53
Оплата векселя возможно осуществлять наличным или безналичным
путем. Тем временем плательщик может потребовать возвратить ему тратту с
распиской о том, что платеж получен.
68
Должник имеет право заплатить только за очистку долга, и держатель
векселя должен принять эту сумму. В то же время платежный билет и
оставшийся вексель будут выставлены на счет, а владелец билета может
протестовать и подать в суд на любое лицо, несущее ответственность за него,
причем сумма является неоплаченной суммой.
Пролонгация
69
, т.е. перенесение срока платежа по векселю, не
допускается, однако на практике часто возникает необходимость в такой
операции. В таких случаях возможно несколько вариантов действия.
Во-первых, стороны по взаимному согласию изменяют дату платежа, не
внося изменений в текст векселя.
70
Во-вторых, стороны могут изменить срок платежа, зачеркнув старую
дату и надписав новую или проставив на лицевой стороне векселя оговорку
«Пролонгирован до…» или аналогичную.
Чтобы внесенная поправка имела силу, такой вексель должен быть вновь
акцептован и на нем должны быть вновь проставлены подписи всех обязанных
лиц (индоссантов, авалистов и т.д.). Если кто-то из этих лиц не согласился на
пролонгацию, то после истечения срока платежа и срока протеста в неплатеже,
он перестает нести ответственность по данному векселю.
В-третьих, пролонгация может быть осуществлена путем выставления
нового векселя с более поздней датой платежа.
Вексель может быть не принят к платежу или акцепту в следующих
случаях:
а) если по указанному адресу невозможно отыскать плательщика;
68
Федеральный закон "О переводном и простом векселе" от 11.03.1997 N 48-ФЗ (последняя редакция). 11 марта
1997 года N 48-ФЗ
69
Пролонгация (фр. prolongation, от лат. prolongare — удлинять) — продление срока действия чего-либо,
какого-либо процесса:
70
Федеральный закон "О переводном и простом векселе" от 11.03.1997 N 48-ФЗ (последняя редакция). 11 марта
1997 года N 48-ФЗ
54
б) смерти плательщика (для физического лица);
в) несостоятельности плательщика;
г) если в векселе указано «не акцептован», «не принят» и т.п.;
д) если запись об акцепте окажется зачеркнутой.
Если протест совершен своевременно, то наступают следующие
последствия:
а) органы суда вправе принимать к рассмотрению такие векселя и
выдавать по ним решения;
б) наступает ответственность надписателей векселя и трассанта. Все эти
лица, за исключением индоссантов, пометивших «без оборота на меня», несут
солидарную ответственность, и векселедержатель вправе предъявить иск
любому из них или всем вместе. Более того, предъявление иска к одному из
обязанных лиц не препятствует одновременному предъявлению исков к
другим, даже если они обязывались после первоначального ответчика. Таким
образом возникает право оплаты векселя в порядке регресса, т.е. обратного
требования к предыдущим индоссантам, авалистам, векселедателю;
в) векселедержатель вправе требовать по иску большую сумму, чем
указано в векселе. Сумма увеличивается на 6% годовых, начиная со срока
платежа по векселю по день удовлетворения претензии; пеню начиная со дня
срока платежа по день действительного получения денег; издержки, связанные
с протестом.
Если требование подано до истечения срока платежа, дисконтированные
проценты вычитаются из суммы билета, рассчитанного по официальной
учетной ставке банковского счета на дату требования.
Если держатель векселя отвечает одному из требований представителя,
последний, в свой черед, вправе подать в суд, но лишь бывшему
представителю, потому что последователи, стоящие за ним, больше не
отвечают за этот акт. В этом случае, помимо суммы уплаченных процентов и
понесенных расходов, он также включил иск в иск.
55
Когда держатель векселя имеет право запросить счет заранее, посредник
принимает законопроект, то есть при принятии частичного или полного отказа
(следовательно, цессионарий не может стать посредником), в случае
банкротства плательщика, прекращения платежа; Свойство является
недопустимым взысканием.
Держатель векселя не владеет возможностью подать иск против
одностороннего должника без принятия или оплаты, пока он не отправит
письмо посреднику. Если агент отказывается выполнять указанное поведение и
отказывается протестовать, должник обязан подать иск в счет.
Посредник, который принял законопроект, подписал свою подпись,
чтобы показать, для кого он это сделал. Если такой инструкции нет, это
считается выполненным вместо векселедателя.
Оплата через посредничество может иметь место при любых
обстоятельствах. Во время оплаты или до истечения срока владелец векселя
имеет право вернуть товар, то есть должник не выполнил свои обязательства.
Посредник, оплачивая вексель, должен покрыть всю его сумму. Крайний
срок платежа определяется следующим днем после последнего дня,
предоставленного для совершения протеста в неплатеже. Последний день
платежа является и последним днем опротестования векселя в случае его
неоплаты посредником.
Если этот срок просрочен, то векселедержатель теряет свои права по
векселю.
71
Когда платеж производится по счету, посредник отмечает отметку на
нем, указывая, что он сделал (при отсутствии отметки, он считает, что это
оплата ящика) и снимает счет. Он имеет право требовать сумму, уплаченную у
лица, которое он заплатил, или лицо, которое ему было выплачено, но оно не
может быть передано путем индоссамента.
71
Инструкция ЦБР от 22 июля 2002 г. N 102-И «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными
организациями на территории Российской Федерации» (с изменениями от 3 июня 2003 г.)
56
Индоссанты, следующие за лицом, за которое был совершен платеж,
освобождаются от ответственности, и, если поступило несколько предложений
об оплате посредниками векселя, то предпочтение отдается тому, кто
освобождает от ответственности большее количество лиц.
Факторинг – это покупка банком или специализированной компанией
денежных требований поставщика к покупателю и их инкассация за
определенное вознаграждение.
Более общее определение факторинговых операций содержится в
Конвенции Международного института унификации частного права
(ЮНИДРУА) по международным факторным операциям, принятой в Оттаве в
1988 году. Согласно этому документу контракт по факторным операциям
является таковым, если поставщик уступает факторинговой фирме свои
требования к покупателям, а факторинговая компания, в свою очередь, берет на
себя не менее двух следующих обязанностей:
– кредитование поставщика;
– ведение учета требований к покупателям;
– предъявление к оплате требований;
– защита от неплатежеспособности покупателей, т.е. страхование
кредитного риска.
Факторинговые операции подразделяются на:
– внутренние, если поставщик, покупатель и фактор-фирма находятся в
одной стране, и международные, если какая-либо из трех сторон находится в
другом государстве;
– открытые, если должник уведомлен об участии в сделке
факторинговой компании, и закрытые (конфиденциальные);
– с правом регресса, т.е. с правом требования к поставщику вернуть
оплаченную сумму или оплатить непогашенную задолженность, и без права
регресса;
– с кредитованием поставщика в форме предварительной оплаты или
оплаты требований к определенной дате.
57
Форфетирование
72
– это покупка обязательств, погашение которых
происходит на определенный период в будущем без оборота на любого
предыдущего должника.
Факторинговые операции применяются для финансирования поставок
потребительских товаров со сроком кредитования от 90 до 180 дней, а
Форфетирование – со сроком кредитования от 6 месяцев до 6 лет.
В последнем случае трассант обычно удовлетворяется письменным
обязательством форфетора или фактора не предпринимать против него
действий в случае неплатежа. С учетом возникновения дополнительных
проблем на практике чаще всего применяются простые векселя.
73
При форфейтинге из-за большого срока кредита он разбивается на части,
оформленные отдельными векселями обычно на срок около 6 месяцев.
Поскольку векселя и валюта платежей отличаются друг от друга, и для
того, чтобы избежать потерь, вызванных колебаниями валютных курсов, почти
всегда требуется писать дисконтированные векселя в долларах США, немецких
марках или швейцарских франках. Если используются другие валюты,
применяются действующие условия оплаты.
Для векселей, принимаемых при форфетировании, почти всегда
требуется банковское страхование в виде гарантии или аваля.
Обычно гарантом является банк, расположенный на международном
рынке, где находится страна-импортер, и может выражать мнение о
платежеспособности покупателя. Гарантия должна быть чистой, безотзывной и
безусловной, то есть не полагаться на договор. Это ее основа, и это не
финансовый статус покупателя.
Аваль можно считать безотзывной и безусловной гарантией. Однако
гарантия может быть выписана отдельно от счета в виде отдельного документа.
Он должен отображать полную сумму платежа, и если она разделена на
несколько платежей, отображается период оплаты и промежуточный платеж.
72
Форфетирование (франц. a forfait - целиком, общая сумма)
73
Инструкция ЦБР от 22 июля 2002 г. N 102-И «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными
организациями на территории Российской Федерации» (с изменениями от 3 июня 2003 г.)
58
Как упоминалось выше, он должен быть отделен от основной транзакции и
является безотзывным.
74
Приняв вексель на инкассо, банк обязан своевременно переслать его в
учреждение Инвестиционная компания по месту платежа и поставить в
известность плательщика повесткой о поступлении документов на инкассо.
Поэтому, когда счета собираются, банк несет ответственность только при
уплате плательщиком надлежащего платежа. Если платеж будет получен, счет
будет возвращен должнику. Если платеж не может быть получен для векселя,
банк должен представить его от имени грузоотправителя, если последний не
указывает иное.
Неоплаченные счета возвращают банк клиенту, когда протесты не
платят, информируя его о выполнении инструкций. По всем последствиям
отказа от протеста ответственность лежит на банке.
Невыплаченные счета в обязательном порядке должны быть депонированы
клиентом по мере необходимости. Банки сами установили предельные сроки
для хранения документов, после чего они сняли свои обязанности для
дальнейшего хранения. Банк взимает с клиента плату за все расходы на
отправку и получение платежей, протест против векселей в случае неплатежа и
комиссионные за предоставление услуг в процентах от суммы, полученной
банком.
75
Из вышесказанного видно, что роль инвестиционной компании в
приобретении заказов заключается в точном выполнении инструкций клиентов.
В этих операциях банки не имеют прямого риска. Однако с их помощью банки
могут сосредоточиться на обработке важных счетов капитала и иметь дело с
ними бесплатно. Коллективный бизнес приносит стабильные доходы в виде
комиссий для инвестиционных компаний, а банки часто заинтересованы в
расширении доходов.
74
Берзон Н. И., Аршавский А. Ю., Буянова Е. А. Фондовый рынок: Учеб.пособие для высш. учебн. зав. экон.
профиля/Гос. унив.— Высшая школа экономики. Высшая школа менеджмента. Под ред. Н. И. Берзона. — 3-е
изд., перераб. и доп. — М.: Вита-Пресс, 2002. — 560 с.
75
Федеральный закон от 10 июля 2002 г. N 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке
России)» (с изменениями от 10 января, 23 декабря 2003 г., 29 июня, 29 июля 2004 г.).
59
Операция по сбору счетов удобна для клиентов инвестиционной
компании, поскольку гарантирует, что заказы на их входящий платеж
выполняются надежно и быстро. Вдобавок к этому, клиентам не нужно
отслеживать время представления векселей, которые связаны с определенными
расходами.
Домициляцией
76
называется назначение плательщиком по векселю
какого-либо третьего лица, а векселя, по которым назначен плательщик –
домицилированным. Обычно плательщик назначается по счету. Внешним
признаком счета за проживание является «банковский платеж» под подписью
должника. В качестве места жительства банк своевременно оплачивает счета от
имени владельцев билетов или ящиков. В отличие от операции сбора, банк в
этом случае не является получателем платежа, а плательщиком. В качестве
зарегистрированного банка нет риска, поскольку счет оплачивается только в
том случае, если требуемая сумма присутствует на счете должника. В
противном случае он отказался платить и протестовал обычным способом.
Руководство банка по использованию счетов экономического цикла
позволяет банкам получать домашнюю оплату, независимо от того, оплачены
ли они с учетной записи клиента, и создать отдельный счет для оплаты счета,
который является первоначальным списком погашения задолженности
должников.
В этом случае платежный инструмент поощряется как специальный
налогоплательщик (т. е. Отдельный счет). Инвестиционная компания взимает
определенную плату за оплату этих счетов. Вексель (текущий) счет должен
быть бесплатным.
77
В практике коммерческий банк республики может полностью оплатить
счет с текущего счета клиента, а текущий платеж с любым другим клиентом
счета не должен выполняться. Это требование определяется
76
Домициляция: (англ. domiciliation) – возложение плательщиком по векселю функций, связанных с его
оплатой, на банк;
77
Федеральный закон от 10 июля 2002 г. N 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке
России)» (с изменениями от 10 января, 23 декабря 2003 г., 29 июня, 29 июля 2004 г.).
60
последовательностью платежей, которая должна соблюдаться в отсутствие
клиента, относящегося к расчетному счету, и разумна в соответствии с
бюджетом и условиями интересов поставщика, но сдерживает использование
расчетных счетов во многих случаях, трудно принять счет оплата.
3.2 Перспективы развития вексельного рынка Республики
Таджикистан
В результате проведенного исследования в выпускной квалификационной
работе нами хотелось бы отметить, что одним из наиболее
значимыхсекторовпока еще развивающегося рынка ценных бумаг в Республике
Таджикистанвыступает вексельный рынок.
78
Причинами быстрого роста эмиссионных векселей являются общие
условия, тесно связанные с производством, проблемы неплатежа, легкость
выпуска и обращения банкнот, а также адекватность биржевых облигаций.
Цель создания этой ассоциации - обеспечить условия деятельности
участников рынка векселей, сформулировать стандарты и правила для
распространения векселей и правил соблюдения, создать техническую
инфраструктуру для рынка векселей, внедрить передовые технологии на рынке
векселей и принять участие в обучении персонала векселя, Раскрытие
информации о рынке ценных бумаг и ее участников, рассмотрение векселей.
Агентство по законодательному надзору позволит создать оборотные
инструменты для контроля потока векселей, передачи технологий и
современных методов расчетов. Первоначально эта технология требовала
строгого контроля AUVER, чтобы немедленно обеспечить стандарты
Республики Таджикистан и снизить технический риск участников.Эта зрелая
технология может помочь решить проблему, когда российские банки
пересчитывают свой бизнес в будущем. Создание и деятельность по
сохранению AUVER с помощью контрольных счетов должны обеспечивать
78
Рахимов З.А. Банковская система Таджикистана и её информатизация. Душанбе: "Ирфон", 2000.
61
контроль за счетами за оборот, создание различных видов технологии потока
для анализа статистических отчетов и срок погашения счетов за объем для всех
типов людей, которые обязаны иметь свои счета и текучесть кадров.
Основой для оценки риска операций с векселями является сочетание
следующих факторов:
• Способ внесения депозита, своевременность и качество исполнения долговых
обязательств.
• Главный должник своевременно выполняет долговые обязательства.
Рейтингование векселей проводится Ассоциацией на основании данных,
представляемых самими участниками вексельного рынка, а также на основании
информации, представляемой Расчетной палатой о наличии на
соответствующем счете гарантийного обеспечения.
Объём и качество учётных операций Инвестиционная компания с
векселями также регулируется со стороны ЦБ РФ. В зависимости от качества
портфеля учтённых векселей банк обязан формировать резервы аналогично
резервам на возможные потери по ссудам.
Суперприбыли сделок с векселями, наблюдавшиеся год и два года назад,
почти не существуют, что, в свою очередь, привело к объединению вторичного
рынка и его четких связей.
В рамках АУВЕР и подобных организаций будут созданы вексельные
торговые площадки, благодаря чему повысится ликвидность обращающихся
векселей, ускорятся торговые операции, снизится риск сделок, сократятся
издержки для конечных участников. Это приведет к «прозрачности»
вексельного рынка.
Доступ к рынку счетов несколько снижается, что сокращает количество
мошеннических транзакций. Разумеется, система будет развивать
инвестиционные компании, которые будут привлекать бизнес-счет, развивать
факторинговое дело, и банк будет проводить тщательные исследования по
обеспеченным сделкам и связанным с ними материалам и активам, что требует
дополнительных доходов от правовой базы, которая может быть реализована в
62
обязательствах инвестиционной компании. Доходность по счету будет равна
двум регионам, и в компании сегодня не будет достигнуто никакого успеха, и у
нас будет невероятный диапазон цен.
В будущем могут быть предоставлены инвестиционные компании, а
некоторым компаниям могут быть предоставлены специальные акции.
В случае расчетного счета векселя, номинала клиента и начисленных
процентов (после уплаты налогов) юридического лица, перечисляющего
банкнот, банкнота возвращает банкноту, а клиент получает надежный
налоговый сертификат. Если держатель счета оплачивает денежный счет для
выплаты основного долга и процентов и сертификата налогового платежа.
Новые векселя могут быть выданы вместо отмены счетов.
Если клиент теряет купленный банковский счет, первый проект
составляет письменное заявление и должен заплатить штраф за начисленные
проценты, штраф. Копия может быть выпущена только после даты отсечения и
не отправлена клиенту.
В соответствии сфункционирующими банковскими нормами,
коммерческие банки могут выдавать клиентам следующие формы векселей:
а) дату выставления счета,
б) выписку по счету (расчетный счет),
в) конфискацию (учет во внешнеторговых сделках).
В этом случае для механизма стимулирования компании-заемщика она
более выгодна, чем способность условного цикла приема (в форме учетной
записи) в случае использования традиционного кредита (поскольку он
продолжает выплачиваться до выставления счета-фактуры).
Банк, в данном случае, является синонимом речи эмитента и имеет
возможность заимствовать свои корпоративные счета данных без
необходимости делать гораздо меньше, чем это необходимо при нормальных
обстоятельствах.
За прошедший период доля займа в собственном счете увеличилась,
достигнув 9%, то есть, выдав А. Векселя, банк не выйдет из оборотных