64
3. Эксплуатационные затраты (затраты на техническое обеспечение и
технический ремонт, на капитальный ремонт агрегатов, затраты на топливо,
шины, заработную плату, постоянные затраты).
4. Годовые пробеги автомобиля
5. Доход от перевозок.
Эксплуатационные затраты, доходы от перевозок и годовые пробеги ПС
рассчитываются согласно рекомендациям, изложенным выше. Размер
первоначальных капиталовложений зависит от варианта финансирования
покупки ПС.
Наилучший вариант приобретения ПС выбирается из следующих воз-
можных вариантов:
- единовременное приобретение ПС за счет средств предприятия;
- единовременное приобретение ПС за счет кредита банка;
- приобретение ПС на условиях лизинга.
В таблице Приложения 1 представлены результаты расчета
интегрального экономического эффекта от использования автомобиля Scania
144 GA, приобретенного за счет собственных средств.
Расчет интегрального экономического эффекта от использования ПС,
приобретенного за счет кредита представлен в таблице Приложения 2.
Таблица Приложения 3 представляет собой результат расчета инте-
грального экономического эффекта от приобретения автомобиля на условиях
лизинга.
В табл.13. представлены результаты расчета интегрального экономиче-
ского эффекта.
Таблица 13
Интегральный экономический эффект при различных вариантах
приобретения автомобиля Scania 144 GA, тыс. руб.
Год
расч
етн
ого
пер
Единовременно
е приобретение
автотранспортн
ого средства за
счет
собственных
В % ,
нарастаю
щим
итогом
Единовременн
ое
приобретение
автотранспорт
ного средства
за
В % ,
нарастаю
щим
итогом
Приобретени
е
автотранспор
тного
средства на
В % ,
нарастаю
щим
итогом
65
иод
а
средств
предприятия
использования
кредита банка
условиях
лизинга
1
45661
28,7
68840
65,6
19445
12,7
2
81427
51,1
74390
70,9
58860
38,4
3
108620
68,2
76262
72,7
86129
56,3
4
128749
80,8
77687
74,1
103518
67,6
5
143192
89,9
88834
84,7
132271
86,4
6
159246
100
104887
100
153109
100
Интегральный экономический эффект (чистый дисконтированный
доход) определяется как сумма экономических эффектов за расчетный период,
дисконтированных к началу первого шага. Другим словами, чистый
дисконтированный доход характеризует превышение дисконтированного
притока средств над дисконтированным оттоком средств за расчетный период.
Из табл.13 видно, что наибольший интегральный экономический эффект
от использования автомобиля Scania 144 GA, достигается при единовременной
покупке ПС за счет собственных средств транспортной фирмы, а наименьший
- при использовании кредита банка. Интегральный экономический эффект при
приобретении ПС на условиях лизинга лишь незначительно меньше, чем при
покупке автомобиля за счет собственных средств. Тем не менее, приобретение
автомобиля на условиях лизинга является наиболее вероятным для
автотранспортных предприятий, так как собственных средств для едино-
временного приобретения ПС у них зачастую нет, а получение кредита на
покупку в существующих условиях неопределенности экономики является
почти невозможным.
Лизинговый процесс — от концептуальной идеи до практической
реализации проекта, эксплуатации оборудования, производства продукции и
окончания сделки можно представить в виде цикла, состоящего из трех
основных стадий: подготовительной (прединвестиционной), организационной
(инвестиционной) и эксплуатационной, каждая из которых в свою очередь
может подразделяться на отдельные этапы, элементы и конкретные виды
работ.
66
На первой, предварительной стадии стороны (потенциальные
лизингополучатель и лизингодатель) осуществляют подготовительную
работу, предшествующую заключению договоров: изучают рынок, условия и
особенности сделки, оформляются заявки, готовятся заключения о
платежеспособности клиентов, определяется экономическая эффективность
проекта и др.
На второй стадии лизинговая сделка оформляется юридически
— заключаются договора, и объект лизинга поставляется пользователю.
Третья стадия — период эксплуатации объекта лизинга, выплаты
лизинговых платежей и закрытия сделки (выкуп или возврат имущества
лизингополучателем).
Организация лизинговых отношений осуществляется в следующей
последовательности:
Потенциальный лизингополучатель, исходя из своих целей и
возможностей, находит производителя необходимого ему оборудования
(машин и др. средств производства), делает запрос, получает бизнес-
предложение и проводит переговоры, в процессе которых согласовывает:
качество и характеристики объекта лизинга;
сроки поставки, монтажа, пусконаладочных работ;
размер и условия оплаты и др.
Клиент оформляет заявки в лизинговую компанию с просьбой
приобрести встроенное оборудование и передать ему в лизинг.
Лизинговая компания и лизингополучатель заключают договор лизинга,
по которому оборудование переходит в исключительное пользование
лизингополучателя в обмен на лизинговые платежи.
Лизингодатель заключает с изготовителем контракт купли-продажи
необходимого оборудования и дает указание поставщику отгрузить
имущество в адрес лизингополучателя.
1. Лизингодатель или поставщик по договору оказывают пользователю
оборудования необходимые сервисные услуги.
67
В зависимости от обстоятельств будущий лизингополучатель может
обратиться к лизинговой компании с просьбой (поручением) подобрать
производителя соответствующего предмета лизинга.
Лизингополучатель самостоятельно подбирает поставщика
необходимого ему имущества, но поскольку у него нет собственных средств и
доступа к кредитам, он обращается к лизинговой компании с предложением
об участии в сделке. Она покупает имущество и на определенных условиях
передает его в пользование лизингополучателю.
Рассматриваются три варианта финансирования капитальных вложений:
приобретение оборудования за свой счет; приобретение оборудования за
счет кредита; приобретение оборудования через лизинг. Для приобретения
имущества предприятие-лизингодатель использует кредит, взятый на срок
договора лизинга. Возврат кредита осуществляется равными долями в конце
очередного года в течение пяти лет.
Предприятие имеет возможность использовать банковский кредит на
приобретение имущества. Сроки, процентные ставки, а также иные условия
кредитования в целях сопоставимости анализа совпадают с условиями
кредита, взятого предприятием для покупки имущества и сдача в лизинг.
Налогообложение осуществляется по общему режиму, при этом ставка
налога на прибыль составляет 24%; ставка НДС ¾ 18%. Выбрать наилучший
вариант финансирования капитальных вложений, при котором будет минимум
совокупных затрат при одинаковых размерах и условиях кредитования и при
условии обеспечения сопоставимости вариантов по масштабам, времени и
уровню риска.
Для сравнения учтем совокупные затраты предприятия при
соответствующих вариантах финансирования, которые представлены в табл.
14.
68
Таблица 14
Совокупные затраты предприятия при различных вариантах
финансирования
Лизинг
Кредит
Покупка
Затраты
Лизинговые платежи,
включая налог на
добавленную стоимость
(НДС)
Расходы на погашение
кредита, в том числе
проценты по кредиту
Расходы на закупку
оборудования, включая
НДС (при покупке за счет
собственных средств)
Налог на имущество
Налог на имущество
Потери приобретателя на
процентах
Потери при покупке
Из совокупных затрат вычитается
Возврат НДС по
лизинговым платежам
Возврат НДС по
приобретенному имуществу
Возврат НДС по
приобретенному имуществу
Налоговая экономия в
результате списания
лизинговых платежей на
себестоимость
Налоговая экономия в
результате списания
амортизационных
отчислений и налога на
имущество на
себестоимость
Налоговая экономия в
результате списания
амортизационных
отчислений и налога на
имущество на
себестоимость
И при лизинге, и при кредите предприятие имеет возможность
возмещать уплаченный НДС ежемесячно в размере НДС, начисленного в
составе лизинговых платежей. Следует отметить, что у каждого предприятия
данная величина индивидуальна и зависит от размера НДС, подлежащего к
уплате в бюджет, а также других налогов, зачисляемых
в бюджет федерального уровня.
В условиях лизинга предприятие вправе использовать коэффициент
ускоренной амортизации (k = 3), поэтому срок списания объекта уменьшается
до пяти лет. Срок действия договора лизинга совпадает со сроком амортизации
имущества.
Расчет различных вариантов финансирования приобретения данного
автомобиля показал, что приобретение автопоезда за счет собственных
69
средств составляет 159,2 млн. руб., за счет заемных средств – 104,9 млн. руб.,
при лизинге – 153,1 млн.руб. При этом сумма расчет общей суммы затрат за
весь период показал, что наибольшие затраты будут произведены при
приобретении автопоезда да счет собственных или заемных средств 107,8 млн.
руб., а при условиях лизинга затраты составят – 96,5 млн. руб. Следовательно,
наибольший интегральный экономический эффект при периоде
прогнозирования 6 лет достигается при приобретении ПС за счет собственных
средств транспортной фирмы.
70
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Необходима разработка мероприятий, направленных на рационализа-
цию процесса выбора и приобретения активной части основного капитала
автотранспортных фирм, участвующих в международных грузовых
автомобильных перевозках. Процесс формирования парков автотранспортных
фирм должен представлять собой систему, основу которой составляет
экономически целесообразный срок службы автомобилей. Планируя
приобретение и обновление подвижного состава, можно избежать
неоправданных расходов из-за эксплуатации изношенных единиц и
направлять эти средства на приобретение новых. Для этого необходимо
правильно выбрать наиболее конкурентоспособную модель подвижного
состава и определить наиболее рациональный способ финансирования
приобретения выбранного подвижного состава.
Конкурентоспособность автотранспортной фирмы - это ее способность
длительное время занимать желаемое место на рынке среди других транспорт-
ных фирм за счет конкурентных преимуществ в эффективности транспортно-
логистического обслуживания клиентов, результативности маркетинговой
деятельности, стабильности финансового положения, продуктивности
использования стратегического потенциала фирмы, благоприятного имиджа.
Экономически обоснованное формирование главного элемента страте-
гического потенциала автотранспортной фирмы — парка подвижного состава
является одним из главных путей поддержания высокой конкурентоспособно-
сти отечественных предприятий на рынке международных грузовых автомо-
бильных перевозок.
Обоснована необходимость проведения оценки конкурентоспособности
подвижного состава для международных автомобильных перевозок по анали-
тической системе.
71
Аналитическая система оценки влияния на конкурентоспособность ис-
следуемой модели подвижного состава дополнена показателем потребитель-
ской привлекательности, основанная на соотношении расчетной
эквивалентной цены и цены реализации подвижного состава на рынке.
Показано, что в настоящее время преимуществом обладает аналитиче-
ская система оценки конкурентоспособности подвижного состава по трем
ключевым группам показателей:
- оценка конкурентоспособности по нормативным показателям, отра-
жающая соответствие модели ПС нормативной базе рынка предполагаемого
сбыта;
- оценка конкурентоспособности по технико-эксплуатационным показа-
телям, отражающая отношение дохода от эксплуатации подвижного состава к
затратам на приобретение и эксплуатацию автомобиля. Эта оценка
обеспечивает получение максимального экономического эффекта от
использования подвижного состава;
- оценка конкурентоспособности по показателям потребительской при-
влекательности, отражающая степень выраженности в конструкции исследуе-
мой модели подвижного состава улучшений, не связанных с технико-
экономическими характеристиками, не регламентированных нормативной ба-
зой, действующей на рынке. Эта оценка обеспечивает определение предела
допустимых затрат на обеспечение потребительской привлекательности
исследуемой модели подвижного состава.
Проанализировав финансово-экономические показатели ООО
«ВЕКТОР¬ можно сделать выводы, что выручка от реализации в 2021 году
возросла на 1,14%, по сравнению с 2020 годом, а вот в 2022 году она
уменьшилась на 20,14%. Себестоимость реализуемых услуг в 2021 году
выросла на 39,23% по сравнению с 2020 годом, но рост в 2022 году
себестоимости снизился и превысил показания за 2021 год на 12,11%.
Оборотные активы организации в 2021 году выросли на 150,7% за счет роста
дебиторской задолженности. Снижение данного показателя в 2022 году
72
произошло по той же причине, в связи со снижением дебиторской
задолженности. Рост собственных средств обусловлен увеличением
нераспределенной прибыли.
Фондоотдача снизилась за счет уменьшения выручки и приобретения в
собственность складского помещения.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть
краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и
рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к
текущим обязательствам должника. Значение коэффициента за период c
01.01.2020 года по 01.01.2022 года снизилось на 2,06 и составило 1,40, т.е.
платежеспособность предприятия снизилась, однако оно было в состоянии
немедленно выполнить свои текущие обязательства за счет денежных средств
01.01.2021 года на 346%, а 01.01.2022 года 511%.
Исходя из этих данных можно сделать вывод, что деятельность данного
предприятия прибыльная, хотя в 2022 году прибыль значительно
уменьшилась, в связи с чем было принято решение разработать комплекс
мероприятий по совершенствованию деятельности компании.
Выбор способа приобретения транспортных средств является
достаточно важным мероприятием, влияющим на эффективность
капитальных вложений, уровень налогообложения, объем финансовых
обязательств предприятия.
Сложность принятия решения о необходимости проведения финансовой
интеграции состоит в том, что оно должно базироваться на глубоком анализе
не только текущей конъюнктуры транспортного рынка, но и на прогнозе его
дальнейшего развития. Для удовлетворения потребностей в транспортном
обслуживании необходимо увеличить провозную способность парка
автотранспортных средств транспортной компании «ВЕКТОР¬.
Разработка финансовой стратегии требует определения объема и
структуры расходов по реализации проекта инвестирования и рассмотрения
73
возможностей обеспечения необходимого для покрытия расходов потока
инвестиционных ресурсов.
Наилучший вариант приобретения ПС выбирается из следующих воз-
можных вариантов:
- единовременное приобретение ПС за счет средств предприятия;
- единовременное приобретение ПС за счет кредита банка;
- приобретение ПС на условиях лизинга.
Рассматриваются три варианта финансирования капитальных вложений:
приобретение оборудования за свой счет; приобретение оборудования за
счет кредита; приобретение оборудования через лизинг. Для приобретения
имущества предприятие-лизингодатель использует кредит, взятый на срок
договора лизинга. Возврат кредита осуществляется равными долями в конце
очередного года в течение пяти лет.
И при лизинге, и при кредите предприятие имеет возможность
возмещать уплаченный НДС ежемесячно в размере НДС, начисленного в
составе лизинговых платежей. Следует отметить, что у каждого предприятия
данная величина индивидуальна и зависит от размера НДС, подлежащего к
уплате в бюджет, а также других налогов, зачисляемых
в бюджет федерального уровня.
Расчет различных вариантов финансирования приобретения данного
автомобиля показал, что приобретение автопоезда за счет собственных
средств составляет 159,2 млн. руб., за счет заемных средств – 104,9 млн. руб.,
при лизинге – 153,1 млн. руб. При этом сумма расчет общей суммы затрат за
весь период показал, что наибольшие затраты будут произведены при
приобретении автопоезда да счет собственных или заемных средств 107,8 млн.
руб., а при условиях лизинга затраты составят – 96,5 млн. руб. Следовательно,
наибольший интегральный экономический эффект при периоде
прогнозирования 6 лет достигается при приобретении ПС за счет собственных
средств транспортной фирмы.