54
При этом итоговая сумма создаваемого резерва по сомнительным
долгам не должна составлять более 10% от выручки от продаж отчетного
(налогового) периода.
Рассчитаем сумму резерва по сомнительным долгам ООО «Энтророс»,
создаваемого в рамках предложенных автором мероприятий по оптимизации
дебиторской задолженности, на основании данных таблицы 8. Расчеты
представим в таблице 12.
Таблица 12
Расчет суммы резерва по сомнительным долгам ООО
«Энтророс»
Показатели
Дебиторская
задолженность на
конец 2018 г.
% отчислений
в резерв по
сомнительным
долгам
Сумма
создаваемого
резерва
тыс.
руб.
Удел.в
ес
Тыс.
руб.
Удел.в
ес
Итоговая сумма
резерва, тыс. руб.,
в т.ч.
685821
100
-
108360
15,80
По ДЗ со сроком
образования до
45 дней
475274
69,3
0
0
0
По ДЗ со сроком
образования с 46
до 90 дней
150194,8
21,9
40
60078
8,76
По ДЗ со сроком
свыше 90 дней
60352,2
8,8
80
48282
7,04
Таким образом, сумма создаваемого резерва по сомнительным долгам
составит 108360 тыс. руб. или почти 15,8% от общей суммы дебиторской
задолженности ООО «Энтророс» на конец 2018 года.
Проверим, соответствует ли данная сумма условию, предъявляемому
ст.266 НК РФ:
Выручка от реализации ООО «Энтророс» за 2018 год составила
1657700 тыс. руб.
10% от выручки = 1657700*10%=165770 (тыс. руб.)
Таким образом, максимально допустимая сумма создаваемого резерва
по сомнительным долгам составляет 165770 тыс. руб. Рассчитанная автором
55
сумма резерва составляет 108360 тыс. руб., т.е. она меньше максимально
возможной, а значит, соответствует требованиям НК РФ.
Создаваемый резерв по сомнительным долгам может быть
использован ООО «Энтророс» только на покрытие убытков от долгов,
которые признаны безнадежными, т.е. нереальными к взысканию.
6. Разработка системы контроля над движением и погашением
дебиторской задолженности
Контроль над движением и погашением дебиторской задолженности
должен осуществляться по различным направлениям, к которым следует
относить: состав дебиторов по разным признакам, период обращения средств
в расчетах, используемые схемы расчетов с дебиторами и возможность их
унификации, механизм работы с недобросовестными покупателями по
взысканию задолженности и т.д.
Система контроля над движением и погашением дебиторской
задолженности должна включать следующие этапы: [15, с.684]
- Определение критического уровня дебиторской задолженности; все
остальные документы, подтверждающие образование и погашение
задолженности, которые превышают установленный критический уровень,
подлежат обязательной проверке.
- Контрольная выборка из оставшихся расчетных документов. При
этом можно применять разные методы. Наиболее простым является i-
процентный тест (например, при i=20% проверяется каждый 5-й документ,
отобранный по определенному признаку, к примеру, по времени образования
задолженности). Возможно и применение более сложных статистических
методов отбора, которые основаны на определении критических показаний
уровня значимости, ошибки выборки, допускаемого отклонения между
исчисленной по выборочным данным и отраженной в отчетности величине
дебиторской задолженности. В таком случае определяется интервал выборки,
а каждый документ, попадающий на границу последующего интервала,
подлежит контролю и анализу.
56
- Проверка реальности сумм текущей дебиторской задолженности в
выбранных расчетных документах.
- Оценивается существенность обнаруженных ошибок. При этом могут
применяться различные критерии. К примеру, отклонение между учтенной и
определенной в итоге проверки суммами в размере, превышающем 10%,
считается существенным. Если отклонение не превышает 5%, то оно
признается несущественным.
Таким образом, предложенный автором комплекс мероприятий
позволит оптимизировать величину дебиторской задолженности, повысить
эффективность управленческих решений в области кредитной политики по
отношению к покупателям, принимаемых руководством предприятия.
3.2 Направления оптимизации механизма управления кредиторской
задолженностью
Механизм управления кредиторской задолженностью предприятия
выступает важным элементом финансового менеджмента. В современной
экономической литературе много внимания уделяется проблемам управления
дебиторской задолженностью, однако, вопросы управления кредиторской
задолженностью освещены значительно в меньшей степени.
В сегодняшних условиях трудно представить предприятие, которое бы
не оперировало кредиторской задолженностью перед поставщиками. При
компетентном управлении данная задолженность становится
дополнительным, и главное, практически бесплатным источником
привлечения заемного капитала. В связи с этим грамотное выстраивание
отношений с контрагентами, согласование условий заключаемых контрактов,
отслеживание сроков их оплаты, т.е. построение верного механизма
управления кредиторской задолженностью, напрямую влияют на
эффективность использования полученных дополнительных ресурсов.
57
Механизм управления кредиторской задолженностью предприятия
включает в себя:
- обоснованный выбор применяемой формы задолженности
(коммерческая или банковская) для уменьшения процентных платежей и
расходов на закупку материальных ценностей;
-определение наиболее приемлемой формы банковского кредита и
срока его погашения (краткосрочный кредит без обеспечения, ссуда под залог
имущества);
- недопущение формирования просроченной кредиторской
задолженности, которая всегда связана с дополнительными расходами (пени,
неустойки, штрафные санкции).
Анализ кредиторской задолженности ООО «Энтророс», проведенный
во 2 главе настоящей работы, показал, что средняя величина кредиторской
задолженности за исследуемый период сумма кредиторской задолженности
ООО «Энтророс» в 2018 году увеличилась на 5,69% по отношению к 2017
году, и на конец анализируемого периода составила 373962 тыс. руб.
Несущественно изменилась и структура кредиторской задолженности. Как в
2017 году, так и в 2018 г. наибольший удельный вес в составе кредиторской
задолженности занимает задолженность перед поставщиками и
подрядчиками, величина которой составила в 2017 г. – 60,12%, а в 2018 г. –
52,39%. Оборачиваемость кредиторской задолженности ООО «Энтророс» в
2018 г. по сравнению с 2017 г. снизилась на 1 оборот. Соответственно
увеличился на 14 дней срок погашения кредиторской задолженности до 79
дней в 2018 г. За анализируемый период темп роста средней величины
кредиторской задолженности (47,63%) значительно превышает темп роста
выручки от продаж продукции (20,67%). Такая динамика может негативно
охарактеризовать отношения ООО «Энтророс» с поставщиками и
подрядчиками, а также по расчетам с бюджетом и внебюджетными фондами.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что руководство ООО
«Энтророс» мало внимания уделяет планированию, как одной из основных
58
функций менеджмента. Грамотное планирование – это основа деятельности
любого предприятия.
Говоря о планировании движения кредиторской задолженности, в
первую очередь, следует обратить внимание на инструменты оперативного
финансового планирования, поскольку такое оперативные планы наиболее
мобильны и составляются предприятием обычно на срок до 3-х месяцев. А
период погашения кредиторской задолженности чаще всего совпадает с
данным временным интервалом. В рамках оперативного финансового
планирования, автором предлагается следующий подекадный платежный
календарь ООО «Энтророс» на 1 плановый месяц (таблица 13)
Таблица 13
Подекадный платежный календарь ООО «Энтророс» на 1
плановый месяц
(тыс.руб.)
Наименование статьи
Январь 2019 г.
1 декада
2 декада
3 декада
Поступление выручки от продаж -всего
44000,0
46047,0
46047,0
Текущие расходы-всего
35632,2
61729,6
47160,3
в т.ч.: Заработная плата сотрудников
19807,2
1317,6
Отчисления внебюджетные фонды
6337,4
Оплата за материалы и сырье
35464,2
33750,0
18393,4
Расходы на оплату услуг связи
48,0
Оплата налогов из прибыли
27218,8
Рекламные расходы
120,0
150,0
Расходы на энергоносители
1745,0
Канцелярские расходы
20,0
30,0
Прочие расходы
28,0
42,0
50,5
Сальдо движения денежных средств за период
8367,8
-15682,6
6504,9
Остаток денежных средств на начало периода
9239,0
17606,8
1924,1
Остаток денежных средств на конец периода
17606,8
1924,1
8915,9
В таблице 13 представлены данные, которые дают руководству
предприятия полную информацию о том, когда и в какой сумме будет
59
поступать выручка от продаж на счета организации, а также когда и какая
кредиторская задолженность должна быть оплачена. Данный платежный
календарь дает возможность спланировать движение денежных средств таким
образом, чтобы получаемых денежных средств было достаточно для оплаты
сырья и материалов, а также услуг поставщиков.
План платежей формируется на основе договоренностей с
поставщиками сырья и материалов, а также различных услуг, к примеру
выплата заработной платы и уплата страховых взносов осуществляется 2 раза
в месяц: заработная плата за прошедший месяц выплачивается с 10 по 15
число месяца, следующего за отчетным, а аванс по заявлению работника с 23
по 31 число текущего месяца, т.е. в третьей декаде. Оплата услуг связи
(телефон, факс, интернет) обычно осуществляется после получения счет-
фактуры от телефонной компании во второй декаде месяца.
Таким образом, текущие расходы ООО «Энтророс» распределены
неравномерно в течение месяца. Поэтому платежный календарь дает
возможность понять, когда больше всего нужны денежные средства и когда
организация может уплатить различные счета.
Можно сделать вывод о том, что управление движением денежных
потоков будет содействовать контролю как над дебиторской, так и
кредиторской задолженностью.
Еще одним направлением по оптимизации кредиторской
задолженности является укрепление расчетно-платежной дисциплины.
Расчетная дисциплина определяет обязательства клиентов, которые
должны придерживаться договорных условий по расчетам за приобретенную
продукцию.
Несоблюдение расчетно-платежной дисциплины является причиной
замедления оборачиваемости средств в расчетах и ухудшения финансового
положения предприятия. Платежная дисциплина предполагает оплату
предприятием платежей по своим финансовым обязательствам в полном
объеме и в определенные сроки. В современных условиях экономического
60
кризиса, когда во многих организациях существует недостаток денежных
средств для погашения своих обязательств, ООО «Энтророс» может
предложить своим контрагентам расчеты в форме взаимозачета или векселя.
Таким образом, можно сделать определенные выводы:
1. Внедрение на предприятии платежного календаря позволит
грамотно спланировать поступление и платежи, и таким образом,
препятствовать накоплению задолженности либо договориться с
поставщиками об отсрочке платежа без штрафных санкций;
2. Укрепление расчетно-платежной дисциплины путем внесения в
договоры с покупателями пункта об уплате неустойки позволит избежать
накопления «плохой» дебиторской задолженности, в случае возникновения
такой ситуации - даст дополнительный доход, поскольку такая неустойка,
оговоренная договором, будет поддержана в суде.
Далее определим излишек (+) или недостаток (-) средств в обороте
ООО «Энтророс» на основе его отчетных данных за 2018 год. Так, по
результатам 2018 г. у ООО «Энтророс» сложились следующие итоговые
показатели, тыс. руб.:
1. Выручка от реализации – 1657700
2. Себестоимость продаж–1422480
3. Средние балансовые остатки дебиторской задолженности – 614141,5
4. Средние балансовые остатки кредиторской задолженности –
363898,5
5. Изменение балансовых остатков запасов за период (+, - ): -73 292
На основе представленных отчетных данных ООО «Энтророс», можно
рассчитать показатели, которые характеризуют движение дебиторской и
кредиторской задолженности.
Однодневная выручка от продаж предприятия в 2018 г. составляет
1657700/360 = 4604,7 тыс. руб. Дебиторская задолженность, соответствующая
ей, равна 614141,5 тыс. руб. Это означает, что средняя оборачиваемость
дебиторской задолженности как результат договорных условий расчетов с
61
дебиторами составляет 133 дня (614141,5/4604,7 = 133,37).
Однодневные затраты на реализованную продукцию с учетом
изменения остатков запасов равны (1422480-73292) / 360 дней = 3747,7 тыс.
руб. При этом кредиторская задолженность, которая относится к
анализируемому году, составляет 363898,5 тыс. руб.
Средний период оборачиваемости кредиторской задолженности,
отражающий условия расчетов с поставщиками, обязательств по оплате труда
и перед бюджетом, равен 97 дней (363898,5/3747,7= 97,1).
Таким образом, в среднем через каждые 133 дня ООО «Энтророс»
получает средства от дебиторов и через каждые 97 дней должно оплачивать
требования кредиторов.
Данные средние показатели оборачиваемости ООО «Энтророс»
сформировались как итоговый результат всех договорных условий расчетов с
дебиторами и кредиторами и сроков выплат по бюджетным обязательствам и
фонду оплаты труда. Поэтому они могут применяться для оценки влияния
условий расчетов с покупателями и поставщиками на финансовое положение
фирмы.
Таким образом, через каждые 133 дня компания получает денежные
средства от дебиторов в сумме, равной 614141,5 тыс. руб., и каждые 97 дней
погашает кредиторскую задолженность в сумме 363898,5 тыс. руб. Если в
планируемом периоде сохранятся те же условия расчетов, то можно
отследить движение платежей дебиторов и кредиторам и состояние средств в
обороте на каждую дату расчета дебиторов и платежа кредиторам.
Это дает возможность проанализировать, каким образом влияют
сложившиеся условия расчетов на остаток средств в обороте, каков размер
указанных средств, в течение какого срока они имеют место, рассчитать
остатки дебиторской и кредиторской задолженности на конец
анализируемого периода, произвести оценку влияния условий расчетов на
финансовое положение предприятия, факторы, объясняющие характер этого
влияния. В таблице 14 отражено движение денежных средств под действием
62
расчетов с дебиторами и кредиторами ООО «Энтророс» в течение планового
2019 года
Таблица 14
Расчет излишка (недостатка) средств в обороте ООО «Энтророс»
Порядковый
номер дня
платежа
Суммы
поступлений от
дебиторов (тыс.
руб.)
Суммы
платежей
кредиторам
(тыс. руб.)
Излишек (+),
недостаток (-)
средств в
обороте (тыс.
руб.)
97
-363898,5
-363898,5
133
614141,5
250243
194
-363898,5
-113655,5
266
614141,5
500486
291
-363898,5
136587,5
Итоговые расчета демонстрируют, что отношения ООО «Энтророс» с
поставщиками и покупателями неблагоприятны для предприятия в целом, так
как в обороте не всегда есть излишек свободных средств, что оценивается
отрицательно.
Однако распределение средств происходит не равномерно: по
состоянию на отдельные даты их сумма уменьшается, а затем снова
повышается. Следует отметить, что на момент погашения кредиторской
задолженности ООО «Энтророс» наблюдается недостаток свободных средств:
на 97 день - недостаток денежных средств в размере 363898,5 тыс. руб.;
на 194 день - излишек денежных средств в размере 113655,5 тыс. руб.
Таким образом, на анализируемом предприятии планируется
просроченная кредиторской задолженности со всеми следующими из этого
последствиями, что оценивается отрицательно.
Таким образом, можно сделать следующие выводы:
С целью минимизации рисков, связанных с непогашением
дебиторской задолженности ООО «Энтророс», и ускорения оборачиваемости
средств в расчетах, в рамках настоящей выпускной квалификационной
работы автором предлагается следующий комплекс мероприятий:
1. Систематический анализ сложившейся дебиторской
63
задолженности ООО «Энтророс» за предшествующий период.
2. Оптимизация кредитной политики ООО «Энтророс» по
отношению к покупателям. ООО «Энтророс» могло бы использовать схему
5/30 net45, т.е. покупатель продукции сможет получить скидку в размере 5% в
течение 30 дней, а начиная с 31 по 45 день покупатель полностью оплачивает
товар, если же в указанный срок задолженность не погашена в полном
объеме, покупатель будет вынужден оплатить штраф. При этом
предоставление подобной скидки будет выгодно как поставщику, так и
покупателю.
3. Формирование принципов оценки покупателей и
дифференциации условий выдачи товарного кредита.
4. Рефинансирование текущей дебиторской задолженности.
Руководству ООО «Энтророс» предлагается использовать такую форму
рефинансирования текущей дебиторской задолженности, как факторинг.
Величина затрат ООО «Энтророс» на факторинг с регрессом составит 2827,6
млн. руб. или 1,6% за 30 дней финансирования или 18,04% годовых.
Таким образом, годовая процентная ставка по факторингу ниже, чем
по краткосрочному кредиту, предлагаемому тем же банком. Кроме того, для
проведения факторинговой операции не требуется предоставление залога
либо поручительства. Документальное оформление также не столь
трудоемко.
5. Создание резерва по сомнительным долгам. Рассчитанная
автором сумма резерва составляет 108360 тыс. руб. Создаваемый резерв по
сомнительным долгам может быть использован ООО «Энтророс» только на
покрытие убытков от долгов, которые признаны безнадежными, т.е.
нереальными к взысканию.
6. Разработка системы контроля над движением и погашением
дебиторской задолженности. Контроль над движением и погашением
дебиторской задолженности должен осуществляться по различным
направлениям, к которым следует относить: состав дебиторов по разным