32
коэффициента финансирования является коэффициент больший 1.
2. Коэффициент автономии (финансовой независимости)
определяют как уровень зависимости организации от кредиторов, и
рассчитывают как частное собственного капитала и валюты баланса.
Нормативное значение этого коэффициента равно 0,6.
3. Коэффициент финансовой зависимости (концентрации заемного
капитала) характеризует, насколько предприятие зависит от заемных средств.
Его рассчитывают как частное заемных средств и валюте баланса.
Коэффициент финансовой зависимости по нормативу должен быть меньше
0.8.
4. Коэффициент финансовой активности (плечо финансового
рычага). Показывает отношение заемных средств к собственным средствам
предприятия.
5. Коэффициент финансовой устойчивости (долю долгосрочных
источников финансирования в активах) рассчитывают как частное
собственных и долгосрочных заемных источников к валюте баланса.
Приемлемое значение данного показателя 0,8-0,9.
6. Коэффициент маневренности собственного капитала.
Характеризует маневренность собственных источников средств организации.
Его определяют как отношение собственных оборотных средств и
собственного капитала. Оптимальное значение данного показателя 0,5.
7. Коэффициент постоянного актива. Определяет долю собственных
средств, направленных на субсидирование внеоборотных активов.
8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными
оборотными средствами. Данный коэффициент показывает, достаточно ли у
предприятия собственных оборотных средств для обеспечения финансовой
устойчивости. Нормативное значение коэффициента не менее 0,1.
9. Коэффициент обеспеченности материальных запасов
собственными оборотными средствами. Характеризует уровень покрытия
33
материальных запасов с помощью собственных ресурсов.
10. Коэффициент собственных оборотных средств в совокупных
активах. Данный показатель определяют как отношение суммарной
величины оборотных средств к стоимости всех активов организации.
Нормативное значение этого показателя примерно 0,5.
Таким образом, существует большое количество показателей
финансовой устойчивости. Для точного анализа финансового состояния
достаточно применить лишь некоторые из показателей, главное, чтобы они
не противоречили и не дублировали друг друга
35
.
Рентабельность - показатель характеризующий доходность,
выгодность, прибыльность финансовой деятельности. Данный показатель
измеряют при помощи нескольких процентных коэффициентов, которые
характеризуют, насколько эффективна работа предприятия, насколько
доходны различные направления деятельности и выгодно ли производство
отдельных видов продукции и услуг
36
. Для расчета показателей
рентабельности используют следующие формулы:
1. Рентабельность продукции (R
продук.
) - отношение прибыли от продаж к
полной себестоимости реализованной продукции.
, (1.11)
где П
р
– прибыль от продаж;
СС
полн.
– полная себестоимость продукции.
Этот показатель характеризует сумму прибыли, получаемую на 1 руб.
полной себестоимости реализованной продукции, и определяется не только
по всему объему, но и по каждому виду продукции.
2. Рентабельность продаж (R
продаж
) - отношение прибыли от продаж к
35
Бекренева В.А. Финансовая устойчивость организации. Проблемы анализа и диагностики: Научное
издание/ В.А.Бекренева. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2012. —С.17
36
Трухина Н.И. Экономика предприятия и производства [Электронный ресурс] : учебное пособие / Н.И.
Трухина, Е.И. Макаров, А.В. Чугунов. — Электрон. текстовые данные. — Воронеж: Воронежский
государственный архитектурно-строительный университет, ЭБС АСВ, 2014. —С.62
34
выручке от реализации продукции.
, (1.12)
где П
р
– прибыль от продаж;
В
р
– выручка от реализации продукции.
3. Рентабельность производства (R
пр-ва
) - отношение прибыли от продаж
к среднегодовой сумме основных производственных фондов и
материальных оборотных средств.
, (1.13)
где П
р
– прибыль от продаж;
ОПФ и ОС – среднегодовая стоимость соответственно основных
производственных фондов и материальных оборотных средств.
4. Рентабельность активов (R
акт.
) - отношение прибыли до
налогообложения или чистой прибыли к средней сумме активов
(вложенного капитала) предприятия за определенный период.
, (1.14)
где П
ч
– чистая прибыль;
ОПФ и ОС – среднегодовая стоимость соответственно основных
производственных фондов и материальных оборотных средств.
5. Рентабельность оборотных активов (R
об.акт.
) - отношение прибыли до
налогообложения или чистой прибыли к средней сумме оборотных
активов предприятия за определенный период.
, (1.15)
где П
ч
– чистая прибыль;
ОА – основные средства предприятия.
6. Рентабельность основных средств (R
осн.сред.
) - отношение прибыли до
налогообложения или чистой прибыли к средней сумме основных
средств предприятия за определенный период.
35
, (1.16)
где П
ч
– чистая прибыль;
ОС – основные средства предприятия.
7. Рентабельность собственного капитала (R
соб.кап.)
- отношение чистой
прибыли к средней сумме собственного капитала предприятия за
определенный период.
, (1.17)
где П
ч
– чистая прибыль;
СК – собственный капитал предприятия.
В настоящее время при проведении анализа финансового состояния
чаще всего используют коэффициенты рентабельности продаж и
рентабельности активов (вложенного капитала)
37
.
В общих чертах деловая активность обозначает широкий круг усилий,
которые направлены на то, чтобы предприятие успешно реализовало себя
при производстве того или иного товара или при оказании услуг
38
.
Деловую активность организации измеряют посредством совокупности
количественных и качественных характеристик.
Качественными показателями деловой активности организации
называют широту рынков сбыта, деловую репутацию организации, её
конкурентную способность, присутствие постоянных клиентов.
Количественные показатели деловой активности измеряют с помощью
системы абсолютных и относительных показателей. Абсолютными
показателями можно назвать: объем товаров и услуг, величину прибыли,
авансированный капитал. Относительные же показатели позволяют оценить
37
Баскакова О. В.Экономика предприятия (организации): Учебник / О. В. Баскакова, Л. Ф. Сейко. — М.:
Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2013. — с.294-295
38
Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами [Электронный ресурс] : учебное пособие для
вузов / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. — Электрон. текстовые данные. — М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2015. — с.29
36
эффективность использования ресурсов
39
.
К данным характеристикам относят:
1. Коэффициент оборачиваемости активов (К
ОА)
, показывающий
количество полных циклов производства и обращения за анализируемый
период, приносящих соответствующий эффект в виде прибыли. Данный
показатель рассчитывают по следующей формуле:
(1.18)
2. Коэффициент оборачиваемости запасов (К
ОЗ
), показывающий
сколько раз за анализируемый период предприятие использовало свои
запасы. Для его расчета используют формулу:
(1.19)
3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
(К
ОДЗ
), характеризующий скорость оборота товаров и услуг предприятия,
инвестированных в дебиторскую задолженность. Для его расчета используют
формулу:
(1.20)
4. Оборачиваемость собственного капитала, отражающая
эффективность использования собственного капитала (К
ОСК
). Данный
показатель рассчитывают по следующей формуле:
39
Баскакова О. В.Экономика предприятия (организации): Учебник / О. В. Баскакова, Л. Ф. Сейко. — М.:
Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2013. — С.332
37
(1.21)
5. Период оборота (ПО) активов (пассивов) – характеризует число
дней необходимых для того чтобы активы или пассивы предприятия
окупились. Данный показатель рассчитывают по формуле:
(1.22)
6. Операционный цикл (ОЦ) – показывает период времени
необходимый для преобразования запасов в денежные средства. Для его
расчета используют формулу:
(1.23)
Помимо приведенных выше показателей при анализе деловой
активности могут быть использованы и другие
40
.
В первой главе данной работы были рассмотрены теоретические
основы оценки финансового состояния предприятия.
40
Крылов, С. И.Финансовый анализ: учебное пособие / С. И. Крылов. — Екатеринбург : Изд-во Урал. ун-та,
2016. —С.46-51
38
2
ВМЕСТЕ ФИНАНСАМИ ДУБОВЦЕВ
ОЦЕНКА
ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
СКЛАД ДАТУ ДОЛГОСРОЧНЫЕ
ООО
«ЗАРЯ»
2.1 Организационно-
дату указанных знание
экономическая
и правовая характеристика
договора грамотное ориентированное
организации
Торговые представительства ООО «ЗАРЯ» расположены в
большинстве городах РФ и стран СНГ.
Преимущественные характеристики предприятия:
обеспечение небольших сроков логистики;
различные формы сотрудничества, гибкая политика цен;
дисконтная система. Объем дополнительных скидок выделяются
в индивидуальном порядке и зависят от общей стоимости товара
широкий ассортимент товаров, разные ценовые уровни;
Организационная структура ООО «ЗАРЯ» показана на рисунке снизу
Рисунок 1 - Организационная структура ООО «ЗАРЯ»
Основные экономические показатели деятельности ООО «ЗАРЯ»
39
сведены в таблице 1. (Приложение А)
Анализ данных таблицы показывает, что товарооборот за последний
2017 год повысился по сравнению с 2016 на 5,06%, по сравнению с 2015
годом на 7,84%. Среднесписочная численность увеличивалась с каждым
годом на 1 человека. В конце 2016 года приняли на работу охранника
магазина, а в начале 2017 года было принято решение о принятии на работу
уборщицы торгового помещения на сдельной основе.
В 2017 году выработка на одного работающего по сравнению с 2016
годом незначительно повысилась, а по сравнению с 2015 годом понизилась
на 1,54%. Однако выработка на одного торгово-оперативного работника и на
одного продавца повысилась в 2017 году по сравнению с 2016 на 5,06%, а по
сравнению с 2015 годом на 7,84%. Такие результаты связаны с принятием на
работу 2 новых человек за два года. Фонд оплаты труда в 2017 году
повысился равномерно, при чем по сравнению с 2015 годом он повысился
значительно. Среднегодовая заработная плата повысилась у всех работников
компании, однако больше всего она повысилась у продавцов – на 5,43% в
2017 году по сравнению с 2015 годом.
Издержки обращения в 2017 году повысились — условно-переменные
на 6,96% по сравнению с 2015 годом, условно-постоянные на 45,69% по
сравнению с 2015 годом. Валовой доход увеличился за 3 рассматриваемых
года на 2,93%, а прибыль от продаж понизилась на 54,73%. В 2017 году
рентабельность продаж по сравнению с 2016 годом понизилась на 1,08%, а в
целом за период уменьшилась на 2,54%. Уровень издержек обращения за 2
последних анализируемых года повысился на 0,03%, а по сравнению с 2015
годом повысился на 1,22%. Темпы роста производительности труда и
выработки опережают темпы роста заработной платы на 0,95% в 2016 году и
0,97% в 2017 году.
40
Эффект мероприятия отразим в виде эффекта аналогичных
мероприятий проведенных в 2016-2017 годах. Одним из основных
показателей деятельности предприятия является товарооборот. Данные для
исследования динамики товарооборота ООО «ЗАРЯ» за 2015-2017гг. сведены
в табл. 2.
финансово уменьшилась процентах
Таблица
2
Динамика товарооборота
уравняться отраженного выбор
ООО
«ЗАРЯ» в 2015-2017 гг.
Анализ данных таблицы показывает, что абсолютный прирост
товарооборота в 2016 году составил 711,39 тыс. руб., в 2017 году по
сравнению с 2016 — 1395,52 тыс. руб., а по сравнению с 2015 — 2106,91 тыс.
руб. Темпы роста товарооборота составляют в 2016 году 102,65%, в 2017
году по сравнению с 2016 году — 105,06%, по сравнению с 2015 годом —
107,84%. Темпы прироста товарооборота за 2016 год составили 2,65%, за
2017 год — 5,06% и 7,84% по сравнению с 2016 и 2015 годом
соответственно.
2.2
течение снижающего ведется
Оценка
финансовой устойчивости
конституции бакалавриат современные
организации
Рассмотрим
диверсификацией
финансовые результаты
прав
деятельности ООО
отсутствие
ТК ЗАРЯ в
2014 – 2017
эквивалентно
гг. Данные
уделяло
отражены в Таблице 5.
1)
персонал
Доход от
клиентам
продаж услуг и
Среди
услуг в 2015г. снизился
текущую
по сравнению с
2014 г.
субъектах
на 12%. Это
позволили
связано спаданием
Маркет
спроса на
обстоятельства
продукцию, в последующих
41
реальным
периодах наблюдается
бренд
рост: в 2016 г. на 25%
результатам
по сравнению с 2015 г. и в 2017
г.
реальным
на 3% по
использованием
сравнению с 2016 г.
Изменения
анализируемом
связаны с введением
способность
мер по
изначальна
стимулированию спроса,
инструмент
развития услуг
направленной
низкого ценового
удается
сегмента. Всего
обозначать
за период с 2014
вопросов
по 2017 гг.
определится
доходы от
почему
продажи услуг
нишу
увеличились на 13%.
2)
отражающие
Себестоимость проданной
связей
услуг выросла в 2016г.
специфическими
на 27% по
развитие
сравнению с предыдущим
Например
годом, но
ибо
уже в 2017 г. было
активов
достигнуто ее
основного
снижение по
точках
отношению к 2016 г. на 8%
анализировать
за счет
отобрав
введения нового
ставка
оборудования и совершенствования
их
системы управления.
3)
аспекта
Объем себестоимости в
информации
общей выручке
соблюдения
понижается (Рисунок 4).
Если в 2014 г.
стратегическое
ее доля
низкой
составляла 34.1%, то в 2015г.–20.5%, в 2016 г. – 20.9, в
2017 г. – 18.6%
расходы
Таблица 5.
Финансовые
позиция
результаты деятельности
регламентные
ООО ТК
потребностях
ЗАРЯ
за
активной
период с 2014 по 2017
ставку
гг. , тыс.руб.
Показатели
Годы
ИЗМЕНЕНИЕ ,
%
2014 г.
2015 г.
2016 г.
2017 г.
2015 г.
2014 г.
2016
г.
2015
г.
2017г.
2016 г.
2017г
.
2014
г.
Выручка (нетто) от
продажи товаров,
продукции, тыс.руб.
2501703
2208949
2756141
2828221
88
125
103
130
Себестоимости
реализованных товаров,
продукции, тыс.руб.
-853079
-452 823
-574 952
-527221
83
127
92
62
Валовая прибыль, тыс.руб.
1648624
1756125
2 181 189
2301000
107
124
105
140
Коммерческие расходы,
тыс.руб.
-797615
-1312640
-1425561
-1223810
165
109
86
153
Управленческие расходы,
тыс.руб.
-306736
-423 008
-446 442
-460404
138
106
103
150
Прочие доходы, тыс.руб.
761550
1260556
84 810
403059
165
7
475
53
Прочие расходы, тыс.руб.
-342952
-735422
-252 822
-500934
215
34
200
146
Прибыль (у6ыток) до
налогообложения,
тыс.руб.
975 255
593728
205 133
580993
61
35
233
60
Чистая прибыль (убыток)
отчетного периода ,
тыс.руб.
741210
448383
165890
384 780
61
37
232
52