36
- прирост запасов в 2016 году по сравнению с 2015 годом на 3133 тыс.
руб. или 30,3%;
- прирост нераспределенной прибыли в 2016 году по сравнению с 2015
годом на 4575 тыс. руб. или на 775,8%.
2. Пассив баланса:
- прирост денежных средств в 2016 году по сравнению с 2015 годом на
8565 тыс. руб. или на 201,9%;
- прирост кредиторской задолженности в 2016 году по сравнению с
2015 годом на 1499 тыс. руб. или на 116,2%.
Вертикальный анализ актива и пассива баланса предприятия ИП
«Песклов» за период 2014 – 2016 гг. сформирован в табл. 7.
Таблица 7
Вертикальный анализ актива и пассива баланса предприятия ИП
«Песклов» а период 2014 – 2016 гг., в %
Наименование статей актива баланса
2014 г.
2015 г.
2016 г.
I. Внеоборотные активы
Основные средства
20,1
8,3
3,2
Итого по разделу I
20,1
8,3
3,2
II. Оборотные активы
Запасы
32,2
78,3
66,2
Дебиторская задолженность
26,3
8,8
5,0
Денежные средства и денежные
эквиваленты
21,4
4,5
25,6
Итого по разделу II
79,9
91,7
96,8
БАЛАНС
100,0
100,0
100,0
III. Капитал и резервы
Уставный капитал
0,3
0,1
0,05
Нераспределенная прибыль
2,9
32,8
64,1
Итого по разделу III
3,2
32,9
64,2
IV. Долгосрочные обязательства
Заёмные средства
0,0
53,6
19,8
Итого по разделу IV
0,0
53,6
19,8
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства
0,0
3,6
2,2
Кредиторская задолженность
96,9
9,9
13,8
Итого по разделу V
96,9
13,5
16,0
БАЛАНС
100,0
100,0
100,0
В структуре актива баланса большой удельный вес занимают запасы
(доля в 2016 году составила 66,2%), а также денежные средства и
37
эквиваленты (доля составила в 2016 году 25,6%); в 2016 году в структуре
пассива баланса основная доля приходилась на нераспределенную прибыль
(доля составила 64,1%), несколько увеличилась в 2016 году по сравнению с
2015 годом доля кредиторской задолженности (в 2016 году составила 13,8%,
в 2015 году – 9,9%), долгосрочные заемные средства, напротив, в структуре
пассива баланса предприятия в 2016 году по сравнению с 2015 годом
снизились на 33,8%).
В табл. 8 приведен анализ обеспеченности запасов источниками их
формирования для предприятия ИП «Песклов».
Таблица 8
Определение обеспеченности запасов источниками их
формирования ИП «Песклов»
Показатели
2014 г.
2015 г.
2016
г.
Отклонение
2015 к 2014
Отклонение
2016 к 2015
Абс.
(+,-),
тыс.
руб.
Тпр, %
Абс.
(+,-),
тыс.
руб.
Тпр, %
1
2
3
4
5
6
7
8
1. Собственный
капитал (СК)
с.1300 форма
№1
10
10
10
0
0,0
0
0,0
2. Внеоборотные
активы (ВА)
630
1089
647
459
72,9
-442
-40,6
3. Наличие
собственных
оборотных
средств (ИФ
С
)
ИФ
С
= СК - ВА
-530
3208
12306
3738
-705,3
9098
283,6
4. Долгосрочный
заемный капитал
(ДЗК)
0
7000
4000
7000
-
-3000
-42,9
5. Наличие
собственных
оборотных и
долгосрочных
заемных
источников (ИФ
Д
)
ИФ
Д
= (СК +
ДЗК) - ВА
-620
5921
3363
6541
-1055,0
-2558
-43,2
6.
Краткосрочные
кредиты и займы
(ККЗ)
3028
1757
3233
-1271
-42,0
1476
84,0
38
Продолжение табл. 8
1
2
3
4
5
6
7
8
7. Общая
величина
основных
источников
(ИФ
О
) ИФ
О
= (СК
+ ДЗК + ККЗ) -
ВА
2408
7678
6596
5270
218,9
-1082
-14,1
8. Запасы (З)
1006
10224
13357
9218
916,3
3133
30,6
9. Излишек
(недостаток)
собственных
оборотных
средств (∆ ИФ
С
)
∆ ИФ
С
= ИФ
С
- З
-1536
-7016
-1051
-5480
356,8
5965
-85,0
10. Излишек
(недостаток)
собственных
оборотных и
долгосрочных
заемных
источников (∆
ИФ
Д
) ∆ ИФ
Д
=
ИФ
Д
- З
-1626
-4303
-9994
-2677
164,6
-5691
132,3
11. Излишек
(недостаток)
общей величины
основных
источников (∆
ИФ
О
) ∆ ИФ
О
=
ИФ
О
- З
1402
-2546
-6761
-3948
-281,6
-4215
165,6
Тип финансовой
устойчивости
{0;0;0}
{0;0;0}
{0;0;0
}
-
-
-
-
Для ИП «Песклов» характерен тип финансовой устойчивости
«кризисное финансовое состояние», поскольку запасы значительно
превышают собственные оборотные средства. Для более точной картины
целесообразно рассчитать относительные показатели финансовой
устойчивости (табл. 9).
Таблица 9
Относительные показатели финансовой устойчивости ИП
«Песклов»
Показатель
Норматив
2014 г.
2015 г.
2016 г.
1
2
3
4
5
1. Коэффициент
автономии (финансовой
независимости)
≥ 0,5
0,03
0,33
0,64
39
Продолжение табл. 9
1
2
3
4
5
2. Коэффициент
финансовой зависимости
< 0,8, опт.= 0,5
31,25
3,04
1,56
3. Коэффициент
соотношения
собственного и заемного
капитала
>1
0,03
0,49
1,79
4. Коэффициент
соотношения заемного и
собственного капитала
<1
30,28
2,04
0,56
5. Коэффициент
финансовой
маневренности (чистой
мобильности)
≥ 0,2 -0,5, чем
ближе к верхней
границе, тем
больше маневра.
-5,30
0,75
0,95
7. Коэффициент
соотношения
дебиторской и
кредиторской
задолженности
=1
0,27
0,89
0,36
8. Коэффициент
самофинансирования
(соотношения
собственного и заемного
капитала)
>1
0,03
0,49
1,79
Коэффициент автономии в 2016 году равен 0,64 (выше установленного
нормативного значения, что свидетельствует о том, что предприятие
достаточно финансируется собственными средствами).
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
свидетельствует о том, что собственные источники финансирования
предпринимательской деятельности ИП «Песклов» превышают заемные.
Коэффициент чистой мобильности в 2016 году стабилизировался
(составил 0,5 ед., поскольку удалось увеличить собственные оборотные
средства предприятия).
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской
задолженности показывает, что на 1 рубль кредиторской задолженности в
2014 г. приходилось 0 руб. 27 коп. дебиторской задолженности, в 2015 г. - 0
руб. 89 коп., а в 2016 году – 0 руб. 36 коп. Это говорит о том, что в оборот
привлекается больше средств, чем отвлекается из оборота.
40
Для целей анализа ликвидности баланса целесообразно, прежде всего,
представить агрегированный баланс. Агрегированный аналитический баланс
представлен в табл. 10.
Таблица 10
Агрегированный аналитический баланс ИП «Песклов» за 2016
год, в тыс. руб.
Актив
На
начало
отчетног
о
периода
, тыс.
руб.
На конец
отчетног
о
периода,
тыс. руб.
Пассив
На
начало
отчетног
о
периода,
тыс. руб.
На
конец
отчетног
о
периода
, тыс.
руб.
1. Внеоборотные
активы (ВА)
1089
647
1.
Собственный
капитал (СК)
4297
12953
2. Оборотные
активы (ОА)
11965
19539
2. Заемный
капитал (ЗК)
8757
7233
2.1. Запасы и
затраты (ЗиЗ)
10224
13357
2.1.
Долгосрочные
заемные
средства (ДЗС)
7000
4000
2.2. Дебиторская
задолженность (ДЗ)
1149
1015
2.2.
Краткосрочны
е кредиты и
займы (ККЗ)
1290
2789
2.3. Денежные
средства и
краткосрочные
финансовые
вложения
592
5167
2.3.
Кредиторская
задолженность
(КЗ)
467
444
Имущество (ВБ)
13054
20186
Источники
формирования
имущества
(ВБ)
13054
20186
Агрегированный баланс, сформированный в табл. 10, позволит
сгруппировать активы и пассивы по степени их ликвидности (табл. 11 и табл.
12).
41
Таблица 11
Группировка статей актива баланса ИП «Песклов» » в динамике
2014 – 2016 гг., в тыс. руб.
Показатели
Статья баланса
2014 г.
2015 г.
2016 г.
А1 - наиболее ликвидные
активы
1250 + 1240
668
592
5167
А2 - быстро реализуемые
активы
1230 (до года) + 1260
824
1149
1015
А3 - медленно
реализуемые активы
1210 + 1220 + 1230
(свыше года)
1006
10224
13357
А4 - трудно реализуемые
активы
1110 + 1150 + 1153 +
1170
630
1089
647
ИТОГО:
-
3128
13054
20186
Наиболее ликвидные активы в 2016 году значительно увеличились
(составили 5167 тыс. руб.), также повысилась величина медленно
реализуемых активов (составили 13357 тыс. руб.). Общая величина
имущества предприятия ИП «Песклов» сформирована в сумме 20186 тыс.
руб.
Таблица 12
Группировка статей пассива баланса ИП «Песклов» в динамике
2014 – 2016 гг., в тыс. руб.
Показатели
Статья
баланса
2014
г.
2015
г.
2016
г.
П1 - наиболее срочные обязательства
1520 +
1550
3028
1290
2789
П2 - краткосрочные обязательства
1510
0
467
444
П3 - долгосрочные пассивы, погашение
которых предполагается более чем
через год
1410
0
7000
3000
П4 - устойчивые пассивы
1300
100
4297
12953
ИТОГО:
-
3128
13054
20186
Наиболее срочные обязательства в 2016 году по сравнению с 2015
годом увеличились и составили 2789 тыс. руб.; также отмечен прирост по
статье «устойчивые пассивы» (преимущественно увеличение определено
приростом нераспределенной прибыли).
Соотношение активов и пассивов баланса предприятия приведено в
табл. 13.
42
Таблица 13
Соотношение активов и пассивов баланса предприятия ИП
«Песклов»
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Норматив
актив
пассив
актив
пассив
актив
пассив
668
3028
592
1290
5167
2789
А
1
> П
1
824
0
1149
467
1015
444
А
2
> П
2
1006
0
10224
7000
13357
3000
А
3
> П
3
630
100
1089
4297
647
12953
А
4
< П
4
В ИП «Песклов» сопоставление групп по активу и пассиву имеет
следующий вид в 2016 году: А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4.
Исходя из этого, на конец отчетного периода, можно
охарактеризовать ликвидность баланса как достаточную.
Также для оценки ликвидности применяется коэффициентный метод,
который включает в себя расчёт коэффициентов абсолютной,
промежуточной и текущей ликвидности.
Таблица 14
Показатели ликвидности предприятия ИП «Песклов»
Наименование
показателя
Нормативное
значение
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Коэффициент
абсолютной ликвидности
≥ 1
0,22
0,34
1,60
Коэффициент
промежуточной
ликвидности
≥ 1
0,49
0,99
1,91
Коэффициент текущей
ликвидности
≥ 2
0,82
6,81
6,04
Расчет финансовых коэффициентов ликвидности определил, что на
конец 2016 г. все значения соответствуют установленным нормативам, что
позволяет судить о том, что предприятие имеет возможность погашать
обязательства за счет ликвидных активов.
Коэффициент абсолютной ликвидности ниже нормативного и составляет
0,039 на конец года, т.е. краткосрочные обязательства не могут быть
погашены за счет имеющейся наличности.
43
Показатели рентабельности для ИП «Песклов» систематизированы в
табл. 15.
Таблица 15
Показатели рентабельности предприятия ИП «Песклов»
Показатели
2014 г.
2015 г.
2016 г.
18,84
14,12
23,26
462,35
147,55
210,05
Из расчетов видно, что все показатели рентабельности в отчетном году
по сравнению с предыдущим повысились. Следовательно, возросла
эффективность работы предприятия ИП «Песклов».
Итак, для ИП «Песклов» характерен тип финансовой устойчивости
«кризисное финансовое состояние», поскольку запасы значительно
превышают собственные оборотные средства. Все же, показатели
финансовой устойчивости, ликвидности и рентабельности позволили судить
о достаточно стабильной работе предприятия за анализируемый период
времени.
В условиях сложившейся рисковой ситуации оценка банкротства также
необходима.
Будет оценена вероятность банкротства ИП «Песклов». Модель Лиса
выглядит следующим образом (расчет по формуле 1.20):
Z=0,063*(19539/20186)+0,092*(11007/20186)+0,057*(12943/20186)+0,00
1*(12953/7233)=0,15(поскольку показатель > 0,037 - вероятность банкротства
малая).
В целом по содержательности и набору факторов-признаков модель
Таффлера ближе к российским реалиям, чем модель Лиса (расчет модели по
формуле 1.21).
Z = 0,53*(11007/3233)+0,13*(19539/7233)+ 0,18*(3233/20186)+
44
0,16*(47318/20186)=2,60 (> 0,3 - малая вероятность банкротства)
На основе представленных выше моделей оценки вероятности
банкротства целесообразно судить о том, что для ИП «Песклов» вероятность
банкротства низкая.
Для оценки вероятности банкротства также воспользуемся методикой
В.В. Ковалева.
Таблица 16
Оценка вероятности банкротства анализируемого предприятия
ИП «Песклов» по методике В.В. Ковалёва
№
Показатели
2014 г.
2015 г.
2016 г.
1
Выручка от реализации
12709
37081
47318
2
Стоимость запасов
10224
10224
13357
3
Краткосрочные обязательства
1757
1757
3233
4
Оборотные активы
11965
11965
19539
5
Собственный капитал
4297
4297
12953
6
Заёмные средства
1757
8757
7233
7
Прибыль до налогообложения
2190
4820
10360
8
Сумма активов
13054
13054
20186
9
R1 (п.1 / п.2)
1,2
3,6
3,5
10
R2 (п.4 / п.3)
6,8
6,8
6,0
11
R3 (п.5 / п.6)
2,4
0,5
1,8
12
R4 (п.7 / п.8)
0,2
0,4
0,5
13
R5(п.7 / п.1)
0,2
0,1
0,2
14
Значение N
255,3
279,4
287,9
Оценка значений N:
<100, финансовая ситуация на предприятии вызывает беспокойство;
≥100 финансовая ситуация считается хорошей.
Таким образом, можно сделать общий вывод о нестабильной
финансовой ситуации на предприятии (для предприятия характерен тип
устойчивости «кризисное финансовое состояние», что определяет
необходимость разработки проекта по решению указанной проблемы).
45
2.3. Определение требуемого подхода к управлению проектами
ИП «Песклов»
Для определения вектора проектного управления предпринимателя
будут использованы маркетинговые инструменты (PEST, SWOT анализы).
Что касается ИП «Песклов», фирма уделяет достаточное внимание
определению направлений совершенствования положения на рынке.
Сегодня полноценное развитие любой отрасли экономики невозможно
без использования современной концепции управления бизнесом.
Для анализа внешней среды функционирования ИП «Песклов» будет
представлена методика PEST-анализа (табл. 17).
Таблица 17
Матрица PEST-анализа макросреды компании
Группа
факторов
Описание
Политические
факторы
Основным законодательным актом в области
регулирования малых и средних предприятий выступает
Федеральный закон РФ «О развитии малого и среднего
предпринимательства» № 209-ФЗ от 24.07.2007 г.
Представление налоговых каникул малому и среднему
бизнесу.
Экономические
факторы
Экономический кризис и нестабильная обстановка.
Повышенная конкуренция на рынке.
Социальные
факторы
Рост спроса на продукцию и услуги.
Технологические
факторы
Развитие информационных технологий и все большая их
доступность предполагают неизбежное усложнение
процессов их эффективного применения.
Сформированная законодательная база выступает одним из основных
факторов, влияющих на деятельность малых и средних предприятий.
Основным законодательным актом в области регулирования малого
предпринимательства выступает Федеральный закон РФ «О развитии малого
и среднего предпринимательства» № 209-ФЗ от 24.07.2007, который вступил