2
CОДЕРЖАНИЕ
Ведение………………………………………………………………………... 3
Глава 1. Теоретические аспекты вексельного обращения в России……..
5
1.1. Основные понятия и функции векселя……………………………..
5
1.2. История вексельного обращения в России……………………….
9
1.3. Особенности использования вексельного обращения в
современной России………………………………………………….….
20
Глава 2 Методика проведения вексельных расчетов……………..
28
2.1. Порядок оформления операций с операций с векселями……….
28
2.2. Примеры проведения операций с векселями…………………….
33
2.3. Проблемы использования векселей в обращении……………….
38
Глава 3. Перспективы развития вексельного обращения в России…
53
3.1. Этапы и динамика развития вексельного рынка России…………
53
3.2. Перспективы векселя как инструмента заимствования
57
Заключение……………………………………………………………….
64
Список литературы………………………………………………………
66
3
ВВЕДЕНИЕ
Наиболее широкое распространение в России нашли денежные
инструменты, связанные с коммерческой деятельностью, и, прежде всего
коммерческие векселя, выпускаемые как корпорациями, так и
коммерческими банками.
Правовая обстановка в современной России такова, что вексельному
обращению присущи многие пороки экономических отношений: стремление
уйти из официальной сферы денежных отношений в теневую экономику,
выписка необеспеченных векселей и т.п. Это требует организующей роли
государства, государственных и общественных органов. Поэтому весьма
полезным следует считать создание в конце 1996 года Ассоциации
участников вексельного рынка (АУВЕР), в функции которой входит
разработка четких стандартов выпуска и погашения векселей, их обращения,
учета оборота, регламентация работы вексельно — расчетной палаты и
раскрытие информации о лицах, имеющих обязательства по векселям.
Происходит широкое развитие вексельной формы расчетов в ряде
отраслей, занимающих ключевое положение в экономике России: прежде
всего, в энергетике, угольной, нефтяной промышленности, намечается
создание вексельных центров в некоторых других отраслях.
Не только предприятия, но и банки выпускают и активно используют
векселя в своей текущей деятельности. Крупнейшие векселедатели и
участники российского вексельного рынка задумались над перспективой его
развития. Именно актуальность проблемы выбора направлений развития
вексельного рынка послужило причиной выбора темы данного реферата.
Вексель относится к числу наиболее популярных ценных бумаг, что
объясняется его особенной правовой природой. В нем сочетаются свойства
повышенной оборотоспособности и, в то же время надежности. Вексель как
способ реализации кредитных отношений смог продемонстрировать все
преимущества его использования в ходе развития рыночных механизмов.
4
Именно дополнительные возможности, возникающие при расчетах
векселями, и становятся причиной, по которой его выбирают в качестве
инструмента реализации все большего перечня хозяйственных сделок.
Целью нашего исследования является анализ текущего состояния
российского вексельного рынка и формулирование перспектив его развития.
В соответствии с поставленной целью ставиться следующий круг
задач:
- рассмотрение теоретических и практических проблем российского
вексельного рынка;
- анализ состояния российского вексельного рынка
- изучение проблем и перспектив развития вексельного рынка.
Методы исследования:
- обработка, анализ научных источников;
- анализ научной литературы, учебников и пособий по изучаемой проблеме.
Объект исследования – российский вексельный рынок
Предмет исследования – вексель и вексельное обращение в России
Теоретической и методологической основой нашей работы стали труды
ведущих отечественных специалистов, таких как: Вишневского А.А.,
Агаркова М.М., Белова В.А., Ермака А.П., Миркина Я.М. раскрывающие
закономерности развития российского вексельного рынка, его место и роль в
рыночной экономике. В ходе исследования были изучены и обобщены и
иные нормативные акты, материалы научных конференций и семинаров,
разнообразные базы данных в том числе Центрального банка РФ, РИА
РосБизнесКонсалтинг, размещенные в Интернете.
5
ГЛАВА 1. ТЕРРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ВЕКСЕЛЬНОГО
ОБРАЩЕНИЯ В РОССИИ
1.1. Основные понятия и функции векселя
Вексель является важнейшим финансовым инструментом,
выполняющим определенные функции. Вексель в первую очередь является
орудием кредита. С его помощью можно оплатить приобретенный товар или
услуги, вернуть полученную ссуду, предоставить кредит. Для кредиторов
являются привлекательными формальная и материальная строгость векселя,
его легкая передаваемость и быстрота взыскания долгов.
Еще одна функция векселя – возможность его использования в качестве
обеспечения сделок. Иными словами, держатель векселя имеет право
получить деньги по векселю ранее установленного в нем срока двумя
путями: посредством учета векселя в банке или путем получения кредита под
залог имеющейся у него ценной бумаги.
Вексель служит инструментом денежных расчетов. Кроме того, он
способен ускорять расчеты, поскольку до момента оплаты вексель проходит
нескольких держателей, гасит их обязательства и тем самым уменьшает
потребность в реальных деньгах
Вексель – это самая ранняя ценная бумага, принятая в оборот.
1
Она
подтверждает денежную задолженность лица по отношению к кредитору.
Передать ее можно любому другому человеку, для этого оформляется приказ
владельца документа. Согласие выписавшего бумагу лица не требуется.
Рассматривая определения, что такое вексель, можно выделить его
следующие характеристики: Подразумевает денежное обязательство. Может
использоваться как платежное средство. Лицо, на которого возложены
платежные обязательства, не может их оспорить. Не содержит информации
касательно первоначальной сделки, результатом которой стали долговые
обязательства. Все стороны соглашения несут равную ответственность. К
сторонам относятся: Векселедатель – человек, который выпускает ценную
6
бумагу. Векселеполучатель – человек, которому адресована ценная бумага.
Векселедержатель – человек, который получит денежные средства в рамках
обязательств. Это происходит в случае продажи векселя либо при
наступлении срока погашения. Важная особенность – он выпускается только
в виде напечатанного документа. Основные разновидности ценных бумаг
Вексель – это документ, указывающий на долговые обязательства. Есть
несколько его разновидностей. В чем их отличия? Посмотрим дальше.
Укажем два вида: простой; переводной. Простой вексель – это не что иное,
как долговая расписка. Документ выписывается плательщиком и содержит
конкретную сумму к оплате и условия ее осуществления. Как пример, он
потребуется в случае, когда покупатель берет товар, но в данный момент не
имеет средств для его оплаты. Он выписывает на имя кредитора документ, по
которому обязуется перечислить оговоренную сумму в будущем.
как простой, так и переводной вексель, подлежащий оплате при
предъявлении либо в течение конкретного периода со дня предъявления,
может подразумевать процентную ставку (как и в случае с потребительскими
кредитами). Однако это условие не является обязательным.
2
По прошествии определенного промежутка времени, продавец
предъявляет покупателю простой вексель, а взамен получает денежные
средства в установленном размере.
Переводной вексель выдается кредитором должнику и содержит
обязательство выплатить долг третьей стороне. Такая договоренность
подразумевает, что задолженность переводится на другое лицо (как в
похожем случае с переводом долга между юридическими лицами). Нередко
бланк оформляют, когда кредитор является должником по отношению к
третьему лицу. Тогда долг выплачивается напрямую первоначальному
кредитору.
3
Как еще классифицируются ценные векселя? В зависимости от того,
указан ли в документе владелец, различают: ордерные; именные. В ордерном
не указывают данные владельца. Он выписывается на предъявителя. Именная
7
ценная бумага представляет собой собственный вексель лица, где указаны
его данные как владельца. Чтобы передать такой бланк третьей стороне,
потребуется оформление специальной надписи – индоссамента (который для
ордерного вида необязателен). Стороны сделки в таком случае обозначаются:
Лицо, передающее обязательства, – индоссант. Лицо, принимающее
обязательства, — индоссат. Важно: передача части суммы (так называемый
частичный индоссамент) не предусмотрена. Интересно, что индоссамент
также бывает нескольких видов. Именной четко определяет, к кому
переходят обязательства. В документе указывают реквизиты индоссата.
Бланковый таких сведений не содержит, в результате бумага работает
на предъявителя. Инкассовый индоссамент переводит ее на банк, который в
результате становится получателем суммы векселя. И наконец, залоговый –
пометка не подразумевает перехода прав к индоссату. Однако документ
становится для кредитора залогом.
Во время учета векселей банк покупает ценную бумагу до наступления
срока выплаты. Держатель получает за документ сумму за вычетом
процентов за досрочное погашение. По сути, происходит продажа векселя
банку. В каких ситуациях может потребоваться такая мера? Учет векселя
осуществляется, когда держатель нуждается в денежных средствах, а
использовать ценную бумагу для оплаты не представляется возможным. У
должника может не оказаться средств в случае преждевременного
предъявления документа. Тогда векселедержателю остается только одно –
обратиться в банк.
4
Важно: во время учета векселя банк выплачивает
держателю его номинал за вычетом процентного дисконта. После процедуры
учета должник будет должен выплатить задолженность по документу банку.
Этот номинал как раз и равен сумме средств, выплаченных держателю и
вычтенных в качестве процентного дисконта.
Погашение векселя – типовая процедура, которая состоит из
нескольких этапов. Посмотрите на алгоритм действий. Вексель – это ценная
бумага, которая предъявляется к оплате либо в указанном в бланке месте,
8
либо по адресу нахождения должника. В случае своевременного
предъявления ценной бумаги, платеж должен быть осуществлен
незамедлительно. Исключение составляет наличие обстоятельств
непреодолимой силы. Плательщик вправе внести в день погашения только
часть номинала, кредитор не вправе отказать в принятии платежа. Если
выплата осуществлена частично, об этом делается соответствующая отметка
на лицевой стороне документа. Держатель может подать иск в отношении
любого из лиц, обязанных по ценной бумаге, чтобы восполнить
недостающую часть суммы. Перечислим еще несколько моментов. При
расчете срока погашения не учитывается день его издания. Если дата
выплаты попадает на выходной, расчет производится в ближайший рабочий
день.
5
Справедливо, что расчеты векселями имеют преимущества и
недостатки. Отметим сначала их положительные стороны. Нет
необходимости использовать при расчетах наличные деньги (как и в случае с
эквайрингом). Если по ходу расчетов один из должников выпадает, цепочка
не прерывается. При необходимости есть возможность отсрочить платеж.
Возврат средств кредитору гарантирован. К недостаткам таких расчетов
можно отнести: для грамотного использования нужно четкое понимание
требований вексельного законодательства; на данный момент не отработан
механизм быстрого взыскания средств; для сделок удобны векселя с
большим номиналом.
9
Рис. 1. Схема переводного векселя
6
По векселю могут начисляться проценты или дисконт. На сумму,
указанную в векселе (она равна займу), начисляют проценты. Либо в ценной
бумаге проставляется сумма, превышающая заем, с учетом начисленных
процентов.
Подытожим в двух словах. Вексель – это ценная бумага, которая
фиксирует долговое обязательство.
1.2. История вексельного обращения в России
В настоящее время в России бурно возрождается вексельное
обращение, переживая этап нового становления после многих десятилетий
забвения. Этот процесс связан с развитием рыночной экономики, с
многочисленными попытками экономического оздоровления, которые
предоставляют предпринимателям новые механизмы кредитования и
расчетов, обеспечивающие непрерывную и эффективную
предпринимательскую деятельность.
По утверждению Белова В. А., «начиная с 1991 года в России
появилось большое количество самых разнообразных публикаций,
посвященных векселю вообще и вексельному праву в особенности. Данный
10
процесс является адекватным отражением изменения роли векселя в
российской экономике. В этой связи рост числа публикаций о векселе
является естественным и закономерным». Разумеется, что авторы, труды
которых посвящены обращению векселя, обратились к работам русских
исследователей дореволюционного периода, когда вексель широко
применялся не только среди предпринимателей, но и в среде не торгующего
сословия. Вопросу использования векселя в коммерческом обороте
посвящены работы российских ученых. Проблемы вексельного обращения
широко освещены в трудах юристов Г. Ф. Шершеневича, П. П. Цитовича, А.
Ф. Федорова, Н. И. Нерсесова и А. И. Каминки. Значение векселя в
экономической практикеисследовано учеными-экономистами Л. Н.
Красавиной, И. И. Кауфманоми другими.
7
Значение векселя в экономических отношениях бесспорно, так как
вексель мог служить одновременно и средством обмена денег, и способом
безопасного перемещения денежных средств. Но главным образом вексель
реализован как орудие кредита и платежа в сфере развития товарно-
денежных отношений, исторические аспекты которого недостаточно изучены
на сегодняшний день.
Появление векселя обусловлено естественной потребностью
торгового оборота, который в средние века близко соприкасался с операцией
мены. Сам термин вексель, пришедший в Россию из Германии (Wechsel -
размен, разменное письмо) указывает, что отправной точкой развития
векселя стал размен денег, точнее монет. Усиленное передвижение по
мелким государствам Италии местных торговцев, духовенства, студентов и
путешественников привело к наплыву иностранной монеты. В Италию
направлялись огромные суммы папской десятины. Эти причины стали
благоприятным условием для промысла менял. С другой стороны,
неудобство перевозки больших сумм и опасение за целостность денег стали
причинами распространения векселей, которые обязывали векселедателя
заплатить по нему в условленное время в условленном месте лично или через
11
третье лицо. Естественно, что перемещение денежных средств вызвало
потребность в вексельных сделках не только в Италии, но и в других городах
Европы, вследствие чего купцы и банкиры торговых центров Западной
Европы послужили всеобщему распространению векселя.
8
Важность ярмарок для территорий, на которых они устраивались, и
«то значение, какое имела исполнительность по вексельным обязательствам
для правильного заключения ярмарочных дел, вызвали вексельную
строгость». Эта строгость, по словам Г. Ф. Шершеневича, «заключалась, с
одной стороны, в быстроте рассмотрения вексельных дел перед
ярмарочными судами, а с другой – в суровости мер, принимаемых в
отношении неисправных вексельных должников».
Строгая защита векселя, отсутствие на них канонического запрета,
обусловили появление вознаграждения по векселю за труд или услугу,
которая заключалась в перемещении денежной суммы. Со временем вексель
стал представлять собой не что иное, как заем, но получивший наименование
векселя. На первый взгляд трудно установить разницу между простым
векселем и заемным письмом, но она, несомненно, присутствует. По мнению
П. П. Цитовича, разница заключается в том, что заемное письмо «назначено
лежать в конторке своего кредитора, из которой выбывает лишь по
исключению, а вексель назначен воплощать и обращать заключенную в нем
денежную сумму и лишь по исключению залеживается в портфеле
векселедержателя».
Во второй половине XVI века статус векселя закрепился
законодательно. Первый Вексельный Устав появился в 1569 году в Болонье,
позже в Нидерландах, а в XVII веке во Франции и в Германии.
С конца XVII века начинается обращение векселей в России.
Издание Вексельного устава 1729 г., составленного на основе германского
законодательства на русском и немецком языках, указывает на
распространение векселей на территории России. После столетнего
существования старый Устав уступил место новому, изданному в 1832 году,