34
одушевления краткосрочных операций. После осуществления Центральным
банком Российской Федерации активной денежно-кредитной политики
показатели банковского сектора в области привлечения средств клиентов
стабилизировались на уровне близком к предкризисному. По итогам 2017 года
прирост средств клиентов на счетах банков составил 3 700 млрд руб.
Одной из распространенных мер регулирования рынка банковских
депозитов со стороны Центрального Банка России является изменение
ключевой ставки процента (см. Рисунок 13).
Рисунок 13. Взаимосвязь изменения ключевой ставки ЦБ РФ и
рыночной ставки по депозитам в 2010-2019 гг.
Источник: [составлено автором по данным Банка России и
информационного портала «finstat.info»].
В течение всего рассматриваемого периода наблюдалась
однонаправленность движения рыночной ставки по депозитам и ключевой
ставки. В середине декабря 2014 года Банк России резко увеличил показатели
ключевой ставки процента в связи с ухудшением состояния банковской
системы и оттока вкладов физ. и юр. лиц. Ключевая ставка была увеличена с
9,5% в ноябре 2014 года до 17% в декабре того же года. С декабря 2014 года
рыночная ставка по депозитам увеличилась с 13,5% до 15% в январе 2015 года.
Повышение ключевой ставки Банком России также объяснялось быстро
растущим уровнем инфляции в стране.
0
5
10
15
20
25
2.1.2010
10.1.2010
6.1.2011
2.1.2012
10.1.2012
6.1.2013
2.1.2014
10.1.2014
6.1.2015
2.1.2016
10.1.2016
6.1.2017
2.1.2018
10.1.2018
6.1.2019
Процентная
ставка по
депозитам
Учетная
ставка ЦБР
35
В результате денежно-кредитной политики, проводимой Банком России,
а также нестабильности экономической ситуации в стране, в банковском
секторе сформировался тот уровень риска, отражающий тенденцию
спекулятивного получения банковской прибыли.
Рисунок 14. Динамика показателей рыночного риска банковского
сектора РФ в 2007-2019 гг.
Источник: [составлено автором по данным Банка России].
В период 2008-2019 гг. показатели доли рыночного риска в совокупных
активах банковского сектора увеличились на 13,4 п.п. с 23,2% до 36,8%
соответственно. Данный рост характеризовался резким увеличением
процентного риска (с 16% до 32%), что свидетельствовало о расширении
операций по размещению ресурсов в долевые/долговые ценные бумаги с
процентным доходом, а также обусловлено нестабильностью ситуации на
рынке кредитования. Высокая волатильность валютного курса, а также
активная деятельность банков по операциям с иностранной валютой привела к
тому, что в 2015 году удельный вес валютного риска увеличился на 1,6
процентных пункта по сравнению с аналогичным показателем 2014 года.
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
Валютный риск
3,6
3,4
3,5
3,2
3,5
5,6
5
3,8
5,4
3,6
4,2
4,6
4,3
Фондовый риск
10,8
3,4
8,7
8,6
10
8,7
3,8
4,1
3,1
3,3
2,5
3,6
4,2
Процентный риск
24,3
16,4
37,5
36,7
34,3
35,5
39,3
33,7
34,6
42
36
31,9
26,3
36
Рисунок 15. Индекс напряженности и процентная маржа банковского
сектора в 2012-2017 гг.
Источник: [составлено автором по данным Банка России].
Проведенный анализ индекса напряженности показал значительное
снижение в отрицательную зону в 2014-2015 гг., что связано, главным образом,
с активным формированием резервов банками, волатильностью обменного
курса, а также появлением отрицательного дифференциала между рублевыми
ставками размещения и привлечения ресурсов.
Рисунок 16. Спред доходностей ОФЗ-26209 и ОФЗ-26204, 2014 г.
Источник: [составлено автором по данным информационного портала
официального сайта ПАО “Газпромбанк”].
Связан негативный дифференциал в рублевых ставках, прежде всего, с
ростом ставок на краткосрочную ликвидность, как видно на рисунке 16.
-400000
-300000
-200000
-100000
0
100000
200000
300000
-8,00
-6,00
-4,00
-2,00
0,00
2,00
4,00
6,00
8,00
01.01.12
01.04.12
01.07.12
01.10.12
01.01.13
01.04.13
01.07.13
01.10.13
01.01.14
01.04.14
01.07.14
01.10.14
01.01.15
01.04.15
01.07.15
01.10.15
01.01.16
01.04.16
01.07.16
01.10.16
01.01.17
01.04.17
01.07.17
01.10.17
Индекс напряженности
Процентная маржа, %
Индекс напряженности
Процентная маржа по рублевым активам
Маржа по валютным активам
37
Спреды между доходностями более долгосрочных и краткосрочных долговых
инструментов составляли 300-600 б.п., что подтверждает данное утверждение.
Ри
сунок 17.
Маржа банковского сектора и ПАО «Сбербанк России» в 2012-2017 гг.
Источник: [составлено автором по данным Банка России].
Кроме того, примечательным являлся тот факт, что значительную часть
прибыли банковского сектора формировал ПАО «Сбербанк России». Без учета
прибыли Банка банковский сектор России получил еще более существенные
убытки в 2015 г. По итогам 2016 г. ПАО «Сбербанк России» формировал
практически всю прибыль банковского сектора России (498,2 млрд руб.).
Экономический кризис в стране, проводимая политика стабилизации
экономики, а также высокая волатильность фондового рынка значительно
сказались на объемах полученной чистой прибыли в банковской системе.
Рисунок 18. Динамика чистой прибыли в банковском секторе РФ
в 2007- 2019 гг.
Источник:[составлено автором по данным информационного портала
«Banki.ru»].
0 200 400 600 800 1000 1200 1400 1600 1800
2019
2017
2015
2013
2011
2009
2007
1688,7
997,65
855,37
790,48
235,44
512,14
797,10
805,05
643,23
420,22
132,22
363,56
400
-1500000
-500000
500000
Доходы, млн. руб.
Маржа сектора
Чистые процентные доходы сектора без Сбербанка
Чистые процентные доходы Сбербанка
38
Максимальный объем полученной чистой прибыли с учетом
корректировок на совокупный доход банковского сектора наблюдался в 2012
году, в период активной стабилизации экономики. В данный период в
экономике страны были достигнуты показатели предкризисного уровня (2006-
2007 гг.), существенное место в которой сыграл банковский сектор.
Экономический кризис существенным образом повлиял на показатели чистой
прибыли. В период 2013-2015 гг. данный показатель рухнул более чем в 3 раза
(2013 г. – 797,10 млрд руб., 2015 г. – 235,44 млрд руб.). Убыток по итогам году
получили 166 банков из 716, что составило 23,18%. Однако
стабилизировавшаяся в 2016 году экономика и проводимая ЦБ РФ
регуляторная политика позволила значительно увеличить объем чистой
прибыли банков (790,48 млрд руб.). По данным на 01.01.2020г. чистая прибыль
банковского сектора составила 1688,7 млрд. руб.
Таким образом, устойчивое развитие банковского сектора является
основой формирования эффективной экономики, однако, в связи с этим, перед
Центральным Банком Российской Федерации возникает дилемма дальнейшего
структурирования финансового сектора: с одной стороны, развитие
конкуренции в банковской системе на основе формирования частных
кредитных организаций, с другой – поддержание устойчивости путем участия в
акционерном капитале крупных коммерческих банков.
2.2 АНАЛИЗ ЭКОНОМИЧЕСКОГО ПОЛОЖЕНИЯ АО «ЮНИКРЕДИТ БАНК»
Акционерное общество «ЮниКредит Банк» — один из крупнейших банков
в России, созданный в 1989 году. Банк занимает сильные позиции на
российском рынке корпоративныъ банковских услуг, одновременно входя в
число ведущих банков на рынке финансовых услуг для частных клиентов. 100%
голосующих акций Банка принадлежат Группе UniCredit (UniCredit S.p.a.). По
итогам 2018 года АО «ЮниКредит Банк» остается крупнейшим российским
банком с иностранным участием, занимая 8-е место по размеру активов и 7-е
место по размеру собственного капитала в рейтинге «Интерфакс-100». Кроме
того, ЮниКредит Банк входит в число наиболее прибыльных российских
39
банков, занимая в рейтинге 7-е место по нераспределенной прибыли. С 2015
года входит в список системно значимых кредитных организаций России
18
.
Таблица 6
Рейтинг банков по величине чистых активов 01.01.2013-01.01.2019 гг.
Банки
1.1.2013
1.1.2014
1.1.2015
1.1.2016
1.1.2017
1.1.2018
1.1.2019
1.1.2020
По рынку в целом
47978297
55532060
75360969
80042576
76432523
80840575
90108228
88474648
ПАО «Сбербанк России»
14082253
16680027
22330239
23545948
22897459
24016088
28262868
28327623
ВТБ24 (ПАО)
1511501
2100686
2879598
3001042
3165512
9560713
13759920
13989326
«Банк ГПБ (АО)»
2724390
3572277
4675888
5161043
5137311
5618284
6146990
6144003
АО «Россельхозбанк»
1658771
1895951
2149235
2651980
2724977
2879458
3459015
3479834
АО «Альфа-Банк»
1344046
1518124
2301738
2286252
2470080
2589648
3394068
3618965
ПАО «Московский
кредитный банк»
319218
451414
560880
1230765
1457213
1898692
2242529
2487574
ПАО ФК «Открытие»
648677
949545
2700566
193639
2813627
2101180
1617451
2694119
АО "ЮниКредит Банк"
861112
904607
1349674
1428428
1229003
1248541
1430712
1290146
АО «Райффайзенбанк»
630130
710561
876907
872088
347958
868327
1132656
1169363
ПАО "Росбанк"
694965
736293
983627
870526
783637
877380
1050087
1144419
Источник: [составлено автором на основе информационного портала
«Всё о финансах»].
Как видно из данных таблицы в течение всего рассматриваемого периода
происходили изменения в предпочтениях потребителей услуг банковского
сектора. Можно отметить, что, несмотря на меняющиеся позиции банков на
рынке, ПАО «Сбербанк России», ВТБ24 (АО) в течение 5 последних лет
занимали лидирующие позиции. АО «ЮниКредит Банк» стабильно находился в
числе 10 лидирующих организаций в банковском секторе. Это связано с
формировавшейся стратегией банка, направленной на удовлетворение
потребностей клиента. По состоянию на 1 января 2020 года объем чистых
активов Банка составил свыше 1,2 трлн рублей, сократившись на 9,83%
относительно аналогичного показателя предыдущего года.
В период дестабилизации экономики оценка финансовой устойчивости
банковского сектора в целом и системно значимых банков, в частности, имеет
огромное влияние на экономическое развитие страны.
18
Официальный сайт АО «ЮниКредит Банк». URL: https://www.unicreditbank.ru/ru (дата обращения: 08.03.2020)
40
Существуют множество методик оценки финансовой устойчивости
кредитных организаций, однако для дальнейшей оценки воспользуемся
методологией, разработанной Банком России
19
.
В основе методологии, применяемой Центральным банком Российской
Федерации, лежит нормативная составляющая, регулирующая операции
коммерческого банка на отечественном и иностранном рынке, а также
показатели экономического положения, отражающие результат его финансовой
деятельности. В качестве базовых нормативных документов для оценки
финансовой устойчивости АО «ЮниКредит Банк» воспользуемся инструкцией
Банка России от 29.11.2019 г. №199-И «Об обязательных нормативах и
надбавках к нормативам достаточности капитала банков с универсальной
лицензией»
20
и указанием Банка России от 03.04.2017 г. №4336-У «Об
экономическом положении банков»
21
. Анализ финансовой устойчивости был
проведен на основе оценки в динамике за 2007-2018 гг. основных показателей
деятельности, в частности, среди которых: норматив достаточности
собственного капитала (Н1); нормативы ликвидности (Н2,Н3,Н4); норматив
максимального размера крупных кредитных рисков (Н7); показатели оцени
качества капитала, активов, доходности.
Первоочередной задачей Банка России в осуществлении контроля над
деятельностью коммерческих банков, является надзор за соблюдением
нормативных показателей с целью недопущения обвала банковской системы в
целом, так как отдельно взятые банки играют наибольшую роль в ее
функционировании.
Первостепенным показателем, характеризующим финансовую
устойчивость банка, является норматив достаточности капитала. Данный
19
Жарковская Е.П. Финансовый анализ деятельности коммерческого банка. Учебник – 2-е изд. – М.:
Издательство «Омега-Л», 2011; Информационно-аналитический портал «Анализ финансового состояния
предприятия».URL:http://afdanalyse.ru/publ/finansovyj_analiz/analiz_finansovoj_ustojchivosti/ocenka_finansovoj_ust
ojchivosti_banka/32-1-0-315 (дата обращения: 30.01.2020)
20
Инструкции Банка России от 29.11.2019 г. №199-И «Об обязательных нормативах и надбавках к нормативам
достаточности капитала банков с универсальной лицензией». URL: https://base.garant.ru/73363119/ (дата
обращения: 23.01.2020)
21
Указание Банка России от 03.04.2017 №4336-У «Об оценке экономического положения банков». URL:
https://www.garant.ru/products/ipo/prime/doc/71582362/ (дата обращения: 10.02.2020)
41
норматив характеризует способность банка нивелировать потери за счет
собственных средств.
Рассчитывается по следующей формуле:
(1)
где, Н1.0 – норматив достаточности собственного капитала. Основной
норматив, которые должны соблюдать кредитные организации;
СК – собственный капитал кредитной организации;
А
р
– активы, взвешенные с учетом риска
К примеру, размер собственного капитала АО «ЮниКредит Банк» на
2019 год составлял 199347108 тыс.. руб., активы, взвешенные с учетом риска –
1107483933 тыс.. руб. Таким образом, подставляя имеющиеся данные в
формулу 1 получим размер Н1.0 равным 18%, что удовлетворяет нормативным
требованиям Банка России (18%>8%).
Рассчитаем значение норматива достаточности собственных средств
(капитала) в динамике за 2007-2019 гг. и представим данные расчета на рисунке
ниже (см. Рисунок 19).
Рисунок 19. Динамика изменения показателя Н1.0 АО «ЮниКредит
Банк», 2007-2019 гг.
Источник: [Составлено автором по данным официального сайта АО
«ЮниКредит Банк»].
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
12
12
15
16
12
14
14
13
13
18
16
15,7
18
min [ЗНАЧЕНИЕ]
Н1 (норматив достаточности собственного капитала),%
42
На рисунке 19 видно, что АО «ЮниКредит Банк» в течение всего
рассматриваемого периода удовлетворял нормативным значениям
Центрального банка Российской Федерации. Превышение нормативной
составляющей Банка составляло в среднем 6,23 процентных пункта.
Максимального показателя Банк достигал в посткризисные периоды 2010 и
2016 гг. Данное увеличение произошло по нескольким причинам: во-первых,
значительное снижение высокорисковых операций на финансовом рынке
(активы, взвешенные с учетом риска Банка снизились на 371177151 тыс. руб. по
сравнению с аналогичным показателем 2015 года, одновременно с этим АО
«ЮниКредит Банк» увеличил размер собственного капитала на 14591566 тыс.
руб.). Второй причиной являлся размер норматива достаточности собственного
капитала (до 01.01.2015 г. Н1.0≥10%).
Второй группой показателей являются нормативы ликвидности,
обеспечивающие платежеспобность кредитной организации. К числу данной
группы, согласно инструкции Банка России №199-И, относятся норматив
мгновенной ликвидности, норматив текущей ликвидности, норматив
долгосрочной ликвидности.
(2)
где, Н2 – норматив мгновенной ликвидности, который ограничивает риск
потери платежеспособности в течение одного дня;
Л
ам
– высоколиквидные активы, которые должны быть получены в
течение ближайшего календарного дня;
О
вм
– обязательства по счетам до востребования, по которым вкладчиком
и/или кредитором может быть предъявлено требование об их
незамедлительном погашении;
О
вм*
- величина минимального совокупного остатка по счетам физ. и юр.
лиц до востребования.
(3)
43
Н3 – норматив текущей ликвидности, ограничивающий риск потери
банком ликвидности в течение ближайших 30 дней;
Л
ат
– ликвидные активы, полученные в течение ближайших 30 дней;
О
вт
– обязательства по счетам до востребования со сроком исполнения 30
дней;
О
вт*
- величина минимального совокупного остатка по счетам физ. и юр.
лиц до востребования со сроком исполнения 30 дней.
Норматив долгосрочной ликвидности (Н4) – регулирует риск потери
ликвидности банка в результате осуществления долгосрочных инвестиций,
превышающих 365 дней.
Рассчитывается по следующей формуле:
(4)
где, К
рд
– кредитные требования с оставшимся сроком до погашения 365
дней;
ОД – обязательства банка по кредитам и депозитам со сроком погашения
свыше 365 дн.;
О
*
- величина минимального совокупного остатка по счетам физ. и юр.
лиц до востребования со сроком исполнения 365 дн.
Осуществив необходимые расчеты по указанным выше формулам,
проанализируем платежеспособность АО «ЮниКредит Банк» за
рассматриваемый период