5
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ ............................................................................................................... 6
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЛИЗИНГА ......................................... 9
1.1 Возникновение и становление лизинговых отношений ............................. 9
1.2 Типология видов лизинга ............................................................................. 13
1.3 Организация инновационного лизинга в банке ......................................... 25
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ЛИЗИНГОВЫХ
ОПЕРАЦИЙ ООО «ГАРАНТ» ............................................................................. 32
2.1 Технико-экономическая характеристика ООО «Гарант» ......................... 32
2.2 Стратегия формирования и управления лизинговым портфелем. ........... 50
2.3 Опыт управления рисками, связанными с лизинговым имуществом ..... 52
2.4. Эффективность системы управления финансовыми рисками. .............. 61
ГЛАВА 3. ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО РАЗВИТИЮ ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ
НА ПРИМЕРЕ ООО «ГАРАНТ» .......................................................................... 68
3.1 Развитие лизинговой деятельности ............................................................. 68
3.2. Методика заключения договора лизинга на ООО «Гарант» ................... 73
3.3 Сравнительный анализ экономической эффективности от кредита и
лизинга ................................................................................................................. 78
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ...................................................................................................... 85
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ .............................................. 89
6
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования. Экономическая сущность лизинга в
течение длительного периода времени остается спорной. Содержание и роль
его в теории и практике трактуется по-разному, а зачастую и противоречиво.
Одни рассматривают лизинг как своеобразный способ кредитования
предпринимательской деятельности; другие полностью отождествляют его с
долгосрочной арендой или одной из ее форм, которая в свою очередь сводится
к наемным или подрядным отношениям; третьи считают лизинг
завуалированным способом купли-продажи средств производства или права
пользования чужим имуществом; а четвертые интерпретируют лизинг как
действия за чужой счет, т.е. управление чужим имуществом по поручению
доверителя.
Существуют различные финансовые инструменты, позволяющие
компаниям привлечь необходимые им ресурсы на выгодных для них условиях.
Одним из таких инструментов является лизинг, который в мировой практике
зарекомендовал себя как довольно эффективный метод привлечения средств, а
в последние годы получает все более широкое распространение в России.
Лизинг – уникальный механизм инвестирования, способствующий
повышению конкурентоспособности промышленности и напрямую влияющий
на процесс инновационных преобразований в экономике.
Актуальность темы данной дипломной работы обусловлена, прежде
всего, крайне неблагоприятным состоянием парка оборудования предприятий.
Значительная часть морально устаревшего оборудования, низкая
эффективность его использования, отсутствие запасных частей – все это
говорит о необходимости развития рынка лизинга. Именно он способен стать
одним из наиболее эффективных вариантов решения этих проблем. Лизинг –
это прогрессивная финансовая технология, обеспечивающая высокую
безопасность при заключении сделки, страхование от непредвиденных потерь.
Лизинг, объединяющий в себе все элементы внешнеторговых, кредитных и
7
инвестиционных операций для лизингополучателей может стать средством
мобилизации производства, позволяющим оптимизировать налогообложение на
предприятии. При заключении договора лизинга учитываются интересы обеих
сторон, позволяет сгладить возникающие противоречия. К тому же для
предприятия это возможность использовать дорогостоящее оборудование без
значительных начальных финансовых вложений. Поэтому изучение
возможностей лизинга в условиях Российской экономики является крайне
актуальным.
Однако в данной сфере остается нерешенным ряд проблем. Это связано с
тем, что отечественный рынок лизинга в своем развитии отстает от уровня
зарубежных развитых стран, потенциал его еще не до конца раскрыт и
используется российскими компаниями. Одной из причин этого является
недостаточно эффективное и качественное управление лизинговыми
компаниями, отсутствие грамотного и высококвалифицированного
менеджмента. Существует необходимость формирования эффективных
моделей развития лизингового процесса, требуют научной проработки
особенности его организации.
Целью данной работы является изучение лизинга как формы
финансирования деятельности организации.
Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:
1. привести организационно-экономическую характеристику
предприятия ООО «Гарант»;
2. изучить теоретические аспекты использования лизинга на
компаниями;
3. изучить стратегию формирования и управления лизинговым
портфелем;
4. рассмотреть опыт управления рисками, связанными с лизинговым
имуществом;
5. произвести расчет экономического эффекта от предложенных
мероприятий;
8
6. исследовать особенности применения лизинга в ООО «Гарант»;
7. выявить проблемы и ограничения лизинга на предприятии;
8. рассчитать эффективность применения лизинга на предприятии;
9. спрогнозировать лизинговые платежи предприятия; предложить
рекомендации по совершенствованию лизинга на предприятии.
Объектом исследования является предприятие ООО «Гарант».
Предметом исследования является лизинг как источник финансирования
деятельности организации.
Степень разработанности темы исследования. Обширному раскрытию
проблематики эффективности применения лизинговых операций как
вспомогательного инструмента для осуществления и реализации
производственных проектов послужили работы таких авторов, как: Авдонин
Б.Н., Аюпов А.А. Газман В.Д., Горемыкин В.А., Карпенко О.А., Тютюшкина
Г.С, Хрусталёв Е.Ю., Чекмарёва Е.Н. и др.
Методической базой исследования выступили действующие нормативно
– правовые акты законодательства РФ, данные официальной статистики,
материалы научной литературы в области финансов и организации
деятельности предприятий.
Информационная база исследования представлена годовыми
бухгалтерскими отчетами объекта исследования за период 2016-2017 годы.
Актуальность, цель и задачи исследования определили структуру
дипломной работы, которая состоит из введения, трех глав, заключения и
списка использованной литературы.
9
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЛИЗИНГА
1.1 Возникновение и становление лизинговых отношений
В классическом труде Т. Кларка лизинг определяется как метод
финансирования капиталовложений. В одной из первых переводных книг по
лизингу Х. Шпиттлер рассматривает лизинг как аренду хозяйственного
имущества. Е. Кабатова отмечает, что упрощенно сущность лизинга сводится к
тому, что "одна организация покупает у другой какое-либо имущество и сдает
его во временное пользование третьей".
В соответствии со ст.2 Федерального закона РФ "О лизинге" от 29
октября 1998 г. № 164-ФЗ, "лизинг – это вид инвестиционной деятельности по
приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга
физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный
срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа
имущества лизингополучателем". В Современном экономическом словаре
лизинг трактуется как долгосрочная аренда (на срок от 6 месяцев до нескольких
лет) машин, оборудования, транспортных средств, сооружений
производственного назначения, предусматривающая возможность их
последующего выкупа арендатором.
По мнению М.И. Лещенко, лизинг – форма вложения средств на
возвратной основе, т.е. предоставление на определенный период средств,
которые лизингодатель получает обратно в установленное время; это кредит,
который отличается от традиционной банковской ссуды тем, что
предоставляется лизингодателем лизингополучателю в форме переданного в
пользование имущества (оборудование, машины, суда и др.), т.е., своего рода,
товарный кредит. В.М. Джуха рассматривает лизинг как особый вид
инвестирования временно свободных или привлеченных финансовых средств
для приобретения в собственность у определенного продавца
лизингодателем(арендодателем) оговоренного конкретным
лизингополучателем (арендатором) имущества и предоставления затем этого
10
имущества данному арендатору во временное пользование за определенную
плату [5].
В настоящее время существует огромный резерв повышения
эффективности функционирования кредитно-денежно политики государства.
Кроме того, ее реализация способна благоприятно отразиться на
фундаментальных макроэкономических показателях и серьезно способствовать
устойчивому росту и развитию национальной экономики
1
.
В последние годы широкое распространение получает лизинг
транспортных средств. Его возросшая популярность объясняется тем, что
транспорт — вещь дорогостоящая и далеко не каждая организация или
физическое лицо в состоянии приобрести транспортное средство (или
необходимое для осуществления предпринимательской деятельности
количество транспортных средств) по договору купли-продажи. В этом случае
и прибегают к лизинговой сделке.
Экономическая суть лизинга состоит в том, что лицо, не имеющее
денежных средств для приобретения транспортного средства
(лизингополучатель), обращается к лизинговой компании (лизингодатель),
имеющей необходимые денежные средства или способной их привлечь, с
целью приобретения транспортного средства или необходимого количества
транспортных средств. Лизинговая компания приобретает транспортное
средство (транспортные средства) и передает его (их) для использования в
указанных в договоре целей лизингополучателю.
Лизинг (от англ. tolease сдача в аренду) один из видов финансовых услуг,
представляет собой форму кредитования основных фондов предприятиями или
очень дорогих товаров физическими лицами. Лизинг является одним из
наиболее молодого и перспективного вида, осуществляющего финансовое
инвестирование в экономику. По мнению многих экономистов появление
1
Исраилова З. Р., Анализ параметров воздействия кредитно-денежной политики на экономический рост,
«Вестник Чеченского государственного университета» 2(26), 2017 г., с.140
11
лизинга связано с усложнением производственных отношений между
субъектами предпринимательства.
Аренда как способ финансового обеспечения появилась в середине XX в.
Однако, первая сформировавшаяся лизинговая компанией была создана в 1952
г. Г. Шонфельдом, называлась она «UnitedStatesLeasingCorporation», и была
призвана заниматься покупкой имущества с целью дальнейшей сдачи ее в
аренду по определенным условиям.
Понадобилось не большой срок для того, чтобы этот вид инвестирования
обрел популярность как самый эффективный и надежный метод
инвестирования капитала в оборудование. В нынешнее время есть много
крупных и известных производителей средств транспорта и оборудования
которые параллельно занимаются и последующей сдачей своей продукции в
аренду, перечислим несколько из них: IBM, XEROX, «BoeingAircraft».
Наибольшей популярностью пользуется лизинг таких отраслей как
авиастроение, судостроение и технологии информационного обеспечения, ведь
к примеру покупка самолета для перевозки пассажиров или какого либо груза
обходится в многие миллионы, и то не учитывая высокие риски для
предпринимателей
2
.
Любая коммерческая компания строится основывается на принципе
наращивания имеющихся производственных мощностей и объема и реализации
продукции, которые приходится заморозить из-за неплатежеспособности.
Лизинг как термин в экономической науке появился недавно, в отличии
от самого явления. История арендных отношений насчитывает около четырех
тысяч лет. Неизвестно точно, когда была произведена первая арендная сделка,
но археологами были найдены свидетельства, указывающие, что это произошло
в священном древнем городе шумеров Ниппур в южной Месопотамии (в
настоящее время – Ирак). Арендной деятельностью занималась семья Мурашу.
Данная семейная организация была лидером в указанном направлении в
2
Кабатова Е.В. «Лизинг: понятие, правовое регулирование, международная унификация» - М.: Наука, - 2013,
с.54
12
персидской империи, она предоставляла довольно широкий ассортимент
сделок, таких как: аренда скота, аренда земли, сельскохозяйственной техники,
материалы для сельского хозяйства.
Прародителями финансовой аренды принято считать финикийцев,
поскольку бизнес семьи Мурашу был ближе к обычной аренде, чем к
лизинговой деятельности. Финикийцы сдавали в аренды свои суда, а также
предлагали дополнительную услугу в виде предоставления в пользование своей
корабельной команды. Данный факт отличал их деятельность от других
народов, их сделки можно было считать лизинговыми, поскольку время, на
которое заключался договор аренды команды, был строго ограничен сроком
службы данного судна.
Сам термин «лизинг» произошел от английского слова to leasi (глагол) –
сдавать что-либо во временное пользование.
Впервые термин лизинг был введен телефонной компанией Белл, которая
в 1877 году вместо обычной продажи телефонов стала сдавать их в аренду с
правом выкупа предмета. Организация, которая впервые стала заниматься
лизингом, называлась "USLC" и была основана в 1952 году в Америке в городе
Сан-Франциско штата Калифорния. Методика, использованная "USLC",
позволила считать родиной лизинга США.
В Гражданском кодексе Российской Федерации понятие лизинг
определяется как сделка, при которой лизингодатель обязуется приобрести в
собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного им
продавца и предоставить такое имущество лизингополучателю за плату во
временное владение и пользование для предпринимательских целей
3
.
А. А. Кирилловых определяет лизинг как «комплекс экономико-правовых
отношений, складывающихся в основанной на кредите инвестиционной
операции»
4
.
3
Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 N 14-ФЗ (ред. от 23.05.2017)
4
Кирилловых А. А. Лизинговые сделки: некоторые вопросы правового регулирования обязательств // Налоги. –
2016. – № 21. – С. 16
13
Согласимся с Зиннатуллиным М. Г. в том, что «любое определение
лизинга является ограниченным и не может учесть всех форм проявления этого
кредитного инструмента»
5
.
На наш взгляд, лизинг – это совокупность экономических и правовых
многосторонних отношений, в соответствии с которым арендодатель
приобретает комплектное оборудование, средства производства или иное
оборудование (оборудование) на условиях, одобренных арендатором, и (или)
заключающим договор (договор лизинга) с арендатором, предоставляя ему
право использовать оборудование для предпринимательских целей взамен на
выплату периодических платежей.
1.2 Типология видов лизинга
В условиях рыночной экономики сложился новый финансовый
инструмент – лизинг.
Лизинг – это инвестирование через различные формы аренды
оборудования, станков, механизмов, электронной и вычислительной также
строительной техники, зданий и сооружений. В России лизинг более успешно
используется в автомобилестроении 40-50%, также машиностроении,
производстве промышленного оборудования, в сфере малого и среднего
бизнеса. В мировой практике определяют 3 организационные формы лизинга:
1. компании, контролируемые банками или лизинговые службы в
структуре банков;
2. дочерни компании, создаваемые крупными производителями машин и
оборудования;
3. независимые лизинговые компании с достойными финансовыми
средствами. Лизинг в нашей стране имеет свои особенности.
5
Волков С. Въедет и взлетит // Российская газета – Федеральный выпуск №7154 (286). – 2017. – 15.12. URL:
https://rg.ru/2017/12/15/rynok-lizinga-vyrastet-v-2017godu-za-schet-mashin-i-samoletov.html (дата обращения:
24.03.2018).
14
По объекту лизинга. Лизинг недвижимости – лизинг объектов,
перемещение которых без несоразмерного ущерба их назначению невозможно
(п.1ст.130ГК РФ). К данному виду лизинга относится лизинг зданий и
сооружений. Земля и другие природные ресурсы не могут быть предметом
лизинга. Лизинг движимого имущества – лизинг оборудования, техники,
автотранспорта и других вещей, которые не относятся к недвижимости. По
продолжительности сделки. Финансовый лизинг, наиболее распространенный
вид лизинга, который характеризуется продолжительным периодом
лизингового соглашения и невозможностью расторжения договора в течение
основного срока аренды, если сторонами не нарушены условия договора.
Переход права собственности к лизингополучателю происходит в конце
договора после выплаты всех лизинговых платежей.
Возвратный лизинг – разновидность финансового лизинга, когда
продавец предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель.
Оперативный лизинг – это вид лизинга, при котором имущество
передается на срок, существенно меньший его нормативного срока службы, при
этом риск порчи или утери предмета лизинга, как правило, лежит на
лизингодателе. Ставка лизинговых платежей обычно выше, чем при
финансовом лизинге, из-за отсутствия гарантий окупаемости затрат. Право
собственности не переходит к лизингополучателю, по окончании договора
лизинга предмет лизинга возвращается лизингодателю.
По составу участников.
Прямой лизинг. Поставщик самостоятельно сдает объект лизинга; одной
из его форм является возвратный лизинг – собственник продает имущество
лизинговой компании и одновременно оформляет договор о долгосрочном
финансовом лизинге. Такой вид необходим прежде всего для тех организаций,
которым срочно требуются значительные объемы оборотных средств.
Косвенный лизинг, при котором передача имущества происходит через
посредника. Раздельный лизинг предполагает участие множества сторон. По
срокам договора. долгосрочный – на срок более трех лет; среднесрочный – от