13
Согласно п. 1 ст. 140 ГК РФ обязательным платежным средством для
принятия по нарицательной стоимости на всей территории РФ является рубль
[1].
В соответствии с п. 2 статьи 861 ГК РФ все расчеты, связанные с
предпринимательской деятельностью, проводятся в безналичном порядке.
Расчеты могут производиться также посредством наличных денежных
средств, если иное законодательством не установлено [1].
Денежные средства – это финансовые ресурсы предприятия, самые
высоколиквидные активы [26, с. 71]
Порядок формирования отчета о движении денежных средств
регламентирует ПБУ 23/2011.
В ПБУ 23/2011 указано, что «Отчет о движении денежных средств» –
совокупность информации о денежных средствах, а также о финансовых
вложениях обладающих высокой ликвидностью, которые могут быть легко
обращены в известную сумму денежных средств и риску изменения стоимости
подвержены незначительно.
«Отчет о движении денежных средств» формируется на основании
общих требований к отчетности, установленных нормативными правовыми
актами по бухгалтерскому учету.
В отчете о движении денежных средств, подлежат отражению платежи
предприятия и поступления в организацию денежных средств и денежных
эквивалентов, а также остатки денежных средств и денежных эквивалентов на
начало и конец отчетного периода.
Денежные потоки организации классифицируются в зависимости от
характера операций, с которыми они связаны, а также от того, каким образом
информация о них используется для принятия решений пользователями
бухгалтерской отчетности организации [6]
Денежные потоки от операций, связанных с обычной деятельностью
предприятия, приносящей выручку – это денежные потоки от текущих
операций.
14
Информация о составе денежных средств от текущих операций в
предыдущих периодах в сочетании с другой информацией, представляемой в
отчетности, обеспечивает основу для прогнозирования будущих денежных
потоков от текущих операций [6]
В качестве основы для прогнозирования будущих денежных потоков от
текущих операций выступают сведения о составе денежных потоков от
текущей деятельности в предыдущие периоды в сочетании с иными данным,
из финансовой отчетности.
Примеры денежных потоков от текущих операций:
- поступления от продажи покупателям продукции и товаров,
выполнения работ, оказания услуг
- поступления арендных платежей, комиссионных и прочих платежей;
- платежи налога на прибыль организаций;
- платежи поставщикам за материалы, сырье, работы, услуги;
- оплата труда персонала [6]
Денежные потоки от инвестиционных операций – это денежные потоки
от операций, связанных с приобретением, созданием или выбытием
внеоборотных активов [6]
Примеры денежных потоков от инвестиционных операций:
- согласно ПБУ 15/2008 уплата процентов по долговым обязательствам,
включаемым в стоимость инвестиционных активов;
- поступления от продажи долговых ценных бумаг;
- поступления от реализации внеоборотных активов;
- предоставление займов другим лицам;
- возврат займов, предоставленных другим лицам;
- платежи в связи с покупкой акций в других компаниях;
- платежи в связи с приобретением долговых ценных бумаг;
- дивиденды и прочие аналогичные поступления [6]
Денежные потоки от финансовых операций – денежные потоки от
операций, связанных финансированием на долевой или долговой основе,
15
приводящих к изменению структуры и величины капитала и заемных средств
предприятия.
Примеры денежных потоков от финансовых операций:
- платежи в связи с погашением векселей и иных долговых ценных
бумаг;
- платежи участникам в связи с выкупом у них долей участия (акций)
или их выходом из состава участников;
- уплата дивидендов и прочих платежей по распределению прибыли в
пользу участников;
- денежные вклады участников, поступления от выпуска акций,
увеличения долей участия;
- поступления от выпуска векселей, облигаций, и иных долговых ценных
бумаг;
- получение от других лиц займов и кредитов;
- возврат займов и кредитов, полученных от других лиц [6]
В отчете о движении денежных средств, денежные потоки отражаются
свернуто в случаях, когда они характеризуют не столько деятельность
компании, сколько деятельность ее контрагентов, и (или) когда поступления
от одних лиц обусловливают выплаты другим лицам. Примеры таких
денежных потоков:
- оплата транспортировки грузов с получением эквивалентной
компенсации от контрагента;
- косвенные налоги в составе поступлений от покупателей и заказчиков,
платежей поставщикам и подрядчикам;
- поступления от контрагента в счет возмещения коммунальных
платежей и осуществление этих платежей в арендных и иных аналогичных
отношениях;
– денежные потоки агента или комиссионера в связи с исполнением ими
услуг.
16
В отчете о движении денежных средств денежные потоки отражаются
свернуто в случаях, когда они отличаются быстрым оборотом, короткими
сроками возврата и большими суммами. Примеры таких денежных потоков:
- осуществление краткосрочных финансовых вложений за счет заемных
средств;
- взаимно обусловленные платежи и поступления по расчетам с
применением банковских карт;
- покупка и перепродажа финансовых вложений.
Показатели отчета о движении денежных средств отражаются в валюте
РФ – рублях [6]
Остатки денежных средств в иностранной валюте на начало и конец
отчетного периода отражаются в отчете о движении денежных средств в
рублях [13, с. 46]
Возникающая в связи с пересчетом денежных потоков и денежных
средств, и их эквивалентов в иностранной валюте по курсам на разные даты,
разница, отражается в отчете о движении денежных средств отдельно от
текущих, инвестиционных и финансовых денежных потоков как влияние
изменений по курсу иностранной валюты по отношению к рублю.
Если организация предоставляет дополнительные пояснения к какому-
либо показателю о движении денежных средств в своей отчетности,
соответствующая статья отчета о движении денежных средств должна
включать ссылку на эти пояснения.
Организация раскрывает состав денежных средств и сверяет суммы,
представленные в отчете о движении денежных средств, с соответствующими
статьями баланса [28, с. 19]
Организация раскрывает имеющиеся по состоянию на отчетную дату
возможности привлечь дополнительные средства, в том числе:
- величину денежных средств, которые могут быть получены
предприятием на условиях овердрафта;
17
- полученные компанией поручительства третьих лиц, не
использованные по состоянию на отчетную дату для получения кредита, с
указанием суммы денежных средств, которые можно привлечь;
- суммы открытых предприятием, но не использованных кредитных
линий с указанием всех установленных ограничений по использованию таких
ресурсов [6]
Организация с учетом существенности раскрывает следующие сведения:
- средства в аккредитивах, открытых в пользу предприятия, вместе с
информацией о факте исполнения организацией по состоянию на отчетную
дату обязательств по договору с использованием аккредитива;
- об имеющихся существенных сумм денежных средств, которые
недоступны для использования на отчетную дату, с указанием причин данных
ограничений;
- сумму денежных потоков, связанных с поддержанием деятельности
предприятия на уровне существующих объемов производства, отдельно от
денежных потоков, связанных с расширением масштабов деятельности.
Таким образом, отчет о движении денежных средств есть совокупность
информации о денежных средствах, а также о финансовых вложениях
обладающих высокой ликвидностью, которые могут быть легко обращены в
известную сумму денежных средств и риску изменения стоимости
подвержены незначительно.
Порядок формирования отчета о движении денежных средств
регламентирует ПБУ 23/2011, где указано что «Отчет о движении денежных
средств» входит в состав бухгалтерской отчетности.
1.3 Цель, задачи и методика анализа движения денежных средств
Анализ денежных потоков дает возможность сформировать прогнозы на
перспективу, провести расчеты потока в следующих периодах, в текущем
периоде принять оптимальное управленческое решение, провести
корректировку движения денежных потоков.
18
Основная цель анализа денежных средств – получение необходимого
объема параметров и точной, объективной характеристики направлений
поступления и расходования денежных средств, состава, структуры, объема,
внешних и внутренних факторов, оказывающих различное влияние на
изменение денежных потоков [18, с. 47].
Задачи анализа денежных средств компании - это:
- выявление источники поступления и направления расходования денег;
- расчет уровня достаточности поступления денежных средств;
- оценка денежных потоков по видам хозяйственной деятельности;
- выявление влияния различных факторов на формирование денежных
потоков, углубленное изучение факторов, оказывающих косвенное и прямое
влияние на денежные потоки;
- оценка оптимальности величины денежных потоков компании;
- определение причин отклонения чистого денежного потока от чистой
прибыли;
- оценка состава, структуры, направлений денежных потоков;
- выявление и оценка резервов для улучшения использования средств
при сохранении достаточного уровня ликвидности компании;
- оценка динамики денежных потоков и определение баланса между
притоком и оттоком денежных средств по времени и объему [18, с. 48].
На рисунке 1.2 представлены современные методы и инструменты
анализа денежных средств.
При анализе источников поступления и направлений использования
денежных средств устанавливается их состав, анализируется динамика объема
полученных и направленных средств.
Прямой метод взаимодействует с цифрами, полученными с помощью
текущего учета движения денежных средств. Основой является общая
выручка от реализации товаров (работ, услуг).
19
Рисунок 1.2 Методы анализа денежных средств
Особенности прямого метода:
представляет собой инструмент контроля положительных и
отрицательных денежных потоков, благодаря их взаимосвязи с регистрами
бухгалтерского учета;
устанавливает основные статьи расходов и прибыли;
отражает направления расходования ресурсов и источники их
возникновения;
выявляет корреляцию реализации продукции и прибыли за отчетный
период;
помогает сформировать прогнозы предстоящих денежных потоков с
помощью полученных данных;
выявляет уровень платежеспособности;
облегчает оценку будущей ликвидности компании, помогает
определить его платежеспособность на ближайшую перспективу [18, с. 38]
20
Прямой метод, еще называют верхним методом, поскольку анализ
проводится как бы сверху вниз с помощью отчета о движение денежных
средств. Этот метод имеет свои недостатки.
Посредством прямого метода, крайне сложно выявить взаимосвязь
движения денежных средств с полученными финансовыми результатами.
Поэтому аналитики предпочитают дополнять его косвенным методом [28, с.
54]
Косвенный метод позволяет анализировать систему движения денежных
средств по видам деятельности на основе сводных отчетов. Метод основан на
анализе чистой прибыли по определенному виду деятельности.
По данному показателю рассчитывается денежный поток с учетом
корректировок на уменьшение или увеличение.
Особенности косвенного метода:
– выявляет способность компании к инвестированию за счет
собственных ресурсов;
показывает корреляцию собственных оборотных средств и
финансовых результатов в ходе оперативного управления;
указывает на достаточность полученной чистой прибыли для
покрытия тех потребностей, которые компания имеет на данный момент;
выявляет объем поступления денежных средств, их источники и
основные направления расходования;
выявляет наличие резерва денежных средств и способность
компании обеспечить преобладание прихода денежных средств над тратами;
отражает проблемные ниши в деятельности компании, а значит,
облегчает выход из кризисных ситуаций;
выявляет способность компании за счет дебиторских платежей
погасить краткосрочные обязательства;
отражает взаимосвязь прибыли с денежным потоком [18, с. 39]
21
Так, реализуется косвенный метод анализа по корректировке чистой
прибыли отчетного периода, при которой последняя становится равной
чистому денежному потоку. Такого рода корректировки условно делятся на
три группы в зависимости от характера хозяйственных операций:
- связанные с операциями, которые напрямую влияют на расчет
прибыли, но к денежным потокам не приводят;
- связанные с хозяйственными операциями, которые на формирование
прибыли напрямую не влияют, но денежный поток вызывают;
- связанные с несовпадением времени отражения доходов и расходов в
учете с притоком и оттоком денежных средств по этим операциям.
Первая группа показателей - это показатели ликвидности, поскольку
денежные средств есть наиболее ликвидные средства предприятия.
Коэффициент текущей ликвидности определяется соотношением
текущих активов к краткосрочным обязательствам:
К т.л. = ОА / ОБ
кратк.
, (1)
где: ОА – оборотные активы;
ОБ
кратк.
– краткосрочные (текущие) обязательства [31, с. 67]
В случае, если коэффициент имеет меньше 1, это может указывать на
отсутствие возможности выполнять краткосрочные обязательства из текущих
активов.
Коэффициент срочной ликвидности определяется так:
К с.л. = (ДС + ФВ + ДЗ) / ОБ кс., (2)
где: ДС – денежные средства;
КДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность;
22
ФВ – краткосрочные финансовые вложения [31, с. 67]
Коэффициент имеет оптимальное значение на уровне 1, тем не менее,
допускается и меньшее значение коэффициент, но он должен быть меньше 0,5.
Коэффициент абсолютной ликвидности - соотношение между
стоимостью наиболее ликвидных активов и суммой текущих обязательств:
К а.л. = ДС / Об кс., (3)
Оптимально значение данного коэффициента, по нормативу должен
быть на уровне 0,2 - 0,5 данный показатель свидетельствует, какая часть
обязательств может быть погашена без дополнительной мобилизации средств
[31, с. 68]
Вторая группа показателей характеризует уровень достаточности и
эффективности денежного потока организации. Рассмотрим эти показатели.
Коэффициент эффективности денежного потока рассчитывается по
формуле:
К
эфф. ДП
= С
дп
/ А, (4)
где, С
дп
- сальдо денежного потока
А - активы (валюта баланса) [28, с. 42]
Удовлетворительное значение данного коэффициента - наличие
положительного значения (К
эфф. ДП
0).
Коэффициент эффективности денежного потока показывает сколько
рублей чистого денежного потока приходится на каждый рубль стоимости
активов.
Коэффициент реинвестирования денежного потока показывает, какая
часть денежного потока идет на прямые и портфельные инвестиции.
Под прямыми инвестициями здесь подразумеваются нематериальные
активы и основные средства.