6
ОГЛАВЛЕНИЕ
Введение ....................................................................................................................... 7
Глава 1. Теоретические и методические основы сущности финансового
состояния предприятия и методов анализа его состояния ...................................... 9
1.1 Сущность, понятие и необходимость оценки финансового состояния
предприятия ................................................................................................................. 9
1.2 Характеристика основных методов финансового анализа для оценки
финансового состояния ............................................................................................. 12
Глава 2. Анализ финансового состояния на примере предприятия (на примере
ООО «СТАРТ-М») .................................................................................................... 26
2.1 Краткая организационно – экономическая характеристика
деятельности предприятия ....................................................................................... 26
2.2 Анализ и диагностика финансового состояния предприятия ООО
«СТАРТ-М» ................................................................................................................ 30
2.3 Диагностика вероятности банкротства предприятия ООО «СТАРТ-
М» ............................................................................................................................... 45
Глава 3. Направления совершенствования управления финансовым состоянием
предприятия ............................................................................................................... 51
3.1 Разработка мероприятий по укреплению платежеспособности ООО
«СТАРТ-М» ................................................................................................................ 51
3.2 Оценка экономической эффективности мероприятия по укреплению
финансового состояния предприятия ...................................................................... 56
Заключение ................................................................................................................. 67
Список использованной литературы ....................................................................... 71
Приложение .............................................................................................................. 76
7
ВВЕДЕНИЕ
В настоящее время, с развитием рыночных отношений сфера
финансовых отношений предприятий резко возрастает. Финансы предприятий
основа финансовой системы любого государства, так как именно в сфере
материального производства создаются и первично распределяются совокупный
общественный продукт и национальный доход.
Актуальность работы обусловлена тем, что в настоящее время для
большинства предприятий первоочередными стали задачи поддержания
устойчивого производства стабилизации текущей финансовой деятельности.
Вопросы же стратегического развития, инвестиций в основное производство в
некоторой мере отошли на второй план.
Финансовое состояние характеризуется системой показателей,
отражающих процесс формирования и использования финансовых ресурсов
предприятия. В рыночной экономике оно отражает конечные финансовые
результаты деятельности. Для того чтобы принять решения, необходимо
проанализировать обеспеченность финансовыми ресурсами, целесообразность
и эффективность их размещения и использования, платежеспособность
предприятия, его финансовые взаимоотношения с партнерами. Оценка этих
показателей нужна для эффективного управления предприятием. С их помощью
руководители осуществляют планирование, контроль, улучшают и
совершенствуют направления своей деятельности. Финансово устойчивой
является организация, которая за счет собственных средств покрывает средства
вложенные в активы и не допускает неоправданной дебиторской задолженности
и расплачивается в срок по своим обязательствам.
Целью дипломной работы, является анализ организации и методов
управления финансовым состоянием на предприятии, а также разработка
рекомендаций по совершенствованию управления финансовым состоянием в
ООО «СТАРТ-М» (B2CPL)
Для выполнения поставленной цели ставятся следующие задачи:
8
1) изучить теоретические и методические основы сущности
финансового состояния предприятия и методов анализа его состояния;
2) на базе ООО «СТАРТ-М» (B2CPL) провести анализ финансового
состояния предприятия за 2014-2016 гг.;
3) разработать рекомендации, направленные на совершенствование
организации и методов управления финансовым состоянием ООО «СТАРТ-М»
(B2CPL);
4) провести оценку экономической эффективности предложенных
мероприятий.
В данной работе выполнен анализ финансового состояния ООО
«СТАРТ-М» (B2CPL) за 2014-2016 годы. Анализ проводился на основании
баланса предприятия и отчета о финансовых результатах.
Объект выпускной квалификационной работы – финансы организации –
как источник информации о деятельности предприятия.
Предметом исследования является финансовое состояние ООО «СТАРТ-
М» (B2CPL).
При проведении исследования были использованы принципы
диалектического подхода к анализу экономических процессов и явлений,
методы анализа и синтеза, индукции и дедукции, методы группировок,
сравнения, графической интерпретации полученных результатов.
При написании данной работы использовались нормативные акты,
учебные пособия, журналы и прочая литература, где вопросы, связанные с
финансовым анализом предприятия, рассматриваются с разных позиций.
Теоретические основы анализа финансовой устойчивости и ликвидности
подробно описаны в трудах Любушина Н.П., Савицкой Г.В., Шеремета А.Д.,
Ковалева А.И. и других.
Практическая значимость. Разработанные в ходе исследования
мероприятия по совершенствованию управления финансовым состоянием
предприятия, имеют определенную практическую ценность и их внедрение
будет способствовать повышению эффективности работы ООО «СТАРТ-М».
9
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ
СУЩНОСТИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
И МЕТОДОВ АНАЛИЗА ЕГО СОСТОЯНИЯ
1.1 Сущность, понятие и необходимость оценки финансового состояния
предприятия
Чтобы принимать решения по управлению в области производства,
сбыта, финансов, инвестиций и нововведений руководству нужна постоянная
деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является
результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной сырой
информации. Необходимо аналитическое прочтение исходных данных исходя из
целей анализа и управления.
1
Остановимся более подробно на понятии финансового состояния
предприятия.
Под финансовым состоянием предприятия понимается способность
предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется
обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального
функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и
эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими
юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой
устойчивостью.
2
Финансовое состояние предприятия может быть устойчивым,
неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно
производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной
основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое
состояние предприятия зависит от результатов его производственной,
коммерческой и финансовой деятельности. Если производственные и
финансовые планы успешно выполняются, то это положительно влияет на
1
Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для ВУЗов./ Под редакцией
профессора Н.П. Любушина. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2014. – С.214
2
Кравченко, Л.И. Анализ финансового состояния предприятия / Л.И. Кравченко. - Мн.: ПКФ «Экаунт», 2016. –
С.116
10
финансовое состояние предприятия, и, наоборот, в результате невыполнения
плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее
себестоимости, снижается выручка и сумма прибыли, следовательно,
ухудшается финансовое состояние предприятия и его платежеспособность.
3
Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает
положительное влияние на выполнение производственных планов и
обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому
финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности
направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования
денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение
рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее
эффективного его использования. Главной целью финансовой деятельности
является решение, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для
эффективного развития производства и получения максимальной прибыли.
Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить
банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами,
какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования,
какую долю должны занимать собственные и заемные средства. Следует знать и
такие понятия рыночной экономики как деловая активность, ликвидность,
платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности,
запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект
финансового рычага и другие, а также методику их анализа.
1) Цель анализа состоит не только в том, чтобы установить и оценить
финансовое состояние предприятия, но и в том, чтобы постоянно проводить
работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния
предприятия показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает
возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в
финансовом состоянии предприятия. В соответствии с этим результаты анализа
3
Негашев, Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка / Е.В. Негашин. - М.: Высшая школа, 2014. –
С.76
11
дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового
состояния предприятия в конкретный период его деятельности. Но главной
целью анализа является своевременно выявлять и устранять недостатки в
финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового
состояния предприятия и его платежеспособности.
4
Анализом финансового состояния предприятия занимаются не только
руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители,
инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки
для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики
для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для
выполнения плана поступлений средств в бюджет и т. д.
Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов - это
дедуктивный метод, т. е. от общего к частному. Но он должен применяться
многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится историческая и
логическая последовательность хозяйственных фактов и событий,
направленность и сила влияния их на результаты деятельности.
Практика финансового анализа уже выработала основные правила
чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6
основных методов:
горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции
отчетности с предыдущим периодом;
вертикальный (структурный) анализ - определение структуры
итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции
отчетности на результат в целом;
трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом
предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции
динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных
особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные
4
Любушин, Н.П., Лещева, В.Б., Дьякова, В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия /
Н.П. Любушин, В.Б. Лещева. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. – С.179
13
изменения в размещении средств и источниках их покрытия (собственных или
заемных) на конец периода по сравнению с их началом.
Анализ финансовой устойчивости
После общей характеристики финансового состояния и его изменения за
отчетный период, следующей важной задачей анализа финансового состояния
является исследование показателей финансовой устойчивости предприятия.
Финансовая устойчивость - это определенное состояние счетов
предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В
результате осуществления какой либо хозяйственной операции финансовое
состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться или
ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является
как бы «возмутителем» определенного состояния финансовой устойчивости,
причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание
определенных границ изменения источников средств для покрытия вложений
капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет
генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к
улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его
устойчивости.
Соотношение стоимости материальных оборотных средств и заемных
источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния
предприятия. Обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования
является сущностью финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность
выступает ее внешним проявлением. В то же время степень обеспеченности
запасов и затрат источниками есть причина той или иной степени
платежеспособности (или неплатежеспособности), выступающей как следствие
обеспеченности.
Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является
излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и
затрат, получаемый в виде разности величины источников средств и величины
запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность определенными
14
видами источников (собственными, кредитными и другими заемными),
поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая
краткосрочную кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована
тождественностью итогов актива и пассива баланса.
6
Возможно выделение четырех типов финансовой устойчивости:
1) абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся
крайне редко и являющая собой крайний тип финансовой устойчивости. Она
задается условиями:
- излишек собственных оборотных средств;
- излишек собственных и долгосрочных заемных источников
формирования запасов и затрат;
- излишек общей величины основных источников для формирования
запасов и затрат;
2) нормальная устойчивость финансового состояния предприятия,
гарантирующая его платежеспособность:
- недостаток собственных оборотных средств;
- излишек собственных и долгосрочных заемных источников
формирования запасов и затрат;
- излишек общей величины основных источников для формирования
запасов и затрат;
3) неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением
платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность
восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных
средств и увеличения собственных оборотных средств:
- недостаток собственных оборотных средств;
- недостаток собственных и долгосрочных заемных источников
формирования запасов и затрат;
- излишек общей величины основных источников для формирования
запасов и затрат;
6
Крейнина, М.Н. Финансовое состояние предприятия: методы оценки. – М.: Филинъ, 2015. – С.74
15
4) кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится
на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства,
краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не
покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд:
- недостаток собственных оборотных средств;
- недостаток собственных и долгосрочных заемных источников
формирования запасов и затрат;
- недостаток общей величины основных источников для формирования
запасов и затрат.
7
Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если
величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных
кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости
производственных запасов и готовой продукции. Если данное условие не
выполняется, то финансовая неустойчивость является не нормальной и
отражает тенденцию к существенному ухудшению финансового состояния
предприятия.
8
Анализ ликвидности баланса
Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка
в связи с усилением финансовых ограничений и необходимости оценки
кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как
степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения
которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени
превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени,
чтобы данный вид активов приобрел денежную форму, тем выше его
ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по
активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в
порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву,
7
Лапуста, М. Г. Финансы организаций (предприятий): Учебник. / М. Г. Лапуста, Т Ю. Мазурина, Л. Г. Скамай. –
М.: ИНФРА – М, 2013. – С.17
16
сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке
возрастания сроков. Приводимые ниже группировки осуществляются по
отношению к балансу.
9
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в
денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
1) наиболее ликвидные активы (А1) - денежные средства предприятия и
краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);
2) быстро реализуемые активы (А2) - дебиторская задолженность и
прочие активы. Итог группы получается путем сложения дебиторской
задолженности (платежи по которой ожидаются как в течении 12 месяцев после
отчетной даты, так и более чем через 12 месяцев после нее) и статьи прочих
оборотных активов со статьей «товары отгруженные»;
3) медленно реализуемые активы (А3) - статьи раздела 2 актива баланса
«запасы» за исключением товаров отгруженных;
4) труднореализуемые активы (А4) - итог первого раздела актива
баланса.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
1) наиболее срочные обязательства (П1) - к ним относятся кредиторская
задолженность, а также ссуды не погашенные в срок (если таковые имеются);
2) краткосрочные пассивы (П2) - обязательства, в состав которых
включаются:
заемные средства; расчеты по дивидендам; доходы будущих периодов;
фонды потребления; резервы предстоящих расходов и платежей; прочие
краткосрочные пассивы;
3) долгосрочные пассивы (П3) - итог второго раздела пассива;
4) постоянные пассивы (П4) - раздел «Капитал и резервы» пассива
баланса.
8
Финансовый результат как цель бухгалтерского учета. / Я. В. Соколов, М. Л. Пятов // Бухгалтерский учет. -
2013. -№21. – С.56 -61.
9
Финансовый менеджмент. Бригхэм Ю., Эрхардт М. 10-е изд. - СПб.: 2012. – С.314.