86
2015 годом на 172,2 тыс. т или на 4 процента, а по сравнению с 2014 годом
спад составил 8,5 процента.
Исследуя общую характеристику порта, можно заключить, что
Туапсинский Морской Торговый Порт – это высокоразвитое предприятие с
многочисленными направлениями деятельности имеющее как собственные
терминальные мощности, так и пользующееся услугами своих дочерних
предприятий.
Наибольшая доля в грузообороте общества, по-прежнему приходится
на перевалку нефти и нефтепродуктов. Эта часть грузовой базы в 2016 году
уменьшилась на 81,5тыс.т или на 0,6 процента по сравнению с 2015 годом и
составила 14 054,4тыс.т, что достигает 78,5 процентов общего объема
перевалки грузов. Данное изменение доли нефтеперевалки обусловлено, в
основном, за счет снижения объемов перегрузки сухих грузов и влиянием
погодных условий на основное производство.
В ходе анализа активов АО ТМТП можно сделать определённые
выводы:
на анализируемом предприятии снизилась доля внеоборотных
активов и соответственно увеличилась доля оборотных активов. Поэтому
часть текущих активов может быть отвлечена на кредитование потребителей
товаров и прочих дебиторов. Это свидетельствует о фактической
иммобилизации части оборотных средств из производственной программы;
доля основных средств снизилась на 7.88% за счет их
устаревания, что не может сказаться на перспективах развития предприятия;
доля мобильных активов в структуре имущества предприятия
занимает 23.19%. Таким образом, сформирована менее мобильная структура
активов, что может ухудшить финансовое состояние предприятия, так как
способствует замедление оборачиваемости оборотных средств;
поскольку доля иммобилизованных активов снизилась, часть
мобилизованных активов может быть отвлечена на кредитование
потребителей услуг и прочих дебиторов. Это свидетельствует о фактической
87
иммобилизации части оборотных средств из производственной программы.
Доля собственных средств в оборотных активах выше 10%, что
соответствует нормативам минимального уровня устойчивого финансового
состояния. Финансовое состояние с точки зрения состояние запасов и
обеспеченность их источниками формирования является кризисным (на
грани банкротства Z > Ec+K
T
+Kt), так как в ходе анализа установлен
недостаток собственных оборотных средств, собственных и долгосрочных
заемных источников формирования запасов и общей величины основных
источников формирования запасов. Большинство коэффициентов
финансовой устойчивости ниже нормативных значений, следовательно, за
анализируемый период организация имеет низкую рыночную финансовую
устойчивость. Отрицательная динамика почти всех полученных
коэффициентов свидетельствует о снижении рыночной финансовой
устойчивости.
Анализ по всем моделям показал, что вероятность банкротства
является незначительной.
Полученные результаты позволяют увидеть, что исследуемая
организация характеризуется достаточно высокой независимостью от
внешних источников финансирования.
В целом по всем рассматриваемым периодам предприятие в большей
степени оказывалось не платежеспособным. Можно дать прогноз, что в
дальнейшем организация окажется неплатежеспособной.
Проведя анализ теоретической составляющей коммерческой
деятельности предприятия, а также экономические показатели за 3 года,
можно сделать вывод о том, что предприятия не является абсолютно
платежеспособным и не имеет достаточно устойчивую платформу для
дальнейшего развития.
Для развития ОАО «ТМПТ» стоит работать по следующим
направлениям:
88
увеличение грузоперевалки;
увеличение объема грузооборота порта за счет введения новых
потребительских услуг.
Для увеличения грузооборота предприятия по нефтеналивным грузам,
необходимо строительство перегрузочного терминала нефтепродуктов с
организацией бункеровки судов, рассмотренное в данной работе, которое
является коммерчески привлекательным, дисконтированный срок
окупаемости DPP составляет 6,9 года.
Основной задачей реализации проекта является увеличение
мощностей ОАО «ТМТП» по перевалке на экспорт нефтепродуктов и
оказание услуг по бункеровке судов.
Рассматривая график предполагаемой динамики чистой прибыли
проекта, можно сделать заключение, что с момента принятия проекта к
исполнению до 2020 года будет возрастание прибыли (с выходом из
отрицательной зоны в середине 2018 года). К началу 2019 году планируется
выход мощностей терминала на рабочий уровень с объемом чистой
прибыли в 2018 году 519 млн. руб, в 2019 – 516 млн. руб. и т. д.
Рассмотренное мероприятие позволят значительно увеличить
грузооборот ОАО «ТМТП», привлечь к обслуживанию новых клиентов,
интенсивнее работать с уже имеющимися, предложить им ряд новых услуг,
что неминуемо повлечет за собой увеличение и прибыли предприятия, что
позволить продолжить модернизацию портового хозяйства, выполнять
социальные и природоохранные проекты.
89
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Конституция Российской Федерации (принята всенародным
голосованием 12.12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о
поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 N 6-ФКЗ, от 30.12.2008 N 7-ФКЗ,
от 05.02.2014 N 2-ФКЗ, от 21.07.2014 N 11-ФКЗ)
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (ГК РФ) 30 ноября
1994 года N 51-ФЗ (в ред. от 29.07.2017 N 259-ФЗ)
3. О бухгалтерском учете, формировании и раскрытии в
бухгалтерской [Электронный ресурс] Письмо Минфина РФ N ПЗ-7/2011 //
КонсультантПлюс : справ. правовая система. – Версия Проф. – Электрон.
дан. – М., 2011.
4. О вступлении в силу с 1 января 2013 г. Федерального закона от 6
декабря 2011 г. [Электронный ресурс] Информация Минфина России N ПЗ-
10/2012 // КонсультантПлюс : справ. правовая система. – Версия Проф. –
Электрон. дан. – М., 2013.
5. Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету
«Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99) [Электронный ресурс]
Приказ Минфина РФ от 06.07.1999 N 43н (ред. от 08.11.2010) //
КонсультантПлюс : справ. правовая система. – Версия Проф. – Электрон.
дан. – М., 2010.
6. Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Отчет о
движении денежных средств» (ПБУ 23/2011) [Электронный ресурс] Приказ
Минфина РФ от 02.02.2011 N 11н (Зарегистрировано в Минюсте РФ
29.03.2011 N 20336) // КонсультантПлюс : справ. правовая система. – Версия
Проф. – Электрон. дан. – М., 2011.
7. Информация Минфина России № ПЗ-10/2012 «О вступлении в
силу с 1 января 2013 г. Федерального закона от 6 декабря 2011 г. N 402-ФЗ
«О бухгалтерском учете»
90
8. Агеева О. А., Денисова Ю. А. Бухгалтерская отчетность как
метод учета // Вестник ГУУ. 2016. №3. С.118-122
9. Агеева, О. А. Современные тенденции в развитии бухгалтерского
учета и отчетности / О. А. Агеева. - Ма-териалы 18-й Международной
научно-практической конференции «Актуальные проблемы управления-
2013» (30-31 октября 2013 г.). - М. : ИД ГУУ. - Вып. 3. - 2013. - С. 37-39.
10. Арсенова Е.В., Крюкова О.Г. Экономика фирмы: схемы,
определения, показатели: справочное пособие. / Е.В. Арсенова, О.Г. Крюкова
– М.: Магистр, ИНФРА-М, 2014. 248 с.
11. Бабаев Ю.А., Комиссарова И.П., Крашенинникова М.С.
Бухгалтерский учет: Учебник для вузов- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012.-476с.
(46)
12. Бобрышев А.Н. Концепция формирования антикризисной
подсистемы управленческого учета // Международный бухгалтерский учет. –
2015. – № 22. – С. 27–39.
13. Бороненкова, С. А. Комплексный финансовый анализ в
управлении предприятием : учеб. пособ. / С. А. Бороненкова, М. В. Мельник.
- М. : Форум, НИЦ ИНФРА-М, 2016. - 336 с.
14. Владова О.Г. Комментарий к Федеральному закону от 6 декабря
2011 г. № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете» (постатейный) // СПС
КонсультантПлюс. 2013. – 342с.
15. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности.
М.: «Дело и Сервис», 2015г., С. 28-34.
16. Дьяконова О. С., Моргун Н. А. Бухгалтерская отчетность как
источник экономической информации // Вестник ГУУ. 2016. №11. С.121-125
17. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: М.:ТК Велби,
изд-во Проспект, 2016 г., С. 38-70.
18. Кондратьева Е.А., Шальнева М.С. Анализ финансового состояния
компании как основа управления бизнесом // Финансовый вестник: финансы,
налоги, страхование, бухгалтерский учет. – 2013. – № 8. – С. 19–29.
91
19. Конев К.А. Система нормативно-правового регулирования
бухгалтерского учета в РФ // Международный бухгалтерский учет. - 2014. -
№ 16. - С. 12.
20. Мамошина О. В. Бухгалтерский баланс как основная форма
бухгалтерской отчетности (часть 1) // Социально-экономические явления и
процессы. 2013. №2 (048). С.67-73
21. Маркарьян Э.А. М26 Экономический анализ хозяйственной
деятельности : учебное пособие / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э.
Маркарьян. — 2е изд., перераб. и доп. — М. : КНОРУС, 2010. — 536 с.
22. Мельникова Л.А., Денисенко И.С. Анализ финансовой
устойчивости организации // Современный бухучет. --2014. – № 1. – С. 3–7.
23. Мингалиев К.Н., Синицына В.А. Сравнительный анализ
различных подходов к оценке финансовой устойчивости
высокотехнологичных компаний // Все для бухгалтера. – 2016. – № 1. – С.
17–25.
24. Моргун Н. А., Дьяконова О. С. Финансовая отчетность для
управления предприятием // Вестник ГУУ. 2016. №9. С.140-143
25. Мощенко О.В., Шайлиева М.М., Усанов А.Ю. Контрольно-
аналитические аспекты управления материально-производственными
запасами на компаниих // Бухгалтер и закон. – 2015. – № 1. – С. 35–39.
26. Немцева, Ю. В. Бухгалтерская отчетность как источник
экономической информации // Проблемы развития современной науки
сборник научных статей по материалам II Международной научно-
практической конференции; под общ. ред. Т. М. Сигитова. - 2016. - С. 25-28.
27. Новашина Т.С., Карпунин В.И., Леднев В.А. Экономика и
финансы компании: учебник / под ред. Т.С. Новашиной. 2-е изд., перераб. и
доп. М.: Московский финансово-промышленный университет «Синергия»,
2014.- 352 с.
28. Ооржак О.С. Влияние отраслевых особенностей на оценку
кредитоспособности предприятий // Банковское кредитование. – 2014. – № 2.
92
– С. 85–94.
29. Панферова Лия Витальевна Бухгалтерская (финансовая)
отчетность информационная база финансового анализа // Вестник ЧГУ. –
2010. – №1 – С.455–459.
30. Пашков Р., Юденков Ю. Альтернативы стратегии развития в
кризис // Бухгалтерия и банки. – 2015. – № 12. – С. 36–41.
31. Паштова Л.Г., Емельянова М.О., Шашкова П.Г. Оценка риска
банкротства корпораций // Финансовый вестник: финансы, налоги,
страхование, бухгалтерский учет. – 2014. – № 11. – С. 16–24.
32. Пласкова Н.С. Анализ финансовой отчетности: учебник. М.:
Эксмо, 2010. С.84.
33. Поленова С.Н. Нормативное регулирование бухгалтерского учета
и отчетности в России // Бухгалтер и закон.-2016.-№ 5.-С. 17.
34. Ткаченко Л.И. Основополагающие различия между российскими
стандартами бухгалтерского учета и международными стандартами
финансовой отчетности. //Проблемы учет и финансов- Томск: ТГУ. – 2012. –
№ 4. – С. 18–35.
35. Финансы: учебник / А.Ф. Арсланов, В.К. Бурлачков, Е.К.
Воронкова и др.; под ред. проф. В.А. Слепова. 4-е изд., перераб. и доп. М.:
Магистр, ИНФРА-М, 2015. 336 с.
36. Устав АО «ТМТП» в новой редакции (Утверждён решением
ГОСА Общества от 22.06.2017 г.) [Электронный ресурс] URL:
http://www.tmtp.ru/sites/default/files/download/ustav_ao_tmtp_v_novoy_redakcii
_2017.pdf (дата обращения 12.10.2017)
93
ПРИЛОЖЕНИЕ
Финансовые коэффициенты платежеспособности
Наименование
показателя
Формула
расчета
Нормальное
значение
Пояснения
Общий
показатель
платежеспособности
L1 =А1 +0.5 А2 + 0.3
АЗ = П1 +0,5 П2 + 0,3
ПЗ
L 1 > 1
Способность предприятия
рассчитываться с
задолженностями в перспективе
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
Денежные средства +
+ Краткосрочные L2
= финансовые
вложения Текущие
обязательства
L2 > 0,1 - 0,7
Показывает, какую часть текущей
краткосрочной задолженности
предприятие может погасить в
ближайшее время за счет
денежных средств
Коэффициент
«критической»
ликвидности
Денежные средства +
+ Краткосрочные
финансовые
вложения*
+ Краткосрочная L3
= дебит,
задолженность
Текущие
обязательства
Допустимое
0,7-0,8,
желательно L3
= 1
Показывает, какая часть
краткосрочных обязательств
предприятия может быть
немедленно погашена за счет
денежных средств,
краткосрочных финансовых
вложений, а также поступлений
по расчетам
Коэффициент
текущей
ликвидности
L4 = Оборотные
активы Текущие
обязательства
Необходимо е
значение = 1,5,
оптимально е
L4 = 2,0 - 3,5
Показывает, какую часть текущих
обязательств по кредитам и
расчетам можно погасить,
мобилизовав все оборотные
средства
Коэффициент
маневренности
функционирую щего
капитала
Медленно
L5 = реализуемые
активы Оборотные
активы - - Текущие
обязательства
Уменьшени е
показателя в
динамике
положитель
ный факт
Показывает, какая часть
функционирующего капитала
обездвижена в производственных
запасах и долгосрочной
дебиторской задолженности
Доля
оборотных средств в
активах
L6 = Оборотные
активы Валюта
баланса
L6 > 0,5
Зависит от отраслевой
принадлежности предприятия
Коэффициент
обеспеченност
и
собственными
средствами
Собственный
капитал - L7 = -
Внеоборот/ные
активы Оборотные
активы
L7 > 0,1
Характеризует наличие
собственных оборотных средств у
предприятия, необходимых для
его текущей деятельности
94
Показатели финансовой устойчивости
Наименование
показателя
Формула
расчета
Нормальное
значение
Пояснения
Коэффициент
капитализации
(плечо
финансового
рычага)
U1 = Заемный капитал
Собственный капитал
Не выше 1,5
Показывает, сколько
заемных средств
предприятие привлекло
на 1 руб. вложенных в
активы собственных
средств
Коэффициент
обеспеченности
собственными
источниками
финансирования
Собственный капитал - U2 =
Внеоборотные активы
Оборотные активы
Нижняя
граница =
од,
оптимально е
значение U2 >
0,5
Показывает, какая часть
оборотных активов
финансируется за счет
собственных источников
Коэффициент
финансовой
независимости
(автономии)
U3 = Собственный капитал
Валюта баланса
0,4 <U3< 0,6
Показывает удельный
вес собственных средств
в общей сумме
источников
финансирования
Коэффициент
финансирования
U3 = Собственный капитал
Заемный капитал
U4 > 0,7,
оптимально е
значение =
1,5
Показывает, какая часть
деятельности
финансируется за счет
собственных, а какая - за
счет заемных средств
Коэффициент
финансовой
устойчивости
Собственный капитал + U2 =
Долгосрочные обяз/ва
Валюта баланса
U5 > 0,6
Показывает, какая часть
актива финансируется за
счет устойчивых
источников
95
Коэффициенты деловой активности
Наименование
показателя
Формула
расчета
Пояснения
Общие показатели оборачиваемости
Коэффициент
оборачиваемости
капитала
(ресурсоотдача), раз
Выручка от продажи
Среднегодовая стоимость
активов
Показывает эффективность
использования имущества. Отражает
скорость оборота (в количестве
оборотов за период всего капитала
предприятия)
Коэффициент
оборачиваемости
оборотных средств,
обор
Выручка от продажи
Среднегодовая стоимость
оборотных активов
Показывает скорость оборота всех
оборотных средств предприятия (как
материальных, так и денежных)
Коэффициент отдачи
нематериальных
активов, обор
Выручка от продажи
Среднегодовая стоимость
нематериальных активов
Показывает эффективность
использования нематериальных
активов
Фондоотдача, раз
Выручка от продажи
Среднегодовая стоимость
основных средств
Показывает эффективность
использования основных средств
Коэффициент отдачи
собственного капитала,
обор
Выручка от продажи
Среднегодовая стоимость
собственного капитала
Показывает скорость оборота
собственного капитала. Сколько
рублей выручки приходится на 1
рубль вложенного собственного
капитала
Показатели управления активами
Оборачиваемость
материальных запасов,
дни
Средняя стоимость запасов
* t Выручка от продажи
Показывает, за сколько в среднем
дней оборачиваются запасы в
анализируемом периоде
Оборачиваемость
денежных средств, дни
Средняя стоимость
денежных средств * t
Выручка от продажи
Показывает срок оборота денежных
средств
Оборачиваемость
средств в расчетах, обор
Выручка от продажи
Среднегодовая стоимость
дебиторской задолженности
Показывает количество оборотов
средств дебиторской задолженности
за отчетный период
Срок погашения
дебиторской
задолженности, дни
Средняя стоимость
дебиторской задолженности
* t Выручка от продажи
Показывает, за сколько в среднем
дней погашается дебиторская
задолженность предприятия
Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской
задолженности, обор
Выручка от продажи
Среднегодовая
стоимость
кредиторской
задолженности
Показывает расширение или
снижение коммерческого кредита,
предоставляемого предприятию
Срок погашения
кредиторской
задолженности, дни
Средняя стоимость
кредиторской
задолженности * t Выручка
от продажи
Показывает средний срок погашения
задолженности поставщикам и
подрядчикам