14
9.отчислениям во внебюджетные фонды социального страхования,
медицинского страхования и пенсионный фонд и т.д.
Схематично классификация кредиторской задолженности
представлена на рисунке 2.
Рисунок 2 - Классификация кредиторской задолженности
В отличие от юридической природы и правового режима кредиторская
задолженность может быть сведена к трем группам:
1. Задолженность организации перед бюджетом и социальными
фондами,
2. Задолженность компании перед ее персоналом: долги по выплатам
работникам заработной платы, компенсациям, платежам в порядке
возмещения вреда, причиненного здоровью работника или вследствие смерти
работника на производстве,
3. Задолженность перед партерами и контрагентами по договорным и
кооперативным обязательствам: долги по платежам поставщикам за
15
поставленные товары, подрядчикам - за выполненные работы по возврату
полученных, но неотработанных авансов, оплата векселей.
По факту наступления платежа кредиторская задолженность может
быть:
-просроченной (долги по обязательствам, сроки погашения которых на
момент составления баланса наступили);
- непросроченной (долги предприятия по обязательствам, сроки
погашения которых на момент составления баланса не наступили).
В составе просроченной кредиторской задолженности можно
выделить два вида кредиторской задолженности:
1. крeдиторская задолжeнность, шансы на погашeние которой,
несмотря на пропуск срока возврата, у предприятия сохранились;
2. кредиторская задолженность, погашение которой нереально по
каким-либо фактическим основаниям. Нереальность погашения
просроченных долгов может быть обусловлена, например, истечением срока
исковой давности на принудительное взыскание долга.
Реальность и нереальность погашeния долгов оценивает сама
организация-дебитор с учетом конкретных обстоятельств.
Наиболее распространенный вид кредиторской задолженности -
задолженность перед поставщиками и подрядчиками за поставленные
материально-производственные запасы, оказанные услуги и не оплаченные в
срок работы.
Как уже отмечено, после окончания калeндарного года перед
составлением годовой отчетности организации должны произвести
инвентаризацию расчетов с покупателями, поставщиками и прочими
дебиторами и кредиторами (в том числе с банками, с бюджетом и с
обособленными подразделениями организации).
В ходе инвентаризации путем документальной проверки необходимо
установить, в частности, правильность и обоснованность сумм кредиторской
16
задолженности, включая суммы кредиторской задолженности, по которым
истекли сроки исковой давности. [9, с.25]
1.3 Основные методы управления дебиторской и кредиторской
задолженностью предприятия
Систему управления кредиторской и дебиторской задолженностью
можно поделить на два основных блока:
1) кредитная политика, позволяющая предельно эффективно
использовать задолженность как инструмент увеличения продаж;
2) комплекс мер, направленных на понижение риска возникновения
просроченной или безнадежной дебиторской задолженности.
При развитии кредитной политики нужно определить максимально
допустимый размер дебиторской задолженности как в целом для компании,
так и по каждому контрагенту (кредитный лимит). Рассчитывая данные
показатели, предприятие в первую очередь ориентируется на свою стратегию,
так как увеличение доли рынка требует большего кредитного лимита, чем
удержание своей рыночной доли и аккумулирование свободных денежных
средств. При этом нужно поддерживать достаточную ликвидность компании
и учитывать кредитный риск.
Вместе с тем, для каждой компании значимо:
– не допускать необоснованного увеличения дебиторов и суммы их
долгов;
– избегать дебиторской задолженности с высокой степенью риска;
– вовремя выставлять платежные счета, следить за сроками их уплаты;
– своевременно совместно с юридическими службами предприятия
принимать меры по истребованию просроченной дебиторской
задолженности.
В то же время, представляется необходимым четко отслеживать
расчеты с кредиторами, своевременно погашать возникшую кредиторскую
17
задолженность. В противном случае предприятие может потерять доверие
своих поставщиков, банков и других кредиторов, а также будет обречено на
оплату штрафных санкций по расчетам с контрагентами. Дебиторская и
кредиторская задолженность являются естественными составляющими. [18,
с.27]
Управление дебиторской задолженностью предполагает:
- определение политики предоставления кредита и инкассации для
различных групп покупателей и видов продукции;
- анализ и ранжирование покупателей в зависимости от объемов
закупок, истории кредитных отношений и предлагаемых условий оплаты;
- контроль расчетов с дебиторами по отсроченной или просроченной
задолженности;
- определение приемов ускорения востребования долгов и уменьшения
безнадежных долгов;
- задание условий продажи, обеспечивающих гарантированное
поступление денежных средств;
- прогноз поступлений денежных средств от дебиторов на основе
коэффициентов инкассации.
Перечислим основные приемы управления дебиторской
задолженностью:
- учет заказов, оформление счетов и установление характера
дебиторской задолженности;
- АВС-анализ и XYZ-анализ в отношении дебиторов;
- анализ задолженности по видам продукции для определения
невыгодных с точки зрения инкассации товаров;
- оценка реальной стоимости существующей дебиторской
задолженности;
- уменьшение дебиторской задолженности на сумму безнадежных
долгов;
18
- контроль за соотношением дебиторской и кредиторской
задолженности;
- определение конкретных размеров скидок при досрочной оплате;
- оценка возможности факторинга – продажи дебиторской
задолженности.
Для того, чтобы эффективно управлять долгами предприятия
необходимо, в первую очередь, определить их оптимальную структуру для
конкретногo предприятия и в конкретной ситуации: составить бюджет
кредиторской задолженности, разработать систему показателей
(коэффициентов), характеризующих, как количественную, так и
качественную оценку состояния и развития отношений с кредиторами
компании и принять определенные значения таких показателей за плановые.
Вторым шагом в процессе оптимизации кредиторской задолженности должен
быть анализ соответствия фактических показателей их рамочному уровню, а
также анализ причин возникших отклонений. На третьем этапе, в
зависимости от выявленных несоответствий и причин их возникновения,
должен быть разработан и осуществлен комплекс практических мероприятий
по приведению структуры долгов в соответствие с плановыми
(оптимальными) параметрами.
Стратегический подход
Для того, чтобы отношения с кредиторами максимально
соответствовали целям обеспечения финансовой устойчивости (безопасности)
компании и увеличению ее прибыльности и конкурентоспособности,
менеджменту компании необходимо выработать свою четкую стратегическую
линию в отношении характера привлечения и использования заемного
капитала.
Первый основополагающий вопрос, который в связи с этим встает
перед руководством компании это: вести бизнес за счет собственных или
привлеченных средств? Второй "дилеммой" является количественное
соотношение собственного и заемного капитала. Ответы на данные вопросы
19
зависят от множества факторов как внешнего (отраслевые особенности,
макроэкономические показатели, состояние конкурентной среды и так далее),
так и внутреннего (корпоративного) порядка (возможности учредителей,
кредитоспособность, оборачиваемость активов, уровень рентабельности,
дефицит денежных средств, краткосрочные цели и задачи, долгосрочные
планы компании и многое другое).
Общеизвестно, что предприятие, которое пользует в ходе своей
хозяйственной деятельности исключительно собственным капиталом,
обладает максимальной устойчивостью. В прочем такое допущение в корне
не верно. С точки зрения конкурентной борьбы на рынке не имеет значения,
какими капиталами оперирует бизнес: своими или заемными. Единственная
разница может заключаться в различиях стоимости этих двух категорий
капитала. Кредиторы (будь-то банки или поставщики товаров и услуг) готовы
кредитовать чей-то бизнес только в обмен на определенный (иногда довольно
высокий) доход (процент). При этом даже собственный капитал не является
"бесплатным", так как вложения производятся в надежде получить прибыль,
выше той, которую платят банки по депозитным счетам.
В процессе исследования стратегии кредитования собственного
бизнеса обязаны исходить из последующих первоочередных задач -
максимизации прибыли компании, минимизации издержек, достижения
динамичного развития компании (расширенное воспроизводство),
утверждения конкурентоспособности - которые, в конечном итоге и
определяют финансовую устойчивость компании. Финансирование данных
задач должно быть достигнуто в максимальном объеме. Чтобы достичь
желаемого результата, после использования всех собственных источников
финансирования (собственный капитал и прибыль - наиболее дешевые
ресурсы), должны быть в заданном объеме привлечены заемные средства
кредиторов. При этом наиболее весомым ограничивающим фактором в
процессе планирования использования заемного капитала необходимо
20
считать его стоимость, которая должна позволять сохранить рентабельность
бизнеса на достаточном уровне.
Тактические особенности
Следующим этапом в ходе разработки политики использования
кредитных ресурсов является определение наиболее приемлемых тактических
подходов. Существует несколько потенциальных возможностей привлечения
заемных средств:
1) средства инвесторов (расширение уставного фонда, совместный
бизнес);
2) банковский или финансовый кредит (в том числе выпуск
облигаций);
3) товарный кредит (отсрочка оплаты поставщикам);
4) использование собственного "экономического превосходства"
Средства инвесторов. Так как, процесс привлечения дополнительных
финансовых ресурсов для целей собственного бизнеса рассматривается нами
с точки зрения максимизации безопасности данного процесса, то следует
остановиться на двух наиболее важных, в данном аспекте, характеристиках
этого способа займа. Первая - относительная дешевизна: как правило,
инвесторы, обменивающие свои средства на корпоративные права (доли,
акции) рассчитывают на дивиденды, которые фиксируются в учредительных
документах (или устанавливаются на собрании участников) в виде процентов.
При этом, в случае отсутствия прибыли на предприятии, вложенный в дело
капитал может быть "бесплатным". Вторая особенность - возможность
инвесторов влиять на процессы управления в созданном хозяйственном
обществе (право голоса на собрании акционеров или участников).
Товарный кредит. Основной положительной отличительной чертой
данной разновидности получения заемных средств является наиболее простой
(не заформализированный) способ привлечения. Товарный кредит, как
правило, не требует (в отличие от финансового) привлечения средств и не
связан со значительными расходами и временем оформления (в отличие от
21
инвестиций). В условиях Российской Федерации товарный кредит между
юридическими лицами чаще всего представляет собой поставку товаров
(работ, услуг) по договору купли-продажи с отсрочкой платежа. При этом, на
первый взгляд, может показаться, что данный "кредит" выдаётся бесплатно,
так как договор не предусматривает необходимости начисления и оплаты
процентного (или какого-либо иного) дохода в пользу контрагента. Однако
можно заметить, что поставщики (и украинские в том числе) прекрасно
понимают (иногда только на эмпирическом уровне) принципы изменения
стоимости денег во времени, а также могут достаточно точно оценить
размеры "упущенной выгоды" от замедления оборачиваемости активов,
замороженных в дебиторской задолженности организации. Поэтому
компенсация такой утраты закладывается в цену готовой продукции, которая
может изменятся в зависимости от сроков предоставленной отсрочки.
Управленцы компаний в своем стремлении максимально использовать
возможности всех доступных кредитных средств, в том числе и в виде
задержек по заработной плате, нарушения сроков плановых платежей
поставщикам и так далее, обязаны оценивать "возможности" каждого
отдельного вида платежей в частности, так как последствия таких "отсрочек"
имеют все шансы на возможные результаты, не только в зависимости от вида
оплаты, но и в зависимости от определённого "невольного" кредитора.
22
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ
ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ
ООО «ЭНТРОРОС»
2.1 Общая организационно-экономическая характеристика предприятия
Общество с ограниченной ответственностью «Энтророс» основано 28
июня 2006 года.
В фокусе деятельности компании производство высококачественной
котловой техники для получения тепловой энергии в виде горячей воды и
пара. Производство расположено в непосредственной близости СПб. На
территории площадью более 160 000 м2 создано эффективное производство с
современными методами управления и высококачественным оборудованием.
На площади 60 000 м2 шесть производственных цехов выполняют полный
цикл изготовления продукции. Производственная мощность – 1000 котлов в
год.
Юридический адрес исследуемого предприятия: г. Санкт-Петербург,
район Московский, муниципальный округ Московская застава, ул.
Рощинская, 5.
Филиалы «ЭНТРОРОС» расположены в 10 городах страны, а также
дочерние предприятия − в Казахстане и Белоруссии. Штаб-квартира,
конструкторское бюро и производственная площадка находятся в Санкт-
Петербурге. [26]
Современная система планирования и сопровождения заказов
предприятия позволяет соблюдать требуемые сроки поставки
оборудования. Продукция компании ЭНТРОРОС – результат продуманной
инженерно-конструкторской и производственной деятельности .Поставки
оборудования ЭНТРОРОС производятся практически во все регионы России,
включая Камчатский край, а также в страны ближнего зарубежья, включая
Казахстан, Таджикистан, Белоруссию , Армения, Киргизия.
23
На рисунке 3 представлены направления и рынки сбыта продукции
предприятием ООО «Энтророс» в 2018 году.
Рисунок 3 - Рынок сбыта продукции ООО «Энтророс» в 2018 году
Компания ЭНТРОРОС постоянно совершенствует оборудование и
технологии, добиваясь высочайших результатов в области эффективного
использования ресурсов. Производство и продукция соответствуют самым
строгим стандартам безопасности.
Уставный капитал ООО «Энтророс» составляет 10 000 рублей. При
этом единственным собственником предприятия является иностранная
компания ООО "Энтропи Хайцунгссистеме", расположенная в городе
Мюнхен. [25]
Согласно Устава ООО «Энтророс» является юридическим лицом,
основной целью которого является получение прибыли.
Для достижения целей предприятие осуществляет в установленном
законодательством Российской Федерации порядке следующие основные
виды деятельности (предмет деятельности предприятия):
– оптовая и розничная торговля машинами и оборудованием;
– монтаж промышленных машин и оборудования;
48,40%
25,40%
2,20%
14,90%
9,10%
Внутренний рынок
РФ
Экспорт в
Республику
Беларусь
Экспорт в Грузию
Экспорт в Казахстан
Прочие страны