74
Отметим, что существующая схема финансирования процесса реализации
продукции с участием банков группы ПАО «АВТОВАЗ», в там числе «Автомо-
бильный банкирский дом» эффективна, однако на наш взгляд обладает одним
существенным недостаткам - низкой скоростью реакции на изменение ситуации
на рынке сбыта автомобилей. Это приводит к тому, что изменение спроса на про-
дукцию вызывает достаточно запоздалую корректировку процентных ставок по
кредитованию покупателей автомобилей. Также в существующей схеме отсут-
ствует кампания, осуществляющая продажу продукции ПАО «АВТОВАЗ» на
условиях лизинга.
По нашему мнению решением проблемы стало бы создание финансовой
кампании включающей в себя банк и лизинговую компанию непосредственно
подчиненную руководству ПАО «АВТОВАЗ» (в вопросах определении условий
кредитования и лизинга) путем преобладающего участия в капитале. Изменение
условий реализации продукции при кредитовании и лизинге также должны свое-
временно поддерживаться рекламой проводимых акций, как со стороны ПАО
«АВТОВАЗ», так и со стороны дилеров.
Внедрение указанных предложений позволит создать непрерывную во вре-
мени систему определения условий кредитования и лизинга продукции ПАО
«АВТОВАЗ», которая приведена в виде блок-схемы на рисунке 9.
Предполагается, что результатами от внедрения централизованного кре-
дита и лизинга, в том числе на льготных условиях в хозяйственную деятельность
ПАО «АВТОВАЗ» будет являться:
– снижение остатков продукции на товарных площадках дилеров и ПАО
«АВТОВАЗ»;
– получение возможности регулирования спроса на продукцию ПАО «АВ-
ТОВАЗ» путем гибкого изменения процентных ставок;
– обеспечение продвижения новой продукции ПАО «АВТОВАЗ»;
– обеспечение реализации продукции ПАО «АВТОВАЗ» в «проблемных»
регионах, например в дальневосточном федеральном округе при помощи льгот-
ных процентных ставок;
75
– повышение удовлетворенности потребителя продукции ПАО «АВТО-
ВАЗ».
Для достижения указанных результатов необходимо:
– разработать систему использования льготных процентных ставок в соот-
ветствие со спросом на продукцию ПАО «АВТОВАЗ»;
– создать финансовую компанию для осуществления операций по центра-
лизованному кредитованию и лизингу продукции.
3.2. Оценка эффективности разработанных предложений
Основной базой для расчета внедрения централизованного кредита и ли-
зинга на условиях льготного кредитования послужили данные об остатках авто-
мобилей на товарных площадках дилеров, а также данные, отражающие неопла-
ченный остаток на складах ПАО «АВТОВАЗ». В процессе расчета средняя цена
Рисунок 9. Блок-схема непрерывной во времени системы определения
условий кредитования и лизинга продукции ПАО «АВТОВАЗ»
76
автомобиля производства ПАО «АВТОВАЗ» была принята в размере 480
тыс.руб.
Для оценки потерь, которые несут дилеры и ПАО «АВТОВАЗ» в виде упу-
щенной выгоды от простоя автомобилей на товарных площадках, была исполь-
зована формула:
Р = а/м * Ц а/м * Q * t (22)
Р - потери сервисно-сбытовой сети от простоя продукции на торговых пло-
щадках;
а/м - превышение запаса автомобилей производства ПАО «АВТОВАЗ» в
штуках;
Ца/м - средняя цена автомобиля производства ПАО «АВТОВАЗ»;
Q - ставка рефинансирования Центрального банка РФ в расчете на 1 мес.
(8,25 % в год);
t - средневзвешенный простой одного автомобиля.
Формула основана на оценке потерь дилера и ПАО «АВТОВАЗ» от про-
стоя автомобилей путем умножения превышения запаса автомобилей производ-
ства ПАО «АВТОВАЗ» в стоимостном выражении на процентную ставку, кото-
рая отражает сумму упущенной выгодны (в данном расчете использовалась
ставка в размере 8,25 % годовых, однако, по нашему мнению, при расчете потерь
можно применять и более высокие процентные ставки, так как дилеры привле-
кают заемные финансовые ресурсы по большей стоимости).
Сопоставляя потери, которые несут дилеры и ПАО «АВТОВАЗ» от про-
стоя автомобилей на товарных площадках, можно рассчитать количество авто-
мобилей, которое могло бы быть продано с использованием льготного кредито-
вания. Льготное кредитование на один год по ставке – 7,5 % годовых, остальные
периоды исходя из условий сложившихся на рынке (для расчета использовалась
ставка, используемая банками при выдаче кредита срокам на три года (18%)).
По проведенным расчетам средний простой автомобиля на товарных пло-
щадках равен 1,68 мес.
Р = 136 * 480 * 0,825 * 1,68 = 90 478 тыс.руб.
77
Потери от простоя автомобилей при наиболее оптимистическом для ПАО
«АВТОВАЗ» и его дилеров расчете составляют 90 млн. 478 тыс.руб., что равно-
ценно реализации 189 шт. автомобилей на указанных выше льготных условиях.
При этом при реализации данного объема автомобилей был бы получен доход в
виде торговой наценки в размере 126 млн. 310 тыс.руб. который полностью бы
покрыл расходы по компенсации банку льготной условий кредитования и обес-
печил бы положительный результат от данной операции в размере 35 млн. 832
тыс.руб.
Таким образом, использование централизованной программы но кредиту и
лизингу продукции ПАО «АВТОВАЗ» на льготных условиях не только позво-
лила бы повысить спрос на продукцию ПАО «АВТОВАЗ», но и позволила бы
обеспечить необходимую минимальную рентабельность этих операций.
Проведем расчет планируемой рейтинговой оценки конкурентоспособно-
сти.
Рейтинговая оценка по группе «Устойчивость внутренней среды корпора-
ции» в 2017 г. составляла 3,50. Расчет данного показателя основан на экспертной
оценке профессиональных компетенций, лично-поведенческих компетенций,
управленческого мастерства руководителей, коллективных компетенций и силы
взаимодействия. Предлагаемые рекомендации на направлены на изменение дан-
ных показателей. Поэтому планируемый показатель по группе «Устойчивость
внутренней среды корпорации» принимаем на уровне 2017 г. (3,50).
Рейтинговая оценка по группе «Место корпорации на рынке» в 2017 г. со-
ставляла 3,48. Экспертная оценка с учетом реализации предлагаемых мероприя-
тий представлена в таблице 23 и составляет 4,25, то есть повысится на 0,77
пункта.
Рейтинговая оценка по группе «Экономическое развитие корпорации» в
2017 г. составляла 3,14. Экспертная оценка с учетом реализации предлагаемых
мероприятий представлена в таблице 24.
78
Таблица 23
Экспертная оценка места ПАО «АВТОВАЗ» на рынке с учетом реализа-
ции предлагаемых рекомендаций
Показатель Вес Эксперт
Средняя
оценка
Оценка с уче-
том веса
1 2 3 4
Доступность гео-
графического по-
ложения
0,10 5 5 5 5 5 0,50
Коммуникацион-
ная инфраструк-
тура предприятия
0,15
5
4
5
4
4,5
0,68
Продвижение про-
дукции, товаров,
услуг
0,25
4
4
5
4
4,25
1,06
Имидж предприя-
тия
0,25 4 4 4 4 4 1,00
Потенциал рынка 0,25 4 3 4 3 3,50 0,88
Средняя оценка 4,40 4,00 4,60 4,00 4,25 4,25
Таблица 24
Экспертная оценка экономического развития ПАО «АВТОВАЗ» с учетом
реализации предлагаемых рекомендаций
Показатель Вес Эксперт
Средняя
оценка
Оценка с
учетом веса
1 2 3 4
Объем проданной
продукции, товаров,
оказанных услуг
0,30
5
4
4
4
4,25
1,28
Прибыль предприя-
тия
0,20
2
2
2
2
2,00
0,40
Средняя заработная
плата работников
0,10
2
3
3
3
2,75
0,28
Инвестиционный по-
тенциал
0,15 4 4 4 4 4,00 0,60
Ценовая политика 0,25 4 4 4 4 4,00 1,00
Средняя оценка 3,40 3,40 3,40 3,40 3,40 3,40
79
Рейтинговая оценка по группе «Экономическое развитие корпорации со-
ставит 3,40, то есть повысится на 0,26 пункта.
R
psu
= 0,68 R
up
+ 0,18 R
ru
× + 0,14 R
er
= 0,68 * 3,50 + 0,18 * 4,25 + 0,14 * 3,40
= 2,38 + 0,765 + 0,476 = 3,621.
Таким образом, в результате реализации предлагаемых мероприятий об-
щий рейтинг ПАО «АВТОВАЗ» составит 3,621 балла, что на 0,175 балла выше,
чем в 2017 г.
Рассчитаем планируемые финансовые показатели предприятия.
Таблица 25
Планируемые финансовые показатели деятельности ПАО «АВТОВАЗ»
Показатель 2017 План Абсолютное от-
клонение
Темп роста, %
Выручка, млн. руб. 233826 233952 126 100,05
Валовая прибыль, млн.
руб. 13041
13076 35
100,27
Рентабельность по ва-
ловой прибыли, % 5,58
5,59 0,01
-
В результате реализации мероприятий выручка увеличится на 126 млн.
руб., валовая прибыль на 35 млн. руб., или на 0,27 %.
Подводя итоги третьей главы работы, отметим, что в настоящее время
главный фактор, снижающий конкурентоспособность автомобилей ПАО «АВ-
ТОВАЗ», - это достаточно высокая, по мнению потребителей цена. Учитывая
убыточность основной деятельности предприятия, прямое снижение цен практи-
чески не достижимо. В связи с этим необходимо внедрять схемы продажи авто-
мобилей, обеспечивающие доступность их покупки для потребителей.
Для обеспечения ценовой доступности автомобилей ПАО «АВТОВАЗ»,
увеличения объема продаж и, соответственно, рыночной доли предприятия, ре-
комендовано использование централизованного кредита и лизинга продукции
предприятия, что обусловлено с периодическими проблемами со сбытом про-
дукции (сезонные, циклические колебания спроса). В моменты спада спроса на
продукцию, ПАО «АВТОВАЗ» и дилеры несут потери в виде упущенной вы-
80
годы, которая связана с простоем продукции на товарных площадках и, как след-
ствие, «замораживанием» в ней оборотных средств. Одним из возможных вари-
антов преодоления указанных негативных явлений является внедрение продаж с
использованием централизованного кредита и лизинга продукции ПАО «АВТО-
ВАЗ» с корректировкой процентных ставок в зависимости от спроса на произво-
димую продукцию. Централизованный кредит и лизинг отличается от схемы с
применением обычного кредита и лизинга тем, что компания - в данном случае
ПАО «АВТОВАЗ» - формирует основные параметры кредитования и лизинга
продукции. Тем самым, компания определяет существенные условия реализации
своей продукции, изменение которых, наряду с другими факторами (реклама, ка-
чество и цена продукции) может существенно повлиять на спрос продукции. Ос-
новной смысл программы состоит в том, что клиент платит первоначальный
взнос, еще часть стоимости автомобиля выплачивает в кредит по системе льгот-
ного кредитования, а последний платеж фиксируется и погашается по окончании
срока кредитования одним из трех способов на выбор: внесение наличными,
оформление нового кредита или возврат автомобиля дилеру (с учетом его оста-
точной стоимости). Такая схема позволяет существенно снизить ежемесячный
платеж, который является одним из важных факторов при покупке повою авто-
мобиля для большинства российских потребителей. Главное преимущества дан-
ных программ - субсидирование процентной ставки (компенсация разницу в про-
центных ставках покупателям автомобилей). За счет этого кредит становится го-
раздо дешевле для потребителя, чем обычный кредит, выдаваемый банком без
субсидии. Внедрение системы льготного централизованного кредитования поку-
пателей продукции может осуществляться не только за счет прямой оплаты фи-
нансовых ресурсов банкам и лизинговым компаниям. Существуют также вари-
анты внедрения предложенной схемы без значительных расходов финансовых
ресурсов, как со стороны дилера, так и со стороны ПАО «АВТОВАЗ». Это может
осуществляться следующими способами.
1. Со стороны дилера: путем предоставления рассрочки оплаты продавае-
мого в кредит автомобиля банку; путем увеличения стоимости автомобиля за
81
счет установки дополнительных аксессуаров, тем самым увеличения своей при-
были; за счет внесения договора о лизинге условий о том, что передаваемый ав-
томобиль будет проходить техническое обслуживание и ремонт на производ-
ственных мощностях дилера; за счет принятия части риска по реализуемым в
кредит и лизинг автомобилям на себя.
2. Со стороны ПАО «АВТОВАЗ»:
– путем снижения сроков предоплаты продукции для дилеров участвую-
щих в программе льготного кредитования или внедрения системы отгрузки части
продукции по договору консигнации продукции с условием залога имущества
дилера (снижение срока предоплаты на 15 дней позволит снизить расход финан-
совых ресурсов дилера на оплату процентов банка в среднем на 1 тыс. руб. в рас-
чете на 1 а/м. Таким образом, отгружая 12 автомобилей по схеме с сокращен-
ными сроками предоплаты, можно обеспечить реализацию одного автомобиля в
кредит и лизинг на льготных условиях);
– за счет скидок и бонусов дилерам, участвующим в программе льготной
реализации продукции;
– за счет принятия части риска по реализуемым в кредит и лизинг автомо-
билям на себя;
– путем создания собственной финансовой компании по примеру
«Volkswagen Leasing», «Volsvagen Bank», «BMW Financial».
Предполагается, что результатами от внедрения централизованного кре-
дита и лизинга, в том числе на льготных условиях в хозяйственную деятельность
ПАО «АВТОВАЗ» будет являться: снижение остатков продукции на товарных
площадках дилеров и ПАО «АВТОВАЗ»; получение возможности регулирова-
ния спроса на продукцию ПАО «АВТОВАЗ» путем гибкого изменения процент-
ных ставок; обеспечение продвижения новой продукции ПАО «АВТОВАЗ»;
обеспечение реализации продукции ПАО «АВТОВАЗ» в «проблемных» регио-
нах, например в дальневосточном федеральном округе при помощи льготных
процентных ставок; повышение удовлетворенности потребителя продукции
ПАО «АВТОВАЗ».
82
Планируемый экономический эффект составляет 35 млн. 832 тыс.руб.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Корпорация – это социально-экономическая система, представляющая
форму интеграции ресурсов, физических и юридических лиц для осуществления
совместной деятельности и достижения общих целей, имеющая ряд признаков
корпоративной идентичности. Наиболее существенными признаками корпора-
ции являются:
корпоративное управление;
корпорации могут быть как коммерческими, так и некоммерческими ор-
ганизациями;
основная организационно-правовая форма – акционерное общество
(имеются исключения в зависимости от национального законодательства – в Рос-
сии корпорациями являются также и государственные корпорации, являющиеся
некоммерческими организациями);
осуществление деятельности в нескольких отраслях;
осуществление масштабной деятельности в нескольких государствах
либо занятие доминирующего положения на внутреннем рынке без выхода на
внешние рынки.
Феномен корпорации представляет собой сложное явление, сочетающее в
себе экономический, юридический и социальный аспекты, поэтому при его изу-
чении неизбежно должен быть применен междисциплинарный подход.
Конкурентоспособность организации – это превосходство своими това-
рами и услугами аналогов в конкретных сегментах рынка в определенный период
времени и по потенциалу разработать, производить и продавать конкурентоспо-
собные товары (услуги) в будущем, достигнутое без ущерба финансовому состо-
янию. Данное определение учитывает два ключевых положения конкурентоспо-
собности корпорации, во-первых, товары, услуги должны быть конкурентоспо-
собными, во-вторых, она должна превосходить конкурентов по потенциалу про-
изводить в будущем конкурентоспособные товары.
83
Оценка конкурентоспособности может осуществляться только среди
корпораций, относящихся к одной отрасли, либо производящих одинаковые
товары или услуги. Конкурентоспособность корпорации во многом зависит от
того, насколько она может приспособиться к изменяющимся условиям
конкуренции на рынке.
ПАО «АВТОВАЗ» - крупнейший производитель легковых автомобилей в
России.
Выручка предприятия по итогам 2017 г. составила 233 826 млн. руб., что
на 23,08 % выше показателя 2016 г. Если в 2016 г. себестоимость производства и
продажи автомобилей были выше, чем выручка, что повлекло отрицательное
значение валовой прибыли, то в 2017 г. получена валовая прибыль в размере
13 041 млн. руб. Рентабельность продаж по валовой прибыли в 2017 г. составила
5,58. Величина коммерческих и управленческих расходов в 2017 г., также, как и
в 2016 г. превысила валовую прибыль, что повлекло убыточность основной дея-
тельности. В 2017 г. убыток от продаж составил 1 176 млн. руб. Однако, отметим,
что это более, чем в 15 раз ниже показателя 2016 г. Большая величина отрица-
тельного финансового результатам от прочих операций привела к тому, что об-
щий убыток предприятия по итогам 2017 г. составил 12 384 млн. руб. Вместе с
тем, это почти в три раза ниже, чем в 2016 г.
ПАО «АВТОВАЗ» безоговорочно удерживает лидирующую позицию на
российском автомобильном рынке — 311 588 автомобилей за 2017 г. Это на 17%
больше результатов 2016 г., на треть выше показателей роста рынка, а также
вдвое больше продаж компании Hyundai, которая идет на втором месте в
рейтинге. В 2017 г. ПАО «АВТОВАЗ» занимал 20,5% российского авторынка,
что является лучшим показателем за последние шесть лет.
Почти треть объема продаж в 2017 г. обеспечила модель Lada Granta. В
топах продаж Vesta, Lada Largus, XRAY и «Нива». Ситуация очевидна: очень
хорошие результаты ПАО «АВТОВАЗ» — следствие экономического кризиса и
ухода покупателей в лоу-кост, поскольку все пять моделей из топа продаж —
самые дешевые представители своего сегмента.