36
Коэффициент
но
критической ликвидности за анализируемый
не
период не
превышал
он
установленный норматив, в
на
2016 году составлял
что
0,13.
Увеличение кратковременных долговых
тот
обязательств при увеличении
медленно
это
реализуемых активов, в
как
основном запасов привел
но
к повышению
коэффициента
не
текущей ликвидности на
он
0,04 пункта в 2017 году
на
по сравнению
с
что
2013 годом. Установленная
тот
тенденция указывает на
это
повышение общей
платежеспособности
как
предприятия и ликвидности
но
его текущих активов.
не
Предприятие на конец
он
года не платежеспособно,
на
если сравнивать абсолютную
что
величину коэффициента текущей
тот
ликвидности с нормативной.
это
Рассматриваемое соотношение равно
как
Кнорм =2,0 < Ктл = 1,89.
Это подтверждает и
но
коэффициент восстановления платежеспособности
не
за 6 месяцев, который ниже
он
нормативного значения.
Наглядно коэффициенты
на
ликвидности представлены на
что
рисунке 3.
Рисунок 3 - Коэффициенты
тот
ликвидности ООО «Нива»
Оценка
он
качества ликвидных активов
на
производится в несколько
что
этапов:
37
1-и этап – проверка
тот
ликвидности баланса на основе
это
группировки акти-
вов по
как
срокам трансформации в
но
денежные средства, и
не
их сопоставления с
он
пассивами по степени
на
срочности оплаты;
2-й этап
что
– расчет показателей ликвидности
тот
на основе рыночной оценки
это
стоимости активов предприятий;
как
3-й этап
но
– диагностика ликвидности активов
не
с использованием
дополнительных
он
показателей, уточняющих возможный
на
процесс трансформа-
ции натуральной
что
формы активов в
тот
денежную.
Группировку активов
это
производят в направлении
как
от наиболее
ликвидных
но
к наименее ликвидным
не
и соответственно обязательств
он
– от наибо-
лее срочных
на
к менее срочным.
что
В практике диагностики
тот
ликвидности баланса
приняты
это
соотношения:
- баланс является
как
абсолютно ликвидным, если
но
выполняются
- следующие условия:
не
А1≥П
1
; А2
он
≥П2
; А
3
≥ П3;
на
А4≤П
4
- баланс
что
абсолютно неликвиден, а
тот
предприятие неплатежеспособно,
- если
это
имеет место соотношение:
как
А1≤П
1
; А2
но
≤П2
; А
3
≤ П3;
не
А4≥П
4
Это
он
состояние характеризуется отсутствием
на
собственных оборотных
средств
что
и отсутствием возможности
тот
погасить текущие обязательства
это
без про-
дажи внеоборотных
как
активов.
В случае
но
абсолютно ликвидного баланса
не
выполнение четвертого
неравенства
он
обязательно при выполнении
на
первых трех, так
что
как А
1
+ А2
тот
+ А3 +
А
4
=П1
это
+ П2, + П
3
, + П4.
как
Поэтому важно сопоставить
но
итоги первых трех
не
групп по активу
он
и пассиву. Выполнение
на
четвертого неравенства теоретически
что
означает, что у
тот
предприятия соблюдается минимальный
это
уровень финансовой
устойчивости
как
– имеются собственные оборотные
но
средства.
Если одно
не
или несколько соотношений
он
активов и пассивов
на
не
соответствуют идеальному
что
(абсолютной ликвидности), ликвидность
тот
недостаточна. При этом
это
недостаток средств по
как
одной группе в
но
стоимостном
выражении может
не
быть компенсирован избытком
он
средств по другой
на
группе.
Однако следует
что
отметить, что эта
тот
компенсация носит лишь
это
расчетный харак-
38
тер, так
как
как в реальной
но
платежной ситуации менее
не
ликвидные активы не
он
могут
заменить более
на
ликвидные. Приведем расчет
что
по данным таблицы
тот
8.
Медленно реализуемые
это
активы были ниже
как
долгосрочных пассивов
предприятия,
но
на начало года
не
недостаток составляла 166698 тыс. руб.,
он
а на ко-
нец года
на
на 108352 тыс. руб.
Для
это
комплексной оценки ликвидности
как
баланса рассчитаем
коэффициент
но
общей ликвидности баланса
не
по формуле
П3k3П2 k2 П11k
3A3k2A2k1A1k
К
ол
(1)
где k1,
он
k,k3 – весовые коэффициенты,
на
назначаемые посредством
экспертных
что
оценок.
Коэффициент
тот
общей ликвидности на начало
это
2016 года составит
как
392,0
2644523,0622005,0122411
977543,0373455,0541
К
олнг
Так на начало
но
года коэффициент общей
не
ликвидности составил 0,392,
что
он
меньше 1, это означает,
на
что ликвидность баланса
что
предприятия на начало
тот
года не сохранялась
это
на уровне нормы.
как
На конец 2017 года коэффициент
но
общей ликвидности составил 0,385.
Понижение
не
коэффициента ликвидности до 0,392 означает,
он
что это не
позволяет
на
обеспечить условие ликвидности
что
баланса на конец
тот
года.
385,0
2613823,0622005,0247391
1530303,0115685,0281
К
олкг
Интерпретировать значение
это
коэффициента общей ликвидности
как
на ко-
нец 2017 года можно
но
следующим образом: на покрытие
не
1 тыс. руб.
он
всех пла-
тежных обязательств
на
у предприятия имеется
что
только 385 руб. ликвидных
активов.
тот
39
Таблица 8
Аналитический баланс
тот
2017 года для оценки
это
его ликвидности,
тыс.
как
руб.
Актив
Абсолютные
но
величины
Пассив
Абсолютные
не
величины
Платежный
излишек
он
(+)
или недостаток
(-)
начало
на
года
конец
года
что
начало
года
конец
тот
года
начало
года
это
конец
года
Ошибка!
активы
А1 (ДС
+ФВкр)
но
54
28
Наиболее
срочные
не
П1 (Кре-
дитор-
ская)
12 241
24 739
-12 187
-24 711
Активы
он
А2 (за-
должен-
ность)
37 345
11 568
Пассивы
на
П2 (кре-
диты и
что
займы)
62 200
62 200
-24 855
-50 632
Активы
А3
тот
(За-
пасы и
затраты)
это
97 754
153 030
Пассивы
П3
как
(кре-
диты и
но
займы)
264 452
261382
-166698
-108 352
Трудно
Ошибка!
активы
А4
(
Ошибка!
активы)
325 121
305 226
Постоян-
ные
пассивы
П4
на
(Ре-
альный
капитал)
что
121 381
121 531
203 740
183 695
Баланс
460 274
469 852
Баланс
460 274
469 852
0
0
Диагностика финансового состояния
это
может быть выполнена с
как
позиций
краткосрочной и
но
долгосрочной перспективы. В
не
первом случае, как
он
показывает
анализ отечественно
на
и зарубежной практики,
что
рассматриваются платежеспо-
собность и
тот
ликвидность, во втором
это
– финансовая устойчивость.
Показатели
как
обеспеченности запасов источниками
но
ООО «Нива»
представлены в
не
таблице 9.
40
Таблица
что
9
Динамика финансовой устойчивости
тот
ООО «Нива», тыс. руб.
это
Показатели
2014
2015
2016
2017
1. Реальный
как
собственный
капитал
118 684,00
119 979,00
121 381,00
121 531,00
2. Внеоборотные активы
но
377 503,00
364 167,00
325 121,00
305 226,00
3. Оборотные активы
90 106,00
118 421,00
135 153,00
164 626,00
4. Наличие собственных
не
оборотных средств п.1-п.2
-258819,0
-244188,00
-203740,00
-183695,00
5. Долгосрочные
он
пассивы
300 090,00
280 997,00
264 452,00
261 382,00
6. Наличие долгосрочных
источников
на
формирования запасов
(п.4+п.5)
41 271,00
36 809,00
60 712,00
77 687,00
7. Краткосрочные кредиты
что
и заемные средства
10 000,00
53 006,00
62 200,00
62 200,00
8. Общая величина
тот
основных источников фор-
мирования запасов
это
п.6+п.7
51 271,00
89 815,00
122 912,00
139 887,00
9. Общая
как
величина запа-
сов (включая
но
несписанный
НДС)
56 695,00
73 105,00
97 754,00
153 030,00
10. Излишек (+) или
не
недостаток (-) собственных
оборотных средств
он
(п.3-п.9
)
-315514,0
-317 293,0
-301494,0
-336725,0
11. Излишек
на
(+) или недо-
статок (-) долгосрочных
что
источников формирования
запасов
тот
(п.6-п.9)
-15 424,00
-36 296,00
-37 042,00
-75 343,00
12. Излишек
это
(+) или недо-
статок (-) основных
как
источников формирования
запасов
но
(п.8-п.9)
-5 424,00
16 710,00
25 158,00
-13 143,00
13. Характеристика
не
финансовой ситуации
(0,0,0)
(0,0,1)
(0,0,1)
(0,0,0)
14. Коэффициент
маневренности
он
(п.4/п.
на
1)
-2,18
-2,04
-1,68
-1,51
15. Коэффициент автоно-
мии источников
что
формирования запасов (п.
тот
4/п.9)
-4,57
-3,34
-2,08
-1,20
16. Коэффициент обеспе-
ченности собственными
это
оборотными средствами
(п.
как
4/п.3)
-2,87
-2,06
-1,51
-1,12
Из данных
он
представленных в таблице
на
9 видно, что
что
в 2017 году
41
стоимость реального
тот
собственного капитала увеличилась на
это
2847 тыс. руб.
как
по
сравнению с
но
2013 годом, однако
не
следуем отметить, в
он
2016 году увеличился
на
дефицит наличия собственных
что
оборотных средств.
На предприятии отрицательный уровень
он
маневренности собственного
капитала.
на
Финансовое положение предприятия
что
можно считать устойчивым,
тот
если более 50% финансовых ресурсов
это
покрывается его собственными
ресурсами
как
(Ка ≥0,5). Коэффициент автономии за
но
анализируемый период на
не
предприятии отрицательный, что
он
показывает отсутствие собственных
на
оборотных средств.
Коэффициент обеспеченности собственными
но
оборотными средствами в
ООО
не
«Нива» отрицательный,
он
следовательно, часть оборотные
на
средства
формируются за
что
счет заемных средств,
тот
что негативно сказывается
это
на финансо-
вом состоянии
как
предприятия.
Основная причина
но
неустойчивого финансового состояния
не
предприятия
– это отсутствие
он
собственных оборотных средств,
на
что наглядно демонстрирует
что
рисунок 4.
Рисунок 4 - Анализ
тот
обеспеченности запасов источниками
ООО
это
«Нива», тыс.
как
руб.
Из данных рисунка 4 видно, что запасы в основном, формируется за счет
42
заемных средств. Предпритием не может сформировать оборотнеы средства за
счет собственных средств. Как положительную динамику следует оценивать
уменьшение в 2017 году, по сравнению 2014 годом дефициат собственных обо-
ротных средств.
2.4. Оценка финансовых результатов
но
ООО «Нива»
Обобщающим результативным
не
показателем производственно-
финансовой деятельности
он
предприятия, источником финансовых
на
накоплений
является прибыль.
что
В экономической литературе
тот
приводится много
убедительных
это
доказательств важной роли
как
прибыли как показателя,
но
который
выражает долгосрочные
не
цели развития хозяйственной
он
деятельности предприя-
тия, достигнутый
на
эффект выступает стимулом
что
к повышению
результативности
тот
работы, основой расширенного
это
воспроизводства. Указанные
показатели
как
рассчитываются в отчетном
но
и базисном периодах
не
Проведем анализ различных
он
видов прибыли ООО
на
«Нива». Показатели
что
эффективности финансово-хозяйственной
тот
деятельности представлены в
это
таблице 10, исходные данные
как
представлены в отчете
но
о финансовых
результатах
не
(приложении 4).
В
он
2017 году материальные
на
затраты на производство
что
и продажу
продукции
тот
составили 123584 тыс. руб., что
это
на 24% меньше уровня
как
2015 года.
Сокращение материальных затрат
но
было вызвано сокращением объемов
не
производства сельскохозяйственной продукции.
он
Годовой фонд оплаты
на
труда
персонала предприятия
что
в последние годы
тот
сокращается наиболее
существенное
это
снижение было в
как
2017 году. Сокращение годового фонда
но
оплаты труда было вызвано
не
сокращением численности работников
он
предприятия. Среднесписочная численность
на
персонала в 2017 году составила
что
43 человек.
Средняя величина
тот
основного капитала сократилась
это
в последние годы,
как
наиболее высокие темпы
но
были в 2017 году – 9%. За
не
анализируемый период
43
темпы
он
роста основных средств
на
(по первоначальной стоимости)
что
составляли
2017 год – 9%, 2016 год
тот
– 7%.
Таблица 10
Основные
как
показатели эффективности финансово-хозяйственной
но
деятельности ООО «Нива»
Наименование показателя
он
2015
2016
2017
Темп при-
роста, %
к
на
2017
году
1. Показатели объема
что
производства и продаж
1.1 Выручка
тот
от продажи, тыс.
руб.
это
147 021
145 234
126 585
-1
-13
2. Показатели объема используемых
как
ресурсов, капитала и
но
затрат
2.1. Материальные затраты на
не
производство и продажу,
он
тыс. руб
.
139 308
131 185
123 584
-21
-24
2.2. Годовой фонд
на
оплаты труда
персонала, тыс.
что
руб.
4 346
4 284
3 814
-1
-11
2.3. Среднесписочная численность
персонала,
тот
чел.
60
57
43
-5
-25
2.4. Средняя величина
это
основного
капитала (внеоборотных
как
активов
), тыс. руб.
но
370 835
344 644
315 174
-7
-9
2.5. Средняя величина
не
основных
средств
(по
он
первоначальной стоимости),
тыс.
на
руб.
368 771
343 905
314 435
-7
-9
2.6. Средняя величина
оборотного
что
капитала (оборотных
активов), тыс.
тот
руб.
104 264
126 787
149 890
22
18
2.7. Сумма чистых активов
это
(на
конец периода),
как
тыс. руб.
119 979
121 531
121 531
1
0
2.8. Полная себестоимость
проданных
но
товаров, тыс. руб.
144 812
142 642
126 020
-1
-12
3. Показатели,
не
характеризующие финансовый результат
он
3.1. Прибыль (убыток) от
на
продаж,
тыс. руб.
2209
2592
565
17
-78
3.2. Прибыль (убыток)
что
до
налогообложения, тыс. руб.
тот
1306
1406
150
8
-89
3.3. Чистая прибыль
это
(убыток),
тыс. руб.
как
1295
1402
150
8
-89
4. Показатели эффективности использования
но
ресурсов, капитала и
не
затрат
4.1. Фондоотдача (по
первоначальной
он
стоимости)
0,40
0,42
0,40
6
-5
4.2. Материалоемкость продукции
0,27
0,21
0,19
-20
-13
4.3. Коэффициент
на
оборачиваемости оборотного
капитала
что
1,41
1,15
0,84
-19
-26
4.4. Рентабельность продаж,
тот
%
1,50
1,78
0,45
19
-75
4.5. Рентабельность активов
это
по
чистой прибыли,
как
%
0,27
0,30
0,03
9
-89
44
Средняя величина
это
оборотного капитала в
как
2017 году составила 149890
тыс.
но
руб., что на 18% больше 2016 года.
не
Средняя величина чистых
он
активов в
2017 году составила
на
121531 тыс. руб., в
что
2015 году рост составил 1%.Полная
тот
себестоимость проданных товаров
это
составила в 2017 году 126020 тыс.
как
руб., по
сравнению
но
с 2015 годом рост составил
не
18%. Фондоотача в 2017 году составила
он
0,08 руб./руб.,
на
что ниже показателя
что
предыдущих лет. Сокращение
тот
фондоотдачи вызвано главным
это
образом снижением объемов
как
производства. Ма-
териалоемкость продукции
но
в последние годы
не
повышается, что
свидетельствует
он
о применении энергозатратных
на
технологий. Коэффициент
оборачиваемости
что
оборотного капитала в
тот
2016 году составила
это
0,18, что на 50%
меньше
как
2015 года. Следует
но
отметить в 2017 году этот
не
показатель был выше
уровня
он
2015 года и 2014 года.
на
Затратоемкость проданных товаров
анализируемого
что
предприятия в 2017 году была
тот
выше уровня предыдущего
года.
это
В 2017 году сумма полученной прибыли от продажи в ООО «Нива» по
сравнению с 2016 годом сократилась на 28% ми составила 565 тыс. руб. Сумма
чистой прибыли составила 150 тыс. руб.
Анализ показателей рентабельности
но
ООО «Нива» представлен в
не
таблице 11.
Рентабельность
что
активов по чистой прибыли
тот
в 2017 году была ниже
это
уровня 2015 года, что
как
свидетельствует о снижении
но
эффективности использова-
ния активов
не
предприятия.
Рентабельность внеоборотных
он
активов по чистой
на
прибыли в 2017 году
составила
что
0,05%, по сравнению
тот
с 2015 годом рентабельность была
это
ниже на
0,30 процентных пункта.
45
Таблица 11
Анализ рентабельности
он
ООО «Нива»
Показатели
на
Годы
2015
2016
2017
1. Выручка, тыс. руб.
что
147 021,00
145 234,00
126 585,00
2. Прибыль от продаж,
тот
тыс. руб
.
2 209,00
2 592,00
565,00
3. Чистая
это
прибыль, тыс. руб.
как
1 295,00
1 402,00
150,00
4. Среднегодовая сумма всех
но
активов
475 086,00
471 431,00
465 063,00
5. Среднегодовая величина ОС
не
и НМА (по остаточной
он
стоимости)
368 772,00
343 906,50
314 434,50
6. Среднегодовая величина
оборотных
на
активов
104 263,50
126 787,00
149 889,50
7. Среднегодовая сумма
что
реального собственного
капитала
тот
(чистых активов)
119 331,50
120 680,00
121 456,00
8. Рентабельность активов
это
по
чистой прибыли п.
как
3/п.4
0,27
0,30
0,03
9. Рентабельность
внеоборотных
но
активов по
чистой
не
прибыли п.3/п.5
0,35
0,41
0,05
10. Рентабельность оборотных
он
активов по чистой прибыли
на
п
.3/п.6
1,24
1,11
0,10
11. Рентабельность
что
реального
собственного капитала
тот
по чи-
стой прибыли
это
п.3/п.7
1,09
1,16
0,12
12. Рентабельность
как
продаж по
прибыли
но
от продаж п.
не
2/п.1
1,50
1,78
0,45
13. Рентабельность продаж
он
по
чистой прибыли
на
п.3/п.1
0,88
0,97
0,12
Показатели
как
рентабельности наглядно продемонстрированы
но
на рисунке 5.
Рентабельность активов
что
по чистой прибыли
тот
в 2017 году была ниже
это
уровня 2015 года, что
как
свидетельствует о снижении
но
эффективности использова-
ния активов
не
предприятия.
Рентабельность внеоборотных
он
активов по чистой
на
прибыли в 2017 году
составила
что
0,05%, по сравнению
тот
с 2015 годом рентабельность была
это
ниже на
0,30 процентных пункта.