73
финансовые результаты; выявление резервов увеличения суммы прибыли и
уровня рентабельности и прогнозирования их величины; оценка работы
предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и
рентабельности; разработка мероприятий по освоению выделенных резервов;
Основными источниками информации являются: [9,126]
Динамика показателей балансовой и чистой прибыли по ФГУП
Анализируя данные таблицы-видим, что выручка от реализации
увеличивается в 2016 году в 1,9 раза по сравнению с 2014 годом. Увеличение
произошло из-за увеличения объёма производства (увеличение выпуска
молоди осетровых 2015 году - 2,7 млн. штук, 2016 году - 4,0 млн. штук).
Финансирование 2016 года увеличилось не только из- за увеличения выпуска
молоди, но из-за форм -мажорных условий. В связи с резким сокращением
заготовки производителей, отсутствия взрослых особей в море, нехваткой
их для выполнения государственного контракта по выпуску молоди
было заключено дополнительное соглашение на закупку астраханской икры с
дополнительным финансированием.
«Азовское» Таблица 14
Показатели
2014г.
2015г.
2016 г
отчет
%к
отчет
%к по
и. пер
2014
ы,пер
1. Выручка от реализации (без НДС)
3530
4675
132
6771
145
2. Себестоимость реализации продукции
3476
4621
133
6691
145
3. Прибыль от реализации
54
53
98
80
151
4. Прочие операционные доходы
-
-
-
77
5. Прочие операционные расходы
-
-
-
41
-
6. Прибыль от финансирования
хозяйственной деятельности
54
53
98
116
219
7. Прочие внереализационные доходы
338
401
119
434
108
8. Прочие внереализационные расходы
-
403
-
434
108
9. Прибыль (убыток) отчетного года
392
51
13
116
227
10. Нераспределенная прибыль отчетного
года
255
7
2
5
70
74
Прибыль отчетного года увеличилась по сравнению с 2015 годом с 2,3
раза из-за увеличения выручки от реализации.
Нераспределенная прибыль 2016 года уменьшилась на 30 % по
сравнению с 2015 годом в связи с платежами из прибыли, не вошедшие в
налогооблагаемую базу (т.е. это сверх лимита суточные, отпускные и т.д.)
\
3.5 Агрегированный аналитический баланс
Таблица 15
Агрегированный аналитический баланс (тыс. руб.)
75
За период 2015 и 2016 г. произошло увеличение имущества на 4412
тысяч рублей. Это объясняется увеличением хозяйственного оборота, т.е.
наибольшее увеличение произошло за счет увеличения пассивов - увеличение
кредиторской задолженности на 4525 тыс. руб. В активах увеличение
произошло за счет увеличения запасов на 1774 тыс. руб., в частности из-за
увеличения затрат в незавершенном производстве (создается маточное стадо
осетровых).
Наблюдается диспропорция относительно сельскохозяйственных
отраслевых особенностей (соотношение внеоборотных активов к оборотным
активам составило 87 % к 13 % на конец 2016 года и 94 % к 6
% на конец 2015 года).
Положительным является то, что размеры запасов и затрат не
превышают размеров собственных оборотных средств.
Структура имущества предприятия характеризуется высокой долей
внеоборотных активов, которая доставляет на конец 2015 года - 14084 тыс.
рублей или 83 % к итогу баланса. В течении 2016 года она увеличивается на 20
Наименование
Наконец 2015 год
Наконец 2016
1
2
3
Структура активов:
1. Внеоборотные активы
16015
18653
Внеоборотные активы в % к итогу баланса
94
87
2. Оборотные активы Оборотные активы в
1010
2784
% к ИТОГУ баланса
6
132
Баланс
17025
21437
Структура пассивов: Собственный капитал
16169
16056
Собственный, капитал в % к итогу баланс 2.
95
75
2Долгосрочные обязательства Долгосрочные
обязательства в % к итогу баланса
3.Краткосрочные обязательства
856
5381
Краткосрочные обязательства в % к итогу
5
3
Баланс
17025
21437
76
%.
Рассмотрим информации о структуре имущества и его источниках и
рассмотрим относительную динамику статей баланса поэлементно.
Увеличение внеоборотных активов произошло за счет увеличения
незавершенного строительства с 14084 т. руб. до 16810 тыс. руб. на конец 2015
года связанного с реконструкцией предприятия, проводимого под
руководством Министерства сельского хозяйства РФ, что свидетельствует о
замораживании средств завода, в то же время может быть оправдано
необходимостью развития производственной базы. Основные средства
изменились незначительно, их доля в активах предприятия уменьшилась с 11
% до 8,6 %. Оборотные средства завода увеличились с 6 % в активах до 13%
на конец 2013 года. Существенные изменения произошли в запасах. Доля
запасов увеличилась с 5 % в доли активов до 10%. Наибольшее увеличение
произошло в затратах в незавершенном производстве с 2,6 % до 8 % на конец
2013 года, в связи с создание маточного поголовья осетровых рыб.
Отрицательным моментом в структуре активов на конец 2013 года является
низкий уровень доли денежных средств (наиболее ликвидных активов) 0,4%.
Оценивая структуру пассивов Темрюкского ОРЗ, можно сделать следующий
вывод: наибольший удельный вес занимает добавочный капитал (70 % на
начало года и 68 % на конец года). Отрицательным моментом может являться
увеличение кредиторской задолженности с 0,3 % на начало года до 5,6 % на
конец года. В структуре краткосрочных обязательств положительным
моментом явилось увеличение -доходов будущих периодов с 4,7 % на начало
года до 19,5 на конец года.
Таблица'16
Рентабельность деятельности, % Таблица 16
77
данные таблицы свидетельствуют от положительного динамика
увеличения показателей рентабельности по заводу в 2012 году в сравнении с
2013 годом. Уровень рентабельности очень низкий, что свидетельствует о
недостаточном финансировании, и невозможности увеличивать отпускные
Анализ ликвидности предприятия дает возможность определить
способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в
течение отчетного периода.
Согласно Постановлению Правительства РФ от 20 мая 1994 года № 498
«О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности
(банкротстве) предприятия», показателями для оценки
удовлетворительности структуры баланса предприятия являются:
коэффициент текущей ликвидности; коэффициент обеспеченности
собственными средствами; коэффициент восстановления (утраты)
платежеспособности. Определяем соблюдение балансовых пропорций по
состоянию на 31 декабря 2016 года Таблица 17
Показатели
2015г.
2016г.
прирост,сниж
Рентабельность активов по прибыли до
0,3
0,6
+0,3
налогообложения
Рентабельность оборотного капитала
-
-
-
Рентабельность продаж
1,13
1,18
+0,05
Рентабельность основной деятельности
1,18
+0,55
Экономическая рентабельность
0,003
0,005
-
Рентабельность собственного капитала
-
-
-
78
В результате сопоставления активов и обязательств по балансу
выявляем следующее:
Недостаточность быстрореализуемых активов для оплаты срочной
кредиторской задолженности при соблюдении остальных балансовых
пропорций.
Активы средней реализуемости (дебиторская задолженность) не
покрывают краткосрочные обязательства. Платежный излишек - 283 тысячи
рублей.
3. Медленно реализуемые активы (производственные займы)
покрывают
долгосрочные обязательства. Платежный излишек + 2192 тыс. рублей.
4. Внеоборотные активы не покрываются собственными средствами.
Для определения ликвидности предприятия рассмотрим на
коэффициентах платежеспособности и ликвидности
Таблица18
В результате сопоставления активов и обязательств по балансу по
состоянию на 01.01.2015 года выявляем несоответствие в I, II, IV пропорция.
Отсюда можно сделать вывод о финансовой неустойчивости Вывод о
финансовой неустойчивости Таблица 18
Актив
Сумма
Пассив
Сумма
Т1латежный
Тыс. ру
тыс. руб.
излишек (+)
1 Быстро реализуемые
90
1.наиболее
422
-332
активы
срочные
обязательства
3. Активы средней
502
2.Краткосрочная
-283
реализуемости
кредиторская
785
задолжен
4.Медленнореализуемы
2192
3. Долгосрочные
—
+2192
активы
активы
5. Труднореализуемые
18652
4. Собственный
16056
-2596
активы
капитал
79
Коэффициент текущей ликвидности полученный как отношение
фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных
средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных
средств, дебиторских за должностей и прочих оборотных активов к более
срочным обязательствам предприятия в виде кредиторской за должности,
составил на конец 2015 года - 20,6 и на конец 2016 года - 2,3, что означает
достаточность у предприятия оборотных средств, которые могут быть
использованы для погашения его краткосрочных обязательств. Согласно
Постановлению РФ от 20 мая 1994 года № 498 «О некоторых мерах по
реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве)
предприятия», считается, что этот коэффициент должен быть меньше 2.
Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами более,
чем в два (три) раза считается нежелательным, поскольку свидетельствует о
нерациональной структуре капитала.
Так как коэффициент текущей ликвидности имеет значение более 2, то
существует основание для признания структуры баланса удовлетворительной и
в этом случае нет необходимости рассчитывать коэффициент восстановления
(утраты) платежеспособности, который рассчитывается для выявления
реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.
Ликвидность средств, возложенных в дебиторскую задолженность,
зависит от скорости платежного документооборота в банках, своевременного
оформления банковских документов. Если на покрытие кредитных
обязательств мобилизовать средства в расчетах с дебиторами, можно
Наименование
На конец
2015.
На конец
2016 г.
Рекомендуемое
значение
Коэффициент текущей ликвидности
20,6
2,3
2
Коэффициент промежуточной
ликвидности
3,9
0,5
0,7-0,8
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,75
0,07
0,2- 0,3
80
получить так называемый промежуточный коэффициент покрытия,
который по данным баланса ТОРЗ равен 3,9 на конец 2015 года и 0,5
на конец 2016 года, оптимальное значение этого коэффициента
считается 0,7 - 0,8.
По данным баланса завода этот коэффициент на конец 2015 года выше
нормативного, а на конец 2016 года ниже, следовательно, можно считать, что
структура капитала стала эффективной.
Коэффициент абсолютной ликвидности составил на конец 2015 года —
0,75 на конец 2016 года - 0,07. В этом случае ликвидность предприятия
оценивается по показателю денежных средств, которые имеют абсолютную
ликвидность. Оптимальный уровень данного коэффициента в России считается
равным 0,2 - 0,25. Этот показатель на конец 2016.годишже нормативного, что
связано со спецификой данного предприятия. [9, 215]
Анализ-финансовой устойчивости ФГУП «Азовское»
Одна из важнейших характеристик финансового состояния
предприятия -стабильность его деятельности в долгосрочной
перспективе. Общую оценку рыночной устойчивости определяет соотношение
собственных и заемных средств предприятия. Показатели финансовой
устойчивости характеризуют структуру использованного предприятием
капитала с позиции его платеже способности финансовой стабильности
Таблица .19
Показатели рыночной устойчивости ФГУП «Азовское»
Таблица19
Наименование показателя
На конец
2015 г.
На конец
2016 г.
Норматив
1. Коэффициент автономии
0,9
0,7
0,5
Коэффициент заемного капитала
0,1
0,3
0,5
Коэффициент финансовой зависимости
00,00
3
0,7
Коэффициент долгосрочной финансовой
независимости
0,9
0,7
Коэффициент обеспеченности
собственными средствами
0,18
0,93
0,1
81
Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового
состояния предприятия, его независимости от заемных источников средств
является коэффициент автономии, отражающий долю собственного капитала в
общей сумме хозяйственных средств в течении анализируемого периода 2015 -
2016г.г. этот коэффициент незначительно снизился, по находится выше
нормативного.
Значение коэффициента заемного капитала и обеспечения
собственными средствами свидетельствуют о том, что собственных средств
завода достаточно для погашения всех его обязательств.
Коэффициент финансовой зависимости увеличился за анализируемый
период, но не превышает нормативного, следовательно, предприятие можно
называть финансово-устойчивость.
Показатели деловой активности. ФГУП
«Азовское»
Коэффициенты деловой активности имеют тенденцию к увеличению,
Таблица20
Наименование показателей
Наконец
На конец
2016 г
Откло-
Коэффициент оборачиваемости активов
0,28
0,3
+0,02
Коэффициент оборачиваемости собственного
0,29
0,4
+0 11
капитала
Коэффициент оборачиваемости оборотного
4
3.53
-0.07
капитала
Коэффициент оборачиваемости Дебетовой
20
21
+4
задолженности
Коэффициент оборачиваемости Кредиторской
54
10
-44
задолженности
Оборачиваемость активов в днях
1304
1217
-87
Оборачиваемость капитала в днях
1259
913
-346
Коэффициент оборачиваемости запасов
5
4,4
-0,6
Оборачиваемость запасов в днях
73
83
+ 10
Коэффициент фондоотдачи
2,28
3,5
+ 1,22
Оборачиваемость дебиторской задолженности
18
15
-3
Оборачиваемость кредиторской задолженности
7
36
-29
в днях
82
кроме коэффициента оборачиваемости.
Определяем величину чистых активов предприятия на конец
2016 года -202,36 тыс. руб. на конец 2015 года-17019 тыс. рублей. Общая
оценка финансового положения.
Анализируя выше перечисленные коэффициенты для общей оценки
прочности финансового положения при определении банкротства, мы видим,
что коэффициент ликвидности равен 2,3, что является нормой.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами равен 0,93, что является выше
нормативного (0,1) т.е. у предприятия имеются наличие собственных оборотных
средств необходимых для его финансирования.
Коэффициент восстановления платежеспособности характеризует
наличие динамики показателя текущей ликвидности, который отводится для
восстановления платежеспособности.