54
Рисунок 5 -Динамика структуры актива баланса ООО Аптека №36, в
%
Рисунок 6 - Динамика структуры пассива баланса ООО Аптека №36
Из выше представленных диаграмм видно, что актив увеличивается, а
пассив диаграммы говорит о том, что долгов у предприятия практически нет,
данная задолженность, это скорее переходящий остаток задолженности в
фонды, заработной платы, налогов.
3.2 Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости
Платёжеспособность это способность организации финансировать свою
деятельность. Иными словами можно охарактеризовать наличием достаточного
количества финансовых запасов, которые необходимы для нормальной работы
организации, разумностью их размещения и плодотворностью их
использования.
Экономическое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и
кризисным. Если предприятие способно своевременно осуществлять платежи,
субсидировать деятельность своего предприятия на расширенной основе, то
следует заключить вывод о том, что у данного предприятия не плохое
финансовое состояние.
0
20
40
60
80
100
2015г.
2016г.
2017г.
Собственный капитал
Долгосрочные обязательства
Краткосрочные обязательства
55
Экономическое положение организации находится в абсолютной
зависимости с результатами ее производственной, коммерческой и финансовой
деятельности. В случае если производственный и экономический планы
успешно выполняются, в таком случае это оказывает положительное
воздействие экономическое положение организации. И, наоборот, в результате
недовыполнения плана по производству и реализации продукции как обычно в
таких случаях происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки
и суммы прибыли. В конечном итоге такого исхода событий наблюдается спад
экономического состояния организации и ее платежеспособности.
Среди важнейших показателей финансового состояния организации
можно выделить такой как стабильность ее деятельности в долгосрочном
периоде. Она находится в связи с общей финансовой структурой предприятия,
степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.
Состоятельным можно считать то предприятие, у которого нет
просроченной задолженности поставщикам, и другим расчётам. Именно
изучения экономической стойкости показывает, самоокупаемая ли данная
организация. Экономическое положение организации строится на оптимальном
соотношении между отдельными видами активов и источниками их
финансирования – собственными или привлеченными
Для изучения платежеспособности предприятия рассчитываются
финансовые показатели состоятельности. Эти коэффициенты рассчитываются
на начало и на конец периода, либо отслеживаются в динамике.
Коэффициент финансовой независимости покажет, достаточно ли у
организации собственных средств, чтобы рассчитаться со всеми долгами. И
указывает на удельный вес активов компании, которые могут быть
сформированы за счет собственных источников. Исходя из данного контекста,
можно сказать, что остальные активы складываются за счет заемных
источников.
56
Показатель независимости важен для определения финансовой
привлекательности потенциального заемщика или партнера банковскими
учреждениями и инвесторами.
Все относительные показатели финансовой устойчивости подразделяются
на две группы:
- Первая группа - показатели, определяющие состояние оборотных средств.
- Вторая группа - показатели, определяющие состояние основных средств.
- Далее рассчитаем коэффициент обеспеченности оборотного капитала.
Таблица 10
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости
№
п/
п
Показатели
Условны
е
обозначе
ния
На
начало
периода
На конец
периода
Изм
енен
ия
Предпол
агаемые
нормы
1
Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
Косс
7003-
2562
/6341=0,7
9109-
2541
/8075=0,8
-0,1
>0.1
2
Коэффициент
обеспеченности
материальных
запасов
собственными
оборотными
средствами
Ксма
7003-
2562/
8903=0,5
9109-
2541/
10616=0,
6
0,1
0.6 – 0.8
3
Коэффициент
маневренности
собственных
средств
Км
7003-
2562/
7003=0,6
9109-
2541/
9109=0,7
0,1
>0.5
Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяет
уровень состоятельности предприятия своими используемыми средствами,
важными с целью экономической стабильности. За изучаемый промежуток
времени 2015-2017гг. у ООО "Аптека №36" полностью соответствует
допускаемым общепризнанным меркам, следовательно удерживают степень
собственного капитала.
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными
оборотными средствами демонстрирует в той или иной степени вещественные
резервы покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении
57
ссуд. За изучаемый промежуток времени 2015-2017гг. у ООО "Аптека №36"
показатели обеспеченности материальных запасов собственными оборотными
средствами близок к норме.
Коэффициент маневренности собственных средств указывает в какой
степени мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения.
Оптимальное значение 0,5. Чем выше данный показатель, тем лучше
финансовое состояние.
Рассмотрим коэффициент платежеспособности ООО "Аптека №36"
Таблица 11
Динамика коэффициентов платежеспособности
№
п/
п
Коэффициент
Нормативно
е
значение
На конец отчетного
периода, ед.
измерения
Изменени
е за
период
2015г
2016г
2017г
1
Коэффициент
финансовой
зависимости
≤2,0
1,27
1,29
1,16
-0,11
2
Коэффициент
финансовой
независимости
≥0,5
0,78
0,77
0,85
0,07
3
Коэффициент
общей
платежеспособнос
ти
≥1,0
3,68
3,39
6,04
2,36
4
Коэффициент
задолженности
(коэффициент
финансирования)
≤1,0
0,21
0,22
0,16
-0,05
В случае если полученный показатель финансовой независимости будет
максимально предельно приближен к единице, то для трейдеров это может
стать сигналом, что компания развивается очень медленными темпами и
имеются какие-то сдерживающие механизмы. При отказе от привлечения
средств извне компания теряет дополнительные источники инвестирования в
свою деятельность, за счет чего можно было бы обеспечить рост доходов и
расширение рынка.
Для того чтобы осуществить наиболее подробный анализ коэффициента
финансовой независимости, необходимо сопоставить полученное значение со
среднеотраслевыми данными.
58
Анализируя коэффициент финансовой независимости, можно прийти к
следующему выводу: чем выше данный показатель, тем больший интерес для
потенциальных инвесторов будет представлять компания.
Стоить отметить, что тем близость показателя к единице нежелательна.
Такой результат свидетельствует о наличии факторов ограничивающих
развитие предприятия.
Одним из данных показателей стойкости положения предприятия
предназначается его экономическая устойчивость. Под экономической
устойчивостью хозяйствующего субъекта понимается состояние его
экономических запасов, их распределение и использование, которого
обеспечивает развития предприятия на основе роста прибыли и капитала при
сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях
допустимого уровня риска.
На экономическую стойкость предприятия влияют такие основные
факторы как:
- положение предприятия на товарном рынке;
- производство и выпуск не дорогой, дешевой, пользующейся спросом
продукции;
- потенциал предприятия в деловом сотрудничестве;
- степень связи от внешних кредиторов и инвесторов;
- наличие несостоятельных дебиторов;
- эффективность хозяйственных экономических действий.
Экономическая стабильность предприятия - эта характеристика, которая
подтверждает о прочном, стабильном превышении доходов над расходами,
автономном маневрировании денежными средствами предприятия и
радикальном их использовании в бесперебойном процессе производства и
реализации продукции. Экономическая стабильность формируется в ходе всей
производственно-хозяйственной деятельности и считается незаменимым
компонентом единой стабильности предприятия.
59
Изучение устойчивости предприятия на ту или иную дату позволяет
выяснить, в какой степени целенаправленно предприятие распоряжалось
экономическими резервами в течение промежутка предшествующего той дате.
Статус экономических ресурсов должен отвечать абсолютно всем требованиям
и условиям рынка и нести ответственность потребностям формирования
предприятия, так как недостаточная экономическая стойкость способно явится
причиной неплатежеспособности предприятия и отсутствую у него средств для
развития производства, а избыточная - препятствовать росту, обременяя
расходы предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, суть
экономической стабильности обуславливается радикальным формированием,
распределением и использованием экономических ресурсов.
Высшей формой стабильности предприятия является его способность
развиваться. Для чего предприятие обязано обладать гибкой структурой
экономических запасов и возможностью необходимости привлекать заемные
средства, иными словами быть кредитоспособным.
Анализ экономической стойкости можно проводить при поддержки
концепции абсолютных и относительных показателей.
Абсолютными показателями являются показатели, определяющие стадию
состоятельности запасов и затрат источниками их формирования.
Суммирующий показатель - излишек или недостаток источников средств для
формирования запасов и затрат, значение которых определяется в виде
различия между величиной источников средств и величиной запасов и затрат.
Для характеристики источников формирование запасов используют три
основных показателя:
1. Наличие собственных оборотных средств (СОС) - разница, указанная в
третьем разделе пассива баланса, между капиталом и резервами и
внеоборотными активами, указаны в первом разделе актива баланса.
Непосредственно данный коэффициент определяет чистый оборотный капитал.
Формула выглядит как "СОС = СИ - ВА"
60
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования
запасов и затрат (СД) - обуславливается с помощью повышения
предшествующего показателя в необходимую сумму долгосрочных пассивов,
пятый раздел баланса. Формата: СД = СОС +ДП
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ)
– обуславливается с помощью запасов и затрат (СД) на сумму кратковременных
ссуд раздел пассива бухгалтерского баланса. Формуда - ОИ = СД + КЗС
В ниже приведенной таблице можно посмотреть анализ абсолютных
показателей финансовой устойчивости ООО "Аптека №36"
Таблица 12
Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости
Согласно вышеуказанным альтернативам расчета в крайний момент
исследуемого промежутка прослеживается покрытие собственными
оборотными средствами имеющихся у организации запасов, исходя из этого
признака финансовое положение предприятия можно характеризовать как
абсолютно устойчивое. При этом нужно обратить внимание, что все три
Показатели
Условные
обозначения
На
начало
периода
На конец
периода
Изменен
ие за
период
1. Источники
формирования
собственных оборотных
средств
СИ
7003
9109
2106
2. Внеоборотные активы
ВА
2562
2541
-21
3. Наличие собственных
оборотных средств
СОС
4441
6568
2127
4. Долгосрочные
пассивы
ДП
---
----
---
5. Наличие собственных
и долгосрочных
заемных источников
формирования средств
СД
4441
6568
2127
6. Краткосрочные
заемные средства
КЗС
1900
1507
-393
7. Общая величина
основных источников
ОИ
6341
8075
1734
61
показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов за
рассматриваемый промежуток повысили собственные значимости.
Коэффициент быстрой ликвидности также имеет значение,
укладывающееся в норму. Данный показатель указывает о достаточности
быстро реализуемых активов (то есть наличности и других активов, которые
можно легко обратить в денежные средства) с цельюзакрытия краткосрочной
кредиторской задолженности. Коэффициент быстрой ликвидности укладывался
в установленный норматив в течение всего проанализированного периода.
Соответствующим норме оказался коэффициент абсолютной
ликвидности. При этом за два года коэффициент абсолютной ликвидности
вырос.
К финансовым вложениям относят инвестиции предприятия в
государственные ценные бумаги, в ценные бумаги и уставные капиталы
субъектов РФ, а также предоставленные другим организациям займы.
Помимо этого к долгосрочным экономическим инвестициям причисляют
дебиторскую задолженность, полученную при переуступке прав условия, и
средства, вложенные в деятельность обычного партнерства. Долгосрочные
финансовые вложения в отчетном году имеют шансы стать краткосрочными,
допустим, предоставленный ранее заем должны вернуть в течение 12 месяцев,
о чем следует указать в пояснительной записке к бухгалтерскому балансу [19].
Ресурсы в расчетах – это дебиторская задолженность. Долговые
обязательства, которые заключены о погашении долга не менее, чем через 12
месяцев считается долгосрочной задолженностью. Исходя из этого, необходимо
выделить, что краткосрочная дебиторская задолженность – это задолженность,
которую необходимо внести в течении 12 месяцев после отчетной даты. Если у
предприятия выявилась сомнительная дебиторская задолженность, и оно
создавало резерв по сомнительным долгам, то дебиторская задолженность в
балансе должна отражаться за минусом резерва по сомнительным долгам.
Краткосрочными экономическими инвестициями считаются вложения в
акции и другие ценные бумаги сроком обращения до 1 года. Под
62
высоколиквидными краткосрочными финансовыми вложениями понимают
государственные ценные бумаги и ценные бумаги Сбербанка РФ.
В балансе отражают все денежные средства предприятия, находящиеся в
кассе и на расчетных счетах в банках.
Из представленных в первой части таблицы данных видно, что на
31.12.2017 в активах организации доля внеоборотных средств составляет 1/4, а
текущих активов, соответственно, 3/4. Активы организации на протяжении
рассматриваемого промежутка возросло на 1 713 тыс. руб. (на 19,2%).
Принимая во внимание рост активов, следует выделить, что собственный
капитал увеличился еще в большей степени – на 30,1%. Передовой повышение
собственного капитала относительно общего изменения активов – условие
благоприятный.
Увеличение величины активов организации непосредственно связан с
ростом следующих позиций актива бухгалтерского баланса (в скобках указана
доля изменения статьи в процентах, всех положительно изменившихся статей):
- запасы – 889 тыс. руб. (51,3%)
- дебиторская задолженность – 614 тыс. руб. (35,4%)
- денежные средства и денежные эквиваленты – 231 тыс. руб. (13,3%)
Одновременно, в пассиве баланса прирост произошел по строке
"нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" (+2 106 тыс. руб., или 100%
вклада в прирост пассивов организации в течение анализируемого периода).
Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить
"основные средства" в активе и "кредиторская задолженность" в пассиве (-
21 тыс. руб. и -393 тыс. руб. соответственно).
На 31.12.2017 собственный капитал организации составил 9 109,0 тыс. руб.
Собственный капитал организации за два года вырос на 2 106,0 тыс. руб., или
на 30,1%.
Чистые активы организации на последний день анализируемого периода
(31.12.2017) намного (в 4,3 раза) превышают уставный капитал. Данное
соотношение положительно характеризует финансовое положение, полностью
63
удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов
организации. Более того, определив текущее состояние показателя, необходимо
отметить увеличение чистых активов на 30,1% за весь рассматриваемый
период. Превышение чистых активов над уставным капиталом и в то же время
их увеличение за период говорит о хорошем финансовом положении
организации по данному признаку. На следующем графике наглядно
представлена динамика чистых активов и уставного капитал организации.
Коэффициент краткосрочной задолженности ООО "АПТЕКА №36" показывает
на отсутствие долгосрочной задолженности при 100% краткосрочной.
Годовая выручка в течение анализируемого периода ощутимо выросла
до 32 147 тыс. руб. (т.е. на 4 823 тыс. руб., или на 17,7%).
Прибыль от продаж за 2017 год равнялась 1 861 тыс. руб. За весь
рассматриваемый период отмечено весьма значительное, на 783 тыс. руб., или
на 73%, повышение финансового результата от продаж.
Обратив внимание на строку 2220 формы №2 можно отметить, что
организация не использовала возможность учитывать общехозяйственные
расходы в качестве условно-постоянных, включая их ежемесячно в
себестоимость производимой продукции (выполняемых работ, оказываемых
услуг). Поэтому показатель "Управленческие расходы" за отчетный период в
форме №2 отсутствует.
Судя по отсутствию в бухгалтерской отчетности за последний отчетный
период данных об отложенных налоговых активах и обязательствах,
организация не применяет ПБУ 18/02 "Учет расчетов по налогу на прибыль".
Это допустимо в случае, если организация является субъектом малого
предпринимательства и вправе применять упрощенные способы ведения
бухгалтерского учета.
Оборачиваемость активов в среднем за два года показывает, что
организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов за 120
календарных дней. При этом в среднем требуется 56 дней, чтобы получить