44
В 2022 году по сравнению с 2020 годом в АО «Мценский завод
Коммаш» имеет место рост масштабов производственно–хозяйственной
деятельности. При этом себестоимость росла менее высокими темпами, чем
выручка, что привело к росту прибыли от продаж в течение периода
наблюдений на 38,9% или 4679651тыс. руб.
Основной показатель – чистая прибыль возрос на 53,92% или
2797688тыс. руб.
В процессе проведения общего анализа финансового состояния
предприятия необходимо оценить состав и структуру активов и источников
финансирования капитала предприятия (таблица 2.3; 2.4).
Структура активов организации на последний день анализируемого
периода (31.12.2022) характеризуется соотношением: 22,51% внеоборотных
активов и 77,49% текущих. Активы организации за весь период увеличились
на 40,35%.
Наибольшую долю во внеоборотных активах занимают основные
средства – 20,25% в 2022 году, стоит отметить, что их доля сократилась на
8,76% за исследуемый период.
В оборотных активах наибольшую долю в 2022 году занимают
денежные средства, запасы и дебиторская задолженность – 35,31%; 23,5% и
18,64% соответственно.
Доля денежных средств возросла с 5,02% в 2020 году до 35,31% в 2022
году. Доля запасов за рассматриваемый период также возросла с 17,63% в
2020 году до 23,5% в 2022 году. Доля дебиторской задолженности сократилась
в исследуемом периоде с 44,26% в 2020 году до 18,64% в 2022 году.
45
Таблица 2.3
Анализ состава, структуры и динамики имущества в организации АО
«Мценский завод Коммаш» за 2020 – 2022 гг.
Показатели актива
баланса
2020 г.
2021 г.
2022 г.
Отклонение 2022 от 2020 г.
тыс. руб.
%
тыс. руб.
%
тыс. руб.
%
тыс. руб.
В структуре
Внеоборотные активы
Результаты
исследовании и
разработок
106556
0,49
87119
0,39
50 401
0,17
-56 155
-0,32
Основные
средства
6253502
29,01
6325014
28,56
6 130 975
20,25
-127 527
-3,76
Доходные
вложения в
материальные
ценности
17924
0,08
15195
0,07
12 466
0,04
-5 458
-0,04
Отложенные
налоговые
активы
654429
3,03
769970
3,48
561 993
1,86
-92 436
-1,17
Прочие
внеоборотные
активы
62524
0,29
79084
0,36
62 181
0,21
-343
-0,08
Итого по 1 разделу
7099935
32,91
7276382
32,85
6 313 027
22,51
-281 908
10,4
Оборотные активы
Запасы
3304067
17,63
8299709
37,47
7 115 283
23,50
3 311 216
5,87
ВДС
15715
0,07
75371
0,34
13 055
0,04
-2 660
-0,03
Дебиторская
задолженность
9549650
44,26
6223383
28,10
5 643 916
13,64
-3 905 734
-25,62
Финансовые
вложения
0
0,00
0
0,00
0
0,00
0
0
Денежные
средства
1082649
5,02
267955
1,21
10 692 831
35,31
9 610 182
30,29
Прочие
оборотные
активы
24784
0,11
7420
0,03
0
0,00
-24 784
-0,11
Итого по
разделу 2
14476865
67,09
14873838
67,15
23 465 085
77,49
8 988 220
10,4
Итого актив
баланса
21576801
100
22150220
100
30283 112
100
8 706 311
0
Структура пассивов организации на последний день анализируемого
периода (31.12.2022) характеризуется соотношением: 31,65% капиталов и
резервов, 4,19% долгосрочных обязательств и 64,16% краткосрочных
обязательств. Пассивы организации за весь период увеличились на 40,35%.
Наибольшую долю за 2022 год в разделе «Капитал и резервы» занимают
добавочный капитал – 8,64% и нераспределенная прибыль – 22,99%.
46
За рассматриваемый период доля добавочного капитала
сократилась с 12,32% в 2020 году до 8,64% в 2022 году.
Доля нераспределенной прибыли возросла в исследуемом периоде с
15,62% в 2020 году до 22,99% в 2022 году.
Анализ состава и структуры источников формирования имущества
предприятия АО «Мценский завод Коммаш» за 2020 – 2022 гг. представлен в
таблице 2.4.
Таблица 2.4
Анализ состава и структуры источников формирования имущества
организации АО «Мценский завод Коммаш» за 2020 – 2022 гг.
Показатели актива
баланса
2020 г.
2021 г.
2022 г.
Отклонение 2022г от
2020г
тыс. руб.
%
тыс. руб.
%
тыс. руб.
%
тыс. руб.
в струк-
туре
Капитал и резервы
Уставный капитал
225
0
,
00
225
0,00
225
0,00
0
0
Добавочный
капитал
2658864
12
,
32
2617493
11,82
2 617 493
8,64
-41377
-3,68
Резервный
3437
0
,
02
3437
0,02
3 437
0,01
0
-0,01
Нераспределенная
прибыль
3370866
15
;
62
4164335
18,80
6 962 023
22,99
3591157
7,37
Итого по 3 разделу
6033392
27
:
96
6785490
30,63
9 583 178
31,65
3549786
3,69
Долгосрочные обязательства
Заемные средства
1077751
4
,
99
678750
3,06
486 250
1,61
-591 501
-3,38
Отложенные
налоговые
обязательства
163445
0
,
76
252884
1,14
0
0,00
-163 445
-0,76
Оценочные
обязательства
970464
4,50
1340793
6,05
783 305
2,59
-187 159
-1,91
Итого по 4 разделу
2211660
10,25
2272427
10,26
1 269 555
4,19
-942 105
-6,06
Краткосрочные обязательства
Заемные средства
8275051
38,35
8499008
38,37
10 774 391
35,58
2 499 340
-2,77
Кредиторская
задолженность
4058755
18,81
3414665
15,42
6 852 347
22,63
2 793 592
3,82
Оценочные
обязательств
997943
4,63
1178629
5,32
1 803 641
5,96
805 698
1,33
Итого по 5 разделу
13331749
61,79
13092303
59,11
19 430 379
64,16
6 098 630
2,37
Итого источников
21576801
100,00
22150220
100
30 283 112
100
8 706 311
0
47
В долгосрочных обязательствах за 2022 год наибольшую долю
занимают заемные средства – 1,61% и оценочные обязательства – 2,59%. В
исследуемом периоде доля указанных показателей сократилась. Так доля
заемных средств уменьшалась с 4,99% в 2020 году до 1,61% в 2022 году. А
доля оценочных обязательств - с 4,5% в 2020 году до 2,59% в 2022 году.
В краткосрочных обязательствах за 20211 год наибольшую долю
занимают заемные средства – 35,58% и кредиторская задолженность – 22,63%.
Стоит отметить, что доля заемных средств за исследуемый период
сокращается, а кредиторской задолженности возрастает. Так доля заемных
средств уменьшилась с 38,35% в 2020 году до 35,58% в 2022 году. А доля
кредиторской задолженности увеличилась с 18,81% в 2020 году до 22,63% в
2022 году.
Показатели ликвидности АО «Мценский завод Коммаш» за 2020-2022
годы отражены в таблице 2.5.
Таблица 2.5
Показатели ликвидности АО «Мценский завод Коммаш» за 2020-2022
гг., тыс. руб.
Наименование показателя
31.12.2020
31.12.2021
31.12.2022
Изменение
31.12.2022 от
31.12.2020
1
2
3
4
5
А1. Наиболее ликвидные активы
1 082 649
267 955
10 692 831
9 610 182
А2. Быстрореализуемые активы
9 574 434
6 230 803
5 643 916
-3 930 518
АЗ. Медленнореализуемые
активы
3 819 782
8 375 080
7 128 338
3 308 556
А4. Труднореализуемые активы
7 099 936
7 276 382
6 818 027
-281 909
П1. Наиболее срочные
обязательства
4 058 755
3 414 665
6 852 347
2 793 592
П2. Краткосрочные пассивы
8 275 052
8 499 008
12 578 032
4 302 980
ПЗ. Долгосрочные пассивы
2 211 660
2 272 428
1 269 555
-942 105
П4. Постоянные пассивы
7 031 334
7 964 119
9 583 178
2 551 844
Условие (А 1 > П1)
А1< П1
А1< П1
А1> П1
абсолютной (А2>П2)
А2 >П2
А2 <П2
А2 > П2
ликвидности (АЗ > ПЗ)
АЗ > ПЗ
АЗ > ПЗ
АЗ > ПЗ
баланса (А4 < П4)
А4 > П4
А4<П4
А4<П4
48
На 31.12.2022 АО «Мценский завод Коммаш» не достигались
условия абсолютной ликвидности баланса, как и в течение всего
анализируемого периода. Ликвидность баланса на начало анализируемого
периода можно охарактеризовать как недостаточную. В конце анализируемого
периода, по состоянию на 31.12.2022 г. из четырех соотношений,
характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняются
все, кроме одного. Организация способна погасить наиболее срочные
обязательства за счет высоколиквидных активов (денежных средств и
краткосрочных финансовых вложений). В соответствии с принципами
оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной
дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия
среднесрочных обязательств (П2). В данном случае у организации
недостаточно быстрореализуемых активов для полного погашения
среднесрочных обязательств.
В таблице 2.6 приведём динамику относительных показателей
ликвидности предприятия.
Таблица 2.6
Относительные показатели ликвидности АО «Мценский завод Коммаш»
в 2020-2022 гг.
Показатель
ликвидности
Значение показателя
Изменение
показателя
Расчет, рекомендованное
значение
2020
2021
2022
1. Коэффициент
текущей (общей)
ликвидности
0,46
0,99
0,57
0,11
Отношение текущих активов
к краткосрочным
обязательствам. Нормальное
значение для данной
отрасли: 1,8 и более.
2. Коэффициент
быстрой
(промежуточной)
ликвидности
1,16
0,73
0,45
-0,71
Отношение ликвидных
активов к краткосрочным
обязательствам. Нормальное
значение: 1 и более.
3. Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,13
0,03
0,85
0,72
Отношение
высоколиквидных активов к
краткосрочным
обязательствам. Нормальное
значение: 0,2 и более.
49
Оценка полученных результатов свидетельствует о том, что в течение
исследуемого периода обеспеченность собственными источниками
финансирования АО «Мценский завод Коммаш» пришла в норму. При этом, в
течение всего периода наблюдений, сохранялась зависимость АО «Мценский
завод Коммаш» от заёмных источников финансирования.
Коэффициент текущей ликвидности находится ниже нормативного
значения и свидетельствует, о недостаточности текущих активов для
погашения краткосрочных обязательств.
Наглядно динамика коэффициентов ликвидности представлена на
рисунке 2.12.
Рисунок 2.12 - Динамика коэффициентов ликвидности АО «Мценский завод
Коммаш»
Таким образом, можно утверждать, что платёжеспособность и
финансовая устойчивость АО «Мценский завод Коммаш» за три года
снизилась.
50
Важнейшим параметром состояния оборотного капитала
выступает деловая активность. Показатели деловой активности АО
«Мценский завод Коммаш» отражены в таблице 2.7.
Таблица 2.7
Показатели деловой активности АО «Мценский завод Коммаш» за 2020-
2022 годы
Наименование показателя
2020 г.
2021 г.
2022 г.
Изменение
абс.
2022 г. к 2020 г.
Оборачиваемость оборотных активов
3,19
3,33
1,62
-1,57
Продолжительность оборота оборотных
активов, дни
114,42
109,60
225,30
110,88
Оборачиваемость запасов
б,64
9,41
4,27
-2,37
Продолжительность оборота запасов, дни
54,97
38,79
85,48
30,51
Оборачиваемость готовой продукции
198,13
396,14
139,34
-58,79
Продолжительность оборота готовой
продукции, дни
1,84
0,92
2,62
0,78
Оборачиваемость сырья и материалов
28,69
34,65
30,05
1,36
Продолжительность оборота сырья и
материалов, дни
12,72
10,53
12,15
-0,57
Оборачиваемость дебиторской
задолженности
9,89
6,38
4,50
-5,39
Продолжительность оборота дебиторской
задолженности, дни
36,91
57,21
81,11
44,2
Оборачиваемость денежных средств
42,49
42,58
52,51
10,02
Продолжительность оборота денежных
средств, дни
8,59
8,57
6,95
-1,64
Анализируя показатели таблицы 2.7, можно сделать следующие выводы.
Оборачиваемость оборотных активов за три года снизилась на 1,57
оборота, что привело к увеличению продолжительности оборота на 110,88
дней. Это отрицательно характеризует деловую активность АО «Мценский
завод Коммаш», так как снижение оборачиваемости оборотных активов почти
в три раза привело к замораживанию средств в этих активах.
Оборачиваемость запасов также демонстрирует отрицательную
динамику. Они стали оборачиваться в 2,37 раза медленнее в исследуемом
периоде, что привело к увеличению продолжительности оборота на 30,51
дней.
51
При этом замедлилась оборачиваемость готовой продукции
на 58,79 оборотов, что обусловило прирост продолжительности одного
оборота к 2022 году в сравнении с 2020 годом на 0,78 дня. Следует отметить,
что наиболее высокие показатели оборачиваемости наблюдались в 2021 году,
что для предприятия с его длительным циклом производства было более
предпочтительно. Это означает, что АО «Мценский завод Коммаш» в 2021
году практически не работало на склад, а готовая продукция своевременно
отгружалась заказчикам.
Оборачиваемость сырья и материалов увеличилась к 2022 году в
сравнении с 2020 годом на 1,36 оборота, что привело к снижению
продолжительности оборота на 0,57 дней. Это означает, что предприятие не
вкладывало средства в запасы сырья и материалов, а закупало их ровно
столько, сколько было необходимо для производства готовой продукции по
каждому заказу.
Оборачиваемость дебиторской задолженности снизилась почти более
чем в два раза в исследуемом периоде. Так, количество оборотов сократилось
с 9,89 в 2020 году до 4,50 в 2022 году. Продолжительность оборота выросла на
44,2 дня к 2022 году, что отрицательно характеризует не только платёжную
дисциплину покупателей и заказчиков предприятия, но и работу его
сотрудников с недисциплинированными дебиторами.
Положительную динамику демонстрирует оборачиваемость денежных
средств в исследуемом периоде. Так оборачиваемость к 2022 году увеличилась
на 10,02 оборотов, что привело к снижению периода оборачиваемости на 6,95
дней.
Характеризуя в целом деловую активность АО «Мценский завод
Коммаш», можно отметить её преимущественное снижение, приведшее за
исследуемый период к частичному замораживанию средств в обороте.
Несомненно, влияние на это оказали ограничительные мероприятия,
проводимые Правительством РФ в 2021 году в связи с пандемией
коронавируса COVID-19.
52
2.3 Комплексная оценка прибыли и анализ показателей рентабельности
предприятия
Процесс оценки прибыли АО «Мценский завод Коммаш» необходимо
начать с изучения состава прибыли, её структуры и динамики. Данные для
этого представлены в таблице 2.8.
Таблица 2.8
Формирование чистой прибыли АО «Мценский завод Коммаш» за 2020 –
2022 гг., тыс. руб.
Виды расходов н доходов
2020 г.
2021 г.
2022 г.
2022 г. в % к
2020 г.
Выручка от продажи
39069702
35458462
50577858
129,46
Себестоимость продаж
34603457
33182297
44792677
129,45
Валовая прибыль
4466245
2276165
5785181
129,53
Коммерческие расходы
85018
87055
106035
124,72
Управленческие расходы
1012057
1020251
999495
98,76
Прибыль от продаж
3369170
1168859
4679651
138,90
Проценты к получению
149636
54853
33170
22,17
Проценты к уплате
545607
564298
558138
102,30
Прочие доходы
263487
786064
488458
185,38
Прочие расходы
986627
444349
1209893
122,63
Прибыль до налогообложения
2250059
1001129
3433248
152,58
Налог
432477
212169
635560
146,96
Чистая прибыль
1817582
793469
2797688
153,92
За период 2020-2022 гг. возросла выручка от реализации на 29,46%.
Наблюдался рост и себестоимости продаж на 29,45% за аналогичный период
исследования. Ввиду того, что выручка растет более высокими темпами, чем
себестоимость, валовая прибыль за 2020-2022 гг. имеет тенденцию к росту на
29,53%. Коммерческие расходы демонстрировали положительную динамику
на 24,72%, управленческие расходы отрицательную на 1,24%, однако,
прибыль от продаж имеет тенденцию к росту на 38,9%. Прочие доходы за
исследуемый период возросли на 85,38%, а прочие расходы - на 22,63%.
53
Прибыль до налогообложения за исследуемый период имела
тенденцию к росту на 52,58%, что в целом оказало влияние на финансовый
результат деятельности предприятия.
Основной показатель – чистая прибыль возросла на 53,92%. Тенденция
изменения показателей прибыли схожа на протяжении анализируемого
периода. К 2022 году значения данных показателей возрастают и имеют
положительный результат.
Рассмотрим влияние факторов на изменение прибыли от продаж АО
«Мценский завод Коммаш». Для проведения анализа составим аналитическую
таблицу 2.9.
Таблица 2.9
Исходные данные для факторного анализа прибыли от продаж АО
«Мценский завод Коммаш», тыс. руб.
Показатели
2020 г.
2021 г.
2022
Отклонение
2021 к 20229,
тыс. руб.
Отклонение
2022 к 2021,
тыс. руб.
Выручка (В)
39069702
35458462
50577858
-3611240
15119396
Себестоимость (С)
34603457
33182297
44792677
-1421160
11610380
Коммерческие расходы
(Кр)
85018
87055
106035
2037
18980
Управленческие
расходы (Ур)
1012057
1020251
999495
8194
-20756
Прибыль от
продаж (Пр)
3369170
1168859
4679651
-2200311
3510792
Таблица 2.10
Оценка результатов факторного анализа прибыли от продаж
Наименование фактора
Сумма, тыс.руб.
2021 г./2020 г.
2022г./2021 г.
За счет изменения выручки
-3611240
+15119396
За счет изменения себестоимости
+1421160
-11610380
За счет изменения коммерческих расходов
-2037
-18980
За счет изменения управленческих расходов
+1170896
+20756
Совокупное влияние факторов
-2200311
+3510792