14
риском повышает шансы организации добиться успехов в долгосрочной
перспективе
10
.
Учитывая разную степень влияния вышеперечисленных видов рисков, при
разработке программ управления ими учитываются только наиболее важные и
управляемые виды, основными из которых являются финансовые риски
11
.
Таким образом, финансовые риски носят вероятностный характер
возникновения неблагоприятных финансовых последствий в форме потери или
недополучения дохода в ситуации неопределенности условий осуществления
финансовой деятельности организации
12
.
1.2 ЗНАЧЕНИЕ РИСКОВ В БАНКОВСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Банковской системе современной России свойственна нестабильность.
Коммерческие банки, как и любая функционирующая система, подвергаются
дестабилизации. Устойчивость банковской системы и ее отдельных звеньев не
всегда предотвращает риски, которые возникают у банков и их клиентов в
процессе совершения тех или иных денежных операций.
Коммерческий банк, осуществляя операции на основе выданной лицензии,
опирается на общество, которое в свою очередь заинтересовано в стабильном,
устойчивом и благонадежном банке. В связи с тем, что банковская система
составляет основу современного развития отечественной экономики,
стабильное функционирование и устойчивое состояние отдельно взятого банка
служит опорой для формирования здоровой банковской системы
13
.
Дестабилизация как внешней, так и внутренней среды может привести к
нарушению его функционирования, в связи с чем банк либо лишиться
10
Сердюкова И.Д. Управление финансовыми рисками // Финансы. –№12. 1995. URL:
http://www.be5.biz/ekonomika1/r2009/1927.htm (дата обращения: 18.12.2019)
11
Информационный портал «Электронное учебное пособие». URL: http://eos.ibi.spb.ru/umk/7_8/5/5_R1_T2.html
(дата обращения: 10.12.2019)
12
Аналитический портал «Отрасли права». URL: http://отрасли-права.рф/article/17043 (дата обращения:
18.12.2017)
13
Бабикова Е.А. Факторы, влияющие на устойчивость банков в условиях финансового кризиса // Банковское
дело, 2010
15
лицензии, либо, разработав меры антикризисного управления, вернется в
устойчивое положение.
Риск банковской деятельности – это вероятность возникновения убытков
или недополучения запланированных доходов в результате осуществления
банком финансовых операций. Помимо того, что деятельность банка
подвергается влиянию общих рисков, свойственных хозяйствующим
субъектам, для него характерны риски, вытекающие из специфики
деятельности.
Для банковской отрасли риск имеет огромное значение и определенную
специфику. Исходя из принципа консерватизма, акцент делается на негативной
стороне риска, на неблагоприятных отклонениях от ожидаемого результата.
При оценке риска в банках обычно выделяют три характеристики:
• вероятность реализации риска (вероятность возникновения
неблагоприятного события, приводящего к экономическим потерям),
• сумма потерь, возникающая при наступлении неблагоприятного события,
• временной горизонт (период времени, для которого определена
вероятность).
Деятельность кредитной организации предполагает оказание
многочисленных услуг, связанных с движением денежных средств, что
подразумевает значительные объемы рисков. Например, привлекая депозиты
клиентов с последующим их размещением в виде кредитов или прочих
финансовых активов, банк выполняет функции трансформации
(перераспределения) денежных средств по сумам, валютам, срокам,
процентным ставкам и т.п., использую накопленные сбережения одних
экономических субъектов для кредитования других. Имея при этом
безусловные обязательства по возврату денежных средств кредиторам и
вкладчикам в установленные сроки, банк в полном объеме берет на себя риски
невозврата денежных средств по кредитам и иным сформированным активам.
Без принятия этих кредитных, валютных, процентных рисков, рисков
16
ликвидности банковская деятельность и получение чистого процентного дохода
невозможны.
Осуществляя расчетно-кассовое обслуживание клиентов, банк
обеспечивает оборот денежных средств в экономике. При этом риски,
связанные с функционированием необходимой расчетно-платежной
инфраструктуры, внутренними системами и процессами, человеческий фактор,
кредитные организации полностью принимают на себя. Как и в первом случае,
получение чистого непроцентного (комиссионного) дохода от расчетных
операций невозможно без принятия различных операционных рисков.
Таким образом, прибыль банка как коммерческого предприятия
неразрывно связана с принятием рисков. Успех организации зависит от того,
насколько эффективно она управляет этими рисками, насколько точно она
определяет значение надбавки, компенсирующей риск, которую нужно
заложить в цены банковских продуктов и услуг, чтобы обеспечить баланс
между риском и доходностью. Управление рисками становится синонимом
управления банком
14
.
Последние десятилетия риск и риск-менеджмент находятся в фокусе
центральных банков, органов банковского регулирования и надзора
практически всех стран мира. Постоянно меняется законодательство,
регуляторы повышают требования как к уровню капитализации финансовых
институтов, так и к качеству систем управления рисками. Банки должны
быстро приспосабливаться к новым условиям ведения бизнеса в условиях
жёстких нормативных ограничений. Этот непрекращающийся и интенсивный
процесс эволюции можно назвать финансовым дарвинизмом, поскольку в нем
выживают сильнейшие на практике подтверждающие свою финансовую
устойчивость, стабильность и прибыльность
15
.
1.3 ПРОЦЕСС УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ, ЦЕЛЬ И ЗАДАЧИ БАНКОВСКОГО РИСК-
МЕНЕДЖМЕНТА
14
Лаврушин О.И. Банковский менеджмент: учебник – М.: КНОРУС, 2009
15
Основы риск-менеджмента. 2-е издание. Учебное пособие/ В.В. Кулик, А.А. Ведяхин. – М.: АНО ДПО
«Корпоративный университет Сбербанка», 2017.
17
Готовность организации к принятию риска может варьироваться от полной
не расположенности организации к рискам до полной открытости к ним.
Совокупность соответствующих состояний организаций можно обозначить как
риск-ландшафт (см. рис. 3).
Рисунок 3. Риск-ландшафт
Источник: [составлено автором по данным учебного пособия «Основы
риск-менеджмента»].
Крайние состояния, когда никакие риски не принимаются либо, наоборот,
принимаются все риски, на практике не встречаются. Каждая организация,
каждый банк ищет свою «золотую середину», используя концепцию «аппетита
к риску», т.е. систему количественных и качественных показателей,
указывающих, какой совокупный риск организация считает для себя
приемлемым.
Чрезмерная консервативность в отношении рисков имеет оборотную
сторону и ведет к потерям в виде дополнительных расходов и упущенных
возможностей, поскольку:
стоимость ограничения риска может перевесить выгоды от него;
не используются возможности развития и получения дополнительных
доходов.
Чрезмерная расположенность к риска может привести к катастрофическим
событиям, вплоть до прекращения деятельности организации.
Для того чтобы достичь оптимального положения в риск-ландшафте и
поддерживать его, организация должна следовать процессу управления
рисками, состоящему из четырех этапов.
18
Процесс управления рисками является циклическим (см. рис. 4)
Рисунок 4. Процесс управления рисками
Источник: [составлено автором по данным учебного пособия «Основы
риск-менеджмента»].
Принятие и трансформация риска является неотъемлемой частью
банковского бизнеса, поэтому не может быть речи об избежании или жестком
купировании рисков.
Цель риск-менеджмента состоит в обеспечении достижения банком своих
стратегических и оперативных целей при соблюдении аппетита к риску путем
контроля, управления и корректных коммуникаций в отношении всех
существенных видов риска.
В рамках указанной цели можно определить три основные задачи риск-
менеджмента, которые далее трансформируются в принципы, политики и
стандарты управления рисками:
Обеспечение уровня доступных ресурсов, адекватного
принимаемым рискам. Для решения этой задачи банк фокусируются на
соблюдении регуляторных нормативов достаточности собственных
средств (капитала), в том числе при реализации сценария
макроэкономического шока, а также на управлении экономическим
капиталом и аппетитом к риску.
19
Обеспечение эффективного использования ресурсов. В контексте
этой задачи банки фокусируются на улучшении соотношения риск-
доходность. Ключевую роль здесь играют ценообразование с учетом
риска и оценка эффективности деятельности с учетом риска.
Соблюдение целевого профиля риска. Риск-менеджеры оценивают
риски и по результатам их оценки инициируют действия по
хеджированию, диверсификации, трансферу риска для его поддержания в
установленных пределах, а также устанавливают правила и стандарты
экспертизы решений с точки зрения риск-менеджмента.
Итак, в рамках процесса управления рисками необходимо сбалансировать
три ключевые переменные: уровень риска, уровень доходности и стоимость
процедур управления рисками.
Допустим, на примере розничного кредитного процесса, что:
уровень риска выражается через показатель NPL90+ (доля в
портфеля кредитов, содержащий просроченную задолженность сроком
выше 90 дней);
уровень доходности определяется показателем уровня одобрения
(доля одобренных кредитных заявок в общем их количестве);
стоимость процедур управления риском представляет собой
совокупность затрат человеческих, информационных, материальных и
иных ресурсов, связанных с построением и исполнением риск-
менеджмента.
Проиллюстрируем подходы к измерению банковских рисков на
примере статической модели стоимости под риском (Value at Risk, VaR).
20
Рисунок 5. Стоимость под риском и ее элементы
Источник: [составлено автором по данным учебного пособия «Основы
риск-менеджмента»].
На рисунке 5 представлено распределение потерь от реализации риска.
Каждой величине потерь соответствует определённая вероятность (частота)
их реализации. Возможная величина потерь на доверительном интервале,
который ограничивается определенным квантилем (например, 95%, 99,81%,
99,99% и т.п.), на данном временном горизонте (например, один день или
один год), называется стоимость под риском.
Возможны потери весьма большой величины, вероятность
возникновения которых чрезвычайно мала и выходит за рамки
доверительного интервала (находится в «хвосте» распределения); по таким
потерям отсутствует развернутая статистика. Это так называемы стрессовые,
экстраординарные потери.
Величина потерь с наибольшей вероятностью реализации называется
ожидаемыми потерями (Expected Losses, EL). Разница между стоимостью
под риском и ожидаемыми потерями носит название «непредвиденных
21
потерь» (Unexpected Losses, UL), а также «экономического капитала»
(Economic Capital), или «требований к капиталу».
Банки покрывают ожидаемые потери, создавая соответствующие
резервы, относимые на расходы. Непредвиденные потери и стрессовые
потери, которые гораздо крупнее ожидаемых потерь, покрываются
капиталом банка.
Модель VaR является концептуальной основой построения моделей
количественной оценки большинства банковских рисков, таких как,
кредитный риск, рыночный риск и операционный риск
16
.
Рассмотрим теперь подходы и инструментарий управления рисками,
обычно применяемыми кредитными организациями. Их обзор представлен
на рисунке 6.
Рисунок 6. Подходы и инструментарий управления банковскими
рисками
Источник: [составлено автором по данным учебного пособия «Основы
риск-менеджмента»].
Столкнувшись с риском, кредитная организация может реализовать
следующие варианты действий:
16
Четыркин Е.М. Финансовые риски: науч. – практич. пособие – М.: Издательство «Дело» АНХ, 2008.
22
Отказаться от принятия риска либо ограничить его принятие
на качественном или количественном уровне;
Передать риск для управления другому лицу либо снизить его
за счет заключения соглашений о компенсации риска;
Управлять риском с помощью количественных оценок с
учетом взаимосвязей между различными видами рисков, обеспечивая
достаточный капитал и резервы для их покрытия и закладывая риск в
цену продуктов и услуг.
Рассмотрим используемы при этом инструментарий более подробно.
Непринятие или ограничение риска. Подход реализуется через принятие
внутренних политик и регламентов, установление лимитов, формулирование
принципов андеррайтинга, выстраивание процессов контроля, что позволяет
эффективно избегать рисков или ограничивать их. В качестве можно привести
запрет на кредитование отдельных категорий заемщиков, ограничение на
вложение в определенные виды активов и т.п.
Если риск уже принят банком, можно достигнуть его снижения за счет
диверсификации портфеля. На общий уровень риска в идеально
диверсифицированном портфеле практически не оказывают влияния
специфические особенности контрагента, влияют только рыночные, системные
факторы. Диверсификация достигается за счет установления лимитов на уровне
заемщика, группы связанных заемщиков, предельной отраслевой
концентрации.
Трансфер, снижение риска. В этом подходе применяются инструменты,
позволяющие продать или передать риск третьим лицам, такие как
секьюритизация, деривативы, цессия, страхование, и инструменты,
позволяющие снизить риск, такие как залоговое обеспечение, поручительство и
гарантия.
Управление, аппетит к риску. Данный подход предполагает понимание и
оценку банком общего уровня принимаемых рисков, учет их
коррелированности, контроль соответствия собственных средств банка уровню
23
принятых рисков, формирование аппетита к риску и достаточного буфера
капитала для покрытия непредвиденных потерь.
В управлении банковскими рисками в полном объеме реализуется
концепция «трех линий защиты», представлена на рисунке 7.
Рисунок 7. Концепция «Трех линий защиты»
Источник: [составлено автором по данным учебного пособия «Основы
риск-менеджмента»].
Суть концепции состоит в обеспечении комплексного многоуровневого
контроля рисков, разделении обязанностей и избежании конфликта интересов.
Первая линия защиты, состоящая из бизнес-подразделений, обеспечивает
взаимодействие с клиентами, структурирование и принятие рисков по
соответствующим сделкам и операциям.
Вторая линия защиты, состоящая из подразделения риск-менеджмента,
разрабатывает правила оценки, принципы и стандарты принятия и
структурирования рисков для первой линии защиты, а также системы
ограничителей уровня рисков (метрики аппетита к риску, каскадируемые в
лимиты, и т.д.)