5
СОДЕРЖАНИЕ
Стр.
ВВЕДЕНИЕ .............................................................................................................. 6
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ВЕКСЕЛЬНОГО ОБРАЩЕНИЯ В
РОССИИ ................................................................................................................... 8
1.1. Сущность векселя как финансового инструмента ........................................ 8
1.2. Характеристика вексельного обращения ..................................................... 25
1.3. Нормативно-правое регулирование вексельного обращения в России.... 32
ГЛАВА 2. ВЕКСЕЛЬНОЕ ОБРАЩЕНИЕ В РОССИИ НА ПРИМЕРЕ АО
«АЛЬФА - БАНК» ................................................................................................. 36
2.1. Общая характеристика АО «Альфа – Банк» ............................................... 36
2.2. Вексельные операции, проводимые в АО «Альфа – Банк» ....................... 44
2.3. Анализ эффективности использования вексельного оборота в АО «Альфа
– Банк» .................................................................................................................... 52
ГЛАВА 3. ПРОБЛЕМЫ, СВЯЗАННЫЕ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ ВЕКСЕЛЕЙ
В ПЛАТЕЖНОМ ОБОРОТЕ АО «АЛЬФА - БАНК» И ПУТИ ИХ РЕШЕНИЯ
................................................................................................................................. 60
3.1. Проблемы вексельного обращения в различных сделках ......................... 60
3.2. Мероприятия по совершенствованию вексельных операций в банке ...... 66
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ..................................................................................................... 71
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ .................................................. 74
6
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность исследования. Вексельный рынок имеет большое
значение для развития национального фондового рынка и развития
экономики государства. Вексель является инструментом как привлечения
финансовых ресурсов, так и размещения свободных денежных средств.
Вексель, как кредитно-расчетный инструмент, позволяет погашать
взаимные обязанности дебиторов и кредиторов, уменьшает потребность в
банковских кредитах, снижает объемы кредитной эмиссии, сберегает
оборотные средства, и ускоряет расчеты. Разновидности операций с
векселями (авалирование, домициляция) представляют собой услуги,
предлагаемые как правило банками, эта группа операций серьезно упрощает
работу с векселями и стабилизирует вексельное обращение. Активная работа
с векселями формирует условия, при которых предприятие в состоянии
проводить операции, независимо от наличия/отсутствия финансовых средств
в определенный интервал времени, что, в свою очередь, увеличивает
эффективность деятельности и увеличивает размер прибыли, получаемой
предприятием.
Вексельный рынок выполняет финансовые, общеэкономические и
общесоциальные функции. Использование векселей сопровождается
постоянством связей и доверием между партнерами. Один вексель может
погасить сразу несколько обязательств и уменьшить объем неплатежей.
Поэтому вексель является незаменимым в решении платежного кризиса, а
его использование обеспечивает уменьшение стоимости займов по
сравнению с обычным кредитованием. Важным преимуществом вексельной
программы над классическим кредитованием – является возможность
получения финансирования в короткий срок.
Целью данной работы является исследование вексельного обращения
в России, состояние и перспективы развития на приме АО "Альфа-банк", для
достижения поставленной цели, были выделены следующие задачи:
7
- рассмотреть теоретические основы вексельного обращения в
России;
- провести анализ вексельное обращение в России на примере АО
«Альфа - Банк»;
- выявить проблемы, связанные с использованием векселей в
платежном обороте АО «Альфа - Банк» и пути их решения
Объект исследования - АО «Альфа - Банк».
Предмет исследования - вексельного обращения в России, состояние
и перспективы развития.
Структура работы состоит из введения, основной части, заключения и
списка литературы, материалы периодических изданий и сети Интернет.
Методы исследования - сравнительный, общетеоретический,
экономический, правовой, статистический.
Практическая значимость исследования заключается в разработке
перспективных направлений развития вексельного обращения в АО "Альфа-
банк".
8
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ВЕКСЕЛЬНОГО
ОБРАЩЕНИЯ В РОССИИ
1.1. Сущность векселя как финансового инструмента
С экономической точки зрения вещь (имущество) не может
возникнуть из ничего и исчезнуть безвозвратно (в никуда). Согласно данному
подходу вексель не выступает реальной вещью (имуществом), а является
лишь временным представителем или эквивалентом имущества. Иногда
вексель играет роль суррогатных бумажных денег. В руках первого
векселедержателя вексель ничем не отличается от расписки, где указан срок
возврата формального имущества (бумажных денег), то есть эквивалента
реального имущества (товара).
Товарный вексель для поставщика товара один из видов прав
требований за отгруженные товары, то есть дебиторская задолженность,
обеспеченная векселем. Право требования, подтвержденное договором
купли-продажи и товарнотранспортными накладными, никуда не исчезает;
после своеобразного обеспечения векселем становится легче (проще)
уступить (векселедатель уже дал согласие на уступку, выдав вексель; не надо
заключать договор цессии, если вексель не именной), использовать в
качестве залога, учесть в банке, а иногда продать (бланковый вексель на
предъявителя). Право требования, подтвержденное договором купли-
продажи, товарно-транспортной накладной и векселем, способно потерять
форму векселя после истечения срока оплаты векселя и оформления
протеста, а также в случаях, когда вексель испорчен, утерян или признан
недействительным. Товарный вексель в руках поставщика товаров до
момента передачи его второму векселедержателю не может признаваться
самостоятельным правом требования денег. Оплачивая по своему векселю,
покупатель фактически оплачивает поступивший от поставщика товар.
Следует согласиться с позицией Е. Суханова о том, что выдача
векселя поставщику не удваивает объем имущества (вещи), не означает
9
оплату товара, а лишь подтверждает отсрочку платежа
1
.
В связи с этим правомерен вывод, что обе формы требования (по
договору купли- продажи и по векселю) неразрывно связаны. Задача
законодателя состоит лишь в создании юридически корректных правил, в
рамках которых поставщик был бы лишен возможности неправомерного
удваивания своих экономических выгод, требуя двойной оплаты: по векселю
и по договору купли-продажи. Законодательством установлено, что оплата
товара (по векселю) производится лишь после предъявления векселя, что
создало иллюзию абсолютной абстрактности требования по векселю.
Если вексель выдан без достаточных оснований (без всяких на то
видимых причин, ради шутки), такая операция экономистом расценивается
как обещание в будущем подарить векселедержателю деньги (эквивалент
товара). В момент своевременного предъявления требования уплатить по
векселю у векселедержателя появляется реальное имущественное право, а у
векселедателя обязанность. В экономике имущество (вещь) не прибывает и
не убывает, эквивалент товара лишь меняет место своего нахождения, а через
некоторое время в процессе купли-продажи это место меняет и сам реальный
товар (вещь, имущество).
С экономической точки зрения первый векселедержатель или
поставщик товара имеет право вернуть вексель (в том числе испорченный)
покупателю товара или векселедателю для погашения путем уничтожения.
Такое действие не запрещено гражданским законодательством. В этом случае
поставщик будет требовать оплаты товара на основании договора купли-
продажи и первичных документов, подтверждающих передачу данного
товара покупателю. Уничтожение векселя не означает уничтожение
реального имущества (вещи), а лишь свидетельствует об изменении качества
или формы имущественного права.
Как экономисты, так и юристы ценной бумагой (векселем) признают
лишь такой документ, который обеспечен реальной вещью (имуществом);
1
Гражданское право: Учебник. Т. IV / Под ред.Е. А. Суханова, 2015с. 400-407.
10
нельзя принимать вексель неплатежеспособного участника экономических
отношений в оплату передаваемого имущества. Приведем несколько
условных примеров, в которых описываются различные «крайние» (но
вероятные) ситуации с использованием вексельных схем.
Граждане И., П. и С. в собственности имеют однокомнатные
квартиры. Рыночная цена каждой из них не превышает 1,2 млн. руб. В 1994
году они решили создать «надежное», или «экономически устойчивое»,
товарищество с ограниченной ответственностью. Но надежной считается
лишь та организация, уставный капитал которой достаточен для
осуществления экономической деятельности. Поскольку свободные деньги у
учредителей товарищества отсутствовали, они решили выпустить (оформить)
три векселя номиналом 1 млрд. руб. каждый со сроком уплаты по векселю
при предъявлении, но не ранее чем через 100 лет (36 500 дней). Установлены
проценты по векселю so 0,0001 % годовых. Векселя они передали друг другу
по «цепочке», внесли в уставный капитал создаваемого товарищества. Кроме
того, они внесли в уставный капитал деньги в сумме 30 тыс. руб., которые
израсходовали на приобретение инвентаря.
В результате проведенных операций в бухгалтерском отчете
товарищества бу-дут отражены активы (ценные бумаги на три миллиарда
рублей и инвентарь на 30 тыс. руб.) и пассивы (уставный капитал в сумме 3
млрд. 30 тыс. руб.). Для контрагентов такая организация выглядит надежной.
Но с экономической точки зрения созданная организация имеет реальное
имущество на 30 тыс. руб. и мнимое имущество на 3 млрд, руб., в связи с чем
сделки по выдаче и передаче таких векселей ничтожны. Ничтожность
векселей обусловлена также тем обстоятельством, что никто из
векселедержателей не был намерен предъявлять требование по векселю, а
векселедатели изначально не брали на себя обязательства осуществлять
оплату. Через 100 лет участники товарищества (общества) также не
предъявят требований по причине смерти должников и отсутствия денег у
наследников умерших. Ни учредители товарищества (общества), ни их
11
наследники не заинтересованы платить по векселям (за мнимое имущество).
Поэтому в перспективе они воспользуются правом:
1) уценить векселя;
2) дождаться пропуска срока уплаты денег по векселю и оформления
протеста в неплатеже;
3) ликвидировать общество, погасив взаимные обязательства
составлением актов на зачет встречных требований (требования организации
уплатить по векселю и требования участников распределить мнимое
имущество (векселя);
4) вносить в векселя оговорки, вызывающие их недействительность.
Этот условный пример показывает, что мнимое имущество в форме векселей
без особых усилий появляется и исчезает.
Трое малообеспеченных граждан оформили «векселя» номиналом по
10 трлн. руб. со сроком уплаты через 50 лет и выдали друг другу «по
цепочке». С экономической точки зрения данные бумаги не могут быть
признаны ценными, так как за «векселями» отсутствует реальное имущество.
Кроме того, никто из участников сделки не планировал предъявлять
требование и платить по векселю в сигу своей неплатежеспособности.
Неизвестно, будут ли живы векселедатели и векселедержатели по
прошествии 50-ти лет, поэтому такие векселя и вексельные сделки, по сути,
являются ничтожными. В рассматриваемом случае юристы могут
утверждать, что такие векселя представляют собой ценные бумаги, просто их
ценность равна нулю. Но с экономических позиций правомерна постановка
вопроса: с какой целью не имеющие ценности бумаги необходимо
признавать ценными?
Организация «А» приобрела у организации «Б» товар стоимостью
11,8 млн. руб. Согласно договору купли-продажи оплата товара производится
через пять дней после отгрузки и обеспечивается собственным векселем
покупателя. Через пять дней после получения товара покупатель выдал
поставщику вексель номиналом 11,8 млн. руб., в котором указан срок уплаты
12
денег «по предъявлении, но не ранее 150 дней» с оговоркой «не приказу». В
акте приемки-выдачи векселя обозначена причина выдачи векселя.
В момент подписания векселя у поставщика (организации «Б»)
отсутствует право требования по векселю, поскольку еще нет векселя
покупателя и, следовательно, нечего предъявить покупателю. Не обладает
таким правом и покупатель, так как поставщик товара не является для него
должником, а наоборот, он (поставщик) so кредитор. Одновременно есть
право требования у поставщика товара, но не по векселю, а на основании
договора купли-продажи иш поставки.
Вексельное законодательство предусматривает не продажу иш
передачу векселя первому векселедержателю (поставщику товара), а выдачу
его. Передача имущества (имущественного права) другому юридическому
лицу предполагает передачу права собственности на него. При выдаче
векселя поставщику товаров передачи права собственности на имущество
(имущественное право) не происходит, ибо покупатель товара не имеет
имущества (имущественного права, права требо-вания), удостоверяемого
векселем. Нет имущества so нет и факта передачи иш продажи его.
У покупателя иш поставщика дополнительное имущество «из ничего»
не может возникнуть. Если в векселе написано, что уплата по нему
производится через 150 дней, то оплата товара откладывается еще на 150
дней, а реальное право требовать оплаты появится у поставщика товара,
называемого векселедержателем, лишь через 150 дней. С точки зрения
экономиста у поставщика товара, получившего вексель покупателя,
возникает отложенное право требования денег за поставленный товар в
форме отложенного права требования по векселю. Оплатив по векселю,
покупатель, по существу, оплачивает полученный ранее товар.
В 1994 году организация «Д» была создана для использования
вексельных «схем» с целью хищения чужой собственности. Представители
этой организации изготовили бланки векселей от имени крупных нефтяных и
газовых компаний. Они также создали фирму- «бабочку», которая должна
13
была заниматься куплей-прода-жей нефтепродуктов в течение нескольких
месяцев. К авалированию (подписанию от имени нефтяных и газовых
компаний) векселей привлекли случайных неплатежеспособных граждан,
выдавая им от 5000 до 10 000 руб. за подпись. Оформленные векселя
поступали фирме-«бабочке», а она передавала их в собственность
поставщиков нефтепродуктов и газа. Фирма-«бабочка» продавала
нефтепродукты и газ в течение нескольких месяцев, ее руководители
присваивали деньги и исчезали, не уплатив налоги. Через некоторое время
они создавали другую фирму- «бабочку».
Векселедержатели и следственные органы не обнаружили
мошенников, поэтому сумма материального ущерба вынужденно была
списана на убытки. В ряде случаев такие убытки уменьшают
налогооблагаемую прибыль. Следственным органам остается лишь
советовать потерпевшим сторонам проявлять осторожность so проверять
действительность всех подписей и не принимать бланковые векселя. Кроме
того, как следует из пояснений следователей, по вексельному
законодательству любое лицо имеет право быть подписантом. Подписанты
(неплатежеспособные граждане, не имеющие доверенностей крупных
компаний, но подписавшие вексель от их имени), как правило, не
присваивают чужую собственность, поэтому вероятность привлечения
мошенников к уголовной ответственности очень низка.
В конце XX века тракторный завод, имеющий литейный цех, выдавал
бланковые векселя продавцам металлолома. Они затем «продавали» векселя
(дешевле) фирмам- «бабочкам», которые передавали их своим контрагентам.
Полученные фирмами- «бабочками» товары продавались, деньги
присваивались, налоги не уплачивались, после чего должностные лица фирм
исчезали. Векселя на завод возвращались через организации, занимающиеся
куплей-продажей продукции завода. В данном случае векселя
кратковременно использовались и в качестве суррогатных денег (так
называемых квази-векселей), и в качестве инструмента, способствующего
14
уходу от налогообложения.
Приведенные примеры наглядно демонстрируют определенное
несовершенство действующей институциональной основы вексельного
обращения, вследствие чего возникает возможность использования векселей
в хозяйственной практике в разного рода схемах, слабо отвечающих
требованиям эффективного и законного предпринимательства.
По утверждению ряда цивилистов, векселя могут подписывать любые
граждане за исключением лиц, признанных недееспособными, поскольку
правоспособность признается за всеми гражданами с момента рождения
2
.
Полагаем, что при таком подходе не учитывается экономическая
сущность векселей, положения вексельного законодательства не соотносятся
с требованиями экономических законов, а также норм налогового и
бухгалтерского законодательства.
Тем самым абсолютизируется абстрактность закрепленного в векселе
обязательства. Если признать данный подход правомерным, необходимо
констатировать, что современное вексельное законодательство допускает
создание условий для формирования финансово-вексельных «пирамид», как
следствие Ю экономические и финансовые кризисы, мошеннические
операции с целью хищения чужой собственности и ухода от налогообло-
жения.
Как пишет И. Лазарев (ЗАО «Юридическое агентство «Дигеста»),
разделяющий приведенную точку зрения, уникальность векселя как ценной
бумаги состоит в том, что:
во-первых, в векселе всегда есть обязанное лицо ю подписант,
который отвечает не только при превышении полномочий, но и когда он
поставил свою подпись под чужим именем и даже пытался воспроизвести
чужую подпись;
во-вторых, для представителя, превысившего полномочия, наступают
те же последствия: он отвечает за платеж в размере всей вексельной суммы
2
См., в частности: Белов В. А. Вексельное законодательство России, с. 38-41.