43
лилась. Динамика периода оборачиваемости капитала ООО «ОМЕГА-2» в
2014 – 2016 гг. отражена на рис. 2.9.
Рис. 2.9. Динамика периода оборачиваемости капитала
ООО «ОМЕГА-2» в 2014 – 2016 гг.
Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов ООО «ОМЕГА-
2» в 2016 г. составил 4,16. В сравнении с 2015 г. он уменьшился на 0,37 пунк-
та, в сравнении с 2014 г. - на 0,28 пункта. Период оборачиваемости внеобо-
ротных активов увеличился с 82 дней в 2014 г. до 88 дней в 2016 г. (на 6
дней).
Фондоотдача в ООО «ОМЕГА-2» снижается, что является показателем
снижения эффективности использования основных производственных фон-
дов. В 2014 г. фондоотдача составила 5,46 руб., в 2015 г. снизилась до 4,57
руб. и достигла минимального значения за последние три года. В 2016г. по-
казатель увеличился до 5,02 руб., но так и не достиг уровня 2014 г.
Фондоемкость в ООО «ОМЕГА-2» напротив, увеличивается. В 2014 г.
она составила 0,18 руб., в 2015 г. увеличилась до 0,22 руб. и достигла в 2016
г. 0,20 руб. Это говорит о том, что для получения одного рубля выручки в
2014 г. использовались основные производственные фонды на сумму 0,18
руб., а в 2016 г. их объем увеличился на сумму до 0,20 руб. Следовательно,
эффективность эксплуатации основных производственных фондов на пред-
приятии снижается.
274
70
205
297
77
220
307
80
227
0
50
100
150
200
250
300
350
Период оборачиваемости
капитала
Период оборачиваемости
собственного капитала
Период оборачиваемости
заемного капитала
дни
2014 г.
2015 г.
2016 г.
44
Динамика периода оборачиваемости оборотного капитала ООО «ОМЕ-
ГА-2» в 2014 - 2016 гг. и его составляющих отражена на рис. 2.10.
Рис. 2.10. Динамика периода оборачиваемости оборотного капитала
ООО «ОМЕГА-2» в 2014 - 2016 гг.
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов ООО «ОМЕГА-2»
снизился с 1,90 в 2014 г. до 1,67 в 2016 г. (на 0,23 оборота). Период оборачи-
ваемости оборотного капитала в 2016 г. составил 219 дней, что больше ана-
логичного показателя 2014 г. на 27 дней.
Период инкассации дебиторской задолженности в ООО «ОМЕГА-2»
очень велик. Он увеличился с 90 дней в 2014 г. до 112 дней в 2016 г. (на 22
дня). Период оплаты кредиторской задолженности предприятия значительно
меньше, чем дебиторской, он снижается и в 2016 г. составил 25 дней. По
сравнению с 2014 г. он снизился на 18 дней. Это свидетельствует о серьезных
нарушениях платежной дисциплины на предприятии, отсутствии работы по
взысканию дебиторской задолженности.
Коэффициент оборачиваемости запасов ООО «ОМЕГА-2» несуще-
ственно увеличился с 7,63 в 2014 г. до 7,72 в 2016 г. (на 0,09 оборота). Пери-
од оборачиваемости запасов предприятия в 2014 г. и 2015 г. составил 48
дней, в 2016 г. сократился на один день и составил 47 дней. Однако, для тор-
гового предприятия такой срок оборачиваемости запасов является слишком
длительным. Это свидетельствует о наличии у ООО «ОМЕГА-2» излишних
материальных запасов, поэтому происходит отвлечение свободных денежных
средств предприятия в низколиквидные активы.
192
90
43
48
201
102
39
48
219
112
25
47
0
50
100
150
200
250
Период
оборачиваемости
оборотного капитала
Период
оборачиваемости
дебиторской
задолженности
Период
оборачиваемости
кредиторской
задолженности
Период
оборачиваемости
запасов
%
2014 г.
2015 г.
2016 г.
45
По итогам анализа можно сделать вывод, что деловая активность ООО
«ОМЕГА-2» в 2014 - 2016 гг. снижается, об этом свидетельствует замедление
оборачиваемости активов и капитала предприятия.
Далее проведем анализ ликвидности и финансовой устойчивости ООО
«ОМЕГА-2» за последние три года (Приложение 6). Из представленных дан-
ных следует, что в рассматриваемом периоде коэффициент абсолютной лик-
видности в ООО «ОМЕГА-2» имеет значение, существенно превышающее
нормативное. На начало 2014 г. он составил 0,1,95, за 2014 г. снизился до
0,71 в начале 2015 г., а к концу 2016 г. составил 0,90 при нормативном значе-
нии более 0,2. Следовательно, предприятие является абсолютно ликвидным,
и за счет свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложе-
ний в конце анализируемого периода может погасить 90% своей срочной за-
долженности.
Коэффициент промежуточной ликвидности снижается. В начале рас-
сматриваемого периода он составил 4,81, а в конце 2016 г. снизился до 2,49
при нормативном значении от 0,7 до 1. Предприятие за счет свободных де-
нежных средств, краткосрочных финансовых вложений и взыскания всей де-
биторской задолженности в конце 2016 г. может погасить всю свою срочную
задолженность. Следовательно, текущая ликвидность ООО «ОМЕГА-2» яв-
ляется достаточной, но при сохранении динамики может снизиться до неудо-
влетворительного значения.
Коэффициент ликвидности запасов ООО «ОМЕГА-2» в анализируемом
периоде снижается (с 1,55 в начале 2014 г. до 0,66 в конце рассматриваемого
периода). На конец 2016 г. предприятие могло погасить 66% своей срочной
задолженности за счет реализации запасов. Однако материальные запасы об-
ладают достаточно низкой ликвидностью, и предприятию целесообразно не
создавать их сверхнормативные запасы, а вкладывать средства в наиболее
ликвидные активы - например, в ценные бумаги.
Коэффициент текущей ликвидности в ООО «ОМЕГА-2» в течение все-
го анализируемого периода имеет значение, значительно больше норматив-
46
ного 2, но при этом снизился с 6,41 в начале 2014 г. до 3,17 в конце 2016 г.(в
два раза). В течение всего рассматриваемого периода предприятие сможет
полностью рассчитаться по своим текущим обязательствам за счет своих
оборотных активов. Динамика коэффициентов ликвидности ООО «ОМЕГА-
2» в 2014 – 2016 гг. приведена на рис. 2.11.
Из представленных данных видно, что в последние три года предприя-
тие обладало абсолютной ликвидностью. При этом максимальных значений
показателей ликвидности предприятие достигло в начале 2014 г., а к концу
2016 г. почти все из них имели худшие значения за рассматриваемый период.
Рис. 2.11. Динамика коэффициентов ликвидности
ООО «ОМЕГА-2» за 2014 - 2016 гг.
Проведем коэффициентный анализ финансовой устойчивости ООО
«ОМЕГА-2» за 2014 - 2016 гг. (Приложение 6). Приведенные расчеты Коэф-
фициента автономии свидетельствуют о том, что данный показатель за по-
следние три года не изменялся. Собственникам в течение всего рассматрива-
емого периода принадлежало только 26% имущества ООО «ОМЕГА-2». По-
казатель имеет значение существенно ниже нормативного 0,5, это свидетель-
ствует о недостаточной финансовой устойчивости ООО «ОМЕГА-2».
Собственный оборотный капитал ООО «ОМЕГА-2»в конце 2016 г. со-
ставил 17443 тыс. руб. В 2014 - 2015 гг. у предприятия наблюдался суще-
ственный дефицит собственного оборотного капитала. Динамика собствен-
1,95
0,7
2
0,71
4,81
6,41
0,9
2,2
3,04
0,9
2,96
3,92
0,63
2,49
3,17
0
1
2
3
4
5
6
7
Коэффициент абсолютной
ликвидности
Коэффициент промежуточной
ликвидности
Коэффициент текущей
ликвидности
коэффициент
Нормативное значение
01.01.2014 г.
01.01.2015 г.
01.01.2016 г.
31.12.2016 г.
47
ного оборотного капитала предприятия за рассматриваемый период приведе-
на на рис. 2.12.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами ООО «ОМЕ-
ГА-2» в 2014 г. и 2015 г. имеет отрицательное значение. Следовательно,
часть оборотных активов приобретена за счет заемных средств.
Рис. 2.12. Динамика собственного оборотного капитала
ООО «ОМЕГА-2»в 2014 - 2016 гг.
В конце 2016 г. показатель увеличился до 0,01 при нормативном значе-
нии более 0,1. Это недостаточное значение, это свидетельствует о дефиците у
предприятия собственных оборотных средств.
Значение Коэффициента обеспеченности запасов собственными обо-
ротными средствами означает, что в анализируемом периоде материальные
запасы ООО «ОМЕГА-2» не полностью покрыты собственными оборотными
средствами и нуждаются в привлечении заемных. Положительного значения
показателя предприятие достигло только в конце 2016 г. (0,02). Следователь-
но, дефицит собственных материальных запасов снижается.
Коэффициент маневренности собственного капитала в течение анали-
зируемого периода имеет неудовлетворительное отрицательное значение.
Это говорит о том, что большую часть собственного капитала ООО «ОМЕ-
ГА-2» направляет на финансирование капитальных вложений, т.е. вкладыва-
ется во внеобротные активы. Данная тенденция оценивается положительно,
поскольку свидетельствует об укреплении материальной базы предприятия.
Однако у ООО «ОМЕГА-2» имеется значительный дефицит собственных
-400000
-300000
-200000
-100000
0
100000
01.01.2014 г. 01.01.2015 г. 01.01.2016 г. 31.12.2016 г.
-57109
-338552
-357854
17443
тыс. руб.
Собственный оборотный капитал
48
оборотных средств, который нужно покрывать путем привлечения дорого-
стоящих заемных средств (краткосрочных банковских кредитов и займов).
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных
средств в ООО «ОМЕГА-2» имеет большое значение, это обусловлено отрас-
левыми особенностями данного предприятия. Поскольку в структуре активов
торгового предприятия значительный удельный вес приходится на запасы и
дебиторскую задолженность, значение анализируемого показателя можно
оценить как удовлетворительное. В конце 2016 г. оборотные активы ООО
«ОМЕГА-2» превышали внеоборотные в 2,92 раза.
Значение Коэффициента мобильности имущества также обусловлено
отраслевыми особенностями ООО «ОМЕГА-2» (большим объемом оборот-
ных активов). В связи с этим имущество данного предприятия может быть
оценено как мобильное. Значение показателя в начале и в конце рассматри-
ваемого периода составляло 0,74.
Коэффициент соотношения собственного капитала и краткосрочной
задолженности в начале 2014 г. составил 2,18, это достаточное значение по-
казателя. За три года он значительно снизился (на 1,08 пункта) и имеет в
конце 2016 г. значение 1,10. Снижение показателя оценивается отрицательно,
однако в конце рассматриваемого периода собственные источники формиро-
вания имущества ООО «ОМЕГА-2» были больше краткосрочных обяза-
тельств, и предприятие не имело значительной зависимости от кредиторов.
Однако показатель имеет отрицательную динамику, это свидетельствует о
росте зависимости предприятия от заемного капитала.
Коэффициент финансовой зависимости является обратным показателем
коэффициенту автономии (финансовой независимости). Расчеты показывают,
что данный показатель очень велик, однако незначительно уменьшился (с
4,00 в начале 2014г. до 3,88 в конце рассматриваемого периода). Снижение
показателя означает снижение доли заемных средств в финансировании ООО
«ОМЕГА-2» и незначительном укреплении финансовой устойчивости данно-
го предприятия.
49
Коэффициент финансовой устойчивости свидетельствует, что в начале
2014 г. 89% всех активов ООО «ОМЕГА-2» финансировалось за счет устой-
чивых источников, в конце анализируемого периода данный показатель сни-
зился до 76%. Уменьшение коэффициента свидетельствует об ослаблении
финансовой устойчивости предприятия и оценивается отрицательно.
Коэффициент финансирования показывает, что за счет собственных
источников в начале анализируемого периода ООО «ОМЕГА-2» могло пога-
сить только 33% своих обязательств. За рассматриваемый период показатель
несущественно увеличился с 0,33 до 0,35. Следовательно, в конце рассматри-
ваемого периода только 35% заемных средств предприятия может быть по-
крыто собственным капиталом. Значение показателя свидетельствует о не-
устойчивом финансовом положении ООО «ОМЕГА-2» в течение всего рас-
сматриваемого периода.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффи-
циент капитализации) свидетельствует о том, что в течение анализируемого
периода финансовая устойчивость ООО «ОМЕГА-2» имела тенденцию к
укреплению. Коэффициент снизился с 3,00 на начало 2014 г. до 2,88 в конце
2016 г. Однако в течение всего рассматриваемого периода показатель имеет
значение, большего нормативного 1,5. Это свидетельствует о значительной
зависимости предприятия от привлеченного капитала, т.е. о недостаточной
финансовой устойчивости.
Коэффициент концентрации привлеченного капитала в рассматривае-
мом периоде практически не изменялся и составлял 0,74. Это свидетельству-
ет о преобладании доли заемного капитала в общей сумме пассивов ООО
«ОМЕГА-2», недостаточной финансовой устойчивости и значительной зави-
симости предприятия от внешних кредиторов.
Динамика показателей финансовой устойчивости ООО «ОМЕГА-2» в
2014 -2016 гг. приведена на рис. 2.13.
50
Рис. 2.13. Динамика показателей финансовой устойчивости
ООО «ОМЕГА-2» в 2014 -2016 гг.
По итогам анализа финансовых коэффициентов можно сделать вывод,
что, ООО «ОМЕГА-2» в рассматриваемом периоде не обладает достаточной
финансовой устойчивостью, при этом почти все проанализированные показа-
тели имеют отрицательную динамику.
Таким образом, для повышения эффективности финансово - хозяй-
ственной деятельности ООО «ОМЕГА-2», в первую очередь, необходимо
наращивать объем собственного капитала за счет чистой прибыли, что при-
ведет к достижению необходимой финансовой устойчивости. Для этого
необходимо оптимизировать товарные запасы, упорядочить расчеты с контр-
агентами. Высвобожденные денежные средства необходимо направить на до-
срочное погашение краткосрочных кредитов и займов. Поэтому задача
улучшения финансового результата является не только актуальной,
но и жизненно важной для хозяйствующего субъекта. Конкретные мероприя-
тия, предназначенные для решения финансового оздоровления предприятия
ООО «ОМЕГА-2» будут рассмотрены ниже.
0,25
-0,02
0,89
0,26
-0,11
0,78
0,26
-0,09
0,83
0,26
0,01
0,86
-0,2
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
Коэффициент автономии Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными
средствами
Коэффициент финансовой
устойчивости
тыс. руб.
01.01.2014 г.
01.01.2015 г.
01.01.2016 г.
31.12.2016 г.
51
ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПОУЛУЧШЕНИЮ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ОМЕГА-2»
3.1. Пути улучшения финансового состояния организации
Основываясь на результатах проведенного анализа, к основным меро-
приятиям улучшения финансового состояния, рекомендуемым для ООО
«ОМЕГА-2», относятся:
- повышение прибыли;
- оптимизация расчетов и запасов;
- уменьшение стоимости затрат на привлечение заемного капитала;
- разработка регламента взыскания дебиторской задолженности;
- нормирование материальных запасов.
Укрепление финансового состояния ООО «ОМЕГА-2» в значительной
степени может быть достигнуто путем увеличения чистой прибыли. Это при-
ведет к увеличению рентабельности предприятия с одной стороны и к увели-
чению удельного веса собственного капитала в структуре пассивов за счет
наращивания величины нераспределенной прибыли с другой стороны.
Анализ показал, что предприятие уплачивает очень большие проценты
за пользование банковскими кредитами, в 2016 г. их сумма составила 430693
тыс. руб. Поэтому повышение чистой прибыли ООО «ОМЕГА-2» должно
осуществляться в первую очередь за счет сокращения данных расходов. Для
этого необходимо высвободить денежные средства, замороженные в оборот-
ных активах (материальных запасах и дебиторской задолженности) и напра-
вить их на досрочное погашение банковских кредитов.
Для высвобождения средств, замороженных в излишних запасах, ООО
«ОМЕГА-2» рекомендуется сократить запас товаров на складе. Фактически в
2016 г. коэффициент оборачиваемости запасов предприятия составил 7,72:
7461881 тыс. руб. / 966248 тыс. руб. = 7,72
Период оборачиваемости товаров ООО «ОМЕГА-2» фактически в 2016
г. составил 47 дней:
365 дней / 7,72 = 47 дней
52
Материальные запасы ООО «ОМЕГА-2» рекомендуется сохранить до
объема, необходимого для обеспечения бесперебойной работы предприятия
на 30 дней. Данный норматив предусмотрен технологическими нормами хра-
нения большинства товаров.
Для расчета оптимальной величины материальных запасов ООО
«ОМЕГА-2» разделим их среднегодовой остаток в 2016 г. на фактический
период оборачиваемости и умножим на норматив запаса в днях:
966248 тыс. руб./ 47 дней х 30 дней = 616754 тыс. руб.
Расчеты показывают, что оптимальный объем материальных запасов
для ООО «ОМЕГА-2» составляет 616754 тыс. руб. Фактические запасы на
конец 2016 г. составили 1024028тыс. руб. Стоимость материальных запасов,
которую целесообразно высвободить из оборота, составляет 407274 тыс.
руб.:
1024028 тыс. руб. - 616754 тыс. руб. = 407274 тыс. руб.
Высвобождение денежные средства в сумме 407274 тыс. руб. рекомен-
дуется направить на погашение дорогостоящих банковских кредитов.
Прогноз стоимости материальных запсов ООО «ОМЕГА-2» на 2017 г.
приведен на рис. 3.1.
Рис. 3.1.Прогноз материальных запасов ООО «ОМЕГА-2» на 2017 г.
Важным направлением укрепления финансового состояния ООО
«ОМЕГА-2» является оптимизация дебиторской задолженности. Сравнение
периода оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности пред-
приятия в 2016 г. приведено в табл. 3.1.
0
200000
400000
600000
800000
1000000
1200000
2016 г. 2017 г. прогноз
1024028
616754
тыс. руб.
Материальные запасы