33
Если рассматривать структуру расходов ПО «Плесецк», то на расходы
по текущим операциям приходится от 92,23% в 2020 году до 94,16% в 2019
году.
Отдельно можно рассмотреть структуру расходов от текущих операций -
рисунок 2.4 (с учетом данных Приложения 2). Так, наибольший удельный вес
- это платежи поставщикам сырья и ресурсов - 64,87% в 2020 году.
Рисунок 2.4 Структура расходов ПО «Плесецк» по текущим операциям в 2020
году
На расходы по оплате труда приходится 34,06% от суммы операционных
расходов объединения.
На расходы от инвестиционных операций приходится 6,58% в 2020 году.
Таким образом, сальдо денежного потока ПО «Плесецк» увеличивается
в 2019 на 41% и сокращается в 2020 году на 69.01%.
При этом, приток средств ПО «Плесецк» увеличился в 2019 году на
0,99% и сокращается в 2020 году на 12,73%.
Совокупный объем расходов ПО «Плесецк» увеличился в 2019 году на
0.93% и сократился в 2020 году на 12,61%.
Наибольший удельный вес составляют потоки от текущих операций.
64,87
34,06
1,06
платежи поставщикам, %
оплата труда, %
прочие платежи, %
34
3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРЯИТИЙ ПО ОПТИМИЗАЦИИ ДЕНЕЖНЫХ
ПОТОКОВ ПО «ПЛЕСЕЦК»
3.1. Оценка движения денежных средств в организации
Если применять косвенный метод оценки денежных средств ПО
«Плесецк», то произведем коэффициентный анализ платежеспособности и
анализ эффективности денежного потока (с учетом данных Приложения 3).
Коэффициент абсолютной ликвидности не удовлетворяет нормативу
(ниже 0,2):
К
а.л 2018
= 140 / 14608 = 0,01
К
а.л 2019
= 211/ 16430 = 0,01
К а
.л. 2020
= 233 / 13768 = 0,02
В 2019г. показатель не менялся, а рост к 2020 году составил 1%.
Ключевая цель анализа денежных потоков – выявление причин
недостачи (избытка) денег для оптимизации процессов распределения
денежных средств, обеспечивающих платежеспособность компании.
Рассчитаем чистый поток организации. Так, пм определили, что сальдо
денежного потока ПО «Плесецк» имеет отрицательную динамику к 2020 году
- сокращается на 49 тыс. руб. (на 69,01%).
Расчет чистого потока представлен в таблице 3.1.
Таблица 3.1
Расчет чистого потока ПО «Плесецк»
Показатель
2019 г.
2020 г.
Абсл.изм.
(+,-),
тыс. руб.
Чистая прибыль, тыс. руб.
71
22
-49
Запасы, тыс. руб.
7656
5170
-2486
Дебиторская задолженность, тыс. руб.
210
384
174
Собственный капитал, тыс. руб.
2029
2051
22
Кредиторская задолженность, тыс. руб.
8328
4026
-4302
Кредиты и займы краткосрочные, тыс. руб.
8102
9742
1640
С учетом данных таблицы 3.1:
35
ЧДПт.д.
2020 год
= 71 - 2486 +174 = -2241 тыс. руб.
ЧДПф.д.
2020 год
= 22 -4302 + 1640 = -2640 тыс. руб.
Расчет чистого денежного потока:
∆ДП к 2020 году = -2241 - (-2640) = 399 тыс. руб.
В таблице 3.2 представлена оценка эффективности денежного оборота
ПО «Плесецк», где видно, что показатели эффективности денежного оборота
сокращается.
Таблица 3.2
Оценка эффективности денежного оборота ПО «Плесецк»
Показатель
2019г.
2020г.
Абсл.изм.
(+,-),
тыс. руб.
Сальдо денежного потока, тыс. руб.
71
22
-49
Активы предприятия, тыс. руб.
28121
25405
-2716
Сумма краткосрочных обязательств, тыс. руб.
16430
13768
-2662
Сумма долгосрочных обязательств, тыс. руб.
9662
9586
-76
Коэффициент эффективности чистого денежного
потока
0,25
0,09
-0,16
Изменение долгосрочных обязательств, тыс. руб.
--
-76
--
Коэффициент реинвестирования денежного потока
--
-0,29
--
Коэффициент рентабельности использования денег
в краткосрочных финансовых вложениях
0,63
0,59
-0,04
Коэффициент рентабельности использования денег
долгосрочных финансовых вложениях
0,37
0,41
0,04
Коэффициент денежного обслуживания
обязательств
0,009
0,003
-0,006
Коэффициент эффективности денежного потока выше нуля. Но его
значение сокращается к 2020 году:
К д.п.
2019
=71/ 28121 * 100 = 0,25
К д.п.
2020
= 22/25405 * 100 = 0,09
Так, в 2019 году каждый рубль, вложенный в активы организации,
обладает способностью генерировать чистый денежный поток в сумме 0,25
руб., а в 2020 году лишь 0,09 руб.
Анализируя коэффициент реинвестирования денежного потока ПО
«Плесецк» можно отметить, что наблюдается вывод средств из бизнеса,
сокращение масштабов деятельности объединения.
36
К
реинв.
= - 76 / 25405 * 100 = -0,29
Расчет коэффициентов рентабельности денежных средств ПО
«Плесецк»:
Р
кр. 2019
= 16430 / (16430 + 9662) = 0,63
Р
кр.2020
= 13768 / (13786 + 9586) = 0,59
Р
долг. 2019
= 9662 / (16430 + 9662) = 0.37
Р
долг. 2020
= 9586 / (13786 + 9586) = 0,41
Рентабельности использования денег в краткосрочных финансовых
вложениях выше, чем в долгосрочных финансовых вложениях - рисунок 3.1.
Рис. 3.1 Динамика показателей эффективности денежного потока ПО
«Плесецк»
Коэффициент денежного обслуживания обязательств:
К
д.обс. 2019
= 71 / 8077 = 0,009
К
д.осл. 2020
= 22 /5787 = 0,003
Единовременно ПО «Плесецк» может погасить лишь 0,3% обязательств
за счет чистого потока от операционной деятельности в 2020 году. Низкое
значение показателя, что говорит о низкой эффективности использования
денежных средств.
0,25
0,09
0,63
0,59
0,37
0,41
0
0,1
0,2
0,3
0,4
0,5
0,6
0,7
2019 год 2020 год
Коэффициент эффективности чистого денежного потока
Коэффициент рентабельности использования денег в краткосрочных финансовых
вложениях
Коэффициент рентабельности использования денег долгосрочных финансовых
вложениях
37
Таким образом, баланс производственного объединения не является
ликвидным. За счет наиболее ликвидных средств (наиболее ликвидных
средств) предприятие обеспечивает лишь 2% текущих обязательств.
ПО «Плесецк» не обладает ликвидностью и платежеспособностью в
анализируемом периоде - за счет наиболее ликвидных средств обеспечивается
2% текущих обязательств.
Оценка денежного потока ПО «Плесецк» позволяет говорить о
сокращении эффективности денежного потока:
- в анализируемом периоде наблюдается вывод средств из бизнеса,
сокращение масштабов деятельности объединения;
- в 2019 году каждый рубль, вложенный в активы организации, обладает
способностью генерировать чистый денежный поток в сумме 0,25 руб., а в
2020 году лишь 0,09 руб. Это приводит к сокращению денежного потока;
- единовременно ПО «Плесецк» может погасить лишь 0,3% обязательств
за счет чистого потока от операционной деятельности в 2020 году.
В условиях дефицита наиболее ликвидных средств и низкой
эффективности управления денежным потокам руководству ПО «Плесецк»
необходимы меры и мероприятия, направленные на его оптимизацию.
3.2 Мероприятия по оптимизации денежных потоков
Оптимизация денежных средств направлена на обеспечение организации
наиболее ликвидными средствами, на формировании оптимального
соотношения доходов и расходов предприятия.
В процессе прогнозирования поступлений денежных средств ПО
«Плесецк» необходимо учитывать колебания спроса.
Индексы спроса показывают, во сколько раз фактический уровень ряда в
момент или интервал времени t
i
больше вычисляемого по уравнению
тенденции f(t
i
) [32, с.195].
Для каждого уровня определяют выровненные значения по тренду f(t):
38
)(
,
i
i
сезi
tf
y
in
, (9)
В таблице 3.3 представлен расчет индекса колебаний спроса, где
фактический объем продаж установлен с учетом информации экономиста ПО
«Плесецк», а расчетный объем продаж представляет собой выровненные
значения по тренду f(t)).
Таблица 3.3
Расчет индекса сезонных колебаний продаж ПО «Плесецк»
Год
Квартал
Объем продаж факт, тыс.
руб.
Объем продаж
расчетный, тыс. руб.
Индекс
колебаний спроса
2018
1
8126,73
8757,25
0,928
2
9247,66
8757,25
1,056
3
7951,58
8757,25
0,908
4
9703,03
8757,25
1,108
2019
1
8648,50
8816
0,981
2
9477,20
8816
1,075
3
6805,95
8816
0,772
4
10332,35
8816
1,172
2020
1
7732,75
7679
1,007
2
5866,76
7679
0,764
3
8047,59
7679
1,048
4
9068,90
7679
1,181
Среднее значение индекса сезонных колебаний составило: 1 кв. = 0,979,
2 кв. = 0,965, 3 кв. = 0,909, 4 кв. = 1,154
На основании проведенного анализа динамики продаж ПО «Плесецк»
составим прогноз сбыта на следующий год.
Таблица 3.4
Прогноз сбыта ПО «Плесецк»
Квартал
1кв.
2кв.
3кв.
4кв.
Сумма,
тыс. руб.
Объем продаж, тыс. руб.
7732,75
5866,76
8047,59
9068,90
--
Среднее поквартальное значение
индекса
0,972
0,965
0,909
1,154
--
Прогнозируемый объем продаж,
тыс. руб.
7516,24
5661,42
7315,26
10465,51
30958,43
39
Таким образом, при исполнении прогнозируемых темпах продаж приток
денежных средств составит 30958 тыс. руб. (что выше уровня 2020 года на
0,79%).
Также при формировании сальдо денежного потока организации
необходимо учитывать оттоки (расходы, затраты, связанные с
производственной и управленческой деятельностью).
С 2021 года учет затрат основного производства (включая
общепроизводственные и общехозяйственные расходы) будет осуществляться
по системе Direct Costing, которая позволяет учитывать затраты на момент
продажи конечной продукции, а не на момент приобретения сырья и
материалов.
Таблица 3.5
Объем продаж ПО «Плесецк» по системе Direct Costing
Показатель
год
1
квартал
2
квартал
3
квартал
4
квартал
Объем продаж (услуг), ед.
224138
170051
233263
260601
Цена ед. продукции, руб.
34,5
34,5
34,5
34,8
Выручка, тыс. руб.
7732,75
5866,76
8047,59
9068,9
Постоянные издержки (коммерческие
расходы), тыс. руб.
2851,75
2851,75
2851,75
2851,75
Переменные издержки (себестоимость),
тыс. руб.
4258,62
3230,97
4432,01
4951,41
Издержки всего, тыс. руб.
7110,37
6082,72
7283,76
7803,16
Прибыль от продаж, тыс. руб.
622,38
-215,96
763,83
1265,74
Так, максимальный приток средств от продаж наблюдается в 4 квартале
финансового года.
В целях оптимизации денежного потока необходимо уделить внимание
затратам предприятия с целью увеличения доли прибыли.
Мы определили, что на коммерческие расходы ПО «Плесецк»
приходится 36,76% от совокупного объема расходов в 2020 году. В связи с
этим рассмотрим возможность аутсорсинга коммерческой деятельности. В
данном направлении был произведен сравнительный анализ организаций,
40
осуществляющих сопровождение сбытовой и коммерческой деятельности ПО
«Плесецк» - таблица 3.6.
Таблица 3.6
Сравнительный анализ организаций, осуществляющих
сопровождение сбытовой и коммерческой деятельности
Критерий
ООО
«ЦКС Консалт»
ООО
«Консалтинг»
ООО
«Макском
Бизнес»
Сроки контракта на
сопровождение услуг
10
2
10
Стоимость услуг
4
6
4
Возможность продвижения
продукции на внешний рынок
0
6
0
Продолжение таблицы 3.6
Продвижение продукции на
региональном рынке
10
10
10
Возможность отсрочки платежа
0
6
6
Итого
24
30
30
Итак, по проведенной оценке, ПО «Плесецк» возможно организовать
работу с ООО «Консалтинг», поскольку организация не только получила
высшую оценку, но и работает на долгосрочной основе.
Стоимость сопровождения составит 350 тыс. руб. в год, а экономия (на
сокращении штата торгового отдела) составит 246 тыс. руб.
Экономическую эффективность рассмотренных мероприятий
рассмотрим исходя из динамики финансовых результатов ПО «Плесецк», из
динамики показателей ликвидности и эффективности денежного потока
организации.
Таблица 3.7
Динамика финансовых результатов ПО «Плесецк»
с учетом рассмотренных мероприятий
Показатель
2020 г.
Прогноз
Абсл.изм.
(+,-),
тыс. руб.
Темп
роста, %
Выручка, тыс. руб.
30716
30958
242
100,79
Себестоимость, тыс. руб.
16911
16519
-392
97,68
Валовая прибыль, тыс. руб.
13805
14439
634
104,59
Коммерческие расходы, тыс. руб.
11407
11757
350
103,07
Прибыль от продаж, тыс. руб.
2398
2682
284
111,84
41
Продолжение таблицы 3.7
Проценты к уплате, тыс. руб.
2042
2042
0
100,00
Прочие доходы, тыс. руб.
338
338
0
100,00
Прочие расходы, тыс. руб.
368
368
0
100,00
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.
326
610
284
187,12
Текущий налог на прибыль, тыс. руб.
0
122
122
--
Прочее, тыс. руб.
-304
-304
0
100,00
Чистая прибыль, тыс. руб.
22
184
162
836,36
Рентабельность, %
0,07
0,59
0,52
--
Так, выручка ПО «Плесецк» увеличится на 0,79%, чистая прибыль в 8,36
раза.
Рентабельность деятельности ПО «Плесецк» увеличится на 0,52% и
составит 0.59%.
Увеличение чистой прибыли увеличит собственный каптал ПО
«Плесецк», и как следствие, валюту баланса. По прогнозу стоимость баланса
составит 25589 тыс. руб.:
ВБ = 25405 + 184 = 25589 тыс. руб.
Таблица 3.8
Оценка эффективности денежного потока ПО «Плесецк»
с учетом рассмотренных мероприятий
Показатель
2020 г.
Прогноз
Абсл.изм.
(+,-),
тыс. руб.
Сальдо денежного потока, тыс. руб.
22
184
162
Активы предприятия, тыс. руб.
25405
25589
184
Сумма краткосрочных обязательств, тыс. руб.
13768
13768
0
Сумма долгосрочных обязательств, тыс. руб.
9586
9586
0
Коэффициент эффективности чистого денежного
потока
0,09
0,7
0,61
Изменение долгосрочных обязательств, тыс. руб.
-76
0
76
Коэффициент денежного обслуживания
обязательств
0,003
0,031
0,028
Сумма оборотных средств ПО «Плесецк» увеличится на 184 тыс. руб. за
счет увеличения наиболее ликвидных средств. Это отразится на показателе
обслуживания денежных потоков и показателях ликвидности.
42
Так, эффективность денежного потока компании увеличится до уровня
0,7 руб.:
К д.п. = 184 / 25589 * 100 = 0.7
Коэффициент денежного обслуживания обязательств:
К = 184 / (5787 +184) = 0,031
Рисунок 3.2 Коэффициент эффективности чистого денежного потока
и обслуживания обязательств ПО «Плесецк»
с учетом рассмотренных мероприятий
Коэффициент абсолютной ликвидности увеличится на 1%:
К а
.л.
= (233 +184) / 13768 = 0,03
Таким образом, используя модель прогнозирования денежного притока с
учетом индекса колебания спроса, мы определили, что прогноз продаж ПО
«Плесецк» в 2022 году составит 30958 тыс. руб. (что выше уровня 2020 года
на 0,79%).
В рамках системы учета затрат по факту продаж необходимо
скорректировать график платежей и выплат по обязательствам ПО «Плесецк».
Так, наибольший объем прибыли от продаж наблюдается в 4 квартале, именно
0,09
0,7
0,003
0,031
0
0,1
0,2
0,3
0,4
0,5
0,6
0,7
0,8
2020 год прогноз
Коэффициент эффективности чистого денежного потока
Коэффициент денежного обслуживания обязательств