53
Таблица 3.1
Показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской
задолженности ООО «ОМЕГА-2» в 2016 г., тыс. руб.
Показатели
Дебиторская задолженность
Кредиторская задолженность
Выручка от продаж
7461881
х
Себестоимость продаж
х
4459364
Среднегодовая величина за-
долженности
2294034
305991
Коэффициент оборачиваемо-
сти задолженности
7461881 : 2294034 = 3,25
4459364 : 305991 = 14,57
Период оборачиваемости за-
долженности
365 : 3,25 = 112
365 : 14,57 = 25
Как следует из табл. 3.1, срок инкассирования дебиторской задолжен-
ности ООО «ОМЕГА-2» в 2016 г. был очень длительным и составил 112
дней. Это очень большой период для торгового предприятия. Поэтому опти-
мальный срок инкассации дебиторской задолженности должен составлять 25
дней, как для кредиторской задолженности.
ООО «ОМЕГА-2» необходимо разработать технологию работы по
взысканию дебиторской задолженности, которая подразумевает определен-
ную последовательность выполняемых действий, а также наличие необходи-
мых для этого методов. В табл. 3.2 приведен регламент взыскания дебитор-
ской задолженности, разработанный для ООО «ОМЕГА-2».
Таблица 3.2
Регламент взыскания дебиторской задолженности ООО «ОМЕГА-2»
№
п/п
Вид действия
Сроки совершения
Примечание
1
2
3
4
1
Анализ долговой ситуации
и документов, подтвержда-
ющих наличие дебиторской
задолженности
Не позднее рабочего
дня с момента поступ-
ления информации
о наличии задолженно-
сти от отдела продаж
Определить:
-наличие документального под-
тверждения дебиторской задол-
женности;
-длительность просрочки.
2
Звонок-напоминание
о наличии задолженности
и выяснение причин непла-
тежа
Длительность просроч-
ки от 2 до 5 дней
Совершение звонка согласно раз-
работанному сценарию (методике)
3
Направление письма
Длительность просроч-
Направление письма
54
№
п/п
Вид действия
Сроки совершения
Примечание
1
2
3
4
с просьбой об оплате
ки от 6 до 10 дней
по утвержденной форме заказным
письмом по почте
4
Направление претензии
с требованием об оплате +
звонки через день
Длительность просроч-
ки от 11 до 20 дней
Направление претензии
по утвержденной форме заказным
письмом по почте
5
Направление «последнего
предупреждения» - предсу-
дебного или предарбитраж-
ного уведомления
Длительность просроч-
ки от 21 до 30 дней
Направление предсудебного или
предарбитражного уведомления
по утвержденной форме заказным
письмом по почте
6
Проведение личной встречи
(или встреч)
Длительность просроч-
ки от 31 до 40 дней
Проведение встречи согласно раз-
работанному сценарию (методике)
7
Передача документов
в юридический отдел для
подготовки и подачи в суд
искового заявления деби-
торской задолженности
Длительность просроч-
ки свыше 40 дней
Передать:
-все документальные подтвержде-
ния дебиторской задолженности;
-все документы и информацию о
совершенных звонках, направлен-
ных письмах, претензиях и т. п. и
реакции на них должника, вклю-
чая ответные письма.
Помимо стандартных действий по взысканию долгов (направление пи-
сем и претензий, телефонные переговоры и личные встречи, судебное взыс-
кание задолженности, взаимодействие с приставами и т. п.), в состав техно-
логии взыскания дебиторских долгов ООО «ОМЕГА-2» может включать и
меры дополнительного воздействия. Например, инициирование процедуры
банкротства в отношении должника, придание долгового инцидента огласке,
подготовка и направление в правоохранительные органы заявления с целью
попытки возбуждения в отношении должника уголовного дела по таким ста-
тьям Уголовного кодекса РФ, как № 159 (мошенничество), № 165 (причине-
ние имущественного ущерба путем обмана или злоупотребления доверием),
№ 177 (злостное уклонение от погашения кредиторской задолженности), №
315 (неисполнение приговора суда, решения суда или иного судебного акта).
Рассчитаем оптимальную величину дебиторской задолженности ООО
«ОМЕГА-2», разделив выручку от продаж на 365 дней и умножив на 25 дней:
7461881 тыс. руб. / 365 дня х25 дней = 511088 тыс. руб.
Как показывают расчеты, оптимальная величина дебиторской задол-
55
женности на конец 2016 г. составляет 511088 тыс. руб., а фактическая –
2483917 тыс. руб. Следовательно, ООО «ОМЕГА-2» необходимо срочно
взыскать дебиторскую задолженность в размере 1972829 тыс. руб.:
2483917 тыс. руб. - 511088 тыс. руб. = 1972829 тыс. руб.
Прогноз дебиторской задолженности ООО «ОМЕГА-2» на 2017 г. при-
веден на рис. 3.2.
Рис. 3.2.Прогноз дебиторской задолженности
ООО «ОМЕГА-2» на 2017 г.
Общий объем высвобожденных денежных средств за счет оптимизации
дебиторской задолженности и материальных запасов составит 2380103 тыс.
руб.:
407274 тыс. руб. + 1972829 тыс. руб. = 2380103 тыс. руб.
Высвобожденные денежные средства предлагается направить на до-
срочную оплату краткосрочного банковского кредита в полном объеме
(1258516 тыс. руб.). Оставшуюся сумму 1121587 тыс. руб. рекомендуется
направить на досрочное погашение долгосрочных банковских кредитов.
Экономическая эффективность досрочного погашения банковских кре-
дитов состоит в уменьшении процентов к уплате за пользование заемными
средствами. Средний процент за пользование банковскими кредитами в ООО
«ОМЕГА-2» составляет 16%. Таким образом, экономия по уплате процентов
составит 378418 тыс. руб. в год:
2380103 тыс. руб. х 16% = 378418 руб.
0
500000
1000000
1500000
2000000
2500000
2016 г. 2017 г. прогноз
2483917
511088
тыс. руб.
Дебиторская задолженность
56
Далее проведем расчет эффективности всех предложенных ООО
«ОМЕГА-2» мероприятий, направленных на укрепление финансового состо-
яния данного предприятия.
3.2. Оценка экономической эффективности предложенных меро-
приятий
Для оценки экономической эффективности разработанных мероприя-
тий, направленных на укрепление финансового состояния ООО «ОМЕГА-2»,
составим прогноз финансовых результатов данного предприятия на 2017 г.
(Табл. 3.3).
Как следует из табл. 3.3, в случае внедрения разработанного проекта
мероприятий проценты, уплаченные сократятся на 378418 тыс. руб. (на
87,86%) и составят по прогнозу 52275 тыс. руб. Прибыль до налогообложе-
ния по прогнозу в 2017 г. составит 547365 тыс. руб. В сравнении с фактиче-
ским значением 2016 г. она увеличится на 378418 тыс. руб. (в 3,24 раза).
Налог на прибыль увеличится до 109473 тыс. руб. за счет увеличения налого-
облагаемой прибыли по ставке налога 20%.
Таблица 3.3
Прогноз финансовых результатов ООО «ОМЕГА-2» на 2017 г., тыс. руб.
Показатели
2016 г.
2017 г.
прогноз
Абсолютное
отклонение,
тыс. руб.
Темп
при ро-
ста,%
Прибыль от продаж
1404760
1404760
-
-
Проценты к получению
43512
43512
-
-
Проценты к уплате
430693
52275
- 378418
-87,86
Прочие доходы
233360
233360
-
-
Прочие расходы
1081992
1081992
-
-
Прибыль до налогообложения
168947
547365
378418
223,99
Налог на прибыль
2440
109473
107033
В 44,87
раза
Изменение отложенных налоговых обяза-
тельств
7499
7499
-
-
Изменение отложенных налоговых активов
8220
8220
-
-
Прочее
-3081
-3081
-
-
Чистая прибыль
179145
450530
271385
151,49
57
Чистая прибыль ООО «ОМЕГА-2» по прогнозу в 2017 г. составит
450530 тыс. руб. В сравнении с фактическим значением 2016 г. она возрастет
очень существенно: на 271385 тыс. руб., или в 2,51 раза. Прогноз финансо-
вых результатов ООО «ОМЕГА-2» на 2017 г. представлен на рис. 3.3.
Рис. 3.3. Прогноз финансовых результатов ООО «ОМЕГА-2» на 2017 г.
Как показывают расчеты, в случае внедрения предложенного проекта
мероприятий по улучшению финансового состояния ООО «ОМЕГА-2» уве-
личится прибыль данного предприятия за счет снижения процентов к уплате.
Для оценки влияния разработанных мероприятий на финансовое состо-
яние ООО «ОМЕГА-2» составим прогнозный агрегированный баланс данно-
го предприятия (Табл. 3.4).
Таблица 3.4
Прогнозный агрегированный баланс ООО «ОМЕГА-2» на 2017 г., тыс. руб.
Сумма,
тыс. руб.
Сумма,
тыс.
руб.
Абсолют-
ное откло-
нение, тыс.
руб.
Темп
приро-
ста, %
1
2
3
4
5
Текущие активы
4953165
2844447
-2108718
-42,57
Активы абсолютной ликвидности А1
1407625
1679010
271385
19,28
Денежные средства
73646
345031
271385
368,50
Краткосрочные финансовые вложения
1333979
1333979
-
-
Активы высокой ликвидности А2
2483917
511088
-1972829
-79,42
Дебиторская задолженность
2483917
511088
-1972829
-79,42
Активы низкой ликвидности А3
1061623
654349
-407274
-38,36
Запасы
1024028
616754
-407274
-39,77
НДС по приобретенным ценностям
10257
10257
-
-
Прочие оборотные активы
27338
27338
-
-
Труднореализуемые активы А4
1696776
1696776
-
-
0
100000
200000
300000
400000
500000
600000
2016 г. 2017 г. прогноз
168947
547365
179145
450530
тыс. руб.
Прибыль до налогообложения
Чистая прибыль
58
1
2
3
4
5
Итого активов
6649941
4541223
-2380103
-31,71
Заемные средства
4935722
2555619
-2495824
-50,57
Краткосрочные пассивы П1
304669
304669
-
-
Кредиторская задолженность
304669
304669
-
-
Среднесрочные пассивы П2
1258516
-
-1258516
-
Займы и кредиты
1258516
-
-1258516
-
Итого краткосрочных обязательств
1563185
304669
-1258516
-80,51
Долгосрочные пассивы П3
3372537
2250950
1121587
-34,44
Займы и кредиты
3256816
2135229
1121587
-34,44
Отложенные налоговые обязательства
115721
115721
-
-
Собственные средства П4
1714219
1985604
271385
15,83
Итого пассивов
6649941
4541223
-2380103
-31,71
По прогнозу, дебиторская задолженность, материально - производ-
ственные запасы ООО «ОМЕГА-2» уменьшаются до рассчитанного ранее оп-
тимального размера. Высвобожденные денежные средства направляются на
досрочное погашение краткосрочных и долгосрочных банковских кредитов.
Собственный капитал увеличивается на величину дополнительной чистой
прибыли, на эту же сумму увеличиваются денежные средства в активе баланса.
Как следует из табл. 3.3, имущество и капитал ООО «ОМЕГА-2» по
прогнозу в 2017 г. существенно уменьшатся (на 23801103 тыс. руб., или на
31,71%), однако при этом значительно улучшится их структура. В активе ба-
ланса увеличится удельный вес абсолютно ликвидных активов - денежных
средств и краткосрочных финансовых вложений. В структуре пассивов ООО
«ОМЕГА-2» увеличится удельный вес собственного капитала и снизится
удельный вес заемного капитала.
Рассчитаем и проанализируем основные прогнозные показатели, харак-
теризующие эффективность финансово – хозяйственной деятельности ООО
«ОМЕГА-2» на 2017 г. (Табл. 3.5).
59
Таблица 3.5
Прогноз показателей эффективности финансово-хозяйственной деятельности
ООО «ОМЕГА-2» на 2017 г.
Показатель
2016 г.
2017 г., прогноз
Абсолютное от-
клонение
Рентабельность продаж по
прибыли до налогообложения
168947 : 7461881 х
100% = 2,26%
547365 : 7461881 х
100% = 7,34%
5,08
Рентабельность продаж по чи-
стой прибыли
179145 : 7461881 х
100% = 2,40%
450530 : 7461881 х
100% = 6,04%
3,64
Рентабельность активов
179145 : 6272147 х
100% = 2,86%
450530 : 5595582 х
100% = 8,05%
5,19
Коэффициент общей оборачи-
ваемости капитала
7461881 : 6272147
=1,19
7461881 : 5595582
=1,33
0,14
Продолжительность оборота
капитала, дни
365 : 1,19 = 307
365 : 1,33 = 274
-33
Коэффициент оборачиваемо-
сти оборотного капитала
7461881 : 4477295
=1,67
7461881 : 3898806
=1,91
0,24
Продолжительность оборота
оборотного капитала, дни
365 : 1,67 = 219
365 : 1,91 = 191
-28
Коэффициент абсолютной
ликвидности
1407625 : 1563185
= 0,90
1679010 : 304669 =
5,51
4,61
Коэффициент текущей лик-
видности
4953165 : 1563185
= 3,17
2844447 : 304669 =
9,34
6,17
Собственный оборотный капи-
тал, тыс. руб.
1714219 – 1696776
= 17443
1985604 – 1696776
= 288828
271385
Коэффициент автономии (не-
зависимости)
1714219 : 6649941
= 0,26
1985604 : 4541223
= 0,44
0,18
Как следует из табл. 3.5, рентабельность продаж ООО «ОМЕГА-2» по
прибыли до налогообложения по прогнозу составит 7,34%, в сравнении с
2016 г. она увеличится почти в три раза. Рентабельность продаж по чистой
прибыли увеличится с 2,40% в 2016 г. до 6,04% по прогнозу (на 3,64 про-
центных пункта). Рентабельность активов в 2017 г. в сравнении с 2016 г. воз-
растет на 5,19 процентных пункта и составит 8,05%. Прогноз показателей
рентабельности ООО «ОМЕГА-2» на 2017 г. приведен на рис. 3.4.
60
Рис. 3.4. Прогноз показателей рентабельности ООО «ОМЕГА-2» на 2017 г.
Из рис. 3.4 следует, что в 2017 г. по прогнозу увеличатся все показате-
ли рентабельности ООО «ОМЕГА-2»в сравнении с фактическим значением
2016г. По прогнозу в 2017 г. период оборачиваемости всего капитала ООО
«ОМЕГА-2» в сравнении с фактическим значением 2016 г. сократится на 33
дня, оборотного капитала - на 28 дней. Коэффициент оборачиваемости всего
капитала предприятия увеличится на 0,14 пункта и составит 1,33, а коэффи-
циент оборачиваемости оборотного капитала возрастет на 0,24 пункта и со-
ставит по прогнозу в 2017 г. 1,91. Прогноз периода оборачиваемости капита-
ла ООО «ОМЕГА-2» на 2017 г. отражен на рис.3.5.
Рис. 3.5. Прогноз периода оборачиваемости капитала
ООО «ОМЕГА-2» на 2017 г.
2,26
2,4
2,86
7,34
6,04
8,05
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Рентабельность продаж по
прибыли до налогообложения
Рентабельность продаж по
чистой прибыли
Рентабельность активов
%
2016 г.
2017 г. прогноз
307
219
274
191
0
50
100
150
200
250
300
350
Период оборачиваемости всего капитала Период оборачиваемости оборотного
капитала
Дни
прогноз 2017
61
Из рис. 3.5 следует, что оборачиваемость капитала предприятия по
прогнозу ускоряется, следовательно, деловая активность повышается.
Коэффициент абсолютной ликвидности ООО «ОМЕГА-2» по прогнозу
будет иметь удовлетворительное значение 5,51, увеличившись в сравнении с
фактически значением 2016 г. на 4,61 пункта.
Коэффициент абсолютной ликвидности ООО «ОМЕГА-2» по прогнозу
будет иметь удовлетворительное значение 5,51, увеличившись в сравнении с
фактически значением 2016 г. на 4,61 пункта. Коэффициент текущей ликвид-
ности ООО «ОМЕГА-2» в 2017 г. по прогнозу составит 9,34. В сравнении с
фактическим значением 2016 г. прирост данного показателя составит 6,17
пункта. На рис. 3.6 представлен прогноз коэффициентов ликвидности ООО
«ОМЕГА-2» на 2017 г.
Рис. 3.6. Прогноз коэффициентов ликвидности ООО «ОМЕГА-2» на 2017 г.
Из рис. 3.6 следует, что по прогнозу в 2017 г. все относительные пока-
затели ликвидности предприятия увеличатся в сравнении с их фактическим
значением на конец 2016 г., это свидетельствует об укреплении финансового
состояния предприятия.
По прогнозу коэффициент автономии ООО «ОМЕГА-2» составит 0,44
(на 0,18 пункта больше фактического значения 2016 г.), данное значение
приближено к нормативному. Собственный оборотный капитал ООО «ОМЕ-
ГА-2» увеличится на 271385 тыс. руб. и составит 288828 тыс. руб. Прогноз
0,2
2
0,9
3,17
5,51
9,34
0
2
4
6
8
10
Коэффициент абсолютной ликвидности Коэффициент текущей ликвидности
коэффициент
Нормативное значение
2016 г.
2017 г. прогноз
62
показателей финансовой устойчивости ООО «ОМЕГА-2» на 2017 г. Приве-
ден на рис. 3.7.
Рис. 3.7. Прогноз показателей финансовой устойчивости
ООО «ОМЕГА-2» на 2017 г.
Как показывают расчеты, в случае внедрения разработанных мероприя-
тий по финансовому оздоровлению, финансовая устойчивость ООО «ОМЕ-
ГА-2» значительно повысится в сравнении с фактическим значением 2016 г.
По результатам разработки мероприятий, направленных на укрепление
финансового состояния ООО «ОМЕГА-2», можно сделать следующие выво-
ды:
1. Основными направлениями укрепления финансового состояния
ООО «ОМЕГА-2» является увеличение чистой прибыли и повышение эффек-
тивности использования активов. Рост прибыли может быть достигнут путем
снижения уплаченных процентов за пользование банковскими кредитами за
счет досрочного их погашения.
2. Повышение эффективности использования оборотных активов
ООО «ОМЕГА-2» возможно за счет ускорения взыскания дебиторской за-
долженности, снижения материально - производственных запасов до мини-
мально необходимого уровня и оплаты за счет высвобожденных денежных
средств банковских кредитов.
3. Внедрение разработанных мероприятий, направленных на укреп-
ление финансового состояния ООО «ОМЕГА-2», по прогнозу приведет к ро-
0,26
0,44
0,5
0
0,1
0,2
0,3
0,4
0,5
0,6
тыс.руб.
Коэффициент автономии
2016
2017 прогноз
норм.значение