54
Более глубокий анализ финансовой устойчивости организации
произведен при помощи относительных показателей, то есть коэффициентов.
Таблица 10
Анализ динамики относительных показателей финансовой
устойчивости за 2014-2016 годы
Показатель
На
31.12.14
г.
На
31.12.15
г.
На
31.12.16
г.
Изменение
показателя,
прирост
(+),
снижение
(-)
Темп
прироста
(+),
снижения
(-). %
2015-
2014
гг.
2016-
2015
гг.
2015-
2014
гг.
2016-
2015
гг.
Величина
собственных
оборотных средств
(собственный
оборотный капитал
СОК)
103347
117116
153482
13769
36366
13,32
31,05
Коэффициент
независимости
0,52
0,57
0,62
0,05
0,05
8,78
7,92
Коэффициент
обеспеченности
текущих активов СОК
0,49
0,54
0,59
0,05
0,06
10,35
10,56
Коэффициент
обеспеченности
запасов СОК
0,74
0,70
0,69
-0,04
-0,01
-5,76
-0,94
Коэффициент
маневренности СОК
0,85
0,87
0,91
0,02
0,04
2,12
4,81
Коэффициент
соотношения
заемного и СОК
(финансовой
активности)
0,91
0,75
0,62
-0,15
-0,13
-
16,97
-
17,09
Коэффициент
финансовой
зависимости
1,91
1,75
1,62
-0,15
-0,13
-8,07
-7,34
Для расчета относительных показателей финансовой устойчивости
используем следующие формулы.
Коэффициент независимости:
7001 стр. 1 №071000 Ф.
1300 стр. 0710001 № Ф.
К
ав
(20)
Коэффициент обеспеченности текущих активов собственным оборотным
капиталом:
55
2001 стр. 0710001 № Ф.
стр.1100-1300 стр. 0710001 № Ф.
К
ТА
об
(21)
Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным
капиталом:
2101 стр. 0710001 № Ф.
стр.1100-1300 стр. 0710001 № Ф.
К
З
об
(22)
Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала:
1300 стр. 0710001 № Ф.
1100-3001 стр. 0710001 № Ф.
К
ман
(23)
Коэффициент соотношения заемного и собственного капиталом
(финансовой активности):
1300 стр. 0710001 № Ф.
50014001 стр. 0710001 № Ф.
К
соот
(23)
Коэффициент финансовой зависимости
1300 стр. 1 №071000 Ф.
0071 стр. 0710001 № Ф.
К
фз
(24)
По результатам выполненных расчетов и представленных в таблице 11
можно сделать следующие выводы.
Наблюдается средняя финансовая независимость предприятия. Это
подтверждается коэффициентами независимости. На конец 2016 года
фактический уровень коэффициент финансовой независимости достиг 0,62.
Повышается финансовой устойчивость в части обеспеченности текущих
активов собственным оборотных капиталом (2014 г. 0,49; 2016 г. 0,59).
Но наращивание товарных запасов не обеспечено в должной степени
собственным оборотным капталом, что подтверждается снижением
коэффициента обеспеченности запасов СОК (менее эффективное их
использование) (2014 г. 0,74; 2016 г. 0,69).
Рост коэффициента маневренности СОК свидетельствует о повышении
финансовых возможностей предприятия.
56
Таким образом, можно сделать вывод, что показатели финансовой
устойчивости имеют разнонаправленность. Финансовая устойчивость
оценивается как нестабильная.
В заключении оценим риск банкротства НК Техника. Для этого
используем коэффициент утраты платежеспособности.
Коэффициент утраты платежеспособности – это финансовый
коэффициент, показывающий вероятность ухудшения показателя текущий
ликвидности предприятия в течение следующих трех месяцев после отчетной
даты.
Коэффициент утраты платежеспособности утвержден в Методических
положениях по оценке финансового состояния предприятий и установлению
неудовлетворительной структуры баланса, утвержденных распоряжением
Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от
12.08.1994 г. № 31-р). Согласно документу, формула расчета коэффициента
следующая:
Коэффициент утраты платежеспособности
(К
ф
+ 3/Т (К
ф
- К
н
)) / К
норм
(25)
где К
ф
- фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента
текущей ликвидности;
К
н
- коэффициент текущей ликвидности в начале отчетного периода;
К
норм
- нормативное значение коэффициента текущей ликвидности; К
норм
= 2;
3 - период утраты платежеспособности предприятия в месяцах;
Т - отчетный период в месяцах.
Если коэффициент утраты платежеспособности меньше 1, это
свидетельствует о наличии реальной угрозы для предприятия утратить
платежеспособность, это критическое значение. То есть, при сложившейся с
начала отчетного года динамики коэффициента текущей ликвидности через 3
месяца его значение может опуститься ниже 2, став неудовлетворительным.
Коэффициент утраты платежеспособности = (2,46 + 3/12 (2,46 - 2,16)) / 2
57
= 1,2675.
Реальной угрозы утраты платежеспособности у предприятия нет.
Результаты оценки финансового состояния показывают, что предприятия
обладает средним уровнем финансовой независимости. На конец 2016 года
уровень собственных средств в составе источников имущества предприятия
составил 62%.
Структура оборотных активов организации признана нерациональной, так
как на запасы приходится более 80% всех оборотных средств.
Удельный вес денежных средств в 2015 и 2016 годах ниже нормативного
критерия. Удельный вес в составе оборотных активов снижен в 2016 году до
12,60%.
При оценке ликвидности баланса установлено, что платежный
недостаток на конец года 2014-2016 гг. сложился по первому неравенству.
Таким образом, баланс предприятия не может быть признан абсолютно
ликвидным.
Анализ показателей платежеспособности и ликвидности выявил, что по
ряду показателей платежеспособности организации наблюдается тенденция
роста, что означает улучшение платежеспособности организации, а по другим
наблюдается отрицательная динамика.
Отрицательная динамика наблюдается по коэффициенту критической
ликвидности и абсолютной ликвидности. Нормативное ограничение по
коэффициенту абсолютной ликвидности соблюдается, но платежеспособности
организации снижается.
У предприятия неустойчивое финансовое состояние и как следствие,
нарушение нормальной платежеспособности. Возникает необходимость
привлечения дополнительных источников финансирования. Возможно
восстановление платежеспособности. Возможность восстановления равновесия
путем пополнения источников собственных средств за счет сокращения
дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов. Учитывая
значительные товарные запасы и замедление их оборачиваемости, руководству
58
предприятия рекомендуется пересмотреть норматив запаса товаров (период
оборота увеличен с 25 дней до 30 дней).
Одним из условий достижения высоких конечных результатов и
повышения эффективности деятельности организации является постоянное и
продуманное управление затратами. Резервами повышения отдачи от затрат
является управление коммерческими расходами. За счет влияния этого фактора
предприятие недополучило прибыли от продаж в сумме 4018 тыс.руб.
Реальной угрозы утраты платежеспособности у предприятия нет.
Проанализировав финансовое состояние компании, выявлено, несмотря
на незначительный рост выручки (6,88%), и повышения себестоимости (5,39%)
и повышения коммерческих расходов, прибыль поднялась на 29,12%. Такого
результата компания достигла благодаря снижению запасов и увеличению
сроков оборачиваемости, а также улучшению показателей дебиторской
задолженности. Однако, анализ кредиторской задолженности и
нераспределенная прибыль показывает недостаточную эффективность
использования собственных финансовых ресурсов.
59
Глава 3. Пути улучшения финансового состояния ИП Пак
В.В.
3.1 Мероприятия по улучшению финансового состояния ИП Пак
В.В.
Комплекс локальных мероприятий, направленных на улучшение
финансового состояния предприятия включает в себя мероприятия по
повышению эффективности управления и обеспечение устойчивой реализации,
и ускорение оборачиваемости оборотных средств.
Целью осуществления локальных мероприятий финансового
оздоровления является обеспечение устойчивого финансового положения
предприятия, которое проявляется в стабильности поступления выручки от
реализации, повышении рентабельности продукции. Данный комплекс
мероприятий отражает суть антикризисного менеджмента на предприятии.
В соответствии с поставленной в дипломной работе целью необходимо
разработать проект мероприятий по улучшению финансового состояния ИП
Пак В.В.
По результатам проведенного анализа деятельности ИП Пак В.В.
предлагаются следующие мероприятия:
а) Совершенствование управления активами – внедрение
внутрифирменного стандарта;
б) управление собственными средствами.
Совершенствование управления активами. Исследование финансовой
отчетности ИП Пак В.В. выявило негативное влияние на финансовое
положение следующих показателей: значительной является дебиторская
задолженность, учитывая специфику работы предприятия, велика доля
себестоимости.
Для улучшения качества организации финансовой деятельности
предприятия, снижения дебиторской и кредиторской задолженностей,
снижения операционных расходов, ускорения оборачиваемости денежных
средств ИП Пак В.В. необходимо внедрить программу автоматизированной
60
системы «Управление финансовыми потоками». Использование
информационных технологий, современных систем обработки информации
поможет повысить эффективность финансовой деятельности, управление
активами предприятия, и, следовательно, улучшить финансовое состояние
предприятия.
Мероприятия, направленные на улучшение финансового состояния
предприятия включает в себя мероприятия по ускорению оборачиваемости
дебиторской задолженности и снижении ее уровня в составе оборотных
активов.
Для увеличения общей эффективности деятельности предприятия, а в
частности эффективности и рациональности функционирования финансовой
составляющей на ИП Пак В.В. необходимо разработать внутрифирменный
стандарт «Оценка финансового состояния». А учитывая тот факт, что для
большинства успешных российских компаний характерно отставание системы
управления от объема бизнеса, для ИП Пак В.В. внедрение этого стандарта
позволит, как сэкономить денежные средства, так и улучшить, как
качественную, так и количественную характеристику финансовой
деятельности.
Особую роль при внедрении внутрифирменных стандартов деятельности
играет документационное обеспечение управления (ДОУ), то есть фиксация
постоянных правил работы и разовых управляющих воздействий в различных
управленческих документах. Строгий подход к проработке ДОУ позволяет
существенно упорядочить как процесс принятия важных решений, так и
контроль за их своевременным и качественным выполнением.
Как показывает практика без тщательной проработки принципов ДОУ
очень сложно, а в большинстве случаев невозможно внедрить в компании
электронный документооборот, который бы позволил существенно повысить
эффективность управления. Автоматизация неорганизованного
документооборота реально позволяет только увеличить объем
61
документированной информации, а проблемы поиска нужных данных, решение
проблем непротиворечивости документов и получения нужной для принятия
решений информации остаются и даже усугубляются.
Структура разрабатываемого внутрифирменного стандарта предполагает
наличие таких разделов как «общие положения», который включает в себя цели
и основания для разработки, необходимость использования, сферу применения,
взаимосвязь с другими стандартами, срок действия. Так же предполагается
наличие раздела «основные понятия и определения» и «сущность стандарта»,
где отражаются основные требования и методика оценки финансового
состояния предприятия.
Данный стандарт был разработан в соответствии с основными
требованиями, поэтом удовлетворяет специфическим принципам,
предъявляемым ктакого рода стандартам:
– целесообразности, т.е. иметь практическую пользу;
– преемственности и непротиворечивости, т.е. каждый последующий
внутренний стандарт должен опираться на ранее принятые стандарты,
обеспечивать согласованность и взаимосвязь с остальными стандартами;
– логической стройности, т.е. обеспечивать четкость формулировок
целостность и ясность изложения;
– полноты и детализации, т.е. полностью охватывать значимые
вопросы данного стандарта, логически развивать и дополнять излагаемые
принципы и положения;
– единство терминологической базы, т.е. содержать единую
трактовку терминов во всех стандартах и документах.
В настоящее время оценка финансового состояния в российской системе
как область стандартизации и средство повышения эффективности предприятия
является наиболее актуальным направлением деятельности. Степень зрелости
процессов оценки финансового состояния на предприятии существенно влияет
62
на эффективность и бесперебойность его функционирования, следовательно, и
на стоимость кредитно–финансового учреждения в целом.
Внутрифирменные стандарты оценки финансового состояния формируют
документы, детализирующие и регламентирующие единые требования к
осуществлению и оформлению оценки финансового состояния, принятые и
утвержденные организацией для обеспечения эффективности практической
работы и ее адекватности требованиям национальным и международным
правилам (стандартам) оценки финансового состояния.
Методология любой науки определяется как система принципов и
способов организации и построения теоретической и практической
деятельности. Методология разработки внутрифирменных стандартов является
научной основой проведения оценки финансового состояния.
Методология разработки внутрифирменных стандартов позволяет
получить ответ на следующие пять принципиально важных вопроса:
– каковы цели развития организации;
– какой должна быть последовательность процесса выполнения
оценки финансового состояния;
– какими должны быть внутрифирменные стандарты по форме и
содержанию, каким требованиям они должны удовлетворять;
– какие методологические подходы, к решению каких проблем в
оценке финансового состояния следует применять;
– какими методами, способами и приемами можно обеспечить
оптимизацию выполнения оценки финансового состояния.
Решение любых экономических проблем, в том числе финансовых, имеет
определенную логику. Логика разработки внутрифирменных стандартов
предполагает упорядоченную последовательность, взаимную согласованность и
обоснованность процедур, связанных с решением любой проблемы
возникающей оценке финансового состояния, а также определение исходного
пункта для решения, которому должен подчиняться весь процесс разработки
стандартов.
63
Содержание логики разработки внутрифирменных стандартов
раскрывают ее структурные элементы:
– определение и формулирование цели и задач разработки
внутрифирменных стандартов. Это исходный пункт логики разработки
внутрифирменных стандартов, его главная идея;
– формулировка принципов, критериев и требований к разработке
внутрифирменных стандартов;
– определение состава внутрифирменных стандартов и их
классификации;
– определение формы и структуры внутрифирменных стандартов;
– определение конкретных методов и приемов проведения аудита,
составляющих основу содержания внутрифирменных стандартов;
– соответствующее оформление внутрифирменных стандартов с
таблицами, тестами, расчетами, графическими материалами.
Соблюдение определенных методологических подходов к формированию
и разработке внутрифирменных стандартов гарантирует выполнение ими
ведущей роли в обеспечении высокого качества оценки финансового состояния.
Приоритетное значение имеют следующие подходы:
– соответствие требованиям и рекомендациям федеральных правил
(стандартов) и международных стандартов оценки финансового состояния;
– использование опыта проведения оценки финансового состояния и
организация деятельности, научных и методических разработок;
– ориентация на тенденции развития экономики и требования
экономических субъектов (клиентов);
– соответствие реформированию бухгалтерского учета, новым
нормативно–правовым актам организации учета, подготовки финансовой
(бухгалтерской) отчетности и проведения оценки финансового состояния.
Требования к внутрифирменным стандартам должны регулировать
осуществление оценки финансового состояния в соответствии с основными
принципами и общепризнанными нормами этики оценки финансового