76
Для того, чтобы реализовать данное направление, было предложено
использовать услуги банка «Газпромбанк». Данный банк имеет наиболее
выгодные условия по факторингу.
В соответствии с данными факторинговой организации, проведем
расчет суммы, которая будет получена в результате продажи дебиторской
задолженности (таблица25).
Таблица 25
Расчет суммы факторинга
Показатели
Расчет
Величина,
тыс. руб.
Сумма, которая может быть
предоставлена банком
80% от суммы дебиторской
задолженности 58697*80%
46957,6
Сумма комиссии за факторинг
2,5% от суммы дебиторской
задолженности 2,5%*46957,6
1173,9
Величина уплаченных процентов
по факторингу
21% от суммы дебиторской
задолженности 46957,6* 21%
9861,1
Общая сумма издержек по
факторингу
1173,9+9861,1
11034,9
Как и было отмечено, в результате применения факторинга,
организация может получить 80% суммы задолженности, что составляет
46957,6 тыс. руб. Издержки по факторингу составят 11034,9. Данная сумма
складывается из комиссии за факторинг и процентной ставки, которая, как
правило, выше процентной ставки по кредиту, в нашем случае, она
составляет 21%.
В соответствии с данными по факторинговой компании рассчитаем
дополнительный объем прибыли, который может получить организация,
воспользовавшись услугой факторинга. Дополнительная выручка в
результате осуществления факторинга рассчитывается следующим методом:
Доп. выручка = сумма высвобождаемых денежных средств *
(1+процент наценки на предоставляемые услуги). Данные расчета
представим в таблице 26.
77
В результате проведенных расчетов, видно, что дополнительно
организация в результате продажи дебиторской задолженности в факторинг
может получить прибыль от продаж в размере 63404,88 тыс. руб.
Таблица 26
Расчет дополнительного объема прибыли ООО «Стройтех»
Показатели
Расчет, источник
данных
Величина,
тыс. руб.
Сумма дебиторской задолженности, вовлекаемой в
оборот
Данные баланса
58697
Дополнительная выручка
46957,6 * (1+0,30)
61044,88
Повышение прибыли предприятия
1180+61044,88
63404,88
Во время выполнения анализа кредиторской и дебиторской
задолженностей была выявлена тенденция к росту части заемных средств в
источниках формирования активов организации, с одной стороны, это
говорит об снижении финансовой устойчивости организации и росте степени
ее финансовых рисков, а если рассматривать другую сторону, то это
свидетельствует об активном перераспределении (в условиях инфляции и
невыполнении в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к
предприятию-должнику.
При наличии сведений о определенных кредиторах организации и
сроках выполнения обязательств перед ними, будет уместно составить их
перечень с полным названием, юридическим адресом, сроками и суммами
платежей, и долю данного кредита в общей задолженности организации.
Модель управления кредиторской задолженностью для предприятия
должна включать следующие составные элементы:
1) статический и динамический анализ формирования и погашения
кредиторской задолженности предприятия и ее влияния на величину его
денежных потоков;
2) обоснование целесообразности получения отсрочки оплаты счетов
поставщиков, а также оптимального срока такой отсрочки;
78
3) предупреждение формирования просроченной кредиторской
задолженности и обеспечения, при необходимости, пролонгации
кредиторской задолженности и т.п. (рисунок 7).
Рисунок 7. Система управления кредиторской задолженностью
Для того, чтобы улучшить управление кредиторской задолженностью и
снизить ее объемы в ООО «Стройтех», предлагается осуществить
реструктуризацию его задолженности (долгов).
Реструктуризация задолженности (долгов) - это комплекс
организационно-экономических мер, направленных на изменение
качественных и количественных параметров имеющейся задолженности
предприятия.
Реструктуризация задолженности может проводиться с целью:
снижения срочности внешних обязательств и снятия жесткости
временных ограничений антикризисного процесса;
успокоения кредиторов для предотвращения нарушения дела о
банкротстве кредиторами, срок выполнения которых истек, и
процессуальные сроки арбитражный урегулирования заканчиваются;
ограничения темпов или объемов роста задолженности.
Элементы управления
кредиторской
задолженностью
анализ данных по
формированию и
погашения кредиторской
задолженности
обоснование целесообразности
получения отсрочки оплаты
счетов
предупреждение
формирования
просроченной кредиторской
задолженности, обеспечение
ее пролонгации
79
При проведении финансового оздоровления осуществляется
реструктуризация кредиторской задолженности. Существует несколько
основных способов реструктуризации кредиторской задолженности:
1. Уступка акций компании. Договор заключен между кредитором и
владельцами предприятия, которые готовы уступить часть акций
предприятия в обмен на улучшение условий займа.
2. Устыпка права собственности на основные средства. Этот метод
подходит для компаний с большим количеством основных средств, которые
трудно продать по доступной цене, или затраты на их хранение и
обслуживание достаточно велики.
3. Перерегистрация кредиторской задолженности. Очень часто
задолженность перед кредиторами не обеспечена. Предприятие может
предложить «необеспеченным» кредиторам реорганизовать задолженность
по обеспеченным обязательствам в обмен на сокращение суммы долга,
процентов и (или) увеличения срока погашения долга.
4. Проведение взаимозачетов. Данный метод один из самых
популярных и удобных. В процессе анализа дебиторской и кредиторской
задолженности часто оказывается, что предприятие имеет долговые
обязательства перед компанией, к которой у нее также есть встречные
требования. В этой ситуации предприятие может устанавливать обе суммы.
5. Погашение кредиторской задолженности в связи с предоставлением
векселей. Предприятия в сложной финансовой ситуации могут использовать
векселя в качестве инструмента для реструктуризации кредита в случае, если
существует третья сторона, заинтересованная в приобретении обязательств
компании.
Рассмотрим осуществление реструктуризации задолженности на
предприятии (таблица 22). В таблице представим расчет оборачиваемости
кредиторской задолженности. Это нам потребуется для того, чтобы оценить
эффективность предлагаемых мер.
80
На основании представленных направлений по сокращению
кредиторской задолженности планируется ускорение оборачиваемости
кредиторской задолженности на 2 дня, что указывает на эффективность
процесса реструктуризации.
Таблица 27
Расчет эффективности реструктуризации кредиторской задолженности
Показатели
До внедрения
мероприятий
После внедрения
мероприятий
Отклонение
+/-
Темп
роста, %
Выручка от реализации,
(тыс. руб.)
423939
445136
31197
105,0
Кредиторская
задолженность, (тыс.
руб.)
67093
35896
-31197
53,5
Доля КЗ в выручке от
продаж
15,8
8,1
-7,7
51,3
Оборачиваемость КЗ (об.)
12,2
12,6
0,4
103,3
Период погашения КЗ
(дн.)
30
28
-2
93,3
Считаем, что предложенные рекомендации являются экономически
обоснованными и могут применяться руководством ООО «Стройтех» для
снижения дебиторской и кредиторской задолженности предприятия. Мы
предлагаем данные направления к реализации, что позволит улучшить
финансовое состояние предприятия.
3.2. Изменение стоимости предприятия в результате реализации
мероприятий
Увеличение стоимости компании – это вполне естественное
стремление каждого предпринимателя. Но эта задача непроста, она требует
выработки определенной стратегии. Ведь на стоимость компании влияют
множество факторов. Для увеличения стоимости ООО «Стройтех» нами
предлагаются следующие методы, направленные на повышение цены фирмы:
1. Эффективное управление фирмой.
2. Привлечение средств в заем.
81
3. Переход на УСН.
4. Выбор устойчивых сфер деятельности.
5. Устранение задолженностей.
6. Подбор квалифицированных сотрудников.
Эти способы повышения можно комбинировать или использовать по
одному, в зависимости от ситуации и возможностей. Рассмотрим далее, как
ООО «Стройтех» может применить их при повышении стоимости своей
организации.
Менеджмент качества стандарта ISO 9000. Учитывая опыт других
комманий, можно сделать вывод об эффективности использования данного
направления, так как использование менеджмента качества стандарта ISO
9000 повышает уровень управления предприятием. Считается, что данный
способ повысит рыночную стоимость предприятия до 10%.
Сейчас рыночная цена компании складывается из двух показателей:
активов (стоимость акций) и системного эффекта. Если с активами все
понятно, ведь они имеют когерентную форму и их возможно отобразить в
документах, то с системным эффектом посложнее. Дело в том, что такие
вещи, как имидж, репутация, доверие клиентов, географическое
местонахождение, нельзя оценить. Но, тем не менее, они влияют на цену
фирмы.
Если использовать в работе предприятия систему ISO 9000, это
положительным образом скажется как на имидже, так и на репутации.
Данный сертификат нужно получить, но этого мало. Главное, чтобы
компания работала, придерживаясь этого стандарта качества.
Привлечение заемных средств также является мерой, направленной на
повышение стоимости предприятия. На первый взгляд можно решить, что
наличие заемных средств негативно отражается на финасовом состоянии
предприятия, а рыночная стоимость только снижается. Но на практике даже
крупные корпорации используют заемные средства. Самое главное, чтобы
82
пользоваться заемным капиталом продуманно. А если предприятие является
клиентом различных банков, это формирует репутацию надежного партнера.
В данном случае необходимо оптимальное соотношение собственного
капитала и заемных финансовых средств. Заказчика не смутит долг у фирмы,
если прибыль позволяет с ним вовремя расплачиваться.
Наоборот, если предприятие не имеет заемных средств и может
реализовать свою деятельность только за счет собственных средств, это
является поводом для подозрений. Предприятие не может нормально
развиваться только за счет собственных средств. В случае, если оптимально и
правильно использовать заемный капитал, прогнозируется повышение
рыночной стоимости на 10-15%. На сегодняшний день ООО «Стройтех» не
имеет заемных средств, как долгосрочных, так и краткосрочных. Заемный
капитал организации представлен только кредиторской задолженностью.
Переход на УСН. На сегодняшний день предприятие находится на
ОСНО (общая система налогообложения). Для увеличения прибыли
предприятия и повышения его рыночной стоимости предлагается переход на
УСН (упрощенная система налогообложения). По всем критериям ООО
«Стройтех» может осуществить переход на упрощенную систему
налогообложения. Применение данного налогового режима позволит
упростить не только заполнение документов, а также сократит количество
уплачиваемых налогов, так как будет уплачиваться только один, что будет
содействовать увеличению чистой прибыли. Ставки по УСН могут быть 6% и
15%. Для предприятия предлагается 15%. Расчет эффективности применения
УСН будет представлен далее.
Выбор устойчивых сфер деятельности. От того, насколько правильно
была выбрана сфера деятельности предприятия, насколько данное
направление востребовано и актуально, зависит не только успех
деятельности, прибыльность бизнеса, но и его стоимость. Не стоит выбирать
направления деятельности, которые уже потеряли свою актуальность и на
рынке не пользуются спросом. Это негативно отразится на стоимости
83
предприятия. Для улучшения деятельности и повышения стоимости
предприятия на рынке можно разработать дополнительные сферы
деятельности, расширить деятельность, что положительно отразится на
стоимости предприятия.
Для ООО «Стройтех» предлагается расширение деятельности за счет
открытия еще одного офиса в городе. Работать в дополнительном офисе
будут только юрист, риэлтор и уборщица.
В будущем можно подумать о принятии на работу дополнительных
сотрудников. Возможно создание отдельных должностей, имеющих узкую
специализацию (только продажи, только покупка и т.д.). Такая
дифференциация позволит быть работнику более осведомленным.
После создания собственного имиджа и наработки базы клиентов стоит
подумать о заключении договоров с крупными строительными компаниями,
например.
Данное направление будет эффективным, так как предлагается
открытие офиса в центре города. Кроме этого, новый офис будет также
заниматься продажей и сдачей движимого имущества, что будет являться
новым дополнительным видом деятельности. Прогнозируемые суммы дохода
представлены в таблице 28.
Таблица 28
Доходы дополнительного офиса ООО «Стройтех»
Вид услуги
Комиссия
Количество
сделок в
месяц
Средняя
сумма
сделки
Общий доход с
предоставляемой
услуги
Покупка, продажа
жилой недвижимости
2% от сделки
2-3
1 300 000
руб.
50 000 руб.
Продажа
коммерческой
недвижимости
2% от сделки
2
1 500 000
руб.
58 000 руб.
Сдача жилья в аренду
50% от
арендной
ставки
16
9 000 руб.
117 000 руб.
Сдача офисов и
торговых помещений
в аренду
70% от
ежемесячного
платежа
10
15 000
руб.
66 300 руб.
Итого:
—
30
—
291 300 руб.
84
Таким образом, за первый год работы прогнозируется прибыль в сумме
291 300 руб. за месяц. В дальнейшем данная сумма будет увеличиваться, при
последующем развитии деятельности дополнительного офиса.
Стоимость затрат нового офиса составит 140 625 руб. Это наглядно
представлено в таблице 29.
Таблица 29
Общие затраты создания нового офиса
Вид затрат
Сумма
Аренда
20 000 руб.
Заработная плата
102 125 руб.
Реклама
12 000 руб.
Телефонная связь, интернет
2 000 руб.
Транспортные расходы
3 000 руб.
Канцелярские расходы
1 000 руб.
Хозяйственные расходы
500 руб.
Итого:
140 625 руб.
Следовательно, прибыль до налогообложения составит 150 675 руб.
ООО «Стройтех» является плательщиком ОСНО. Для снижения затрат
предприятия было предложено осуществить переход на УСН. Предлагается
выбрать режим налогообложения 15% от разницы между доходами и
расходами. Осуществим расчет эффективности предлагаемого направления
при новом режиме налогообложения. То есть налог составит 22 601 руб. (при
уплате УСН), вместо 30 135 руб. (при условии, если предприятие останется
на УСНО и будет уплачивать налог на прибыль 20%).
Чистая прибыль: 128 074 руб.
Рентабельность: 128 074 / 291 300*100 = 48,9%.
Окупаемость: от 4 месяцев.
Следовательно, предлагаемое направление по расширению ООО
«Стройтех» является экономически целесообразным и окупаемым. В
дальнейшем возможно привлечение еще одного сотрудника, так как
деятельность в центре города может быть более эффективной. Кроме этого,
осуществление перехода на УСН позволит предприятию снизить затраты и
повысить чистую прибыль.
85
Квалифицированные работники. Деятельность любого предприятия
зависит от того, какой персонал работает, каковы его навыки, умения,
знания, какой квалификационный состав. Очень сложно сформировать
хороший коллектив. Деятельность предприятия и его стоимость на рынке
также зависят от квалификации и показателей работы сотрудников.
Так на ООО «Стройтех» сотрудники периодически должны повышать
квалификацию. Повышение квалификации – это обновление теоретических и
практических знаний, совершенствование навыков специалистов в связи с
постоянно повышающимися требованиями к их квалификации. Курсы
повышения квалификации могут проходить только те, кто уже имеет диплом
о среднем или высшем профессиональном образовании.
Таким образом, чтобы повысить стоимость компании, ООО
«Стройтех» придется постараться и продумать стратегии. Но цель тут
оправдывает средства. Стоимость предприятия зависит не только от
показателей текущей деятельности, но и от потенциала, от наличия
возможных перспектив его развития. То есть, наличия возможностей
дальнейшего развития и расширения сферы деятельности, увеличения
объемов оказанных услуг. Отмеченные факторы, непосредственно,
воздействуют на конечную стоимость предприятия.
Для ООО «Стройтех» основным направлением повышения стоимости
компании является привлечение заемных средств, повышение квалификации
персонала, открытие дополнительного офиса.
В среднем представленные направления позволят повысить стоимость
предприятия до 10-15%. Открытие дополнительного офиса также
экономически целесообразно и даже необходимо, учитывая экономические
условия и конкуренцию на рынке.
Вывод по главе
По результатам проведенного исследования во второй главе была
выявлена негативная тенденция увеличения дебиторской и кредиторской