44
ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ПОЛИТИКИ
УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ
ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ ООО «ЭНТРОРОС»
3.1 Мероприятия по минимизации рисков, связанных с непогашением
дебиторской задолженности
Политика управления дебиторской задолженностью предприятия
является одним из основных элементов общей финансовой политики в
области управления активами предприятия, и суть ее состоит в оптимизации
общей величины задолженности и обеспечении ее своевременной
инкассации.
К задачам управления дебиторской задолженностью относят:
1. Определение условий реализации продукции, которыесмогут
обеспечить гарантированное . получение денежных средств (к
примеру,поступление аванса в размере 50% согласно условиям заключенного
договора,применение вексельной формы расчетов, обеспечение большихсумм
дебиторской задолженности залоговым имуществом;
2.Сокращение бюджетных обязательств (при соблюдении
периодовоплаты задолженности в бюджет и внебюджетные фонды риск
начисления штрафов и пени за просрочку платежей сводится к минимуму);
3. Использование различных скидок или надбавок для определенных
групп покупателей в зависимости от следования ими платежной дисциплине
(кредитной истории, истории ранее сложившихся свзей);
4. Оценка и анализ потенциальных издержек, которые связаны с
обращением дебиторской задолженности, а именнооценка упущенной выгоды
от неиспользования средств, которые заморожены в текущей дебиторской
задолженности (к примеру, в случае досрочного поступления суммы
дебиторской задолженности, есть возможность использовать поступившие
денежные средства на досрочное погашение кредита или займа, что
уменьшит сумму процентов к оплате, илииспользование полученных сумм на
покупку запасов и т.д.).
45
При этом при разработке механизма управления дебиторской
задолженность ООО «Энтророс» должно учитывать следующие факторы,
влияющие на уровень дебиторской задолженности: [13, 352 с.]
- оценка и классификация покупателей в зависимости от вида
продукции, объема закупок, платежеспособности клиентов, истории
кредитных отношений и предлагаемых условий оплаты;
- контроль расчетов с дебиторами, оценка реального состояния
дебиторской задолженности;
- анализ и планирование денежных потоков с учетом коэффициентов
инкассации.
С целью минимизации рисков, связанных с непогашением
дебиторской задолженности ООО «Энтророс», и ускорения оборачиваемости
средств в расчетах, в рамках настоящей выпускной квалификационной
работы автором предлагается комплекс мероприятий, представленный на
рисунке 7. К числу данных мероприятий относятся:
Рисунок 7 - Комплекс мероприятийпо оптимизации дебиторской
задолженности ООО «Энтророс»
Мероприятия по оптимизации
дебиторской задолженности
Систематический анализ сложившейся
дебиторской задолженности
Оптимизация кредитной политики по
отношению к покупателям
Формирование принципов оценки
покупателей и дифференциации условий
выдачи товарного кредита
Рефинансирование текущей дебиторской
задолженности
Создание резерва по сомнительным долгам
Разработка системы контроля над
движением и погашением дебиторской
задолженности
46
1. Систематический анализ сложившейся дебиторской
задолженности ООО «Энтророс» за предшествующий период. На основе
такого анализа автором во 2 главе настоящей работы произведена оценка
уровня и структуры дебиторской задолженности предприятия, которая
показала, что:
-итоговая сумма дебиторской задолженности за анализируемый
период увеличилась на 26,43%, и на конец 2018 года составила 685821 тыс.
руб.; доля дебиторской задолженности ООО «Энтророс» в общем объеме
оборотных средств на конец 2017 года составила 82,83%, а на конец
отчетного периода анализируемый показатель увеличился на 11,14 п.п., что
оценивается отрицательно и означает, что структура имущества организации
стала менее мобильной;
- коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности на
протяжении исследуемого периода снизился на 13,5% или на 0,42 оборота, и в
2018 г. составил 2,7 оборотов в год, что следует оценивать отрицательно.
Соответственно, возрос период погашения дебиторской задолженности на 18
дней - с 115 дней в 2017 г. до 133 дней в 2018 г.;
- величина и доля неоплаченных платежей в виде дебиторской
задолженности от покупателей и заказчиков со сроком образования свыше 90
дней на конец 2018 г. составляют 03652,2 тыс. руб. и 8,8% соответственно,
что на 6,2 п.п. больше, чем в 2017 г. При таком сроке расчетов у ООО
«Энтророс» есть высокая вероятность риска неполучения данной выручки от
реализации.
Таким образом, по результатам проведенного анализа дебиторской
задолженности ООО «Энтророс» можно сделать вывод о том, что
руководству предприятия необходимо определить принципы оценки
потенциальных покупателей и применение различных условий
предоставления кредита дифференцированным группам покупателей.
В рамках анализа дебиторской задолженности также необходимо
производить оценку реального состояния текущей дебиторской
47
задолженности. Такая оценка производится по каждой группе дебиторов в
зависимости от сроков образования задолженности. Проведем оценку
реального состояния текущей задолженности ООО «Энтророс»на 31.12.2018
г.в таблице 10.
Таблица 10
Оценка реального состояния дебиторской задолженности
ООО «Энтророс» на 31.12.2018 г.
Классифи-
кация ДЗ в
зависимости
от срока
образования
Сумма
дебиторс
кой
задолже
нности,
тыс. руб.
Удельн
ый вес
в
общем
объеме,
%
Вероятнос
ть
безнадежн
ого долга,
%
Размер
безнадеж
ных
долгов,
тыс. руб.
(2×4)
Реальна
я сумма
ДЗ, тыс.
руб.
(2-5)
1
2
3
4
5
6
до 45 дней
475274,0
69,3
3
14258,2
461015,8
от 46 до 90
дней
150194,8
21,9
6
9011,7
141183,1
более 90 дней
60352,2
8,8
10
6035,2
54317,0
Итого:
685821,0
100
4,27
29305,1
656515,9
* Расчетная величина:
*100%=4,27%
На основе данных, представленных в таблице 10, можно сделать
вывод о том, что ООО «Энтророс» скорее всего не получит 29305,1 тыс. руб.
дебиторской задолженности (4,27% от ее итоговой суммы). Поэтому в рамках
настоящей работы предприятию рекомендуется создать минимальный резерв
по сомнительным долгам именно в такой сумме.
2. Оптимизация кредитной политики ООО «Энтророс» по
отношению к покупателям.
При выборе типа кредитной политики предприятие должно принимать
во внимание следующие факторы: [7,с -.200]
- современная коммерческая и финансовая практика осуществления
торговых операций;
- общее состояние экономики, определяющее финансовые
возможности покупателей, уровень их платежеспособности;
48
- сложившаяся конъюнктура товарного рынка, состояние спроса на
продукцию предприятия;
- потенциальная способность предприятия наращивать объем
производства продукции при расширении возможностей ее реализации за
счет предоставления кредита;
- правовые условия взыскания дебиторской задолженности;
- финансовые возможности предприятия в части отвлечения средств в
текущую дебиторскую задолженность.
Для сокращения срока погашения дебиторской задолженности до 30
дней ООО «Энтророс» следует предоставить скидку своим покупателям на
поставляемую продукцию. Рассчитаем итоговую величину расходов,
связанных с предоставлением скидок.
ООО «Энтророс» могло бы использовать схему 5/30 net45, т.е.
покупатель продукции сможет получить скидку в размере 5% в течение 30
дней, а начиная с 31 по 45 день покупатель полностью оплачивает товар, если
же в указанный срок задолженность не погашена в полном объеме,
покупатель будет вынужден оплатить штраф.
Если предположить, что 40% покупателей оплатят предъявленные
счета на30 – й день и воспользуются скидкой, то получим:
Общие расходы = 0.05*1657700*0.4 = 33154 (тыс. руб.)
Таким образом, общие расходы, которые связаны с предоставлением
скидок значительно ниже суммы свободных денежных средств, получаемых
предприятием при ускорении оборачиваемости дебиторской задолженности,
что является эффективным.
При этом предоставление подобной скидки будет выгодно как
поставщику, так и покупателю. Первый получает дополнительную выгоду в
связи с ускорением оборачиваемости дебиторской задолженности и
повышением эффективности деятельности, второй же обретает прямую
выгоду в виде уменьшения расходов на закупку запасов.
49
3. Формирование принципов оценки покупателей и дифференциации
условий выдачи товарного кредита
При формировании таких принципов оценки руководству предприятия
следует основываться на показателях кредитоспособности покупателей. При
этом под кредитоспособностью следует понимать способность покупателя
привлекать кредит в различных формах и своевременно и в полном объеме
выполнять взятые на себя обязательства.
Критериями оценки покупателей ООО «Энтророс» могут выступать:
- объем хозяйственных операций с покупателем и стабильность их
осуществления;
- репутация покупателя в деловом мире;
- платежеспособность покупателя;
- результативность хозяйственной деятельности покупателя;
- состояние конъюнктуры товарного рынка, на котором покупатель
осуществляет свою операционную деятельность;
- объем и состав чистых актив, которые могут составлять обеспечение
кредита при неплатежеспособности покупателя и возбуждении дела о его
банкротстве.
4. Рефинансирование текущей дебиторской задолженности
В рамках настоящей выпускной квалификационной работы
руководству ООО «Энтророс» предлагается использовать такую форму
рефинансирования текущей дебиторской задолженности, как факторинг.
Факторинг – это финансовая операция, при которой происходит
уступка денежных требований факторинговой компании или
обслуживающему коммерческому банку (фактору) для быстрого поступления
основной части долга и гарантии погашения дебиторской задолженности в
полном объеме.
Поставщиком услуг факторинга является банк, обслуживающий ООО
«Энтророс». При этом данный банк предлагает следующие условия
финансирования:
50
-возможность заключения договора факторинга как с правом регресса,
так и без него;
-сумма финансирования — до 90% от суммы уступленной
дебиторской задолженности;
-отсрочка платежа между поставщиком и покупателем— до 90 дней;
-отсутствие требования по обеспечению сделки (залога);
-срок договора - бессрочный.
Схема работы банка с клиентами следующая:
1. клиент и банк заключают договор факторинга;
2. банк производит оценку дебиторов ООО «Энтророс»,
задолженность которых предполагается финансировать. В результате такой
оценки устанавливается лимит на каждого из дебиторов клиента;
3. клиент-поставщик оправляет продукцию дебитору и
предоставляет в банк набор отгрузочных документов (счета фактур,
накладные);
4. в течение одного рабочего дня банк перечисляет от 70% до 90%
от суммы отгрузки на банковский счет дебиторов ООО «Энтророс»;
5. дебитор уплачивает 100% суммы дебиторской задолженности в
адрес банка;
6. банк перечисляет на расчетный счет клиента остаток суммы
задолженности за минусом комиссии банка за факторинговое обслуживание;
7. если дебитор не погашает задолженность, банк применяет все
законные меры по взысканию долга.
При этом комиссия банка за факторинговое обслуживание зависит от
вида факторинга. Так, факторинг с правом регресса обходится клиенту
гораздо дешевле, чем без регресса, поскольку банк, не получив денег с
дебитора, имеет право потребовать их с поставщика продукции через
определенный срок. Именно поэтому в рамках предложенных мероприятий,
нами будет рассмотрен факторинг с правом регресса. При таком факторинге
тарифы за факторинговое обслуживание банка представлены в таблице 11.
51
Таблица 11
Тарифы коммерческого банка по факторинговому обслуживанию
с правом регресса
Срок
отсрочки
платежа, дни
Процент
финансирован
ия
задолженност
и, %
Процент за
риск
невозврата,
% в день
Вознаграждение
банку за услугу по
управлению
дебиторской
задолженностью,
%
Комиссия
за
обслужива
ние, %
До 15 дней
90
0,010
0,118
1,0
От 16 до 45
дней
85
0,015
0,224
1,0
От 46 до 90
дней
75
0,020
0,402
1,0
Расчёт расходов по факторинговому обслуживанию производится
следующим образом.
Комиссия банка за риск невозврата покупателем задолженности при
факторинге с правом регресса, определяется по формуле 9.
????
????
(9)
где
– комиссия банка за риск невозврата дебиторами
задолженности;
ДЗ – сумма дебиторской задолженности, подлежащая
финансированию;
Т - период отсрочки в днях;
- процент за риск невозврата денег.
Вознаграждение банку за услугу по управлению дебиторской
задолженностью определяется от общей суммы дебиторской задолженности
по формуле 10.
(10)
где
– вознаграждение банка за услугу по управлению дебиторской
задолженностью;
52
ДЗ – сумма дебиторской задолженности, подлежащая
финансированию;
–тариф банка за управлению дебиторской задолженностью в %.
1:
(11)
где Ко – комиссия за обслуживание банка;
– процент по комиссии.
Итоговая сумма затрат по факторинга (
Зф
)рассчитывается следующим
образом:
З
ф
=
(12)
Как видно из данных, представленных в таблице 6, главным
дебитором ООО «Энтророс» является белорусская компания ИООО
«Новитербел», доля задолженности коротой в общей сумме дебиторской
задолженности на конец 2017 г. составила 38,1%, а в 2018 году – 52,12%.
Поэтому в рамках настоящей работы руководству рекомендуется
использовать механизм факторинга применительно именно к данному
дебитору. Согласно заключенному контракту между контрагентами
предусмотрены условия отсрочки платежа на 30 дней. Планируемая сумма
дебиторской задолженности на конец отчетного месяца составит 168916 тыс.
руб. (153560 тыс. руб. ×1,1).
При заключении договора на факторинг обслуживающий банк
профинансирует задолженность в размере 85% от общей суммы дебиторской
задолженности на расчётный счёт ООО «Энтророс» сразу. При этом
компания ИООО «Новитербел» станет дебитором банка. После того, как
покупатель полностью рассчитается за факторинг с банком, ООО
«Энтророс» получит оставшуюся сумму задолженности за минусом
процентов и комиссии за услугу факторинга.
53
Таким образом, единовременная сумма финансирования
задолженности ООО «Энтророс» составит 143579 тыс. руб. (168916 тыс.
руб.×85%). Данная сумма может быть использована предприятием на закупку
запасов и материалов, а также увеличение отгрузок. Произведем расчет
итоговой суммы затрат поставщика, уплачиваемых обслуживающему банку
по договору факторинга согласно формуле (12).
З
ф
=168916×(30×0,015%)+168916×0,224%+168916×1,0 %=
0,0234+0,0116+0,052=2827,6 (тыс. руб.)
Величина затрат ООО «Энтророс» на факторинг с регрессом составит
2827,6 тыс. руб. или 1,6% за 30 дней финансирования или 18,04% годовых.
Таким образом, годовая процентная ставка по факторингу значительно
ниже, чем по краткосрочному кредиту, предлагаемому тем же банком. Кроме
того, для проведения факторинговой операции не требуется предоставления
залога либо поручительства. Документальное оформление также не столь
трудоемко.
5. Создание резерва по сомнительным долгам
В соответствии со ст. 266 Налогового кодекса создание резерва по
сомнительным долгам основывается на данных инвентаризации дебиторской
задолженности, которая проведена на отчетную дату налогового периода и
рассчитывается следующим образом:
- по сомнительной задолженности со сроком образования до 45
календарный дней - сумма создаваемого резерва не увеличивается;
- по сомнительной задолженности со сроком образования от 45 до 90
дней (включительно) – сумма создаваемого резерва может быть увеличена на
50% от суммы задолженности, выявленной на основе инвентаризации;
- по сомнительной задолженности со сроком образования свыше 90
дней –вся сумма дебиторской задолженности, выявленная в результате
инвентаризации, включается в сумму создаваемого резерва.