43
10
26.03.200
1
04.06.200
1
4998 000
249 900
0
0
Итого
2158648
000
64760 84
4
1000000
00
3000
000
Источник: Финансовая отчетность ЗАО МДО «Имон Интернешнл»
56
Порядок размещения акций:
все выпущенные обыкновенные акции номинальной стоимостью 3 000
сомони конвертированы при дроблении в обыкновенные акции номинальной
стоимостью 3 сомони каждая; коэффициент дробления – 1:1000;
все выпущенные привилегированные акции номинальной стоимостью 60
сомони конвертированы при дроблении в привилегированные акции
номинальной стоимостью 3 сомони каждая; коэффициент дробления – 1:20.
Акции Инвестиционная компания, находящиеся в обращении, имеют
следующие индивидуальные государственные регистрационные номера,
присвоенные Национальным банком Республики Таджикистан 11.07.2009 года:
обыкновенные – 10301481В
привилегированные – 20301481В
Дивиденды отражаются в составе собственных средств в том периоде, в
котором они были объявлены. Информация о дивидендах, объявленных после
отчетной даты, но до того, как консолидированная финансовая отчетность была
утверждена к выпуску, отражается в примечании «События после отчетной
даты». Выплата дивидендов и прочее распределение прибыли осуществляется
на основе бухгалтерской отчетности, подготовленной в соответствии с
требованиями законодательства Республики Таджикистан. Распределение
прибыли осуществляется на основе чистой прибыли текущего года по
бухгалтерской отчетности, подготовленной в соответствии с требованиями
законодательства Республики Таджикистан.
Привилегированные акции не являются обязательными к выкупу и не
являются голосующими. Прибыль на акцию рассчитывается посредством
56
Финансовая отчетность ЗАО МДО «Имон интернешнл»
44
деления чистой прибыли или убытка, приходящаяся на предприятие, на
средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении в течение
периода, за вычетом собственных акций, выкупленных у акционеров.
Признание доходов и расходов. Процентные доходы и расходы по всем
процентным инструментам основаны на методе начисления и отражаются в
отчете о прибылях и убытках с использованием метода эффективной
процентной ставки.В составе процентных доходов и расходов данный расчет
включает в себя все комиссии и сборы, уплаченные и полученные сторонами, и
составляет часть фактической процентной ставки, транзакционных издержек и
всех других премий или скидок.
Чистый процентный доход, связанный с комиссиями, включает чистую
прибыль или чистую прибыль, связанную с финансовыми обязательствами
(например, ссуды для сметных расходов, сметы и записи гарантий или
обеспечения для выпуска финансовых активов или выпуска выпущенных или
выпущенных ценных бумаг, оплата расходов на распространение, инструменты
для переговоров и условия обработки).
Плата за обязательство исходит из кредитов, и группа получает
рыночные процентные ставки, которые являются частью фактической
процентной ставки. Если возможно, Группа войдет в конкретную кредитную
организацию, и ожидается, что кредит не будет продан вскоре после его
создания. Группа не несет ответственности по кредитам. Это финансовое
обязательство, которое оценивается по справедливой стоимости через прибыль
или убыток за текущий период.
При присутствии каких-либо сомнений по поводу возможности
погашения займа или других долговых инструментов, он списывается на основе
текущей стоимости ожидаемого денежного потока, а процентный доход будет
признаваться на основе фактической процентной ставки, используемой для
оценки инструмента убытков от обесценения.
Все прочие расходы, прочие статьи доходов и расходов обычно
регистрируются по методу начисления и предоставляются на основе
45
фактического процента завершения обслуживания, который предоставляет
общую сумму конкретной услуги транзакции.
Таблица 2.5
Выпущенные долговые ценные бумаги
в миллионах сомони
2011
2010
Векселя
101 294
119 408
Сберегательные сертификаты
17 844
17 095
Депозитные сертификаты
5 461
2 399
Итого выпущенных долговых ценных бумаг
124 599
138 902
Источник: Финансовая отчетность ЗАО МДО «Имон Интернешнл»
57
Векселя являются процентными или дисконтными ценными бумагами,
выпущенными Группой, с номиналом в сомони, долларах США и Евро, со
сроком погашения от «По предъявлении» до декабря 2016 года (2014 г.: от «По
предъявлении» до декабря 2016 года). Ставка процента или дисконта по
векселям, выпущенным Группой, варьируется от 0,3% до 10,1% годовых
(2014 г.: от 0,3% до 11,0% годовых).
Базовая прибыль на акцию подсчитывается путем деления чистой
прибыли, приходящейся на акционеров инвестиционной компании, на
средневзвешенное количество обыкновенных акций, выпущенных за отчетный
период, за вычетом акций, выкупленных акционерами компании.
У Группы нет обыкновенных акций, которые могут разбавить прибыль
на акцию. Таким образом, разводненная прибыль на акцию равна базовой
прибыли на акцию.
Таблица 2.6
Прибыль на акцию
в миллионах сомони
2015
2016
Годовая чистая прибыль,
относящаяся к акционерам
организации
24 396
97 746
Не включает дивиденды
привилегированных акций
(630)
(650)
Чистая прибыль,
приходящаяся на акционеров
23 766
97 096
57
Финансовая отчетность ЗАО МДО «Имон интернешнл»
46
Средневзвешенное количество
обыкновенных акций в
обращении (в миллионахштук)
Средневзвешенное количество
обыкновенных акций в
обращении (в миллионах)
21 585
21 585
Базовая и разводненная
прибыль на обыкновенную акцию
(в единицах сомони за единицу)
1,10
4,50
Источник: Финансовая отчетность ЗАО МДО «Имон Интернешнл»
58
Таблица 2.7
Дивиденды
в миллионах
сомони
2015
2016
По
обыкновен
ным
акциям
По
привилегир
ованным
акциям
По
обыкновен
ным
акциям
По
привилеги
рованным
акциям
Дивиденды к
выплате на 1
января
113
29
100
23
Дивиденды,
объявленные в
течение года,
закончившегос
я 31 декабря
10 362
630
11 009
650
Дивиденды,
выплаченные
в течение года,
закончившегос
я 31 декабря
(10 383)
(629)
(10 996)
(644)
Дивиденды к
выплате на 31
декабря
92
30
113
29
Дивиденды на
акцию,
объявленные в
течение года
(в рублях на
акцию)
0,48
0,63
0,51
0,65
Источник: Финансовая отчетность ЗАО МДО «Имон Интернешнл»
59
58
Финансовая отчетность ЗАО МДО «Имон интернешнл»
59
Финансовая отчетность ЗАО МДО «Имон интернешнл»
47
ООО «Имон Интернешнл» придерживается политики регулярных
выплат дивидендов по акциям Инвестиционная компания. Размер дивидендов
утверждается годовым общим собранием акционеров.
В соответствии с Уставом ООО «Имон Интернешнл» ОАО дивиденды
выплачиваются акционерам в денежной форме за вычетом соответствующего
налога в течение 30 дней со дня принятия решения о выплате дивидендов.
Выплата дивидендов осуществляется в безналичном порядке путем
перечисления их на банковские счета акционеров, как юридических, так и
физических лиц.
60
В целях соблюдения прав и интересов различных акционеров Банк
проводит стабильную дивидендную политику и регулярно распределяет
дивиденды акционерам.
Торговые ценные бумаги представляют собой ценные бумаги, которые
покупаются для получения прибыли за счет краткосрочных колебаний цен или
торговой маржи или ценных бумаг, которые являются частью портфеля,
который фактически используется для получения краткосрочной прибыли.
Если группа намеревается продать эти ценные бумаги в течение короткого
периода времени (то есть в течение шести месяцев) с даты приобретения, она
классифицируется как торговая безопасность.
61
Торговые ценные бумаги отражаются по справедливой стоимости.
Процентный доход от торговых ценных бумаг, рассчитанный с использованием
метода эффективной процентной ставки, признается как процентный доход в
отчете о совокупном доходе. Когда право Группы на получение платежей
устанавливается, дивиденды отражаются в «Дивидендах, полученных» от
других операционных доходов. Валютная переоценка торговых ценных бумаг
включена в переоценку иностранной валюты минус убытки.
Справедливая стоимость ценных бумаг включается в текущую прибыль
или убыток. Ценные бумаги, оцениваемые по справедливой стоимости через
60
Устав ЗАО МДО «Имон интернешнл»
61
Там же
48
прибыль или убыток, включают ценные бумаги, классифицированные как
компании при первоначальном признании. Группа управляет только группой
финансовых активов и делится на ценные бумаги. Он измеряется в
соответствии с классификацией и политикой справедливой стоимости Группы
ценных бумаг Китая на основе членов экипажа. Информация, основанная на ее
справедливой стоимости, предоставляется и проверяется на регулярной основе,
идентификация и оценка финансовых активов. Эти категории политик
соответствуют торговле ценными бумагами
Группа классифицирует вышеупомянутые ценные бумаги, которые не
входят в торговый портфель без разбора, в ценные бумаги, изменения
справедливой стоимости которых отражаются в счетах прибылей и убытков.
Поскольку руководство Группы оценивает обоснованность этих инвестиций на
основе принципа справедливой стоимости процедуры классификации портфеля
ценных бумаг Группы, ценные бумаги квалифицируются как справедливая
стоимость на счете прибылей и убытков. Справедливая стоимость ценных
бумаг, изменения справедливой стоимости которых отражаются в счете
прибылей и убытков, определяется на основе котируемой цены на открытом
рынке с использованием рыночных данных и ненаблюдаемых данных на рынке.
Финансовые активы, переоцениваемые по справедливой стоимости
через прибыль или убыток, отражаются по справедливой стоимости, включая
возможное обесценение кредитного риска.
49
Глава 3. Проблемы и перспективы развития вексельных
операций
3.1 Риски при операциях с векселями
Операции с дисконтированием счетов рискованны для банка. Риск
потери связан не только с финансовым положением ящика, но есть и другие
факторы.
В частности, наблюдалась информационная близость рынка. Эта
проблема наиболее остро, не включающий обмен информации счетов не могут
получить доступ, распространение, процедуры выкупа, потеря счетов или
кражи факты, сводные данные, программы выдвижной ящик финансовой
отчетности.
Участники рынка не могут использовать традиционные методы
торговли. Это связано с тем, что нет единой процедуры выдачи и оплаты
векселей, проверки их подлинности, совершенствования обновлений
документов и процедур для урегулирования сделок вторичного рынка.
Сегодня нет торговых систем или общепризнанных торговых платформ
для платежных операций. Сделки с ними проводятся на неорганизованном
нерыночном рынке. В заключение, процедуры расчета и перевода долга
определяются отдельно. Поэтому участники вексельного обращения
осуществляют транзакцию по-разному: через предоплаченные или
предоплаченные ценные бумаги посредством закрытой или открытой
аккредитации.
62
Высокий риск мошенничества. Он связан с формой документа векселя в
качестве долгового инструмента и осложняется возможностью передачи
пустого подтверждения, что увеличивает риск злоупотребления.
При рассмотрении законопроекта существовали различные конфликты
по некоторым вопросам уголовного, гражданского и валютного права. Так,
например, «захват» средств для обеспечения того, чтобы программы в рамках
62
Панова Г.С. Кредитная политика коммерческого банка. М.: Дис, 2013 – 464с.
50
уголовных и гражданских прав в качестве предмета спора или оплаты в связи с
нарушением норм законопроекта. Эта ситуация не только повлияет на учетную
деятельность инвестиционной компании, но и пассивно привлечет ресурсы.
Некоторые ассоциации, чтобы уменьшить риск сделки и отмечает вклад
Билля участников рынка (АУВЕР
63
) раскрытия информации, единых
стандартов и выдачи и погашения нот в обращении, сделанные совместно с
членами Ассоциации.
Очевидно, что следующий шаг должен состоять в организации
платежной торговой платформы в рамках ассоциации. Это создает условия для
увеличения ликвидности векселей в обращении, ускорения торгового бизнеса,
сниженияриска сделки, снижения стоимости конечных пользователей, что
привело бы к улучшению бумаги на рынке «прозрачность».
64
Одним из разработанных предприятий стала лавина принятия
коммерческими инвестиционными компаниями векселей сторонних эмитентов.
В то же время банк несет солидарную ответственность за переводные векселя и
принимает компенсацию в виде комиссий под угрозой. Такие операции не
подразумевают передачу ресурсов, а требуют тщательной работы для
обеспечения транзакций. Наиболее распространенной ролью является залог
ликвидных активов. Тогда уровень риска операций с инвестиционной
компанией зависит от открытия передачи права собственности или механизма
продажи залога.
Рынок векселей Таджикистан очень подвижный, поэтому бизнес векселя
очень активен. В связи с сокращением объема кредитов по векселям и
выравниванием нормы прибыли в регионе чистый портфельный бизнес на
рынке векселей потерял свое значение.
65
63
АУВЕР - Ассоциация участников вексельного рынка
64
Неплатежи и меры их ликвидации: аналитическая записка // Деловой мир, 10-16 апреля 1995.
65
Рахимов З.А. Банковская система Таджикистана. Из-во АО "Диалог-МГУ", 1999.
51
Передача другому лицу осуществляется путем передаточной надписи –
индоссамента.
66
Лицо, передающее вексель по индоссаменту, называется индоссантом, а
получившее – индоссатом. Действие передачи векселя называется
индоссированием, или индоссацией.
Индоссамент должен быть простым и ничем не обусловленным.
Частичный индоссамент, т.е. передача только части суммы векселя, не
допускается.
Передаточные надписи обычно имеют вид: «Платите приказу…» или
«Вместо меня уплатите…». Передаточная надпись должна быть
собственноручно подписана индоссантом, остальные ее элементы могут быть
воспроизведены механическим путем. Зачеркнутые индоссаменты считаются
ненаписанными. Индоссаменты бывают следующих видов. (см.табл.3.1.)
Рис. 3.1. Виды банковских индоссаментов
а) бланковый индоссамент. В этой передаточной надписи не
указывается, по приказу какого лица необходимо совершить платеж, но она
подписывается индоссантом. Такой вексель считается выставленным на
предъявителя, и его можно передать другому лицу путем простого вручения.
66
Инструкция ЦБР от 22 июля 2002 г. N 102-И «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными
организациями на территории Российской Федерации» (с изменениями от 3 июня 2003 г.)
Индоссамент
Бланковый индоссамент
Именной индоссамент
Препоручительный
индоссамент
52
Бланковый индоссамент можно превратить в полный (см. ниже), сделав
надпись, по приказу какого лица следует совершить платеж.
Силу бланкового индоссамента имеет индоссамент на предъявителя,
обычно выражаемый словами «платите предъявителю сего векселя…»;
б) именной (полный) индоссамент. В этом случае в передаточной
надписи указывается имя или наименование индоссата.
При получении векселя по полному индоссаменту необходимо
проверить непрерывность передаточных надписей;
67
в) препоручительный (инкассовый) индоссамент. Такая передаточная
надпись делается держателем векселя при передаче этого документа банку с
просьбой получить по нему платеж. Она включает в себя надпись: «Валюта к
получению», «На инкассо», «Доверяю получить» или аналогичную. Получатель
векселя по препоручительному индоссаменту не становится его собственником.
Индоссамент только уполномочивает его получить деньги, опротестовать
вексель в случае неполучения платежа (от имени и за счет доверителя),
уведомить предшествующихнадписателей о не поступлении платежа и т.д.
При исчислении срока погашения векселя не учитывается день, в
который он выписан, и, если дата платежа приходится на нерабочий день, то он
оплачивается в следующий рабочий день.
Векселя предъявляются к оплате, если не оговорено иное, в
местонахождении плательщика. При этом он может быть представлен к оплате
в день платежа или в течение рабочего времени двух последующих дней.
Платеж по векселю должен следовать немедленно за предъявлением.
Отсрочка платежа возможна только при возникновении обстоятельств
непреодолимой силы, наличие которых должно быть подтверждено
компетентным органом.
67
Федеральный закон "О переводном и простом векселе" от 11.03.1997 N 48-ФЗ (последняя редакция). 11 марта
1997 года N 48-ФЗ