31
2.2 Оценка современного состояния непропорциональности
иностранного капитала при формировании государственной
инвестиционной политики России
Инвестиционная политики обеспечивает не только стойкие тенденции
экономического роста на государственном уровне, но, и формирует
необходимые условия для перспективного социально-экономического
развития.
На сегодняшний день, можно говорить о нескольких основных
концептах, обеспечивающих формирование рациональной экономической
политики на государственном уровне в виде концептов. К таким концептам
относятся такие как:
- продолжение целевой ориентации на формирование оптимального
индекса инфляции (монетаризм) на государственном уровне;
- сокращение показателей, характеризующих участие государственных
расходов в формировании общего показателя ВВП (неолиберальный подход);
- формирование свободных цен на услуги возникающих естественных
монополий;
- формирование оптимальной структуры инвестиций в основной
капитал.
К первому концепту, относится наиболее консервативный,
применяемый при проведении ряда рыночных реформ, уже в течении более
чем 17 лет. Данный концепт направлен на рассмотрение процесса инфляции
в качестве практически единственного целевого параметра во всем
механизме государственного экономического регулирования. Следует
отметить, однако, что ставка на данный показатель в качестве единого
правильного, не дает возможность обеспечить реализация целого ряда
существенных и необходимых для оптимального социально-экономического
развития параметров.
32
В качестве второго концепта рассматривается идея, направленная на
ориентирование сокращения доли государственных расходов в ВВП. Однако,
данный конспект, отмечается рядом негативных характеристик, что,
соответственно подтверждается практическим реализациям его в экономике.
Так, например, в период с 1991 по 2008, доля государственных расходов в
ВВП отличалась активными трансформационными процессами, однако
проведённый корреляционный анализ не показал связи данного показателя с
приростом ВВП. Таким образом, данный концепт не показывает стойко
сформированной тенденции в практическом применении. Также, проведение
качественного анализа возможных последствий применения данного
концепта в сферах расходов бюджетных средств (оборонной научной,
социальной), отмечается его неэффективность, и даже негативное
воздействие. В целом, можно говорить о том, что практическое применение
данного концепта приводит к пагубным явлениям в развитии экономики.
В качестве третьего концепта рассматривается подход, согласно
которому предлагается освобождение цен на услуги естественных
монополий. Рассмотренный подход в виде концептуального, предлагается на
уровне взаимоотношений стран Евросоюза и стран ВТО, в качестве наиболее
оптимального. Сущность данного подхода состоит в формировании
конкурентной среды, как в сфере деятельности естественных монополий, так
и в сфере формирования свободных цена на услуги монополий
(естественных, искусственных).
Также, следует отметить и то, что в инвестиционных ресурсах, остро
нуждаются регионы (табл. 2.3. [19, с. 101]). Проанализировав данные
таблицы 2.2. можно увидеть, что потребности в инвестициях на уровне
регионов на начало 2017 года составила ориентировочно 40 млрд. долл.
33
Таблица 2.3.
Анализ современных инвестиционных запросов по федеральным округам
Федеральный округ
Объем инвестиционных
потребностей (млрд. долл.)
Центральный
6,6
Северо-Западный
7,9
Южный
3,8
Приволжский
3,7
Уральский
4,3
Сибирский
2,7
Дальневосточный
12,1
Всего
40.9
Данные условия приводят к формирования прогрессивного
немотивированно роста существующих накоплений (сбережений и
денежных средств в резервном фонде 568,3 млрд долл.[21, с. 105]) и в
Резервном фонде (3069,5 млрд руб.[5, с. 45], что эквивалентно 129,80 млрд
долл.).
Приведённые данные свидетельствуют о том, что существуют
определённые проблемы в современной государственной инвестиционной
политике, в частности в аспектах объемов существующих инвестиций,
которые необходимы для эффективного социально-экономического развития
всей российской экономики.
Кроме того, существует ряд проблем в современной российской
банковской системе, представляющей собой важный источник
инвестирования. Однако, на современном этапе развития банковской
системы, она не всегда оправдывает себя в аспекте обсечения эффективной
инвестиционной политики. В связи с тем, что весь современный ресурс не
может быть сопоставимы с потребностями, о которых говорилось при
34
анализе инвестиционных потребностей на региональном уровне (по
федеральным округам). (рис. 2.8.) [13, с. 25].
Рис. 2.8. Структура вкладов банков в инвестиционную деятельность
Следует отметить, что показатели прироста рублевой денежной массы
в РФ, осуществляется, преимущественно путем покупок экспортной выручки
от продажи сырья, в частности, в условиях недостаточности денежных
ресурсов в ЦБ РФ. Финансовая система государства может обслуживаться за
счет экспортно-сырьевого компонента экономики, однако, не путем
обеспечения потребностей обрабатывающих и высокотехнологических
отраслей экономики. На сегодняшний день, действующая экономическая
политика РФ направлена, прежде всего, на укрепление сырьевой и
экспортной ориентации. Данная тенденция, в свою очередь, приводит к
уменьшению показателей развития реального сектора экономика, и,
соответственно, наносит прямой ущерб интересам экономического роста
страны [12, с. 55].
На рис. 2.9. [15, с. 102] отражены относительные показатели
современных отклонений в развитости отраслей российской
промышленности, а также в структуре экспорта, в сравнении с
усреднёнными пропорциями по ведущим странам мира.
35
Рис. 2.9. Диспропорции развития и потоки инвестиций
Представленная диспропорция в развитии инвестиционной
детальности, а также существующих инвестиционных потоков показана на
рисунке 2.9. Данная диаграмма показывает наличие некоторых
диспропорций в развитии промышленности. Среди наиболее важных
отклонений от нормы развития, следует отметить процент сырья в экспорте
страны, который почти в шесть раз отличается от пропорций данного
показателя присущего экономическим развитием странам.
Для промышленности России характерным является преобладание
таких отраслей, как лесопользование, лёгкая промышленность,
машиностроение. Данные отрасли промышленности отличаются
наибольшими показателями диспропорциональности в отклонениях от
среднемировых. Также, следует отметить тот факт, что диспропорциональное
развитие характерно как для всей экономики России, так и для отельных ее
субъектов.
36
Таким образом, постепенно формируется нарастание территориальной
диспропорции в экономическом развитии отельных регионов. Проведённый
анализ диспропорциональности экономического развития регионов
относительно инвестиционной привлекательности показана на рисунке 2.10.
Также отличительной чертой современной ситуации относительно
диспропорциональности развития регионов России является несопоставимый
уровень, в именно наличие существенных отличий в количественных
показателях.
Рис. 2.10. Анализ диспропорциональности экономической
привлекательности инвестиционной деятельности регионов
Представленная структура показателей фактических инвестиций
показывает, что существующие источники денежных средств не
обеспечивают потенциальные возможности инвестиционного процесса в
необходимых объемах, пропорциях относительно отраслевой структуры
экономики.
37
Таким образом, формируется необходимость совершенствования
существующего интегрального подхода к решению вопроса увеличения
объемов и пропорций инвестиционной деятельности по отдельным отраслям
экономики. Также важным аспектом, является выработка уникального
подхода по обеспечению высоких темпов развития и диверсификации
экономики, что, соответственно, обеспечивается на государственном уровне
в рамках реализации государственной инвестиционной политики.
38
ГЛАВА 3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ
СИСТЕМЫ ГОСУДАРСТВЕННОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ
ПОЛИТИКИ РОССИИ
3.1. Современные механизмы государственного регулирования участия
иностранного капитала в формировании инвестиционного капитала
Инвестиционная деятельность – процесс преобразования
инвестиционных ресурсов, при помощи различных методов и мероприятий,
направленных на эффективное использование данных ресурсов, для
реализации определенных целей (инвестиционных проектов).
Таким образом, с точки зрения накопления внутренних источников
инвестиционного процесса, важное место отводится инструментам денежно-
кредитной политики: регулированию обменного курса национальной
валюты, денежной массы, ставки рефинансирования.
Особым источником экономического развития выступают инвестиции
(капиталовложения), означающие вложение средств сегодня, чтобы
увеличить доход в будущем [7, с. 218].
Таким образом, успешное регулирование и управление инвестициями
должно сочетаться с мероприятиями по созданию восприимчивой к
вложениям средств рыночной среды, мерами, направленными на расширение
финансово-кредитных источников инвестирования. Такое взаимодействие
усиливается при наличии особых предпосылок совместимости финансово-
промышленных интересов [21, с. 205]:
четкого определения роли государства;
разумного сочетания зарубежных и национальных капитальных
вложений в структурную перестройку, новые технологии;
развития частного предпринимательства и увеличения удельного
веса сбережений населения в инвестиционной сфере.
39
В современных условиях все больше актуализируются вопросы,
связанные с исследованием механизма взаимодействия финансового и
реального секторов экономики. Это определяется необходимостью
предоставления финансовым рынком необходимых ресурсов для
инвестирования потребностей производства.
Особенно важен этот вывод для ситуации, складывающейся в России.
Здесь диспропорции отраслевой структуры инвестиций сложились в силу
того, что традиционно привлекательными для инвесторов являются
добывающие сектора экономики. Защищая общие цели развития
национальной экономики, государство выступает силой, организующей
значительную часть движения капитала [12, с. 109-110].
Как показывает позитивная мировая практика, для активизации
инвестиционных процессов государство целенаправленно формирует
благоприятный инвестиционный климат. Выбор территориального объекта
является результатом скоординированной политики государства,
максимально учитывающей объективные факторы. Возникает необходимость
государственного регулирования инвестиционной деятельности с целью
увеличения склонности к инвестированию и управлению совокупным
спросом, что должно активизировать инвестиционный и производственный
процессы. При этом механизм формирования инвестиционных ресурсов
можно рассматривать в виде совокупности способов постоянного
поддержания равновесия между инвестиционным спросом и предложением,
ориентированных на устранение монополизации экономических отношений,
на качественный рост экономики и создание спроса на инвестиции [10, с.
205-206].
На инвестиционный процесс влияет много различных обстоятельств,
поэтому его теоретическое осмысление с выделением существенных и
менее существенных причинно-следственных связей в рамках различных
концепций является важным. Труды представителей приведенных выше
40
направлений экономической мысли объективно составили тот фундамент, на
котором развивается современная экономическая наука.
Для большинства российских регионов, на сегодняшний день,
существует значительное количество вариантов взаимодействия, которые
дают возможность сформировать необходимую правовую среду
инвестиционной деятельности.
Кроме того, инвестиционная деятельность на региональном уровне
обеспечивается функционированием институтов сопровождения, для
приходящих в регион инвесторов от «нулевого цикла» до полного
завершения инвестиционного проекта (включая полное сопровождение
инвестиционного проекта с момента его внедрения до полного завершения).
Среди методов, обеспечивающих государственное регулирование
инвестиционной детальности, следует отметить прямые и косвенные методы,
реализуемые практически целым рядом действующих программ
государственного и регионального уровня. Общая характеристика методов
государственного регулирования инвестиционной деятельности представлена
в таблице 3.1.
Таблица 3.1
Методы государственного регулирования инвестиционной деятельности на
региональном уровне
Прямые методы
Косвенные методы
Целевые региональные программы
развития промышленности, сельского
хозяйства, других отраслей
Налоговые ставки и стимулирующее
льготное налогообложение
Региональные бюджетные,
внебюджетные фонды
Налоговые каникулы
Прямые капитальные
государственные вложения
Льготные ставки по ссудам