41
Региональные стандарты и нормы
Кредитные меры стимулирования
экспорта:
- предоставление прямых экспортных
кредитов;
- рефинансирование экспортных
кредитов;
- страхование экспортных кредитов;
- государственные гарантии кредитов
на развитие приоритетных с точки
зрения развития региона
производства;
Квотирование
Инвестиционный налоговый кредит
Лицензирование
Региональные и муниципальные
займы
Региональные контрольные пакеты
акций
Платежи за использование
региональных и муниципальных
ресурсов
Региональная и муниципальная
собственность
Платежи за загрязнение окружающей
среды
Стимулирование спроса и
регулирование цен
Гарантии и льготы кредитным
учреждениям региона,
предоставляющим инвестиции в
экономику региона
Государственное финансирование
НИОКР
Субсидирование затрат предприятий
на патентование изобретений за
рубежом
42
Также следует отметить и то, что существующие формы и методы
стимулирования инвестиционной деятельности российскими регионами
находятся с соответствии с общемировой практикой.
Учитывая вышеизложенное, к основным элементам инвестиционной
политики в Российской Федерации следует отнести следующие:
- формирование оптимальной нормативно-правовой базы,
обеспечивающей регулирование инвестиционного процесса на
общегосударственном и региональном уровне;
- обеспечение (в переделах существующих полномочий) инвесторам
льготных преимуществ, а также стимулирование инвестиционной
деятельности (финансовыми и нефинансовыми методами);
- формирование организационных структур, для формирования
оптимального взаимодействия инвестиционной деятельности;
- разработка и экспертиза существующих и проектируемых
инвестиционных проектов, путем регулирования источников
финансирования на государственном и негосударственном уровнях;
- содействие инвесторам в получении таможенных льгот для
инвестиционной деятельности;
- предоставление ряда гарантий, поручительств, льгот банкам, для
реализации наиболее конкурентно способных инвестиционных проектов;
- аккумулирование денежных средств населения путем выпуска ряда
муниципальных займов.
Одним из основных инструментов инвестиционной политики на
государственном и региональном уровнях, обеспечивающих улучшение
существующего инвестиционного климата, является совершенствование
нормативно-правовой и законодательной базы.
На сегодняшний день, главное направление в правовом регулировании
инвестиционной деятельности сместился на региональный уровень в
практическом аспекте. Прежде всего, это необходимо, для обеспечения
усиления роли регионов в экономической и правовой сферах экономической
43
деятельности. Также повышение инвестиционной привлекательности
регионов приводит к повышению общегосударственного экономического
развития.
3.2. Пути устранения непропорциональности участия иностранного
капитала в современной государственной инвестиционной политике
Инвестиционная политика представляет собой сложный процесс,
зависящий от множества факторов. Основные направления инвестиционной
деятельности, регулирующей участие иностранного капитала, определяется
Министерством экономического развития Российской федерации, путем
реализации долгосрочных и краткосрочных концепций (например,
Концепции долгосрочного социально-экономического развития Российской
Федерации) и рядом общих положений (санкции, условия льготного
кредитования).
Следует отметить, что субъекты Российской Федерации имеют право
на внесение на свои дополнения и исправления, с учетом региональных
особенностей (транспортной доступности, наличие квалифицированной
рабочей силы, информационная поддержка и т.д.). Все вышесказанное дает
возможность повысить эффективность целевого использования
инвестиционных ресурсов, а также контролирование инвестиционной
деятельности в целом.
Создание благоприятного инвестиционного климата, способствующего
повышению участия иностранного капитала должно осуществляться
следующими способами:
1. Повышение роли государства в качестве основного гаранта
прав субъектов инвестиционной деятельности (для
иностранных инвесторов), что, в свою очередь, обеспечит
44
сохранность вложенных денежных средств в кризисных
ситуациях;
2. Формирование равнозначных конкурентных условий для всех
участников инвестиционного процесса (прежде всего для
иностранных инвесторов), вне зависимости от форм
собственности, для эффективного размещения капитала и
устойчивого развития;
3. Решение возникающих противоречий в нормативно-правовых
документах, в связи с отличиями в нормативно-правовых
документах российского и зарубежного правового поля;
4. Упрощение существующей процедуры по согласованию
документации, разработке инвестиционных программ для
иностранных инвесторов;
5. Формирование информационно-аналитических центров,
принимающих участие в проведение рейтинговой оценки
потенциальных инвесторов;
6. Обеспечение эффективного функционирования современного
инвестиционного рынка инфраструктуры способствующего
созданию и межотраслевому перетоку денежных средств.
Таким образом, инвестиционная политика, направленная на улучшение
инвестиционного климата для иностранного капитала, дает возможность
стимулировать экономическое развитие на региональном уровне, в
частности, в областиинновационных технологий.
Для эффективного осуществления инвестиционной политики в рамках
взаимодействия с иностранными инвесторами целесообразно проведение
ряда необходимых мероприятий по его улучшению.
По сравнению с 2015 годов в 2017 годов произошли существенные
трансформационные изменения в структуре иностранных инвестиций в
российскую экономику. Произошло существенное сокращение инвестиций в
45
торговле, что, в свою очередь, приводит к уменьшению ее удельного веса в
общей отраслевой структуре иностранных инвестиций.
Проанализировав структуру иностранных инвестиций в российскую
экономику по основным отраслям, мы выявили снижение инвестиций в
добывающие отрасли (на уровне 28,7%), повышение притока инвестиций в
обрабатывающие отрасли (на 6,2%). Учитывая существующие диспропорции
в данном направлении инвестиционной деятельности, необходимо
обеспечить реализацию следующих методов государственного
регулирования:
- обеспечение повышения качества таможенного администрирования в
следующих направлениях: создание прозрачной системы обеспечивающей
соблюдение нормативных требований, сокращений существующих
полномочий таможенных органов;
- совершенствование существующей системы показателей
необходимых для оценки эффективности таможенных органов (для
связывания финансовых стимулов сотрудников Федеральной таможенной
службы и качества их работы);
- формирование единства законодательной системы в странах-членах
Таможенного союза, с целью обеспечения прозрачности таможенного
администрирования.
Проанализировав интегральные показатели структуры иностранных
инвестиций в российской экономике было установлено, что наибольшее
снижение (на 66,3%) происходит в сфере портфельных инвестиций (основная
масса в данном аспекте это акции и паи). По цифровым показателям данное
направление показывает снижение от 95,5% в 2015 году до 79,6% в 2016
году. Учитывая вышеизложенное, необходимо обеспечить реализацию
следующих методов государственного регулирования в данном направлении
инвестиционной деятельности:
46
- стабилизировать сотрудничество с международными институтами
развития, в частности в области реализации трудоемких проектов в
приоритетных направлениях российской экономики;
- привлечение иностранных инвестиций в сфере кредитования в
приоритетные направления российской экономики;
- создание Фонда технического сотрудничества в качестве единого
международного института Российской Федерации.
Российская экономика достигла высоких темпов экономического
развития может быть удержана с ростом инвестиций в экономику, таким
образом, предложенные рекомендации являются актуальными и должны
способствовать созданию благоприятного инвестиционного климата в
Российской Федерации.
Для эффективной реализации инвестиционной политики целесообразно
проведение ряда необходимых мероприятий по улучшению.
Следует отметить, что проведённый анализ показал, что, по сравнению
с 2016 годом, 2017 год претерпел значительные трансформационные
изменения в структуре иностранных инвестиций в российскую экономику.
Кроме того, необходимо отметить и то, что происходят существенные
изменения в структуре капитала частного сектора, в частности, в области
финансирования инвестиционной деятельности. Так, например, отмечается
существенное повышение доли зарубежных инвестиций и роста участия
иностранных банков в финансировании инвестиций для российской
экономики. Согласно проведённому анализу, в январе-сентябре 2017 года в
общем объеме инвестиций в основной капитал, доля иностранных
инвестиций составила 5,2%, а доля кредитных средств иностранных банков
повысилась до 1,7% против 1,1% в аналогичный период предыдущего года. В
четвёртом квартале, учитывая абсолютное уменьшение объемом прямых
иностранных инвестиций (на 4,0% по сравнению с аналогичным периодов
2016 года), доля инвестиционного капитала из-за рубежа составила 3,7% от
общего объёма инвестиций в основной капитал. В отличии от показателей
47
предыдущих лет, показатели 2017 года отмечают фиксированный чистый
отток капитала и иностранных инвестиций (табл.2.2).
С учетом существующих диспропорций в этой сфере инвестиционной
деятельности, в структуре капитала частного сектора, необходимо для
обеспечения ее оптимизации, реализовать следующие методы
государственного регулирования, а именно:
- обеспечение повышения качества таможенного администрирования в
следующих областях: создание прозрачной системы для обеспечения
соблюдения нормативных требований, сокращение существующих
полномочий таможенных органов;
- совершенствование существующей системы показателей для оценки
эффективности деятельности таможенных органов (для привязки
материального стимулирования сотрудников Федеральной таможенной
службы и качество их работы);
- формирование единства правовой системы в странах-членах
Таможенного союза, с целью обеспечения прозрачности таможенного
администрирования.
Проанализировав интегральные показатели в структуре инвестиций
иностранного капитала по основным видам экономической деятельности, на
протяжении 2016 года отмечена наличием некоторых трансформационных
изменений. Так, по итогам 2017 года, отмеченные темпы инвестиций в
промышленность отмечались на уровне прежнего года (сохранились
положительные тенденции), в том числе был отмечен прирост инвестиций в
ряд отраслей, в частности: добыча полезных ископаемых – 4,6%,
обрабатывающая промышленность – 7,8%, производство и передача
электрической энергии, газа и воды – 11,3%.
Однако следует отметить то, что повышение уровня концентрации
инвестиционных ресурсов в январе-сентябре 2017 года (в области
промышленного производства – 44,1% от общего объема всех инвестиций в
экономику), сменилось направлением инвестиционной деятельности на
48
добывающие и обрабатывающие отрасли производства (включительно с
производством и распределением электроэнергии, газа и воды). Таким
образом, в общей структуре инвестиций, доля инвестиций в основной
капитал за период октябрь-декабрь 2017 года составил 38,4%.
Также проведённый анализ дал возможность выявить сокращение
уровня инвестиций (по сравнению с показателями 2016 года) в строительную
отрасль на 8,3%, в торговлю – на 4,4%, на услуги связи – на 4,9%.
Инвестиции в транспортную отрасль (в основном за счет железнодорожного
транспорта) сохраняли высокие показатели положительной динамики – 112,4
% по сравнению с 2016 годом.
Учитывая вышеизложенное, необходимо обеспечить реализацию
следующих методов государственного регулирования в этой сфере
инвестиционной деятельности:
- стабилизировать сотрудничество с международными институтами
развития, в частности в сфере реализации трудоемких проектов в
приоритетных направлениях российской экономики;
- привлечение иностранных инвестиций в кредитовании приоритетных
направлений российской экономики;
- создание Фонда технического сотрудничества в качестве
единственного Международного института Российской Федерации.
Российская экономика достигла высоких темпов экономического
развития, что, соответственно, может быть сохранено с учетом дальнейшего
роста инвестиций в экономику. Таким образом, предложенные рекомендации
являются актуальными и должны способствовать созданию благоприятного
инвестиционного климата в Российской Федерации.
Таким образом, необходимо стимулирование инвестиций путем
воздействия на факторы, которые обеспечивают фирмам возможности и
стимулы для капиталовложений.
49
Факторы, обеспечивающие возможность капиталовложения для
иностранных инвесторов представлены в таблице 3.2.
Таблица 3.2.
Факторы, обеспечивающие возможность капиталовложения для
иностранных инвесторов
правительство имеет большое
влияние
правительство имеет
слабое влияние
Затраты
Коррупция
Налоги
Ограничения из-за системы
мер государственного
регулирования, волокита
Затраты на инфраструктуру и
финансовые затраты
Система мероприятий по
регулированию рынка
рабочей силы
Затраты, определяемые
рыночными ценами
Разрыв между рынком
факторов производства и
рынком выпуска
продукции
Экономия в результате
роста масштабов
производства
Риски
Предсказуемость и
надежность мероприятий
правительственной политики
Макроэкономическая
стабильность
Имущественные права
Обеспечение исполнения
условий договоренностей
Экспроприация
Реакция потребителей и
конкурентов
Внешние импульсы
Природные катаклизмы
Надежность поставок
50
Условия,
мешающие
конкуренции
Препятствия в системе мер
правительственного
регулирования входа на
рынок и выхода с рынка
Законодательство и политика
в области конкуренции
Функционирование
финансовых рынков
Инфраструктура
Масштабы рынка и разрыв
между рынком факторов
производства и рынком
выпуска продукции
Экономия в результате
роста масштабов
производства и выгоды от
величины оборота в том
или ином виде
деятельности
Проведённое исследование инвестиционных механизмов и анализ
различных точек зрения на процесс стимулирования инвестиций, дает
возможность говорить о том, что наиболее эффективным участием в
стимулировании иностранного капитала в виде инвестиций будет вложение
его в развитие транспортной инфраструктуры, создание современной
системы коммуникаций и информационного обеспечения инвестиционной
деятельности (например, организация единого информационно-
аналитического пространства на основе геоинформационных систем),
создание гарантийных фондов для поддержки инновационных проектов.
Привлечение иностранных инвестиций должно обеспечить решение
следующих задач:
- ускорить обновление технической и технологической
производственной базы страны,
- создание новых рабочих мест и освоение передовых форм
организации производства,
- опыт развития цивилизованных отношений в сфере
предпринимательства,
- продвижение российских товаров и технологий на внешние рынки.