24
Рисунок 1.4 - Факторы, влияющие на рентабельность предприятия
Природно-географические факторы могут оказать отрицательное
влияние на функционирование компаний разных отраслей.
Так, в нефтегазовой отрасли, сокращение природных ресурсов ведет к
увеличению затрат на поиск новых решений, исследование наличия новых
месторождений, закупку нового технологического оборудования и
преобразования действующего производства, что значительно повышает
расходы и как следствие снижает прибыль в краткосрочном периоде, снижая
рентабельность компании в целом [16, С. 88].
Рост темпа инфляции, в результате которого покупательская
способность значительно сокращается, ведет к снижению объемов продаж, что
оказывает отрицательное влияние на прибыль организаций и снижает
рентабельность.
25
Аналогичным образом на рентабельность сказывается снижения
доходов населения, ведущее к снижению спроса на выпушенную продукцию
и. соответственно, к снижению объема продаж.
Поскольку рентабельность напрямую зависит от показателя объема
продаж, его снижение отрицательно влияет как на прибыль компании, так и на
ее рентабельность.
Шадрина Г. В. к внешним факторам также относит общее количество
компаний, занятых в конкретной отрасли.
Так, в случае снижения количества конкурентоспособных компаний,
стоимость товаров и услуг может резко возрасти, что позволит ставшимся на
рынке компаниям повысить и соответственно, рентабельность; в случае
появления новых компаний стоимость товаров снижается, что ведет к
снижению прибыли и рентабельности [42, С. 115].
Такие внутренние факторы как уровень дохода компании и оборот
организации показывают, насколько эффективно функционирует компания в
настоящее время.
Чем ниже уровень дохода, тем ниже рентабельность. Соответственно,
снижение данных показателей говорит о необходимости принятия
дополнительных мер по выявлению и решению сложившейся ситуации.
К внутренним факторам, также относятся все производственно-
хозяйственные факторы.
В настоящее время в экономической литературе существуют множество
классификаций показателей рентабельности, которые условно могут быть
объединены в 4 основные группы, представленные на рисунке 1.5.
26
Рисунок 1.5 - Показатели рентабельности организации
К основным показателям рентабельности предприятия можно отнести:
- рентабельность продаж;
- рентабельность активов;
- рентабельность оборотных средств;
рентабельность собственного капитала.
Любые направления и методы
применения инструментов,
способных увеличить рентабельность,
а так же эффективность
деятельности предприятия, можно
условно представить в виде
совокупности действий,
представленных на рисунке 1.6 [20, С. 133].
Показатели рентабельности
оборота
отдельных видов
ресурсов
активов
капитала
27
Рисунок 1.6 - Инструменты увеличения рентабельности
Таким образом, можно сделать вывод, что прибыль и рентабельность
являются основными критериями, которые позволяют оценить эффективность
использованных финансовых ресурсов.
Важная роль в управлении
финансовыми результатами
принадлежит анализу рентабельности.
Результаты анализа являются
28
информационной базой для
подготовки управленческих решений,
направленных на улучшение
финансовых результатов
деятельности предприятия.
1.3 Информационная база и методика анализа финансовых результатов
деятельности предприятия
Анализ финансовых результатов является основой для поиска резервов
повышения прибыли и рентабельности, и на его основе должны приниматься
управленческие решения, направленные на повышение эффективности
деятельности всего предприятия.
Для эффективного управления необходимо выявить факторы, которые
оказали максимальное влияние на финансовые результаты, поскольку все
факты экономической жизни предприятия взаимосвязаны и без тщательного
анализа невозможно сделать достоверные выводы и определить резервы.
Информационной базой для проведения анализа финансовых результатов
служит бухгалтерская отчетность предприятия, а именно отчет о финансовых
результатах.
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия проводится
при помощи различных методов.
Представим этапы анализа финансовых результатов (рисунок 1.7).
29
Рисунок 1.7 - Этапы анализа финансовых результатов предприятия
Анализ следует начинать с общей оценки динамики показателей,
формирующих финансовые результаты. Информация, представленная в отчете
о финансовых результатах, позволяет их проанализировать. При анализе
структуры финансовых результатов необходимо выявить удельный вес
прибыли в выручке от реализации.
В процессе анализа значительное внимание уделяется прибыли от продаж
– одного из важнейших показателей, характеризующих эффективность
деятельности любого предприятия, анализ которой позволяет менеджменту
предприятия найти проблемы, которые мешают развитию. Без проведения
систематического углубленного анализа прибыли от продаж будет трудно
выявить пути развития бизнеса и способы вывода предприятия на новый
уровень [40, С. 137].
Снижение себестоимости за счет рационального использования ресурсов
– основной путь увеличения прибыли. Поэтому в процессе анализа изучается
динамика и структура расходов в разрезе:
1) Направлений деятельности.
2) Элементов затрат.
В процессе анализа рассчитываются показатели ресурсоемкости в целях
установления влияния удельных расходов на ресурсы на рубль выручки и
30
отслеживания их динамики, которая характеризует тенденции изменения
эффективности использования ресурсов. Показатели ресурсоемкости
продукции рассчитываются по формулам, которые строятся как отношение
затрат на ресурсы в разрезе элементов к выручке (материалоемкость,
зарплатоемкость и другие).
Общая ресурсоемкость продукции определяется по формуле [41, С. 218]:
РЕ= З/Q (8)
где, РЕ – ресурсоемкость продукции, руб./руб.;
З – суммарные затраты (расходы по обычной деятельности), руб.
3) Статей калькуляции затрат. Типовой перечень калькуляционных статей
может включать: сырье и материалы; возвратные отходы (вычитаются);
покупные изделия, полуфабрикаты и услуги сторонних организаций; топливо
и энергия (на технологические цели); заработная плата основных
производственных рабочих; отчисления на социальные нужды; потери от
брака; расходы на подготовку и освоение производства; прочие
производственные расходы; общепроизводственные расходы;
общехозяйственные расходы; расходы на продажу.
4) Функций затрат – себестоимость продаж (производственная функция),
коммерческие расходы (сбытовая функция), управленческие расходы
(управленческая функция). Оценка политики управления финансовыми
результатами может быть дана с помощью показателей оборачиваемости
(рисунок 1.8) [42, С. 116].
31
Рисунок 1.8 - Показатели оборачиваемости
Методы формирования и
использования финансовых ресурсов
представляют собой способы их
привлечения. Используя различные
методы
привлечения, организация может
влиять на источники формирования и
направления использования
финансовых ресурсов, что позволит
достичь
цели финансовой политики
организации – рост результатов
деятельности предприятия.
Выделяют четыре метода повышения
результатов деятельности
32
предприятия: финансовый,
кредитный, налоговый и страховой.
Финансовый метод в основном
заключается в привлечении денежных
средств с бюджетов или с прибыли.
Метод кредитования заключается с
применением кредитов и займов.
Налоговый метод заключается при
формировании за счет субсидий и
налоговых льгот.
Страховой метод - за счет
поступления страховых взносов
(премий).
Перед любой коммерческой
организаций встает вопрос
направления
выбора использования финансовых
ресурсов для максимизации прибыли.
На рисунке 9 рассмотрим основные
направления использования
финансовых ресурсов коммерческой
организации для повышения
результатов деятельности [25, С. 59].
33
Рисунок 1.9 – Основные направления
использования финансовых ресурсов
коммерческой организации
Рисунок 1.9 наглядно показывает, что
существует множество
направления использования
финансовых ресурсов для
коммерческих
организаций.
К характерным направлениям
использования финансовых ресурсов
для повышения результатов
деятельности коммерческой
организации относится
финансирование НИКОР, материальное
стимулирование работников,
обеспечение расширенного
воспроизводства, выполнение