45
Таблица 2.16
Динамика источников образования имущества ООО «Южный
Телеком» по данным бухгалтерского баланса за 2015-2017 гг., в тыс. руб.
Из данных, предствленных в табл. 2.16 становится видно, что темпы
роста личного капитала организации превышают темпы роста заемного
капитала, который только уменьшается на протяжении времени.
Несмотря на уменьшение общего показателя заемных источников –
кредиторской задолженности на 24,75% в 2016 году и на 16, 98% в 2017 году,
в компании ООО «Южный Телеком» значительно увеличивется
задолженность перед бюджетом по налогам и сборам.
В связи с ситуацией , которая складывается сегодня, руководству
компании ООО «Южный Телеком» рекомендуется больше уделить внимание
на динамику кредиторской задолженности предприятия и осуществить
принятие мер, которые способствуют оптимизации задолженности.
После проведения оценки имущественного положения компании ООО
«Южный Телеком», можно сделать вывод, что за анализируемый
промежуток времени положение предприятия в некоторой степени
ухудшилось.
Свидетельством этому является уменьшение величины валюты баланса
на протяжение всего промежутка времени, превышение темпов роста
внеоборотных активов над оборотными, увеличение таких показателей как
46
задолженность перед бюджетом по налогам и сборам, увеличение
задолженности предприятия перед сотрудниками и пр.
Одним из показателей, который определяет финансовое положение
организация, выступает ее платежеспособность, то есть возможность
своевременно исполнять свои платежные обязательства при помощи
наличных денежных ресурсов.
Оценка платежеспособности компании ООО «Южный Телеком» по
балансу производится на базе характеристики ликвидности оборотных
активов. Она определяется временем, которое необходимо для превращения
их в деньги. Уровень ликвидности зависит от количества времени,
затрачиваемого на инкассацию этого актива.
Анализ ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по
активу, которые были сгруппированы по степени убывающей ликвидности, с
краткосрочными обязательствами по пассиву, группируемыми по степени
срочности их погашения.
В процессе проведения этого сопоставления также установим
платежный излишек или недостаток по анализируемым группам активов и
пассивов (табл. 2.17). Установление платежного излишка (недостатка)
осуществляется отдельно по каждому году анализируемого периода
Таблица 2.17
Определение платежного излишка (недостатка) по группам активов и
пассивов в ООО «Южный Телеком» за 2015 г.
47
Из данных, представленных в табл. 2.17 становится видно, что в 2015
году в компании ООО «Южный Телеком» был недостаток денежных средств.
Данный недостаток составил 3128 тысячи рублей. По той причине, что в
балансе отсутствовали такие показатели как долгосрочные и краткосрочные
кредиты и займы в компании ООО «Южный Телеком» создалася платежный
излишек в размере 294 тысяч рублей, сформированной дебиторской
задолженностью и запасами.
Если говорить о внеоборотных активах, то их в 2015 году в
предприятии недостаточно. То есть стоимость всех внеоборотных активов
компании ООО «Южный Телеком» не способна покрыть стоимость его
личного капитала.
Но назвать этот факт негативным нельзя, поскольку при установлении
близости баланса к ликвидному, последнее неравенство должно выглядеть
таким образом, чтобы пассивы четвертой группы смогли превысить
соответствующие им активы. Подобная ситуация говорит о наличии в
предприятии собственных оборотных средств.
Таблица 2.18
Определение платежного излишка (недостатка) по группам активов и
пассивов в ООО «Южный Телеком» за 2016 г.
48
В 2016 году ситуация претерпела определенных изменений. Недостаток
денежных средств до сих пор имеет место, но их количественно
уменьшилось до 1444 тысяч рублей. По-прежнему, в результате с
непривлечением компанией кредитных ресурсов, в отношении дебиторской
задолженности и запасов имеет место платежный излишек, хотя, в сравнении
с предшествующим периодом он увеличился. Также увеличилась нехватка
активов 4 группы, которая представлена внеоборотными активами, на 4802
тысячи рублей.В 2017 году ситуация изменилась в лучшую сторону.
Подтверждением этому являются данные, представленные в табл. 2.19.
Таблица 2.19
Определение платежного излишка (недостатка) по группам активов и
пассивов в ООО «Южный Телеком» за 2017 г.
По данным, представленным в табл. 2.19 становится видно, что имеет
место платежный недостаток по самым ликвидным активам, величина
данного недостатка составила 1894 тысяч рублей.
Произошло увеличение дебиторской задолженности в компании, что на
фоне отсутствия краткосрочных кредитов и займов способствовалу росту
платежного недостатка по этой группе активов. Немного уменьшились темпы
роста стоимости запасов, что в свою очерель сыграло достаточно
положительную роль в обеспечении наличия платежного излишка по 3
группе активов.
49
Следовательно, нами была произведена оценка в компании ООО
«Южный Телеком» наличия и динамики значений платежного излишка
(недостатка) за период с 2015 по 2017 год.
Далее нужно установить степень близости бух. баланса
анализируемого предприятия к абсолютно ликвидному. Для этого проведем
сравнение данных за период с 2015 года по 2017 год с нормативными
неравенствами. С этой целью обратимся к табл. 2.20.
Таблица 2.20
Определение степени близости балансов ООО «Южный Телеком» за
2015-2017 гг. к абсолютно ликвидному
Из приведенных данных в табл. 2.20 становится видно, что на
протяжении всего анализируемого периода баланс компании ООО «Южный
Телеком» имеет отличие от абсолютно ликвидного. Основной причиной
этому служит невыполнение 1-ого условия, то есть недостаток денежных
средств в компании. Внешне ситуация на протяжении 3-х лет не изменялась,
но, из представленных в табл. 2.20 данных вытекает, что положительная
динамика все-таки имеется.
В целом же, компании ООО «Южный Телеком» рекомендуется
принять соответствующие меры, направленные на обеспечение притока
денежных средств в компанию, что в свою очередь позволит приблизить
баланс предприятия к абсолютно ликвидному. Это сделает фирму более
привлекательной в глазах поставщиков и возможных инвесторов.
Вместе с установлением степени ликвидности баланса в динамике,
следует произвести расчет коэффициентов ликвидности компании ООО
50
«Южный Телеком» (табл. 2.21) с целью получения более обоснованных
выводов.
Таблица 2.21
Динамика коэффициентов ликвидности ООО «Южный Телеком» за
2015-2017 гг.
Из данных, представленных в табл. 2.21 становится видно, что
значение коэффициента текущей ликвидности анализируемого предприятия в
течение всего рассматриваемого периода соответствует нормативному
показателю, к тому же с течением времени стремится к его максимальному
пределу, что в свою очередь является положительной динамикой, поскольку
говорит о том, что компания ООО «Южный Телеком» способна
самостоятельно погашать текущие обязательства посредством собственных
оборотных активов.
Следовательно, к 2017 году платежеспособность предприятия
улучшается.
Также наблюдается увеличение коэффициент срочной ликвидности с
2015 года по 2017 год. Но нормативного значения достиг только в 2017 году.
Этот коэффициент говорит о том, какая доля краткосрочных обязательств
предприятия может быть в кратчайшие сроки погашена посредством средств
на разных счетах, в краткосрочных ценных бумагах. Чем выше будет
показатель, тем лучшей будет платежеспособность компании.
51
Получается, что денежные средства и предстоящие поступления от
фактической деятельности предприятия стали покрывать его текущие долги
только в 2017 году. До 2017 года ситуация в компании ООО «Южный
Телеком» была весьма напряженной.
В результате складывающейся ситуации компании ООО «Южный
Телеком» необходимо принять определенные меры, направленные на
повышение уровня срочной ликвидности, что может быть обеспечено только
благодаря росту собственных оборотных средств и привлечению
долгосрочных кредитов и займов. Кроме этого, руководителям компании
ООО «Южный Телеком» нужно тщательно следить за тем, чтобы значение
этого коэффициента не превышало показателя 3,0, поскольку это будет
говорить о нерациональной структуре капитала.
Главным показателем текущей платежеспособности предприятия
является коэффициент абсолютной ликвидности. Он в свою очередь не
должен превышать показатель 0,2.
В компании ООО «Южный Телеком» значение этого коэффициента
превышало нормативное значение только в 2015 году, в другие периоды
ситуация стала значительно ухудшаться.
Коэффициент абсолютной ликвидности отображает, какая из частей
краткосрочной задолженности предприятием может быть погашена в
краткосрочной перспективе благодаря наличию наиболее ликвидных
активов.
Для поддержания финансовой устойчивости организации нуже чистый
оборотный капитал, так как превышение оборотных средств над
краткосрочными обязательствами свидетельствует о том, что компания не
только способна погасить свои краткосрочные обязательства, но и обладает
резервами для расширения своей деятельности.
В таком случае значение чистого оборотного капитала практически в 2
раза превысило нормативное значение, причем на протяжении периода с
2015 года по 2017 год оно увеличивается.
52
Отметить это в качестве положительного момента нельзя, поскольку
существенное превышение чистого оборотного капитала над оптимальной
потребностью говорит о нерациональном применении ресурсов предприятия.
Далее проведем оценку финансовой устойчивости компании ООО
«Южный Телеком» (табл. 2.22).
Таблица 2.22
Динамика абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО
«Южный Телеком» за 2015-2017 гг.
53
Темпы роста внеоборотных средств превышают темпы роста личных
средств. Это в свою очередь обусловливает уменьшение показателя, который
характеризует наличие личных оборотных средств.
По причине того, что показатель долгосрочных пассивов отсутствует,
показатель наличия личных и долгосрочных заемных источников
формирования средств пребывает на таком же уровне, что и показатель
наличия личных оборотных средств. Следовательно, сохраняется такая же
динамика.
В результате сокращения в течение анализируемого периода
показателя кредитов и займов, происходит уменьшение и общей величины
ключевых источников финансирования.
В результате, при установлении излишка или недостатка по каждой
отдельно взятой группе источников складывется следующая ситуация. По
личным, а также долгосрочным заемным источникам финансирования в
компании ООО «Южный Телеком» образовался их недостаток, стремящийся
к уменьшению.
По отношению к общей величине ключевых источников
финансирования образовался излишек средств, имеющий значительную
тенденцию к росту в 2017 году.
На основании этого, можно сделать вывод, что на протяжении всего
анализируемого периода начиная с 2015 года и заканчивая 2017 годом,
компания ООО «Южный Телеком» обладала весьма неустойчивым
финансовым положением.
В результате этого в компании ООО «Южный Телеком» крайне важно
провести соответствующие мероприятия, направленные на укрепление
финансового положения в фирме и повышение уровня финансовой
устойчивости предприятия.
Далее предлагаем рассмотреть результаты, полученные в ходе расчетов
относительных показателей финансовой устойчивости в динамике (табл
2.23).
54
Таблица 2.23
Динамика относительных показателей финансовой устойчивости ООО
«Южный Телеком» за 2015-2017 гг.
Из данных, представленных в табл. 2.23 становится видно, что
коэффициент обеспеченности предприятия личными средствами превышает
нормативное значение. При этом на протяжение анализируемого периода
наблюдается сохранение положительной тенденции.
Так, увеличение этого коэффициента в 2016 году составил 23,7%,
а в 2017 году он составил уже 89,4%.
Значение коэффициента является свидетельстовм достаточного
количества оборотных средств в фирме.
По отношению обеспеченности материальными запасами ситуация
складывается аналогично.
Если в 2015 г. значение данного коэффициента было ниже
нормативного, то есть запасы фирмы не покрывались собственными