73
цен на сырье за счет получения бонусов или скидок от поставщика,
расширение ассортимента товаров и услуг. Применение факторинга
обеспечит постоянное наличие оборотных ресурсов для выполнения
поставленных задач;
- эффективно распоряжаться заемными средствами. В любом даже
быстро развивающемся бизнесе в течении разных промежутков времени
происходит изменение объемов продаж, связанные с экономической
ситуацией в стране, с сезонными изменениями. Следовательно и потребность
в оборотных средствах меняется .
Факторинг, в отличии от других способов финансирование
обеспечивает как раз тем объемом средств который необходим в данный
момент. Естественно организации не приходиться переплачивать большие
проценты за дополнительное финансирование. Во время уменьшения
объемов предпринимательской деятельности, объем финансирования тоже
уменьшается. Когда количество собственных средств становится
избыточным, можно выкупить у Фактора неоплаченные требования к
покупателям, что позволит дополнительно снизить расходы. Если вдруг
резко увеличиться спрос, на какие либо товары проще воспользоваться
услугами факторинга для дополнительного финансирования, чем услугами
кредитных организаций;
- добиться более выгодных условий от своих поставщиков. Стоимость
сырья для производства часто зависит от порядка расчетов за него.
Значительное влияние оказывает на стоимость применение факторинга. Так
как цены на сырье могут быть значительно меньше при предоплате. Из этого
следует, что организация, обладающая достаточными оборотными
средствами, может позволить себе по более выгодным (низким) ценам
закупать необходимое сырье.
При нехватке оборотных средств возникают определенные риски, и
лишние расходы, такие как нехватка сырья, для нужного объема
производства, как следствие уменьшение объемов производства; при поиске
74
дополнительного финансирования возникают расходы не связанные
напрямую с производством. При избытке оборотных средств, таких как
запасы тоже возникают определенные проблемы, такие как расходы
связанные с длительным хранением излишних материалов, запасов, а так же
инфляция за время длительного хранения может значительно уменьшить
стоимость. Из этого следует вывод, что надо оптимизировать уровень
текущих активов, что позволит увеличить прибыль. То есть текущие активы
должны быть минимальны, но при этом достаточны для обеспечения
бесперебойной работы предприятия.
75
Заключение
Практическая часть выпускной квалификационной работы содержит
результаты проведенного анализа финансовой устойчивости ООО
«Мостэкс».
Исходя из полученной информации в рамках проведенного
исследования можно сделать следующие выводы.
В течение 2014 г. совокупный капитал предприятия увеличился на 8
079,00 тыс. руб. Отмеченная динамика обусловлена изменениями в разделе
II. Оборотные активы.
Отмечаются изменения и в текущих активах. Увеличились расчеты с
дебиторами (на 5 823,00 тыс. руб.), денежные средства и их эквиваленты (на
3 540,00 тыс. руб.). Уменьшились запасы и затраты (на 1 284,00 тыс. руб.).
В отличие от внеоборотных активов, сумма текущих активов возросла
(на 1 644,00 тыс. руб.).
Это связано с тем, что отдельные статьи оборотных активов
увеличились (запасы и затраты — на 1 010,00 тыс. руб., расчеты с
дебиторами — на 529,00 тыс. руб., денежные средства и их эквиваленты —
на 105,00 тыс. руб.).
В итоге, под влиянием изменения отдельных составляющих, валюта
баланса ООО "Мостэкс" за год возросла на 1 644,00 тыс. руб.
В 2013 г. собственный капитал не изменился, как и заемный.
В течение 2014 г. собственный капитал предприятия увеличился на 11
002,00 тыс. руб., а заемный капитал — уменьшился на 2 923,00 тыс. руб. В
итоге, совокупный капитал увеличился на 8 079,00 тыс. руб. Снижение
заемного капитала с одновременным увеличением собственных средств
оказало положительное влияние на финансовую устойчивость.
В этом году собственный капитал предприятия увеличился на 11
002,00 тыс. руб.
Сокращение объема заемного капитала на 2 923,00 тыс. руб.
объясняется уменьшением заемных средств со сроком погашения до года.
76
В 2015 г. рост собственного капитала на 3 931,00 тыс. руб.
сопровождался уменьшением краткосрочного заемного капитала (наиболее
нежелательной составляющей привлеченных ресурсов) на 2 287,00 тыс. руб.
В целом за трехлетний период (2013-2015 гг.) собственный капитал
увеличился на 14 933,00 тыс. руб., а заемный капитал — сократился на 5
210,00 тыс. руб., причем динамика последнего обусловлена изменением
краткосрочных привлеченных средств.
В структуре активов отмечаются качественные сдвиги по некоторым
статьям (запасы и затраты, расчеты с дебиторами, денежные средства и их
эквиваленты). При этом, на некоторые статьи не приходилось и 1% от
совокупных активов ( основные средства, незавершенное строительство,
прочие внеоборотные активы, прочие оборотные активы).
Как показывает анализ ликвидности и платежеспособности, в течение
анализируемого периода абсолютно ликвидная доля собственных оборотных
средств ООО "Мостэкс" уменьшилась с 139,8 до 0,3.
Динамика коэффициента текущей ликвидности ООО "Мостэкс"
показывает, что он достигал достаточно высокого уровня лишь в отдельные
периоды. Конечное значение показателя (3,5) характеризуется положительно.
В течение 2013-2015 гг. уровень покрытия краткосрочных
обязательств более ликвидными активами (за вычетом запасов) колебался.
Так, в первый год из анализируемого периода показатель составил 0,5,
затемувеличился до 1,8, а конечное его значение составило 2,6.
В целом за период коэффициент абсолютной ликвидности увеличился
c 10% до 90,0%, что выше среднего уровня, так как этот показатель на
практике обычно близок к нулю.
В течение 2013-2014 гг. уровень собственных оборотных средств в
общей их сумме изменялся, и он не всегда достигал желанные 10%, которые
необходимы для устойчивого финансового положения хозяйствующего
субъекта в свете краткосрочной перспективы.
77
В целом, согласно основным критериям платежеспособности
(коэффициент текущей ликвидности, наличие собственных оборотных
средств), предприятию не удавалось поддерживать высокую
платежеспособность на протяжении всего анализируемого периода.
Анализ показателей финансовой устойчивости демонстрирует, что в
течение 2013-2015 гг. отмечаются колебания между соотношением
собственных и заемных средств, о чем также свидетельствует динамика
уровней коэффициента финансовой независимости. В конце исследуемого
периода данный коэффициент составил 0,7, а коэффициент соотношения
заемных и собственных средств — 0,4, следовательно, в долгосрочной
перспективе финансовому положению ООО "Мостэкс" ничего не угрожает.
На основании полученных данных в ходе проведенного анализа
финансового состояния ООО «Мостэкс» был выявлен ряд критических
областей, которые требуют принятия незамедлительных управленческих
решений.
Среди критических областей следует выделить следующие:
– состояние дебиторской задолженности предприятия;
– контроль за уровнем запасов;
– снижение объема реализации;
– уменьшение величины прибыли;
– уменьшение чистой прибыли;
– рост кредиторской задолженности, в том числе просроченной.
Одной из существенных критических областей в финансовой
деятельности исследуемого предприятия является учет и контроль за
состоянием дебиторской задолженности.
Об этом свидетельствуют данные полученные при проведении
анализа деловой активности, а именно, рост величины дебиторской
задолженности, увеличение срока ее погашение и замедление
оборачиваемости.
78
В рамках проводимого исследования были разработаны мероприятия
по повышению финансовой устойчивости, направленные на оптимизацию
состояния дебиторской задолженности исследуемого субъекта
хозяйствования, а именно:
1) Усиление контроля и анализа дебиторской задолженности -
заключается в разработке эффективной и действенной методики
предоставления коммерческого кредита покупателям и заказчикам и
инкассация денежных средств;
2) Создание резерва по сомнительным долгам – суть его состоит в
предупреждении возникновения вероятных потерь при появлении
финансовых трудностей у покупателей;
3) Факторинговые операции – способствуют ускорению
оборачиваемости и инкассации дебиторской задолженности предприятия;
4) Краткосрочные финансовые вложения за счет средств
нераспределенной прибыли – позволит получить дополнительный доход.
79
Список использованных источников и литературы
1. Абдукаримов И.Т. Бухгалтерская (финансовая) отчетность как
основной источник мониторинга и анализа финансового состояния
предприятия //. URL: http://cyberleninka.ru/article/n/buhgalterskaya-finansovaya-
otchetnost-kak-osnovnoy-istochnik-monitoringa-i-analiza-finansovogo-
sostoyaniya-predpriyatiya-1 (дата обращения: 04.02.2017)
2. Алексеева О.А., Горбачев А.С. Финансовый анализ деятельности
предприятия: сущность, проблемы и перспективы // URL:
http://cyberleninka.ru/article/n/finansovyy-analiz-deyatelnosti-predpriyatiya-
suschnost-problemy-i-perspektivy (дата обращения: 04.02.2017)
3. Артюшин, В.В. Финансовый анализ. Инструментарий практика:
Учебное пособие. - М.: ЮНИТИ, 2016. - 120 c.
4. Баснукаев И.Ш. Финансовый анализ состояния предприятия:
задачи и методы оценки используемых ресурсов // УЭкС.- 2016. -№9 (45). –
с.49-52
5. Безрукова Т.Л., Борисов А.Н., Шанин И.И. Анализ финансово-
хозяйственной деятельности организаций // Общество: политика, экономика,
право.- 2016.- №1 -С.44-48
6. Василишин Т.М. Классификация методов и моделей финансового
анализа предприятий // Austrian Journal of Humanities and Social Sciences.-
2014.- №3-4 -С.239-241
7. Григорьева, Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка,
прогноз: Учебник. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 486 c.
8. Ефимова, О.В. Финансовый анализ: современный
инструментарий для принятия экономических решений: Учебник. - М.:
Омега-Л, 2013. - 349 c.
9. Ефимова, О.В. Финансовый анализ: современный
инструментарий для принятия экономических решений: Учебник. - М.:
Омега-Л, 2013. - 250c.
80
10. Жилкина, А.Н. Финансовый анализ: Учебник и практикум для
прикладного бакалавриата - Люберцы: Юрайт, 2016. - 285 c.
11. Жминько Н.С., Сафонов И.С. Теоретические и методологические
вопросы анализа финансового состояния // Научный журнал КубГАУ -
Scientific Journal of KubSAU.- 2014. -№97- С.1098- 1099
12. Журова Л.И., Ломакин А. Н. Финансовый анализ деятельности
корпорации // URL: http://cyberleninka.ru/article/n/finansovyy-analiz-
deyatelnosti-korporatsii (дата обращения: 04.02.2017)
13. Казакова, Н.А. Финансовый анализ: Учебник и практикум для
бакалавриата и магистратуры. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 470 c.
14. Киреева, Н.В. Экономический и финансовый анализ: Учебное
пособие. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 293 c.
15. Колмаков В.В., Коровин С. Ю. Совершенствование подходов и
методик анализа финансового состояния предприятия // Вестник НГИЭИ. -
2015. -№5 (48) -С.67-69
16. Коротков Сергей Леонидович Методология сравнительного
анализа финансового состояния организаций // URL:
http://cyberleninka.ru/article/n/metodologiya-sravnitelnogo-analiza-finansovogo-
sostoyaniya-organizatsiy (дата обращения: 27.01.2017)
17. Кузнецова, И.С. Знание своего клиента и принятие кредитного
решения [Текст] / И.С. Кузнецова // Институт кредитного менеджмента.
(http://ruicm.ru/creditmanager/publications-articles/)
18. Кузнецова, И.С. Знание своего клиента и принятие кредитного
решения [Текст] / И.С. Кузнецова // Институт кредитного менеджмента.
(http://ruicm.ru/creditmanager/publications-articles/)
19. Кулакова Н.Н., Семененко М.Г., Черняев С. И., Унтилова Л.А.
Анализ финансовой устойчивости предприятия // Вектор науки ТГУ.- 2014. -
№1 (27) -С.127-129
20. Литовченко, В.П. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.:
Дашков и К, 2016. - 214 c.
81
21. Литовченко, В.П. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.:
Дашков и К, 2013. - 216 c.
22. Лысенко Д.В. Комплексный экономический анализ
хозяйственной деятельности: Учебник для вузов— М.: Инфра-М, 2016. —
400с.
23. Макарова Валентина Ивановна, Бобренева Екатерина
Анатольевна, Андреева Ирина Александровна Роль анализа финансового
состояния в системе управления предприятием // URL:
http://cyberleninka.ru/article/n/rol-analiza-finansovogo-sostoyaniya-v-sisteme-
upravleniya-predpriyatiem (дата обращения: 27.01.2017)
24. Манушин Д. В. Принципы, этапы и функции анализа
финансового состояния организаций // URL:
http://cyberleninka.ru/article/n/printsipy-etapy-i-funktsii-analiza-finansovogo-
sostoyaniya-organizatsiy (дата обращения: 27.01.2017)
25. Незамайкин Валерий Николаевич, Юрзинова Ирина Леонидовна
Оценка финансового состояния корпорации // URL:
http://cyberleninka.ru/article/n/otsenka-finansovogo-sostoyaniya-korporatsii (дата
обращения: 01.12.2016)
26. Оводов Н. Н. Финансовый Анализ при оценке бизнеса // URL:
http://cyberleninka.ru/article/n/finansovyy-analiz-pri-otsenke-biznesa (дата
обращения: 04.02.2017)
27. Оськина Ю.Н., Баева Е.А. Обзор методик анализа финансовых
результатов //URL: http://cyberleninka.ru/article/n/obzor-metodik-analiza-
finansovyh-rezultatov (дата обращения: 04.02.2017)
28. Пешкова А.А. Анализ методов оценки финансовой устойчивости
предприятия //URL: http://cyberleninka.ru/article/n/analiz-metodov-otsenki-
finansovoy-ustoychivosti-predpriyatiya (дата обращения: 04.02.2017)
29. Савицкая Г.В. Анализ эффективности деятельности предприятия:
Учебное пособие -6-e изд., испр. и доп. - М.: НИЦ Инфра-М, 2015. –360 с
82
30. Савицкая Г.В. Анализ эффективности деятельности предприятия:
Учебное пособие -6-e изд., испр. и доп. - М.: НИЦ Инфра-М, 2015. – 750 с.
31. Савицкая Г.В. Экономический анализ. – М.: Новое знание, 2011,
651с.
32. Свердлина Евгения Борисовна Мониторинг финансового
состояния организации // URL: http://cyberleninka.ru/article/n/monitoring-
finansovogo-sostoyaniya-organizatsii (дата обращения: 01.12.2016).
33. Сраилова Г. Анализ финансового состояния предприятия и
оценки вероятности банкротства // URL: http://cyberleninka.ru/article/n/analiz-
finansovogo-sostoyaniya-predpriyatiya-i-otsenki-veroyatnosti-bankrotstva (дата
обращения: 27.01.2017)
34. Турманидзе, Т.У. Финансовый анализ: Учебник. - М.: ЮНИТИ,
2015. - 287 c.
35. Харсеева А.В. Подходы к изучению финансового состояния
предприятия // URL: http://cyberleninka.ru/article/n/podhody-k-izucheniyu-
finansovogo-sostoyaniya-predpriyatiya (дата обращения: 04.02.2017)
36. Харсеева Алена Вячеславовна Подходы к изучению финансового
состояния предприятия // URL: http://cyberleninka.ru/article/n/podhody-k-
izucheniyu-finansovogo-sostoyaniya-predpriyatiya (дата обращения: 27.01.2017)
37. Чадин, С. Эффективное управление дебиторской задолженностью
[Текст] / С. Чадин. // Финансовый директор. – 2015. (http://fd.ru/articles/52113-
sqk-15-m9- effektivnoe-upravlenie-debitorskoy-zadoljennostyu)
38. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности
коммерческих организаций. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: НИЦ Инфра-М,
2013 . – 600 с.
39. Юрзинова И. Л. Новые подходы к диагностике финансового
состояния хозяйствующих субъектов // Экономический анализ: теория и
практика. -2015. № -14 (47)-с.58-61