85
Денежный поток -
CFt
тыс.
руб.
1
693
-
9
498
25
085
30 000
Ставка
дисконтирования -
r
%
8,50
8,50
8,50
8,50
Дисконтированный
денежный поток -
DCF
тыс.
руб.
1
560
-
8
068
19
639
21 647
Темп роста
%
23
-
517
243
110
Темп прироста
%
-
79
-
617
343
10
При увеличении денежного потока за счёт инвестиционных операций у
нас также виден темп прироста в прогнозном году, по сравнению с
предыдущим.
Вывод по разделу 3.
Основными задачами оптимизации денежных потоков для ООО
«Юнителлер Платформ» являются:
1) выявление и реализация резервов, позволяющих снизить
зависимость предприятия от внешних источников привлечения денежных
средств;
2) обеспечение более полной сбалансированности
положительных и отрицательных денежных потоков во времени и по
объемам;
3) обеспечение более тесной взаимосвязи денежных потоков по
видам хозяйственной деятельности предприятия;
4) повышение суммы и качества чистого денежного
потока, генерируемого хозяйственной деятельностью предприятия.
В системе оптимизации денежных потоков предприятия важное место
принадлежит их сбалансированности во времени. Во время выполнения
86
процедуры оптимизации необходимо принять во внимание «сглаживание» и
взаимодействие.
Выходом из положения в красткосрочном периоде являются
следующие шаги:
1) создание тактики контроля потоками и внедрение её в
финансовую тактику компании;
2) создание автономной процедуры управления потоками;
3) повышение уровня эффективности компетенции персонала;
4) повышение притоков и уменьшение оттоков благодаря
предложенным методам.
Прогнозная величина расходов на прогнозный год (2020 г.) равна 145 тыс.
руб. на постпрогнозные периоды 36 тыс. руб., что для исследуемой компании
ООО «Юнителлер Платформ» составляет минимальную сумму, но в тоже время
может добавить позитивный фрагмент.
87
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Грамотное управление денежными потоками сулит огромный
положительный эффект для финансовой политики компании. С учётом
тенденции изменений потоков руководитель делает ставку либо на увелечения
своей компании, либо наоборот. Результат управления потоками влияет на
финансовую стабильность компании, а также играет ключевую роль в
дальнейшем развитии.
Практическая часть работы выполнена на примере ООО «Юнителлер
Платформ». По итогу периода анализа денежных потоков можно сделать
следующие вывода:
1) за срок исследования у анализируемой компании произошло
увеличение размера потоков, хотя сам поток по текущей деятельности за
конкретный промежуток времени являлся со знаком «минус»;
2) к потокам анализируемой компании относятся по всем 3
деятельностям (текущей, инвестиционной, финансовой);
3) самая большая величина притоков и оттоков средств в
анализируемом сроке является по текущей деятельности;
4) по итоговой величине притоков и оттоков средств части
притоков по текущей и инвестиционной деятельностям были меньше, чем
части по этим же видам деятельности;
5) благодаря косвенному методу можно сделать вывод, что
максимальное воздействие на денежный поток оказали такие показатели,
как чистая прибыль, динамика остатков по задолженностям и начисление
амортизации.
Обзор компании ООО «Юнителлер Платформ» показал большое
количество трудностей, которыми стали:
1) нет тактики и плана управления потоками;
88
2) отсутствие в использование планирования и анализа
инструментов управления потоками;
3) главные решения проблем делались лишь, беря во внимание
бухгалтерский учёт;
4) неправильное применение активов и пассивов привело к
уменьшению притоков и увеличению оттоков;
5) отсутствие использования инструментов автоматизации в
помощь управления потоками.
Трудности с контролем потоков могут нести отрицательный характер
на финансовую составляющую компании. Ссылаясь на исследование можно
сказать, что за анализируемый период:
1) у компании ООО «Юнителлер Платформ» крайне низкие
значения ликвидности, а также финансовой стабильности;
2) бухгалтерский баланс анализируемой компании является
абсолютно не ликвидным;
3) у ООО «Юнителлер Платформ» крайне маленькие значения
рентабельности и низкие значения деловой активности;
4) за последний анализируемый год среднестатистический
период оборота дебиторских задолженностей обогнал такие же
показатели по кредиторским задолженностям.
С Учетом изложенного, основными задачами оптимизации денежных
потоков для ооо «юнителлер платформ» должны стать:
1) Выявление и реализация резервов, позволяющих снизить
зависимость предприятия от внешних источников привлечения денежных
средств;
89
2) Обеспечение более полной сбалансированности
положительных и отрицательных денежных потоков во времени и по
объемам;
3) Обеспечение более тесной взаимосвязи денежных потоков по
видам хозяйственной деятельности предприятия;
4) Повышение суммы и качества чистого денежного
потока, генерируемого хозяйственной деятельностью предприятия.
В Системе оптимизации денежных потоков предприятия важное место
принадлежит их сбалансированности во времени. Во время применения
данной операции крайне важно применить методы сглаживания и
синхронизации.
Чтобы решить данные трудности в ближайшем времени необходимо
выполнить следующие шаги:
1) создание плана и тактики управления денежными потоками и
внедрения её в действующую тактику компании ООО «Юнителлер
Платформ»;
2) сделать управление потоками более автономной;
3) повышение компетенции персонала компании;
4) благодаря предложенным шагам увеличить приток и
уменьшить отток средств.
Плановая сумма расходов на предлагаемые мероприятия на 2020 г.
Составляет 145 тыс. Руб., на последующие периоды – 36 тыс. Руб., что для
масштабов деятельности ооо «юнителлер платформ» являются очень
незначительными суммами, но способны принести высокий положительный
эффект.
90
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Приказ минфина россии от 02.07.2010 n 66н (ред. От 19.04.2019)
"о формах бухгалтерской отчетности организаций" (зарегистрировано в
минюсте россии 02.08.2010 n 18023) (с изм. И доп., вступ. В силу с
отчетности за 2020 год).
2. Федеральный закон "О переводном и простом векселе" от
11.03.1997 N 48-ФЗ (последняя редакция)
3. Косорукова и.в. Handbook по дисциплине «оценка бизнеса и
управление стоимостью компании.
4. Верникова а.а. Планирование и анализ /а.а. Верникова. - м.:
инфра, 2017. - 445 с.
5. Ефимова о.в. Финансовый анализ /о.в. Ефимова. - м.:
бухгалтерский учет, 2018. – 218 .
6. Лимонова н.в. Анализ денежных потоков организации на основе
индивидуального бюджета движения денежных средств /н.в. Лимонова //
экономика, 2014. - № 1. - с. 214 - 226.
7. Лукасевич и.я. Управление денежными потоками /и.я. Лукасевич.
- м.: инфра, 2017. - 184 с.
8. Любушин н.п. Финансовый анализ /н.п. Любушин. – м.: эксмо,
2015. – 336 с.
9. Шапошникова н.а. Управление финансовой стороной
деятельности компании /н.а. Шапошникова // вопросы теории и практики
управления, 2017. - № 11. – с. 41. – 45.
10. Шепеленко г.и. Экономика, организация и планирование на
предприятии /г.и. Шепеленко. - ростов - на - дону: март, 2014. – 544 с.
11. Лугаськова м.а. Анализ методов расчёта денежных потоков
корпорации при формировании инвестиционной стоимости.
91
12. Методы анализа денежных потоков
(https://ardma.ru/finansy/denezhnyj-potok/445-metody-analiza-denezhnykh-
potokov)
13. Методы анализа денежных потоков предприятия
(https://afdanalyse.ru/publ/investicionnyj_analiz/analiz_denezhnogo_potoka/analiz
_denezhnogo_potoka_sostavlenie_cash_flow_predprijatija/28-1-0-167)
14. Управление денежными потоками предприятия
(https://afdanalyse.ru/publ/investicionnyj_analiz/analiz_denezhnogo_potoka/upravl
enie_denezhnymi_potokami/28-1-0-171)
15. Моисеев е.г. Управление денежными потоками: планирование,
балансировка, синхронизация /е.г. Моисеева. – с.пб.: лань-трейд, 2015. – 246
с.
16. Моисеев м.в. Превратим долги в оборотные средства /м.в.
Моисеев // актуальные вопросы бухгалтерского учета и налогообложения,
2016. - № 24. – с. 61 – 63.
17. Павлова л.н. Финансовый менеджмент. Управление денежным
оборотом предприятия /л.н. Павлова. - м.: юнити, 2015. – 400 с.
18. Филимонов а.д. Управление денежными средствами //
электронный ресурс. Url: http://www.atlantgroup.ru/reshen/app/ypp8/finan.php
(дата обращения 16.05.2018)
19. Черненко а.ф. Движение денежных средств: бюджет и отчетность
предприятий /а.ф. Черненко // международный бухгалтерский учет, 2015. №
39. С. 50 - 66.
20. Чуева л.н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности /л.н.
Чуева. – м.: дашков и ко, 2016. – 258 с.
21. Шеремет а.д., сайфулин р.с. Методика финансового анализа /а.д.
Шеремет, р.с. Сайфулин. - м.: инфра-м, 2017. – 438 с.
22. Теплова т.в. Финансы предприятия /т.в. Теплова. - м.: юнити,
2016. - 655 с.
92
ПРИЛОЖЕНИЯ
Приложение 1
Отчет о движении денежных средств
Показатели
код
2015
2016
2017
2018
2019
Денежные потоки от
текущих операций
Поступления -
всего
4110
1 071 274
1 187
036
983 634
1 132
230
1 840 936
От продажи
продукции,
4111
1 068 184
1 161
845
972 338
1 124
386
1 707 415
товаров, работ и
услуг
Арендных
платежей,
лицензионных
платежей,
4112
2 852
2 039
1 431
1 597
2 297
роялти,
комиссионных и
иных аналогичных
платежей
Прочие
поступления
4119
238
23 152
9 865
6 247
131 224
Платежи - всего
4120
1 074 298
1 412
279
1 219
149
1 411
511
1 951 806
Поставщикам
(подрядчикам)
за сырье,
материалы,
4121
649 681
890 991
695 950
798 421
1 229 354
работы, услуги
93
В связи с оплатой
труда
4122
290 758
310 266
310 770
354 781
360 035
работников
Проценты по
долговым
4123
11 099
22 629
39 707
42 883
58 579
обязательствам
Налога на
прибыль
4124
14 004
15 778
15 444
9 645
16 844
организаций
Прочие платежи
4129
108 756
172 615
157 278
205 781
286 994
Сальдо денежных
потоков
4100
-3 024
-225
243
-235
515
-279
281
-110 870
от текущих
операций
Денежные потоки от
инвестиционных операций
Поступления -
всего
4210
78 263
116 498
362 379
122 367
63 212
От продажи
внеоборотных
активов (кроме
финансовых
4211
678
0
0
9 751
0
вложений)
От возврата
94
предоставленных
займов, от
продажи долговых
ценных
4213
77 585
115 780
361 989
112 457
62 904
бумаг (прав
требования
денежных средств
к другим
лицам)
Дивидендов,
процентов по
долговым
финансовым
вложениям и
аналогичных
4214
0
718
390
159
308
поступлений от
долевого
участия в других
организациях
Платежи - всего
4220
100 831
125 216
180 469
111 612
56 382
В связи с
приобретением,
созданием,
модернизацией,
реконструкцией и
4221
6 796
5 927
15 818
13 488
14 682
подготовкой к
использованию
внеоборотных
активов
В связи с
приобретением
долговых ценных
бумаг