13
1.2. Источники формирования прибыли организации и ее
распределение
Объем получаемой предприятием прибыли напрямую зависит от
направления и эффективности ее использования, поэтому в процессе анализа
особое внимание обращают на сбалансированность интересов всех участников
ее использования: государства, предприятия и работников.
В целом прибыль можно классифицировать по основным критериям,
отражённым на рисунке 1.3.
Рис.1.3. Классификация прибыли по основным критериям [37, с.175]
В целом, важно выделить следующие источники получения прибыли
[34, с.89]:
1. Образуется за счет монопольного положения предприятия по выпуску
той или иной продукции или уникальности продукта. Поддержание этого
источника на относительно высоком уровне предполагает постоянное
обновление продукта.
2. Связан непосредственно с производственной и предпринимательской
деятельностью. Эффективность его использования зависит от знания
конъюнктуры рынка и умения адаптировать развитие производства под эту
По источникам формирования
:
прибыль от реализации
продукции, работ и услуг;
прибыль от прочей реализации
По видам деятельности:
прибыль от производственной
деятельности;
прибыль от инвестиционной
деятельности;
прибыль от финансовой
деятельности
По составу элементов:
маржинальную (валовую);
прибыль от продаж;
прибыль до
налогообложения и
чистую прибыль.
По характеру
налогообложения;
налогооблагаемую и не
облагаемую налогом прибыль
По характеру инфляционной
очистки :
номинальную и реальную
прибыль
По рассматрриваемому
периоду:
прибыль
предшествующего
периода, прибыль
отчетного периода
По характеру использования:
капитализированную и
потребляемую части
14
постоянно меняющуюся конъюнктуру.
3. Проистекает из инновационной деятельности предприятия. Ее
использование предполагает постоянное обновление выпускаемой продукции,
обеспечение ее конкурентоспособности, рост объемов реализации и
увеличение массы прибыли.
Источники получаемой прибыли предприятия, представим на рисунке
1.4.
Рис.1.4. Источники получения прибыли предприятия [33, с.99]
Вопрос источников прибыли связан с тем, что она реализует множество
функций на предприятии, а одна из них – распределительная, связанная с
бюджетированием и источниками формирования фондов различного
назначения на основе распределения полученного дохода внутри
ограниченного круга участников экономических отношений, в том числе
между собственниками предприятия, его руководством и коллективом.
Разумная распределительная политика в отношении прибыли важна для
Источники прибыли предприятия
снижение себестоимость
продукции
диверсификация производства
внедрение финансового
планирования
снижение расходов
открытие новых рынков сбыта
конкурентное преимущество
увеличение объемов реализуемой
продукции
продажа или сдача в аренду
неиспользуемого имущества
реструктуризация
15
предприятий с точки зрения поддержания оптимальной структуры капитала и
минимизации риска банкротства [28, с.45].
Для каждой организационно-правовой формы предприятия
законодательно установлен соответствующий механизм распределения
прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, основанный на
особенностях внутреннего устройства и регулирования деятельности
предприятий соответствующих форм собственности. Под распределением
прибыли понимается «направление прибыли в бюджет и по статьям
использования на предприятии, а порядок распределения и использования
прибыли предприятия фиксируется в его учредительных документах и
определяется положением, которое разрабатывается соответствующими
подразделениями экономических и финансовых служб и утверждается
руководящим органом предприятия» [27, с.69].
Если прибыль не расходуется на потребление, то она остается на
предприятии как нераспределенная прибыль прошлых лет и увеличивает
размер собственного капитала предприятия. Упрощенную схему
распределения прибыли отчетного периода можно представить так: часть
прибыли выплачивается в виде дивидендов, оставшаяся часть
реинвестируется в активы компании. Реинвестированная часть прибыли
является внутренним дешевым источником финансирования деятельности
компании, поэтому дивидендная политика определяет размер привлекаемых
компанией внешних источников финансирования [25, с.48].
Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, разделяется на
прибыль, увеличивающую стоимость имущества, то есть участвующую в
процессе накопления, и прибыль, направляемую на потребление, не
увеличивающую стоимость имущества. На предприятии распределению
подлежит чистая прибыль, т.е. прибыль, оставшаяся в распоряжении
предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей. Из нее
взыскиваются санкции, уплачиваемые в бюджет и некоторые внебюджетные
фонды (см. рисунок 1.5).
16
Рис.1.5. Процесс распределения прибыли предприятия [24, с.105]
Из прибыли, остающейся в распоряжении предприятия (чистой
прибыли), в соответствии с нормами законодательства и учредительными
документами компании предприятие может создавать фонд накопления, фонд
потребления, резервный фонд и другие специальные фонды и резервы. Для
повышения эффективности производства, необходимо обращать внимание на
оптимальность произведенных отчислений в фонды, поскольку именно
распределением чистой прибыли компания может расширить свою
деятельность за счет собственных и более дешевых источников
финансирования [22, с.155].
Факторов, которые могут повлиять на рост прибыли, очень много. И не
всегда можно точно оценить степень влияния того или иного фактора. Можно
разделить факторы, влияющие на величину прибыли, на внутренние и
внешние (см. рисунок 1.6).
1) распределение прибыли с целью повышения уровня благосостояния
собственников предприятия. Собственник самостоятельно формирует
пропорции текущих выплат роста доходов в предстоящем периоде
2) распределение прибыли как инструмент воздействия на рост рыночной
стоимости предприятия. Это воздействие проявляется в обеспечении прироста
капитала в процессе капитализации части распределенной прибыли
3) алгоритм распределения прибыли является индикатором инвестиционной
привлекательности предприятия
4) распределение прибыли как фактор воздействия на трудовую активность
работников предприятия, определяет уровень трудовой мотивации работников,
способствует росту производительности труда
5) пропорции распределения прибыли формируют уровень обеспечения
дополнительной социальной защищенности работников
6) алгоритм распределения прибыли влияет на текущий уровень
платежеспособности организации. При формировании политики
распределения прибыли учитывается либо получение высоких текущих
доходов либо увеличение размеров доходов в перспективном периоде.
17
Рис.1.6. Факторы, влияющие на величину прибыли
предприятия [14, с.101]
Следующим по силе влияния на прибыль фактором, является масштаб
деятельности предприятия, характеризуемый численностью персонала,
стоимостью основных средств и товарной продукцией в стоимостном
выражении.
Итак, прибыль – один из основных финансовых показателей плана и
оценки хозяйственной деятельности предприятий. За счет прибыли
осуществляются финансирование мероприятий по научно - техническому и
социально - экономическому развитию предприятий, увеличение фонда
оплаты труда их работников.
1.3. Методика анализа прибыли и рентабельности производства
В современных условиях экономики показатели рентабельности и
прибыль занимают ключевую позицию в системе экономических показателей
в деятельности любой организации, а максимизация прибыли является
ключевой задачей финансового управления. Для объективной оценки
прибыли, рентабельности и возможностей повышения эффективности
функционирования применяют различные методы финансового анализа.
Внешние (неконтролируемые) факторы:
• чрезвычайные события (природные катаклизмы);
• политические изменения в стране;
• изменения в законодательстве;
• конкуренты;
• социальные условия в государстве;
• инфляционные процессы;
• изменения в банковском и финансовом секторе экономики;
• поставщики и партнеры;
• покупатели.
Внутренние (контролируемые) факторы:
• финансовая политика внутри предприятия;
• социальные (тренинги и курсы для работников предприятия);
• внедрение новых технологий;
• выпуск новой продукции.
18
Увеличение товарооборота неизбежно ведет к увеличению валовой
прибыли предприятия. По этой причине важно отслеживать динамику и
следить за тем, чтобы объемы производства были стабильными. Негативно
влияет нереализованная продукция, лежащая на складе. Чтобы это
предотвратить, можно реализовывать продукцию со скидками. Анализ
рентабельности реализуемой продукции позволить понять, на какие товары
нужно обращать особое внимание при их продаже либо вообще вывести из
реализации, чтобы сократить затраты на их производство [13, с.68].
В экономической литературе представлено много хороших методик
анализа финансового состояния отечественных и зарубежных авторов,
различающихся многообразием вариантов, начиная с понимания сущности и
заканчивая интерпретацией результатов, но нет как единого понимания
сущности анализа финансового состояния, так и универсальной методики [12,
с.74]. Анализ прибыли и рентабельности работы предприятия содержит в себе
следующие компоненты: оценку изменений по всем показателям за
определенный временной промежуток (горизонтальный анализ); оценку
составляющих показателей прибыли и их уменьшения или увеличения
(вертикальный анализ); определение условий изменения показателей прибыли
(см. рисунок 1.7).
Рис.1.7. Методы анализа прибыли и рентабельности [23, с.35]
Горизонтальный анализ – это исследование данных в динамике, другими
словами, показатели исследуются в различные временные интервалы
Горизонтальный
анализ (анализ
динамики)
Вертикальный
анализ (анализ
структуры)
Факторный анализ
Метод финансовых
коэффициентов
Метод сравнения
19
деятельности компании. Тогда скорость прироста вычисляется по отношению
к начальному и прошлым этапам деятельности компании. Подобный анализ
предоставляет возможность установить направление изменений разных
показателей работы предприятия. Значительное, неестественное изменение,
например, стоимости изготовленных товаров обозначает то, что с ними что-то
не так. Это может быть итогом ошибки техники компании или намеренного
уменьшения стоимости [26, с.54].
Сущность вертикального анализа состоит в изучении взаимной связи
между определенными показателями баланса, отчетности о финансовых
результатах компании, отчетности о движении основных финансовых
ресурсов. Результат данного вида анализа представлен в процентах. В случае,
если в анализе отчетности о деятельности компании рассмотреть общую
сумму выручки за 100%, то другие значения необходимо рассмотреть как
процентное соотношение от выручки. В случае, если после проведения
анализа установлено, что часть затрат на продажи в выручке существенно и
несоразмерно увеличилась, тогда, может быть, присутствуют мошеннические
действия сотрудников компании, на которые необходимо немедленно
повлиять [32, с.217].
Применение в деятельности этих методов анализа, предоставляют
возможность установить возможность предприятия получать доход и
гарантировать дальнейшее улучшение показателей. Другой значимой
составляющей анализа показателей предприятия считаются различия в
учетной политике, которые способны изменить коэффициенты, именно по
этой причине при сравнении потребуются вспомогательная финансовая
информация. Следует выделить, что малую часть показателей необходимо
использовать в отношении конкретного анализа.
Умение подобрать наилучший показатель или коэффициенты для
последующего решения проблем считается значимым аналитическим
навыком. В практической деятельности отличия в показателях между
компаниями и за определенный временной промежуток бывают почти
20
незаметны, таким образом, анализ показателей обязан в полной мере отвечать
основному виду деятельности компании и ее положению [38, с.233].
Чтобы своевременно вести мониторинг и оценивать эффективность
деятельности предприятия, по всей видимости, абсолютных показателей
прибыли недостаточно. Эффективность деятельности предприятия можно
оценить с помощью показателей рентабельности (капитала, продаж,
продукции), нормы чистой прибыли (рентабельности по чистой прибыли),
окупаемости (проекта, затрат), маржинальности бизнеса.
Показатели прибыли при нахождении рентабельности учитываются в
зависимости от цели расчета, чаще всего компании учитывают такие
показатели, как [40, с.91]:
- валовая прибыль (выручка, уменьшенная на себестоимость) по стр.
2100 «Отчета о финансовых результатах» (ОФР);
- прибыль до вычета процентов и налогов (операционная или Earnings
Before Interest and Taxes - EBIT) – сумма стр. 2300 (финансовый результат до
налогообложения) и 2330 (проценты к уплате) ОФР;
- чистая прибыль по стр. 2400 ОФР.
Целью нахождения такого показателя, как рентабельность продаж,
является понимание того, каков размер чистой прибыли, приходящейся на 1
рубль выручки или, если расчет ведется в отношении себестоимости – на 1
рубль себестоимости. Чистой называют рентабельность, рассчитанную по
чистой прибыли.
Важной особенностью показателей рентабельности является то, что они
могут быть использованы для анализа различных предприятий независимо от
сферы деятельности и масштабов производства. Также показатели
рентабельности имеют важное значение для широкого круга пользователей
информации: для собственников (учредителей, акционеров), для
потенциальных инвесторов и предпринимателей, для государственных
органов, для кредиторов и заемщиков денежных средств, для фондовых бирж
и даже для рейтинговых агентств. Показатели рентабельности дают
21
возможность этим пользователям делать выводы о деятельности предприятий
и принимать необходимые меры и правильные решения в отношении
компании [29, с.102].
Одним из эффективных способов принятия своевременных
управленческих решений является использование результатов факторного
анализа. Анализ позволяет определить стоимостное выражение изменения
различных факторов, чтобы впоследствии спрогнозировать или достичь
плановых результатов прибыли. Результаты факторного анализа всегда были
эффективным инструментом для принятия управленческих решений и
разработки мероприятий по улучшению функционирования финансово-
экономической деятельности предприятия. На его основе можно делать
выводы о влиянии тех или иных факторов на исследуемый показатель [21,
с.198]. Общая факторная модель выражена следующей формулой [16, с.43]:
%100
)(
N
SN
R
N
P
(1.1)
Где, Р - прибыль; N - выручка; S - себестоимость.
В таком случае, влияние фактора изменения цены (ΔPN) на продукцию
определяется по формуле:
0
00
)(
1
01
)(
N
SN
R
N
SN
N
(1.2)
где, N
1
- выручка отчетного года; N
0
- выручка предшествующего года;
S
1
- себестоимость отчетного года; S
0
- себестоимость предшествующего года.
Соответственно, влияние фактора изменения себестоимости (ΔRS)
определяется по формуле:
1
)
1
(
0
1
11
)(
N
SN
s
R
N
SN
(1.3)
Общая величина факторных отклонений выражает общее изменение
рентабельности за период по формуле:
s
RRP
N
(1.4)
22
Приращение прибыли может быть связано как с интенсивностью, так и
с экстенсивностью использования производственных ресурсов. Поэтому
показателем истинной эффективности может быть только рентабельность
продаж, т.е. отношение прибыли к выручке от реализации. В зависимости от
числителя, отражающего определенные стороны хозяйственной деятельности,
различают [9, с.68]:
1) рентабельность продаж по прибыли от продажи;
2) рентабельность продаж по бухгалтерской (до налогообложения);
3) рентабельность продаж по чистой прибыли.
Показатель рентабельности продаж часто называют коэффициентом
эффективности управления. Этот показатель полностью зависит от затрат на
единицу продукции, т.е. от себестоимости продукции: снижение
себестоимости продукции прежде всего свидетельствует об эффективности
управления. Рентабельность продаж – один из факторов рентабельности
активов предприятия, обобщающий показатель эффективности хозяйственной
деятельности [10, с.200].
К основному мероприятию по увеличению прибыль можно отнести
планирование прибыли. Планирование прибыли можно осуществить тремя
различными методами [11, с.12]:
- прямого счета;
- взаимосвязи выручки;
- аналитического подхода.
Первый метод является самым распространенным в организациях. Суть
метода в том, что прибыль исчисляется как разница между выручкой от
продажи товаров и ее полной себестоимостью. Суть второго метода
заключается в группировке расходов на постоянные и переменные.
Аналитический метод применяется как дополнение к методу прямого счета и
применяется в основном при большом ассортименте реализуемой продукции.
Существует несколько стратегий по увеличению прибыли (см. рисунок
1.8).