64
известный бренд.
К тому же, девичья одежда, произведенная из остатков женской ткани,
поможет создать актуальный образ «Мама+дочка» и иметь минимальные
расходы на:
- закупку вспомогательных материалов – 8 000 рублей в месяц;
- оплату труда новому персоналу – 222 600 рублей в месяц (таблица 1);
- электроэнергию – 10 000 рублей в месяц.
Таким образом, в месяц планировалось производить около 432 единиц.
При пятидневном графике работы (22 рабочих дня в месяц) за один день
планируется шить около 20 единиц изделий.
Рассчитав экономический эффект предложенного мероприятия, сумма
себестоимости нового вида продукции составила 240 600 рублей. После
продажи продукции фабрика получит выручку в размере 369 831 рублей. Тогда
валовая прибыль (прибыль от продаж) составит 129 231 рубль. Учитывая, что
налог с прибыли составил 25 846,2 рублей, чистая прибыль, которую получит
фабрика за один месяц от внедрения нового бренда «Милана Кидс» составит
103 384,8 рублей.
Окупаемость расходов внедренного мероприятия составила 19,5 дней.
Таким образом, предлагаемое мероприятие является экономически
выгодным для ООО «МИЛАНА СТАЙЛ», так как сумма чистой прибыли за
месяц составит 103 384,8 рублей, а за год около 1 240 617,6 рублей.
Соответственно, полученная прибыль от реализации детской девичьей одежды
«Милана Кидс» поможет увеличить собственный капитал фабрики.
В качестве второго мероприятия по восстановлению финансовой
устойчивости был скорректирован показатель собственного капитала и
кредиторской задолженности, чтобы коэффициент автономии достиг норматива
(0,5).
Для достижения нормативного значения коэффициента автономии,
собственный капитал необходимо было увеличить в 5,5 – 6 раз. Если увеличить
собственный капитал в 5,5 раз, то коэффициент автономии на 0,01 % не
65
достигнет нормативного значения. Но, если же, попытаться увеличить
собственный капитал в 6 раз, то полученный результат превысит норматив на
0,03%, что свидетельствует о том, что обязательства фабрики могут быть
покрыты за счёт собственных средств.
Так же, для достижения нормативного значения коэффициента
автономии, необходимо снизить кредиторскую задолженность в 11 раз, что
значительно снизило бы соотношение заемных средств к собственным и
поспособствовало экономической стабильности фабрики ООО «МИЛАНА
СТАЙЛ».
Таким образом, все выше предложенные мероприятия помогут фабрике
ООО «МИЛАНА СТАЙЛ» добиться нормативного значения показателей
финансовой устойчивости, платежеспособности, доходности, рентабельности и
деловой активности, при этом снизится и риск банкротства.
66
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Главной целью данной выпускной квалификационной работы было
изучение теоретических основ антикризисного финансового управления, оценке
финансового состояния предприятия, а так же разработке мер по оптимизации
антикризисного финансового управления предприятием для стабильности его
развития. Данная цель была в полной мере достигнута и решены все
поставленные задачи.
В теоретической части работы были рассмотрены теоретические основы
антикризисного финансового управления и сделаны следующие выводы:
Финансовый кризис - незапланированное нарушение финансового
равновесия предприятия, характеризующееся переменой экономического
состояния предприятия, то есть резким переходом от стабильности к
разбалансированности всей цепочки производства. Кризис платежных
отношений является главной угрозой возобновления спада в экономике и
препятствием для начала устойчивого экономического роста. Для
предотвращения кризиса предприятие в обязательном порядке должно
разрабатывать свою стратегию антикризисного управления.
Антикризисное финансовое управление - это процесс, основанный на
разработке и реализации управленческих решений по предупреждению
финансовых кризисов, а в случае их возникновения и развития - по
преодолению и минимизации негативных последствий. Удачное решение в
поставленной задаче может не только вывести фирму из застоя, но и помочь в
дальнейшем развитии.
Были рассмотрены следующие факторы неплатежеспособности
предприятия:
1. Внешние (общеэкономические, государственные, рыночные).
2. Внутренние (операционные, финансовые).
Риск банкротства – это ситуация, когда компания не может выполнить
своих обязательств. Факторы риска банкротства подразделяются на две группы:
67
некритические и критические.
Были рассмотрены два основных подхода для оценки риска опасности
наступления банкротства – качественный и количественный.
Базой исследования для практического анализа была выбрана фабрика
ООО «МИЛАНА СТАЙЛ», на основании финансовой отчетности которой был
проведен анализ финансового состояния и антикризисного финансового
управления ООО «МИЛАНА СТАЙЛ».
Московская фабрика ООО «МИЛАНА СТАЙЛ» более 15 лет имеет
собственное производство швейных и трикотажных изделий, бижутерии и
аксессуаров, и является малым предприятием.
Помимо производства, фабрика занимается оптовой продажей трикотажа
и другой продукции по всей России, а так же экспортирует свою продукцию в
страны СНГ. Цены на продукцию находятся в малом и среднем ценовом
сегменте.
ООО «МИЛАНА СТАЙЛ» имеет свой веб-сайт, на котором можно
получить всю необходимую информацию. Фабрика является одним из лидеров в
области производства вязанного трикотажа в России.
На базе ООО «МИЛАНА СТАЙЛ» создано и успешно функционирует
собственное дизайн-бюро по индивидуальным заказам. Вся одежда фабрики
ООО «МИЛАНА СТАЙЛ» неповторима, имеет отличную посадку, вымеренный
крой и высочайшее качество, подтвержденное сертификатами ЕАС.
В ходе анализа финансового состояния ООО «МИЛАНА СТАЙЛ» было
выявлено следующее:
- коэффициент автономии за три анализируемых года не достиг нормативного
значения, из чего можно сделать вывод о том, что не все обязательства фабрики
могут быть покрыты за счёт собственных средств;
- коэффициент соотношения заемных и собственных средств за период 2016-
2018 годов показал превышение заемных средств над собственными, что
свидетельствует о финансовой нестабильности организации и зависимости от
внешних финансовых источников;
68
- коэффициент обеспеченности собственными средствами за анализируемый
период не достиг нормативного значения и свидетельствует о том, что не все
расходы фабрики могут быть покрыты собственными средствами;
- коэффициент абсолютной ликвидности в 2016-2018 годах не соответствовал
достаточному уровню, что означает, что фабрика ООО «МИЛАНА СТАЙЛ»
способна только лишь на 2% погасить свои обязательства;
- коэффициент текущей ликвидности в 2016-2018 годах не соответствовал
нормативному значению, следовательно, фабрика не способна погасить свои
обязательства в полной мере, даже если переведет в наличность все оборотные
средства;
- коэффициент критической ликвидности в 2017 году достиг нормативного
значения, а в 2018 году значительно снизился и отклонился от нормы;
- коэффициент восстановления платежеспособности в 2017, 2018 годах был
ниже нормативного значения (≥1), следовательно, у ООО «МИЛАНА СТАЙЛ»
на данный момент не наблюдается тенденция к восстановлению
платежеспособности;
- коэффициент рентабельности всего капитала показал, что в 2016 году на 1
рубль имущества приходилось 0,04 рубля чистой прибыль, в 2017 г. – 0,05, а в
2018 г. – - 0,01;
- коэффициент рентабельности собственного капитала за анализируемый период
снижался.
В ходе анализа антикризисного финансового управления ООО
«МИЛАНА СТАЙЛ» было выявлено не соблюдение принципов антикризисного
финансового управления, что влечет за собой риск наступления кризиса на
предприятии. По результатам расчетов, полученных при анализе моделей
банкротства, можно сделать вывод, что на предприятии ООО «МИЛАНА
СТАЙЛ» вероятность наступления банкротства имеется, но минимальная (до
10%). По модели А.В. Постюшкова было выявлено, что в 2016-2017 годах
финансовое состояние предприятия было устойчивым и риск банкротства
минимален, но в 2018 году был выявлен риск вероятности наступления
69
банкротства.
Для оптимизации антикризисного финансового управления фабрики
ООО «МИЛАНА СТАЙЛ» было предложено 2 мероприятия:
1. Внедрения нового вида продукции.
2. Корректировка собственного капитала и кредиторской задолженности, чтобы
коэффициент автономии достиг 0,5.
В качестве нового вида продукции было предложено производить
детскую девичью коллекцию «Милана Кидс» от 1-5 лет и шить её из остатков
ткани от женской одежды. Произведенная одежда будет иметь невысокую
себестоимость, так как фабрике не придется арендовать помещение, закупать
оборудование и сырье, а так же иметь издержки на рекламу, так как ООО
«МИЛАНА СТАЙЛ» уже известный бренд.
Детская одежда, произведенная из остатков женской ткани, поможет
создать актуальный образ «Мама+дочка» и иметь минимальные расходы на
закупку вспомогательных материалов, оплату труда новому персоналу и
электроэнергию. Таким образом, в месяц планируется производить около 432
единиц. При пятидневном графике работы за один день будет производиться
около 20 единиц изделий.
Рассчитав экономический эффект предложенного мероприятия было
выявлено, что сумма себестоимости нового вида продукции за один месяц
составит 240 600 рублей. После продажи продукции фабрика получит выручку в
размере 369 831 рублей. Тогда прибыль от продаж составит 129 231 рубль.
Учитывая, что налог с прибыли составил 25 846,2 рублей, чистая прибыль,
которую получит фабрика за один месяц от внедрения нового бренда «Милана
Кидс» составит 103 384,8 рублей. Окупаемость расходов внедренного
мероприятия составила 19,5 дней.
Следовательно, предлагаемое мероприятие является экономически
выгодным для ООО «МИЛАНА СТАЙЛ», так как сумма чистой прибыли за
месяц составит 103 384,8 рублей, а за год около 1 240 617,6 рублей.
Соответственно, полученная прибыль от реализации детской одежды «Милана
70
Кидс» поможет увеличить собственный капитал фабрики и уменьшить
зависимость от внешних источников финансирования.
Осуществив расчёт по второму предложенному мероприятию, было
выявлено, что для достижения нормативного значения коэффициента
автономии, собственный капитал необходимо увеличить в 5,5 – 6 раз. Если
попытаться увеличить собственный капитал в 6 раз, то полученный результат
поможет фабрике покрыть обязательства за счёт собственных средств.
Для достижения нормативного значения коэффициента автономии,
кредиторскую задолженность необходимо снизить в 11 раз, что значительно
снизит соотношение заемных средств к собственным, и поспособствует
экономической стабильности фабрики, и восстановлению финансовой
устойчивости.
В заключении можно сделать вывод, что важную роль в поддержании
финансового равновесия предприятия в долгосрочной перспективе играет
постоянный мониторинг финансового состояния предприятия, с целью раннего
обнаружения признаков финансового кризиса, а если кризис всё таки будет
обнаружен, то необходима разработка эффективной антикризисной политики.
71
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
Нормативно-правовые акты
1. Федеральный закон Российской Федерации "О бухгалтерском учете" от 6
декабря 2011г. № 402-ФЗ (ред. от 2 ноября 2013 г.)
2. Федеральный закон Российской Федерации "О несостоятельности
(банкротстве) от 26 октября 2002 г. №127-ФЗ
3. Приказ Минэкономразвития РФ № 134 от 25 апреля 2007 г. «Об утверждении
Методических рекомендаций по составлению плана (программы)
финансового оздоровления». М., 2007. - № 9.
Учебники, монографии, сборники научных трудов
4. Андреев В.Д. Комплексный риск-ориентированный аудит коммерческих
организаций: Учебное пособие / В.Д. Андреев. - Москва: РГГУ, 2016. - 889 c.
5. Балдин К.В. Антикризисное управление. Макро- и микроуровень / К.В.
Балдин. - М.: Дашков и Ко, 2013. - 244 c.
6. Бараненко С.П. и др. Антикризисное управление. - М.: Москва, 2012. - 316 c.
7. Белов П. Г. Управление рисками, системный анализ и моделирование.
Учебник и практикум. / П.Г. Белов. - М.: Юрайт, 2015. - 736 c.
8. Васин С. М. Антикризисное управление. Учебное пособие / С.М. Васин, В.С.
Шутов. - М.: Инфра-М, РИОР, 2017. - 272 c.
9. Вяткин В.Н. Риск-менеджмент. Учебник / В.Н. Вяткин. - М.: Юрайт, 2016.
- 305 c.
10. Жарковская Е. П. Антикризисное управление. Учебник / Е.П. Жарковская,
Б.Е. Бродский, И.Б. Бродский. - М.: Омега-Л, 2014. - 528 c.
11. Ивасенко А. Г. Антикризисное управление. Учебное пособие / А.Г.
Ивасенко, Я.И. Никонова, М.В. Каркавин. - М.: КноРус, 2016. - 504 c.
12. Кузнецов С. Ю. Антикризисное управление. Курс лекций / С.Ю. Кузнецов. -
М.: Финансы и статистика, 2016. - 200 c.
13. Маховикова Г. А. Анализ и оценка рисков в бизнесе. Учебник / Г.А.
Маховикова, Т.Г. Касьяненко. - М.: Юрайт, 2015. - 464 c.
14. Механизмы и модели управления кризисными ситуациями. - М.: ИНЖЭК,
72
2013. - 200 c.
15. Теория антикризисного менеджмента. Учебник. - М.: Магистр, Инфра-М,
2015. - 624 c.
16. Теория и практика антикризисного управления. Учебник. - М.: Закон и
право, Юнити, 2018. - 472 c.
17. Хоружий Л. И. Учет, отчетность и анализ в условиях антикризисного
управления. Учебное пособие / Л.И. Хоружий, И.Н. Турчаева, Н.А. Кокорев. -
М.: ИНФРА-М, 2015. - 304 c.
18. Шепеленко Г. И. Антикризисное управление производством и персонал.
Учебное пособие: моногр. / Г.И. Шепеленко, Ю.Г. Чернышева. - М.: Феникс,
2015. - 240 c.
19. Ярощука А.Б. Антикризисное управление. Учебное пособие для подготовки
арбитражных управляющих / А.Б. Ярощука. - Москва: СИНТЕГ, 2016. - 313 c.
Статьи из журналов и газет
20. Беклимешев А. Финансовая стратегия предприятия в период экономической
нестабильности (окончание) / А. Беклимешев // Финансовая газета. № 19 (959), 6
мая 2010. - С. 12-28.
21. Вагапова А. Консервация основных средств в целях сокращения убытков /
А. Вагапова // Финансовая газета. № 18 (958), 29 апреля 2010. - C. 6-10.
22. Жминько С.И. Современные подходы к оценке платежеспособности
хозяйствующих субъектов / С.И. Жминько, В.Л. Зазимко // Финансовый
вестник. М., 2009. - № 10. - С. 10-16.
Интернет-ресурсы
23. https://zachestnyibiznes.ru/
24. https://www.audit-it.ru/finanaliz/terms/analysis/
25. https://milana-s.ru/
73
Приложение 1
Бухгалтерский баланс ООО «МИЛАНА СТАЙЛ» за 2016-2018 года
АКТИВ
2016 год,
тыс. руб.
2017 год,
тыс. руб.
2018 год,
тыс. руб.
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы 0,00 0,00 0,00
Основные средства 0,00 108,00 85,00
Доходные вложения в материальные
ценности
0,00 0,00 0,00
Финансовые вложения 338,00 268,00 199,00
Отложенные налоговые активы 0,00 0,00 0,00
Прочие внеоборотные активы 0,00 0,00 0,00
ИТОГО по разделу I 338,00 376,00 284,00
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы 29 509,00 31 429,00 53 075,00
Налог на добавленную стоимость по
приобретенным ценностям
0,00 0,00 0,00
Дебиторская задолженность 40 774,00 56 375,00 17 426,00
Финансовые вложения (за исключением
денежных эквивалентов)
0,00 0,00 0,00
Денежные средства и денежные
эквиваленты
1 431,00 1 642,00 1 081,00
Прочие оборотные активы 0,00 0,00 0,00
Итого по разделу II 71 714,00 89 446,00 71 582,00
БАЛАНС 72 052,00 89 823,00 71 866,00
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал 3 417,00 8 242,00 6 345,00
Собственные акции, выкупленные у
акционеров
0,00 0,00 0,00
Добавочные капитал (без
переоценки)
0,00 0,00 0,00
Резервный капитал 0,00 0,00 0,00
Нераспределенная
прибыль(непокрытый убыток)
0,00 0,00 0,00
Итого по разделу III 3 417,00 8 242,00 6 345,00
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства 0,00 0,00 0,00
Отложенные налоговые
обязательства
0,00 0,00 0,00
Прочие долгосрочные обязательства 157,00 0,00 447,00
Итого по разделу IV 157,00 0,00 447,00
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства 0,00 0,00 0,00
Кредиторская задолженность 68 478,00 81 581,00 65 073,00
Доходы будущих периодов 0,00 0,00 0,00
Прочие краткосрочные обязательства 0,00 0,00 0,00
Итого по разделу V 68 478,00 81 581,00 65 073,00
БАЛАНС 72 052,00 89 823,00 71 866,00