18
движении денежных средств и иных приложений к бухгалтерскому балансу и
отчету о экономических результатах. [1]
Финансовый анализ является процессом исследования основных
результатов финансовой деятельности и финансового состояния предприятия
для того чтобы выявить резервы повышения ее рыночной стоимости и
обеспечить дальнейшее эффективное развитие.
Целью финансового анализа является всестороннее оценивание
финансового состояния предприятия с целью принятия эффективных
заключений
8
.
Предмет экономического анализа заключается в денежных
взаимоотношениях в концепции управления хозяйствующим типом, его
экономическом потенциале также итогах использования.
Для того, чтобы осуществить исследование финансового капитала,
информативные ресурсы, в главную очередь, заключаются в годичной и
квартальной бухгалтерской отчетности, а ещё данных бухгалтерского учета и
нужных аналитических расшифровках перемещения и остатков по
синтетическим счетам.
На выбор масштабов и глубины анализа, а также конкретных
параметров и ряда методов анализа влияют конкретные задачи, которые
ставятся перед пользователем для получения максимально информативной и
полезной для него информации.
Если цель пользователя заключается в определении ликвидности и
платежеспособности организации, то необходимо осуществить расчет
соответствующих коэффициентов ликвидности и определение уровня
абсолютной ликвидности активов. Для оценивания кредитоспособности
требуется определение ликвидности компании в будущем краткосрочном
периоде.
8
Г.П. Селиванова. Бухгалтерский (финансовый) учет: Методические указания. – Екатеринбург: Изд-во
УрГЭУ, 2016. – 60 с.
19
Также для оценивания кредитоспособности проводят оценку текущего
состояния по показателям платежеспособности и ликвидности, а также
определяют имеющиеся источники погашения задолженности, и составляют
на ближайшие месяцы прогноз денежных потоков. Некоторыми банками
проводится оценка по классу кредитоспособности, а также рассчитываются
прогнозы финансовых результатов и денежных потоков на весь период
кредитования.
Для более широкого комплекса целей проводят комплексный анализ
бухгалтерской отчетности и выявляют сильные и слабые позиции
предприятия, то есть, выполняют фундаментальный анализ финансового
состояния. Когда пользователь для наглядной оценки финансового состояния
анализирует небольшое количество показателей, - выполняется экспресс-
анализ
9
.
При осуществлении экспресс-анализа бухгалтерской отчетности, можно
обнаружить «болевые» точки деятельности предприятия, а также определить
направления для более детального и углубленного анализа. В данном случае
экспресс-анализ можно проводить с минимально необходимыми расчетами и
пользованием различными приемами и технологиями, которые пользователь
может выбрать на свое усмотрение.
Для экспресс-анализа можно выбрать основные показатели, которые
характеризуют имущественное положение организации, её финансовое
положение, рентабельность деятельности и деловую активность. Они
представлены в табл. 1.
Таблица 1
Основные характеристики экспресс-анализа
10
Раздел анализа
Характеристики
Оценивание материального
положения
- совокупность активов организации;
- коэффициент износа ведущих средств.
- доля ведущих средств в общей сумме
активов;
Оценивание экономического
- коэффициент обеспеченности
9
Гмыра Ф.А. Бухгалтерская отчетность организации: Практическое пособие. Феникс. 2017. – 87 с.
10
Иванова Н.Г. «Аудиторская проверка затрат на производство и калькулирование себестоимости продукции»
// Бухгалтерский учет 2017г.- №3, 13 с.
20
состояния
собственными оборотными средствами.
- коэффициент нынешней ликвидности и
платежеспособности;
- коэффициент абсолютной
ликвидности;
- коэффициент автономии;
Оценивание деловой
активности
- оборачиваемость дебиторской;
- оборачиваемость всех используемых
активов;
задолженности;
- фондоотдача.
Оценивание рентабельности
- рентабельность реализации;
- рентабельность текущих затрат.
- рентабельность всех активов;
Наличие в отчетности
«болевых» статей
- кредиты и займы, непогашенные в
период;
- потери;
- векселя выданные;
- просроченная дебиторская и
кредиторская задолженность.
Для проведения анализа характеристик бухгалтерской отчетности
используют общепринятые способы:
- расчетом денежных характеристик (коэффициентным анализом);
- чтением отчетности;
- горизонтальным анализом;
- трендовым анализом;
- вертикальным анализом;
- пространственным анализом
11
.
Чтение отчетности считается информативным ознакомлением из
денежного положения субъекта, анализа данных о балансе, дополнении к
нему и отчету об убытках и прибылях. Чтение отчетности - это начальный
этап, в процессе которого пользователь знакомится с предприятием. По
сведениям бухгалтерской отчетности пользователь может сделать вывод про
имущественное положение, величину средств по их видам в составе активов,
характер работы, значение собственных и заёмных средств компании.
Горизонтальный анализ является сравнением показателей отчетного
периода и отчетов предшествующего периода. Благодаря горизонтальному
11
Лукаш Ю.А. Оптимизация бухгалтерского учета. Методы и схемы. / М.: ГроссМедиа, 2017. - 416 С.
21
анализу можно делать выводы о количественной динамике характеристик.
Также изменения имеют все шансы подаваться в процентах
12
.
Вертикальный анализ является анализом изменения процентных
пропорций отдельный заметок в результате отчета. Для баланса итог отчета
является единицей баланса, для отчета о прибылях – чистой прибылью, либо
выручкой.
Итак, вертикальный анализ помогает в формировании вывода про
качественную динамику отдельных статей отчетов.
Вертикальный и горизонтальный анализ отчета друг друга дополняют,
при построении их можно применять одновременно. В них изначально
содержатся абсолютные показатели, выраженные в рублях.
Трендовый анализ является анализом изменения показателей отчетности
за большой временной промежуток. Результат анализа заключается в
построении изменения курса – средней линии с малой ошибкой, которая
характеризует поведение показателей во времени, а также условных
отклонений конкретной статьи отчетности за список лет от значения базового
года, для которого смысл всех статей принимается за 100%
13
.
Финансовые показатели (коэффициентный анализ) рассчитываются в
соответствии с утвержденными методиками расчета. В нем содержатся
относительные величины, выраженные в процентах или долях. Для расчета и
анализа пользуются заранее оговоренным кругом характеристик.
Анализ при помощи финансовых показателей позволяет понять связи
между разными элементами отчетности. Используются в основном 4 группы
показателей следующих направлений экономического анализа: показатели
финансовой устойчивости, показатели ликвидности, показатели
рентабельности, показатели деловой активности.
Ликвидность–способность компании погашать свои обязательства в
срок и в полном размере.
12
Нечаев А.С. Бухгалтерский учет, анализ и аудит внешнеэкономической деятельности: учебник / А.С.
Нечаев, А.В. Прокопьева. - 3-е изд. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016.- 709 с.
13
Кувалдина Т.Б. Учебно-практическое пособие. М.: Приор-издат, 2018. с. 209
22
Финансовая стабильность предприятия связана с совместной
финансовой структурой предприятия, степенью зависимости от кредиторов и
инвесторов, способностью маневрировать личными оборотными средствами.
Деловая активность проявляется в динамичном развитии фирмы,
достижении установленных целей. Деловая активность в финансовом проекте
проявляется, в скорости оборота его средств.
Рентабельность – сравнительный показатель экономической
эффективности, отражающий уровень эффективности использования
вещественных, денежных и трудовых ресурсов. Рентабельность предприятия
характеризует степень прибыльности или убыточности производства
14
.
Пространственный анализ является сравнением характеристик отчетов
исследуемой организации и показателей передовых организаций отрасли, в
том числе зарубежных, а также стандартов.
Завершающий этап анализа для пользователя заключается в оценивании
полученных показателей и данных, которое выступает в качестве базы для
принятия определенных управленческих решений либо основы для
планирования грядущих финансовых действий и формирования прогнозной
бухгалтерской отчетности.
Характеристики, которые рассчитаны и интерпретированы с помощью
какого- то из приведенных способов анализа, не могут выступать как аспекты
для принятия пользователями решений без пояснения причин изменения
анализируемых показателей, и не дают целостную картину. Например,
кредитор не может принять решение про предоставление кредита,
основываясь только количественным показателем ликвидности баланса. Также
руководитель не должен делать вывод про допустимость привлечения
дополнительных заемных средств только на основании коэффициента
автономии.
14
Морозова Т.В. Бухгалтерский учет предприятия: учет и отчетность//Юстицинформ, 2016. – 230 с.
23
Итак, отчетность позволяет не только в целом ознакомиться с
организацией, но и дает обобщенные данные финансового состояния на
определенную отчетную дату.
1.3. Основные показатели, характеризующие финансовую
устойчивость организации
Каждый важный показатель предоставляется в бухгалтерской
отчетности отдельно. Несущественные суммы подобного характера или
назначения могут объединяться и не представляться отдельно.
Если показатель несущественен в обособленном виде, его нужно
объединить с другими в бухгалтерском балансе, отчете о прибылях и убытках
или в пояснениях к ним (в приложениях к бухгалтерскому балансу и отчету о
прибылях и убытках или пояснительной записке).
Показатель считается существенным, если его не раскрытие влияет на
экономические решения заинтересованных пользователей, которые
принимаются на основе отчетной информации. Решение организацией вопроса
о существенности показателя зависит от его оценки, его характера,
конкретных обстоятельств возникновения
15
.
По каждому отдельному числовому показателю бухгалтерской
отчетности. За исключением составляемого вновь созданной организацией за
первый отчетный период, должны быть приведены данные, как минимум за
два года - отчетный и предшествующий отчетному. Если организация
принимает решение в представляемой бухгалтерской отчетности раскрывать
по каждому числовому показателю данные более чем за два года (три и более),
то организация обязана обеспечить соответствие данных за все периоды.
15
План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности предприятий и инструкции к его
применению, утвержденные приказом Минфина РФ от 31 октября 2000 г. № 94н (ред. от 11.18.2017);
24
Сравнительная информация по каждому числовому показателю может
включаться непосредственно в принятые организацией формы отчетности или
в пояснительную записку.
В бухгалтерской отчетности организации должны быть сопоставимы
отчетные данные с показателями за предшествующий отчетный год (годы) или
соответствующие периоды предшествующих отчетных периодов.
Если данные за период, предшествующий отчетному, не соответствуют
данным за отчетный период, то первые из названных данных поправляются.
Исходя из правил, которые установлены нормативными актами по
бухгалтерскому учету. Каждая значительная поправка описывается в
пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках. Так же
указываются причины, которые вызвали эту поправку
16
.
Для того, чтобы данных бухгалтерского учета и бухгалтерской
отчетности были достоверны, организации должны проводить
инвентаризацию имущества и обязательств, при проведении которой идет
проверка и документальное подтверждение их наличия, состояния и оценка.
Проведение инвентаризации производится в соответствии с
Методическими указаниями согласно финансовых обязанностей и
инвентаризации имущества, утвержденными Приказом Министерства
финансов Российской Федерации N 49.
Бухгалтерская отчетность должна прилагаться к сопроводительному
письму организации, которое оформлено в установленном порядке и содержит
информацию о составе представляемой бухгалтерской отчетности.
Представляемая в установленные законодательством Российской
Федерации адреса бухгалтерская отчетность подписывается руководителем и
главным бухгалтером (бухгалтером) организации.
После того, как проведены сбор и обработка информации, организация
должна провести анализ полученных показателей в финансовой
16
Положением по бухгалтерскому учету «Информация об участии в совместной деятельности» (ПБУ 20/03),
утвержденного приказом Минфина РФ от 24 ноября 2003 г. № 105н и другие ПБУ (ред. от 01.01.2018)
25
(бухгалтерской) отчетности. Это следует сделать, чтобы спрогнозировать
динамику развития организации, принять стратегически взвешенные
управленческие решения.
На первом этапе анализируются показатели бухгалтерского баланса, так
как он выступает в качестве основной формы финансовой отчетности и
включает основные сведения предприятия: имущество, обязательства и
прочие факты хозяйственной деятельности компании.
В активе баланса находятся средства предприятия, проходящие
непрерывный кругооборот процессов производства, снабжения, продаж.
Средства организации подразделяют на внеоборотные и оборотные активы,
так как они по-разному участвуют в кругообороте средств.
Оборотные активы проходят такие стадии пребывания в организации:
- реализация готовой продукции;
- сырье;
- полуфабрикаты;
- материалы;
- готовая продукция;
- денежные средства от реализации
17
.
Внеоборотными активами также проходится конкретный цикл:
имущество, его длительная эксплуатация. По ходу изнашивания имущество
поступает в кругооборот частями через начисление амортизации.
Структура актива бухгалтерского баланса составляется по системе,
основа которой является степенью подвижности ликвидности имущества.
Расположение активов в балансе - по возрастанию ликвидности.
В пассиве баланса находятся источники средств предприятия или
обязательства. Обязательства подразделяют на обязательства перед
собственниками предприятия и перед третьими лицами (кредиторы, банки).
Данное деление важно в процессе установления срочности погашения.
17
Брызгалин В.В. Бухгалтерский учет: правовые основы деятельности, особенности ведения бухгалтерского
учета. М., 2018. – 441 с.
26
Следует заметить, что обязательства перед собственниками - постоянная часть
баланса, которую можно постоянно не погашать. Обязательства перед
банками или кредиторами должны погашаться в сроки, которые определены в
договоре. Пассивы в балансе расположены в соответствии со степенью
возрастающей срочности погашения обязательств.
В условиях рыночной экономики главная цель организации заключается
в максимальном извлечении выгоды из своей работы, вследствие этого
руководством для дальнейшего принятия управленческих решений должен
проводиться анализ показателей отчета о финансовых результатах.
В отчете о финансовых итогах указываются поставленные показатели,
формирующие в бухгалтерском учете расходы, доходы, финансовые
результаты.
Основной целью данного отчета считается обеспечение
заинтересованных лиц информацией о итогах хозяйственной деятельности
организации. Данная информация может быть использована в различных
случаях:
- при прогнозировании будущей деятельности организации;
- при распределении доходов между учредителями;
- при оценке эффективности штата управления
18
.
Данный отчет необходим для оценки рентабельности и проведения
анализа прибыльности организации. Благодаря развернутому общему
финансовому результату в отчете можно отметить изменение доходов и
расходов предприятия в отчетном периоде и сопоставить с предыдущими
периодами, состава и структуры валовой прибыли, прибыли от продаж, а
также чистой прибыли. Также благодаря анализу возможно проведение
анализа динамики затрат для производства и реализации продукции, выручки
от продаж.
18
Бухгалтерская финансовая отчетность : Учебник / [авт. коллектив :А.И. Нечитайло, Л.В. Панкова, И.А.
Нечитайло, Г.И. Костюк, С.Н. Белова, Л.Ф. Фомина; под ред. А.И. Нечитайло, Л.Ф. Фоминой]. - Ростов н/Д :
Феникс, 2017. – 353 с.
27
Итак, данными, включенные в отчет о финансовых результатах, также
пользуются при расчете коэффициентов, характеризующих деловую
активность компании. Для оценивания активности при расчетах
коэффициентов оборачиваемости пользуются характеристикой выручки
(нетто) от продажи продукции. После того, как все результаты проведенного
анализа будут обобщены, можно выяснить неиспользованные возможности
увеличения прибыли предприятия, повышения уровня его рентабельности.
Данные, которые находится в этом отчете, помогает при формировании
вывода об эффективности работы рассматриваемой организации, и
оправданности вложений в ее активы.
Таким образом, подведем итоги и отметим, что бухгалтерская
отчетность характеризуется как единая система информации об финансовом и
имущественном положении организации и о итогах ее хозяйственной работы.
В качестве основы для ее составления используют данные бухгалтерского
учета.
Данные бухгалтерской отчетности организации включают в себя
показатели деятельности всех филиалов, представительств и иных
подразделений.
Финансовые показатели (коэффициентный анализ) рассчитываются в
соответствии с утвержденными методиками расчета. В нем содержатся
относительные величины, выраженные в процентах или долях. Для расчета и
анализа пользуются заранее оговоренным кругом показателей.
Поэтому необходимо использовать комплекс методов анализа, чтобы
наиболее достоверно оценить существующее финансовое положение
предприятия и определить тактики и стратегии его развития. В полном
анализе бухгалтерской отчетности содержится вертикальный, трендовый,
коэффициентный и факторный анализы.