операции, включая производ-
ственные процессы, образующие финансовые потоки и определяющие фи-
нансовое состояние и финансовые результаты, расчетные отношения, инве-
стиции, вопросы приобретения и выпуска ценных бумаг и т.п.
Субъекты финансовой политики — учредители организации и руко-
водство (работодатели), финансовые службы, которые разрабатывают и реа-
лизуют стратегию и тактику финансового менеджмента в целях повышения
ликвидности и платежеспособности предприятия посредством получения и
эффективного использования прибыли [28, c. 58].
Финансовая политика заключается в постановке целей и задач финан-
сового управления, а также в определении и использовании методов и
средств их реализации, в постоянном контроле, анализе и оценке соответ-
ствия происходящих процессов намеченным целям.
Финансовая политика проявляется в системе форм и методов мобили-
зации и оптимального распределения финансовых ресурсов, определяет вы-
бор и разработку финансовых механизмов, способы и критерии оценки эф-
фективности и целесообразности формирования, направления и использова-
16
ния финансовых ресурсов в управлении. Организация финансовой политики
строится на определенных принципах, представленных в табл. 1.
Таблица 1
Принципы организации финансовой политики предприятия
Принципы
Экономическое содержание
Принцип самоокупа-
емости и самофинан-
сирования
Самоокупаемость предполагает, что средства, обеспечивающие
функционирование организации, должны окупиться, т.е. прине-
сти доход, который соответствует минимально возможному
уровню рентабельности.
Принцип самоуправ-
ления или хозяй-
ственной самостоя-
тельности
Данный принцип заключается в самостоятельном определении
перспектив развития организации и в самостоятельном планиро-
вании своей деятельности, а также в обеспечении производ-
ственного и социального развития фирмы
Принцип материаль-
ной ответственности
Данный принцип означает наличие определенной системы ответ-
ственности организации за ведение и результаты хозяйственной
деятельности. Финансовые методы реализации этого принципа
различны для отдельных организаций, их руководителей и ра-
ботников в зависимости от организационно-правовой формы
Принцип заинтересо-
ванности в результа-
тах деятельности
Объективная необходимость этого принципа определяется ос-
новной целью предпринимательской деятельности — системати-
ческим получением прибыли
Принцип осуществ-
ления контроля за
финансово-
хозяйственной дея-
тельностью предпри-
ятия
Финансы предприятия выполняют контрольную функцию, по-
скольку данная функция объективна, то на ней основывается
субъективная деятельность — финансовый контроль
Принцип формиро-
вания финансовых
резервов
Данный принцип связан с необходимостью обеспечения непре-
рывности предпринимательской деятельности, которая сопряже-
на с большим риском вследствие колебаний рыночной конъюнк-
туры
По направлению финансовая политика организации подразделяется на
внутреннюю и внешнюю. Внутренняя финансовая политика, которая
направлена на финансовые отношения, процессы и явления, происходящие
внутри организации. Непосредственно внешняя финансовая политика, в
свою очередь, направлена на деятельность организации во внешней среде:
на финансовых рынках, в кредитных отношениях и т.п. Кроме того, необхо-
димо отметить, что финансовая политика строится на достижении кратко-
срочных и долгосрочных целей, на финансово-материальной сбалан-