32
Капитал и резервы, в
том числе:
289150
135774
131561 -157589,00 -54,50
Уставный капитал
10
10
10
0,00
0,00
Нераспределённая
прибыль (непокрытый
убыток)
289140
135764
131551 -157589,00 -54,50
Обязательства, в том
числе:
2740 400 3011 271,00 9,89
Долгосрочные
обязательства
- - 63 63,00 -
Краткосрочные
обязательства, в том
числе:
2740 400 2948 208,00 7,59
Кредиторская
задолженность
2740 400 2948 208,00 7,59
БАЛАНС
291890
136174
134572
-157318,00
-53,90
Из данных таблицы 5 можно сделать вывод о снижении суммы
имущества организации на 53,90 % (157318 тыс.руб.) вследствие уменьшения,
главным образом, долгосрочных финансовых вложений (на 88,69%) и запасов
(на 34,22%). При этом основные средства также имеют тенденцию к снижению
- в 2016-2018 гг. оно составило 10,18%. Снижение суммы основных средств
является отрицательным аспектом, поскольку это может указывать на
сокращение производственных мощностей.
Оборотные активы в части дебиторской задолженности и денежных
средств имеют тенденцию к росту. Однако, это нельзя оценить положительно,
поскольку рост суммы денежных средств обусловлен продажей основных
фондов.
Увеличение дебиторской задолженности на 11,56% может
свидетельствовать как о росте объёмов реализации, так и о снижении
эффективности работы с клиентами ПАО «Рыбколхоз Вешенский». Однако,
учитывая рост объёмов выручки на 18,53%, можно сделать вывод о том, что
имеет место первый вариант из рассмотренных, что оценивается положительно.
Структура активов ПАО «Рыбколхоз Вешенский» приведена на рисунке
4.
33
Данные диаграммы на рисунке 2.1 свидетельствуют о то, что структура
имущества данной организации за 3 года претерпела существенные изменения.
Наиболее существенно выросла доля основных средств выросла в 2 раза - с
15,81% в 2016 г. до 30,81% в 2018 г. Кроме того в 10 раз увеличился удельный
вес денежных средств - с 2,24% в 2016 г. до 21,74% в 2018 г.
Рисунок 4 - Структура имущества ПАО «Рыбколхоз Вешенский»
Также произошёл рост удельного веса прочих внеоборотных активов,
запасов и дебиторской задолженности.
Существенному сокращению удельного веса подверглись долгосрочные
финансовые вложения.
Что касается источников формирования имущества ПАО «Рыбколхоз
Вешенский», то снижение их суммы обусловлено, главным образом,
уменьшением по статье «нераспределённая прибыль» на 54,50%, что является
отрицательным аспектом в деятельности организации.
В 2016-2017 гг. заемные средства ПАО «Рыбколхоз Вешенский»
использует только в части краткосрочных источников в виде кредиторской
задолженности, прирост которой за 3 года составил 7,59 %. Лишь в 2018 г. в
34
части долгосрочных источников появляется небольшая сумма отложенных
налоговых обязательств.
Структура капитала ПАО «Рыбколхоз Вешенский» приведена на рисунке
5, из которого очевидно, что почти всё имущество организации сформировано
за счёт собственного капитала, что есть предприятие является независимым от
кредиторов.
Рисунок 5 - Структура капитала ПАО «Рыбколхоз Вешенский»
Исследуем по показатели финансовой устойчивости ПАО «Рыбколхоз
Вешенский» (таблица 6).
Таблица 6 - Динамика показателей финансовой устойчивости ПАО
«Рыбколхоз Вешенский»
Коэффициент Норматив
2016 г. 2017 г.
2018 г.
Темп
роста/снижения,
2018/2016, %
Собственные оборотные
средства
˃ 0 36032,00
54132,00
52131,00 144,68
Автономии
≥0,5
0,99
1,00
0,98
98,69
Финансовой зависимости
≤1
0,01
0,00
0,02
241,52
Маневренности
0,2–0,5
0,12
0,40
0,40
317,98
35
Обеспеченности запасов
собственными
оборотными
средствами
0,6–0,8 1,62 1,58
3,57 219,94
Коэффициент обеспеченности
собственными средствами
≥0,1 0,93 0,99
0,95 101,73
Данные таблицы 2.3 позволяют заключить, что организация имеет
собственные оборотные средства и их объём увеличился на 44,68 %.
Коэффициент автономии снизился в 2016-2018 гг. на 1,31 % и составил в
2018 г. значение 0,98, что соответствует норме и свидетельствует о высокой
финансовой устойчивости организации.
Коэффициент финансовой зависимости составляет в 2018 г. 0,02, что
также указывает на финансовую независимость ПАО «Рыбколхоз Вешенский»
от заёмных источников финансирования.
Показатель маневренности показывает, какая часть собственных средств
организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно
свободно маневрировать данными ресурсами. Анализируемая организация
имеет достаточные значения указанного коэффициента в 2017-2018 гг. (0,4), то
есть в 2018 г. 40% собственных источников формирования имущества
мобилизована и участвует в обороте.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными
средствами указывает на то, что в 2018 г. собственные оборотные средства з
раза покрывают запасы, что оценивается положительно.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
составляет 0,95, что также соответствует норме.
Таким образом, можно сделать вывод о высокой финансовой
устойчивости ПАО «Рыбколхоз Вешенский».
Финансовая устойчивость невозможна без платежеспособности.
Следовательно, необходимо проанализировать уровень ликвидности ПАО
«Рыбколхоз Вешенский» (таблица 7).
36
Таблица 7 - Динамика коэффициентов ликвидности ПАО «Рыбколхоз
Вешенский»
Показатели
Нормативное
значение
2016 г.
2017 г.
2018
г.
Темп прироста,
2018/2016, %
1
2
3
4
5
6
Коэффициент текущей
платежеспособности
1,0-2,0 14,15 136,33
18,70
32,19
Продолжение таблицы 2.2
1
2
3
4
5
6
Коэффициент
промежуточной
платежеспособности
0,8-1,0 6,05 50,52 13,75
127,23
Коэффициент абсолютной
платежеспособности
0,2-0,4 2,38 24,09 9,93 316,69
Коэффициент соотношения
дебиторской
и кредиторской
задолженности
1 3,67 26,42 3,81 3,69
В соответствие с таблицей 2.4 значение коэффициента текущей
ликвидности существенно выше рекомендуемого в экономической литератур.
Это показывает, что компания способна удовлетворить требования кредиторов,
если обратит в наличность все имеющиеся в ее распоряжении на данный
момент активы. Данный коэффициент существенно увеличился в 2018 г. по
сравнению с 2016 г.
Значение коэффициента быстрой (промежуточной) ликвидности в 2016-
2018 гг. было выше нормы. Это говорит о способности организации вовремя
выплачивать свои краткосрочные финансовые обязательства. Кроме того, также
имеет место положительная динамика данного коэффициента
Коэффициент абсолютной ликвидности предприятия должен составлять
величину более 0,2 в 2016-2018 гг. данный показатель составлял 3,67-3,81. Это
означает, что предприятие сможет немедленно погасить все свои
краткосрочные обязательства.
37
Итак, ПАО «Рыбколхоз Вешенский» можно охарактеризовать, как
платежеспособную организацию.
Проанализируем динамику финансовых результатов ПАО «Рыбколхоз
Вешенский» (таблица 8).
Данные отчёта о финансовых результатах свидетельствуют об
увеличении выручки на 18,53 % при росте себестоимости на 35,21%. В
результате этого валовая прибыль снизилась на 103,72% и в 2018 г. организация
получила валовый убыток в размере 875 тыс.руб.
Таблица 8- Динамика финансовых результатов ПАО
«Рыбколхоз Вешенский»
Показатель
Значение, тыс. руб.
Абсолютное
отклонение
2018-2016, тыс.руб.
Темп
прироста/снижения
2018/2016, %
2016
г.
2017
г.
2018
г.
Выручка
19595
7
20527
9
23226
9
36312,00 18,53
Себестоимость
17243
6
17728
3
23314
4
60708,00 35,21
Валовая
прибыль/убыток
23521 27996 -875 -24396,00 -103,72
Управленческие
расходы
7589 8227 - -7589,00 -100,00
Прибыль/убыток
от продаж
15932 19769 -875 -16807,00 -105,49
Прочие доходы
916
1067
3443
2527,00
275,87
Прочие расходы
1250 2022 6224 4974,00 397,92
Прибыль/убыток
до
налогообложени
я
15598 18814 -3656 -19254,00 -123,44
Текущий налог
на прибыль
3262 4084 - -3262,00 -100,00
Чистая
прибыль/убыток
12336 14730 -3656 -15992,00 -129,64
Необходимо отметить отсутствие в 2018 г. управленческих расходов,
поэтому убыток от продаж соответствует валовому убытку
При этом рост прочих расходов усугубил ситуацию и убыток до
налогообложения, а также чистый убыток в 2018 г. составили 3656 тыс.руб.
38
То есть имеет место снижение итогового финансового результата
деятельности ПАО «Рыбколхоз Вешенский» на 129,64 % (15992,00 тыс.руб.) в
2016-2018 гг.
Эффективность деятельности организации характеризуется показателями
рентабельности (таблица 9)
По данным таблицы 9, показатели рентабельности ПАО «Рыбколхоз
Вешенский» в 2016-2017 гг. имели тенденцию к повышению, что
свидетельствовало об увеличении эффективности деятельности организации.
Однако, в 2018 г. финансовые результаты резко снизились, предприятие
получило чистый убыток, поэтому в 2018 г. ПАО «Рыбколхоз Вешенский»
является не рентабельным, то есть его деятельность не эффективна с
финансовой точки зрения.
Таблица 9 - Динамика показателей рентабельности ПАО
«Рыбколхоз Вешенский»
Показатель
Значение
Абсолютное изменение
2018-2016, процентных
пункта
2016 г.
2017 г. 2018 г.
Рентабельность
реализованной
продукции, %
13,64 15,79 -0,38 -14,02
Рентабельность совокупных
активов, %
4,23 10,82 -2,72 -6,94
Рентабельность внеоборотных
активов,
%
4,87 18,04 -4,60 -9,48
Рентабельность оборотных
активов,
%
31,82 27,01 -6,63 -38,45
Рентабельность собственного
капитала,
%
4,27 10,85 -2,78 -7,05
Рентабельность продаж, %
6,30
7,18
-1,57
-7,87
Таким образом, ПАО «Рыбколхоз Вешенский» является финансово
устойчивой организацией с высокой степенью платежеспособности. Однако
сумма её имущества и капитала за 3 года существенно снизилась, что указывает
на снижение масштабов деятельности. При этом в 2018 г. ПАО «Рыбколхоз
39
Вешенский» получило отрицательный финансовый результат, следовательно,
его деятельность является неэффективной.
2.3 Анализ управления финансовой деятельностью ПАО «Рыбколхоз
Вешенский»
На данном предприятии финансовую деятельность осуществляет
финансовый отдел, состоящий из отдела бухгалтерского учёта и отчётности и
экономического отдела (рисунок 2.3).
Основной задачей отдела бухгалтерского учёта и отчётности ПАО
«Рыбколхоз Вешенский» является формирование полной и достоверной
информации (бухгалтерской отчётности) о деятельности организации и её
имущественном положении, на основании которой становится возможным:
− предотвращение отрицательных результатов хозяйственной
деятельности организации;
40
Рисунок 6 - Структура управления финансовой деятельностью ПАО
«Рыбколхоз Вешенский»
− выявление внутрихозяйственных резервов обеспечения финансовой
устойчивости организации;
Финансовый отдел
Отдел бухгалтерского учёта и
отчётности
Экономический отдел
Начальник финансового отдела
Главный бухгалтер
Бухгалтер
производственной
группы
Бухгалтер
по заработной плате
Бухгалтер-
кассир
Главный экономист
Экономист по
планированию
Экономист по
себестоимости и
ценообразованию
Экономист
по труду
ГЕНЕРАЛЬНЫЙ
ДИРЕКТОР
41
− контроль соблюдения законодательства при осуществлении
организацией хозяйственных операций;
− контроль целесообразности хозяйственных операций;
− контроль наличия и движения имущества и обязательств;
− контроль использования материальных, трудовых и финансовых
ресурсов;
− контроль соответствия деятельности утвержденным нормам,
нормативам и сметам.
К функциям экономического отдела ПАО «Рыбколхоз Вешенский»
относятся:
1. Экономическое планирование и анализ экономического состояния
организации, а также контроль за выполнением подразделениями организации
законодательства в области экономики;
2. Разработка и подготовка к утверждению проектов перспективных и
ретроспективных планов экономической деятельности и развития предприятия;
3. Руководство составлением среднесрочных и долгосрочных
комплексных планов производственной, финансовой деятельности, бизнес-
планов фирмы, согласование и увязка их разделов;
4. Планирование объемов капитальных инвестиций и операционных
средств для оплаты оборудования и инвентаря на основе заявок
производственных и технических подразделений предприятия, а также
определение пределов таких капитальных вложений и разработка мероприятий
по эффективному использованию капитальных вложений;
5. Разработка мероприятий по повышению производительности труда,
повышению рентабельности производства, увеличению прибыли, снижению
издержек на производство и реализацию продукции, устранению потерь и
расходов;