5
Содержание
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................... 6
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ
ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ КОРПОРАЦИИ .................................................... 8
1.1 Понятие и классификация денежных потоков корпорации ................ 8
1.2 Методы расчета потоков денежных средств корпорации ................. 13
1.3 Планирование денежных потоков корпорации .................................. 23
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ В ООО «ЮНИТЕЛЛЕР
ПЛАТФОРМ» ......................................................................................................... 29
2.1 Организационно-экономическая характеристика корпорации ......... 29
2.2 Анализ финансовой отчётности ООО «Юнителлер Платформ» ...... 34
2.3 Анализ денежных потоков ООО «Юнителлер Платформ» ............... 55
ГЛАВА 3 СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ
ПОТОКАМИ КОРПОРАЦИИ .............................................................................. 70
3.1 Организация управления денежными потоками ООО «Юнителлер
Платформ» .............................................................................................................. 70
3.2 Разработка мер по улучшению управления движением денежных
потоков и оценка их эффективности .................................................................... 74
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ............................................................................................ 87
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ .................................... 90
ПРИЛОЖЕНИЯ ........................................................................................... 92
6
ВВЕДЕНИЕ
Вместе с рыночной экономикой в России набирает силу и конкуренция.
Она является механизмом регулирования хозяйственных процессов.
В настоящее время большинство организаций могут сами выбирать
стратегии и тактики развития бизнеса. Главной целью деятельностей компаний
является самофинансирование.
Большую роль начинает играть финансовая устойчивость элемент
хозяйствования. Это приводит к тому, что большое значение обретает анализ
финансового состояния организаций. Для наилучшего образа существования
предприятия в современных реалиях управляющим компанией нужно в первую
очередь анализировать финансовое состояние своей организации, а также и
конкурентов. Чтобы быть конкурентоспособным, компаниям необходимо
умеючи управлять имеющимися ресурсами.
В настоящее время нужно быстро принимать решения по устранению
проблем если имеется отрицательная динамика связанная с работой компании.
Управление денежными потоками является тем инструментом, при помощи
которого можно достичь желаемого результата деятельности предприятия -
получения прибыли. Исходя из этого и была выбрана тематика работы.
Нехватка денег у предприятий на свою работу – это и есть одно из
наиболее важных трудностей. Это происходит из-за того, что компании
нецелесообразно применяют и используют финансовые ресурсы, а также не
эффективное использование различных финансовых инструментов и т.д. Все
вышеизложенное обусловило актуальность выбранной темы.
Объектом исследования - общество с ограниченной ответственностью
«Юнителлер Платформ» (ООО «Юнителлер Платформ»)
Предметом исследования - система управления денежными потоками на
предприятии.
В задачи работы входит рассмотрение следующих вопросов:
1) Теоретическое рассмотрение методов и показателей,
7
связанных с управлением денежными средствами;
2) Рассмотрение деятельности ооо «юнителлер платформ»
и анализ основных финансовых показателей деятельности
предприятия;
3) Рассмотрение системы управления денежными
потоками, применяемой на предприятии;
4) Выявление проблем действующей на предприятии
системы управления денежными потоками;
5) Внесение предложений по совершенствованию
применяемой системы и оценка эффективности внесенных
предложений.
В своей работе я использовал несколько видов исследования:
1. Теоретический
2. Практический
В первом случае мы рассматриваем цели и принципы структуры
менеджмента.
Практическая часть исследуемой темы рассматривается на примере
компании ООО «Юнителлер Платформ». В ходе работы были проведены
анализы движения и результативности применяемых ресурсов организации. В
третьей главе исследования были предложены пути совершенствования в
структуре управления потоками исходя из обзора компании, сделанные во
второй главе.
В процессе работы было использовано: различная литература, связанная с
экономикой, нормативная база, полученная от исследуемой компании, обзор
работы организации и т.д.
В процессе создания исследовательской работы все необходимые выводы
и обобщения были объединены в заключениях по главам и общему.
8
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ
КОРПОРАЦИИ
1.1 Понятие и классификация денежных потоков корпорации
Теория и разработка денежных потоков появилась в пятидесятые годы
XX века в США. В работах иностранных деятелей можно найти необходимые
материалы. Также этот вопрос рассматривают и современные российские
профессионалы. Но объем цельных исследований, посвященных
прогнозированию денежных потоков крайне мал.
1
Использование конкретного движения денежных потоков складывается
финансовые операции компании в целом.
Вышенаписанная процедура протекания финансовых средств
представляет собой постоянным. Существует большое количество различных
формулировок «денежных потоков», которые написали экономисты, которые
утверждены международными стандартами, исходя из этого, мною
использованы самые распространенные. Из этого следует, что понятие
финансовый поток – является притоком и оттоком денежных средств за
конкретный отрезок времени. Данные потоки можно дифференцировать на
несколько видов:
Денежные потоки от операционной деятельности;
Денежные потоки от финансовой деятельности;
Денежные потоки от инвестиционной деятельности.
2
Непростой процедурой является образование инвестиционной стоимости,
в неё входит большое количество различных моментов. В случае, когда поток
найден не верно, то любой применяемый метод анализа будет решен неверно.
1
Ефимова О.В. Финансовый анализ /О.В. Ефимова. - М.: Бухгалтерский учет, 2018. – 218 .
2
Лимонова Н.В. Анализ денежных потоков организации на основе индивидуального
бюджета движения денежных средств /Н.В. Лимонова // Экономика, 2018. - № 1. - С. 214 -
226.
9
Например, на первый взгляд продуктивная тактика не будет принята, так как
будет являться ущербной, а другая, которая буде являться экономически
неблагоприятной взята в основу, как наиболее выгодной. Исходя из этого
правильное планирование денежных потоков организации имеет большое
значение.
Денежный поток (cash-flow, CF) – сумма разбитых притоков и оттоков
финансовых средств, которые возникли благодаря совершению различных
финансовых операций. К этому определению нельзя отнести денежные
средства, которые появились в момент работы организации. Обычно, денежный
поток распределяют по временным показателям (месяц, квартал, год).
Создание потока включает в себя все притоки и оттоки денег, которые
поступили или списали в определенный отрезок и не имеет значения в какой
промежуток времени образовались эти доходы и расходы. Необходимая
информация о потоках фигурирует в прогнозном отчёте, в последствие который
и лежит в основе денежного потока от инвестиционных операций. Чтобы найти
денежный поток необходимо использовать формулу ниже:
CF = CFoa + CFia + CFfa ,
где CF – денежный поток;
CFoa– денежный поток от операционной деятельности;
CFia –денежный поток от инвестиционной деятельности;
CFfa – денежный поток от финансовой деятельности.
3
Опираясь на формулы можно сделать вывод, что денежный поток от
операционной деятельности – является остатком, получившимся в ходе вычета
3
http://repo.ssau.ru/bitstream/Problemy-ekonomiki-sovremennyh-promyshlennyh-
kompleksov/ANALIZ-METODOV-RASChETA-DENEZhNYH-POTOKOV-KORPORACII-PRI-
FORMIROVANII-INVESTICIONNOI-STOIMOSTI-68082/1/Лугаськова%20МА.pdf
10
оборотных средств и расходов на амортизацию. Другими словами, можно
сказать, что денежный поток от операционной деятельности является чистой
прибылью компании за конкретный промежуток времени. Обычно она
рассчитывается за стандартный отчетный год. Данный поток образуется лишь
из доходов, которые получены от работы компании.
4
Денежным потоком от финансовой деятельности – систематический
финансовый приток, появляющийся благодаря множеству определенных
операций, связанных с деятельностью организации. Поток становится
фундаментом финансовой независимости в том случае, если доход превышает
расход в течение хотя бы одного календарного года.
5
Денежным потоком от инвестиционной деятельности принято считать
прибылью от вложений в компанию, например, акции и пр.
6
Само понятие «денежного потока» состоит из большого количества
различных групп потоков, которые задействованы в деятельности компании.
Можно разделить их по различным классом:
По масштабам обслуживания хозяйственного процесса:
- денежный поток компании в целом. Это наиболее агрегированный вид
денежного потока, который аккумулирует все виды денежных потоков,
обслуживающих хозяйственный процесс предприятия в целом;
- денежный поток по отдельным видам хозяйственной деятельности
предприятия. Данный тип потока показывает итог резделения общего потока
компании;
4
Верникова А.А. Планирование и анализ /А.А. Верникова. - М.: ИНФРА, 2017. - 445 с.
5
https://ardma.ru/finansy/denezhnyj-potok/445-metody-analiza-denezhnykh-potokov
6
Шапошникова Н.А. Управление финансовой стороной деятельности компании /Н.А.
Шапошникова // Вопросы теории и практики управления, 2017. - № 11. – С. 41. – 45.
11
- денежный поток по выборочным структурным подразделениям
компании. Определяет его как самостоятельный объект управления в системе
организационно-хозяйственного построения предприятия;
- денежный поток по отдельным хозяйственным операциям. Следует
рассматривать как первичный объект самостоятельного управления.
По видам хозяйственной деятельности:
- денежный поток по операционной деятельности. Характеризуется
денежными выплатами поставщикам сырья и материалов; сторонним
исполнителям отдельных видов услуг; заработной платы персоналу; налоговые
платежи. Одновременно отражает поступления денежных средств от
покупателей продукции; от налоговых органов в порядке осуществления
пересчета излишне уплаченных сумм и некоторые другие платежи,
предусмотренные международными стандартами учета;
- денежный поток по инвестиционной деятельности. Характеризует
платежи и поступления денежных средств, связанные с осуществлением
реального и финансового инвестирования, продажей выбывающих основных
средств и нематериальных активов;
- денежные потоки по финансовой деятельности. Включают в себя
притоки и оттоки денежных средств, которые были привлечены со стороны.
Направление движения денежных средств включает в себя
положительный и отрицательный.
Положительный – сумма притоков денежных средств в компанию от
её хозяйственной деятельности.
Отрицательный – сумма оттоков денежных средств компанией от её
хозяйственной деятельности.
12
По методу исчисления объема:
- валовой денежный поток. Характеризует всю совокупность поступлений
или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде времени в
разрезе отдельных его интервалов;
- чистый денежный поток. Характеризует разницу между положительным
и отрицательным денежными потоками (между поступлением и расходованием
денежных средств) в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных
его интервалов.
По уровню достаточности объема:
- избыточный денежный поток. Заключается в том, что компания
получает больше денежных средств, которые в свою очередь больше, чем
потребность в расходах;
- дефицитный денежный поток. Происходит в том случае, если расходы
на потребности выше, чем поступления средств. Даже при положительном
значении суммы чистого денежного потока он может характеризоваться как
дефицитный, если эта сумма не обеспечивает плановую потребность в
расходовании денежных средств по всем предусмотренным направлениям
хозяйственной деятельности предприятия. Если значение чистого денежного
потока является ниже 0, то он, соответственно, становится дефицитным.
По методу оценки во времени:
- настоящий денежный поток. Является единой сопоставимой его
величиной, приведенной по стоимости к текущему моменту времени;
- будущий денежный поток. Является единой сопоставимой его
величиной, приведенной по стоимости к определенному будущему периоду
времени.
13
По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде:
- регулярный денежный поток, характеризует поступления и
расходование денежных средств по отдельным хозяйственным операциям
(денежным потокам одного вида), который в рассматриваемом периоде
времени осуществляется постоянно по отдельным интервалам этого периода;
- дискретный денежный поток - это приток или отток денег, которые
зависят от процесса деятельности единичных действий, в конкретный период
времени.
Они различаются лишь в рамках конкретного временного интервала.
По стабильности временных интервалов формирования:
- регулярный денежный поток с равномерными временными интервалами
в рамках рассматриваемого периода;
- регулярный денежный поток с неравномерными временными
интервалами в рамках рассматриваемого периода.
Исходя из вышесказанного можно сделать вывод, что денежные средства
являются очень ликвидными активами и надолго не останавливаются на
данном этапе. Но они необходимы быть в оборотных средствах, в противном
случае организация рискует стать неплатежеспособной.
1.2 Методы расчета потоков денежных средств корпорации
Главным фрагментом управления компанией в период экономического
кризиса – это правильный менеджмент финансового положения организации.
Если упустить этот момент, то велика вероятность того, что бизнес придет в
упадок.
14
Основной задачей анализа потоков является нахождение различных
факторов, которые в свою очередь ведут к нехватке денежных средств нужных
для балансирования ресурсов, обеспечивающих состоятельность организации.
Допускается анализировать плановые и фактические показатели используя при
это разного рода методы.
7
Данное исследование является важным для организации, ведь, благодаря
ему можно исключить дефицит или переизбыток средств. Первым делом нужно
найти источник нехватки или превышения ресурсов. Для того, что бы оценить
стабильность компании, узнать наиболее прибыльные и убыточные стороны
организации и необходимо проводить анализ средств.
8
Что бы провести анализ денежных потоков применяются косвенный или
прямой метод расчёта. Эти методы можно применять как по отдельности, так и
в совокупности. Они дополняют друг друга и помогают составить полную
объективную картину о движении потока денежных средств:
9
прямой метод предполагает исчисление прихода
(выручка от реализации продукции, работ и услуг, авансы
полученные и др.) и расхода (оплата счетов поставщиков, возврат
полученных краткосрочных ссуд и займов и др.) денежных средств;
применение косвенного метода предполагает
использование идентификации и учета операций, которые
необходимые для вычисления денежных средств, и
последовательной корректировке чистой прибыли.
В основе прямого метода лежит результаты операций по счетам денег за
промежуток времени.
7
Шапошникова Н.А. Управление финансовой стороной деятельности компании /Н.А.
Шапошникова // Вопросы теории и практики управления, 2017. - № 11. – С. 41. – 45.
8
Любушин Н.П. Финансовый анализ /Н.П. Любушин. – М.: Эксмо, 2015. – 336 с.
9
Лукасевич И.Я. Управление денежными потоками /И.Я. Лукасевич. - М.: ИНФРА, 2017. -
184 с.